2025年高级会计《高级会计实务》真题及答案解析

2025年高级会计《高级会计实务》真题及答案解析案例分析题一（必答，10分）资料甲集团为省属国有控股高端装备制造集团，2024年实现营业收入1217亿元、归母净利润84.6亿元，截至2024年末资产负债率62.3%。2025年初集团制定战略规划及绩效目标，相关资料如下：1.战略制定环节管理层提出以下观点：①企业战略分为集团层、业务层、职能层三个层级，集团层战略核心是确定业务组合与资源分配，业务层战略核心是提升特定业务赛道的市场竞争力，职能层战略核心是提高运营效率、落实战略目标；②为突破上游核心零部件“卡脖子”问题，集团拟切入半导体设备精密结构件赛道，该业务与现有装备制造的工艺、客户重合度达42%，属于密集型战略中的市场开发战略；③2025年集团核心绩效目标设定为：净资产收益率不低于8.1%、资产负债率不高于65%、年度研发投入强度不低于6.5%、经济增加值（EVA）同比增速不低于5%，上述指标全部属于财务维度战略目标；④股利分配采用剩余股利政策，优先满足年度新增投资项目的权益资金需求，剩余利润再向股东分红，适合成长期企业的股利分配需求。2.2024年集团财务数据如下：净利润72.3亿元，利息支出21.8亿元，费用化研发支出10.2亿元，资本化研发支出14.7亿元；平均所有者权益419.6亿元，平均带息负债359.4亿元，平均无息流动负债109.7亿元，平均在建工程84.8亿元；企业所得税率25%，加权平均资本成本6.2%，执行国资委《中央企业负责人经营业绩考核办法》的EVA核算规则。要求1.判断资料1中各项观点是否正确，不正确的说明理由。2.计算甲集团2024年经济增加值（EVA）。3.简述EVA绩效评价法的核心优点。答案及解析1.观点判断：①观点正确。②观点不正确。理由：切入与现有业务相关但新的产品赛道，属于相关多元化战略，市场开发战略是现有产品向新市场拓展的战略类型。③观点不正确。理由：研发投入强度属于创新维度的非财务战略目标，不属于财务维度指标。④观点正确。2.EVA计算：税后净营业利润=净利润+（利息支出+研发费用调整项）×（1-所得税率）=72.3+（21.8+10.2+14.7）×（1-25%）=72.3+35.025=107.325亿元调整后资本总额=平均所有者权益+平均带息负债-平均在建工程=419.6+359.4-84.8=694.2亿元EVA=税后净营业利润-调整后资本总额×加权平均资本成本=107.325-694.2×6.2%=107.325-43.04=64.285亿元3.EVA核心优点：①考虑了所有资本的成本，真实反映企业价值创造能力；②有效遏制企业盲目扩张，引导企业注重长期价值创造；③可以作为企业内部资源配置、投资决策的核心依据，兼顾股东、债权人、管理层等多方利益。案例分析题二（必答，10分）资料乙公司为国内头部新能源整车制造上市企业，2025年拟并购上游动力电池企业丙公司以缓解产能供应压力，相关资料如下：1.估值方案：丙公司为非上市企业，2024年实现扣非归母净利润12.1亿元，管理层采用可比企业分析法估值，选取5家同赛道上市动力电池企业作为可比样本，平均静态市盈率为21.8倍，据此测算丙公司整体估值为12.1×21.8≈263.78亿元。2.融资方案：乙公司拟通过“定向增发+银团贷款”组合融资220亿元支付并购对价，其中定向增发募集130亿元，银团贷款90亿元，贷款利率4.8%，贷款期限5年。定向增发定价基准日为董事会决议公告日，基准日前20个交易日公司股票交易均价为31.8元/股，管理层拟定发行价格为25.2元/股，不低于基准日均价的79.2%，符合监管要求。3.并购整合方案：并购完成后拟开展五方面整合：①战略整合：将丙公司动力电池产能优先保障乙公司供应，剩余产能仍向外部客户开放，保持原有业务独立性；②业务整合：统一供应链采购体系，降低上游原材料采购成本；③财务整合：将丙公司纳入集团合并报表范围，实行资金集中管理；④人力资源整合：保留丙公司核心技术团队，核心员工薪酬水平与行业对标，设置3年业绩对赌期；⑤文化整合：融合乙公司的效率导向文化与丙公司的技术导向文化，减少文化冲突。要求1.按照并购双方行业相关性判断本次并购类型，说明该类并购的核心优势。2.判断资料1的估值结果是否合理，说明理由；若非上市企业流动性折扣率为20%，计算丙公司合理估值。3.判断资料2的定向增发定价是否符合监管要求，说明理由；简述“股权+债权”并购融资模式的优缺点。4.简述财务整合的核心内容。答案及解析1.本次并购属于纵向并购（后向一体化并购），核心优势：①打通上下游产业链，减少供应波动风险，降低交易成本；②获取核心环节产能，提高行业话语权，强化整体竞争力。2.估值结果不合理。理由：可比上市公司市盈率包含了二级市场流动性溢价，非上市企业股权流动性弱于上市公司，估值时应当扣除流动性折扣。合理估值=263.78×（1-20%）≈211.02亿元。3.定向增发定价不符合监管要求。理由：上市公司定向增发价格不得低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，本次拟定发行价25.2元仅为基准日均价的79.2%，低于监管底线。“股权+债权”融资模式优点：①避免股权稀释比例过高，保留原股东控制权；②债务融资利息可以税前抵扣，降低综合融资成本。缺点：①债务融资增加企业杠杆率，加大还本付息压力；②定向增发可能稀释原有股东股权，需要履行股东大会、证监会核准等程序，时间周期较长。4.财务整合核心内容：①会计政策及会计核算体系整合；②财务管理制度体系整合；③现金流量整合；④存量债务整合；⑤业绩评价考核体系整合。案例分析题三（必答，10分）资料丁集团为大型建筑施工央企，2025年计划开工3个总投资152亿元的交通基建PPP项目，开展融资方案设计与资金管理体系优化，相关资料如下：1.两个债务融资方案如下：方案一：发行5年期普通公司债，面值总额100亿元，票面利率4.2%，按年付息、到期还本，发行价格为面值的98%，发行费用率为发行价格的0.5%，企业所得税率25%。方案二：发行无固定期限永续债，票面利率4.8%，每半年付息一次，发行费用率0.3%，合同约定发行人有权递延支付利息、没有强制还本义务，发行人具有赎回权。2.集团拟升级资金集中管理模式，设立财务公司，管理层提出以下运营规则：①财务公司可以为集团上下游合作客户提供贷款、担保服务，提高产业链协同效率；②财务公司可以办理成员单位的委托贷款、委托投资业务，代理收付款项；③资金归集比例要求为100%，所有成员单位的银行账户资金必须全额归集至财务公司，无需考虑成员单位中小股东权益。要求1.计算方案一的税后债务资本成本。2.判断方案二的永续债是否可以计入权益工具，说明理由；计算永续债的资本成本。3.判断资料2中财务公司的运营规则是否正确，不正确的说明理由。答案及解析1.方案一税后资本成本=[100×4.2%×(1-25%)]/[98×(1-0.5%)]=3.15/97.51≈3.23%2.该永续债可以计入权益工具。理由：合同约定发行人有权递延支付利息、无强制还本义务，不构成交付现金或其他金融资产的合同义务，符合权益工具的确认条件。永续债资本成本=（4.8%/2）/（1-0.3%）×2≈4.81%3.规则判断：①规则不正确。理由：财务公司为企业集团内部金融机构，服务对象仅限于集团成员单位，不得向集团外单位提供贷款、担保服务。②规则正确。③规则不正确。理由：资金归集应当符合成员单位的公司章程约定，充分保障中小股东的合法权益，不得强制要求100%归集参股子公司的资金。案例分析题四（必答，15分）资料戊公司为风电设备制造企业，2025年全面推行作业成本法与目标成本法优化成本管控体系，相关资料如下：1.2024年公司生产两类风机：A为陆上风机，年产量1200台，单位直接材料成本42万元，单位直接人工成本3万元；B为海上风机，年产量300台，单位直接材料成本120万元，单位直接人工成本8万元。全年制造费用合计42.9亿元，作业成本库划分如下：作业类型作业成本总额成本动因A产品耗用量B产品耗用量设备调试7.2亿元调试次数60次180次机械加工27亿元机器工时1200万小时600万小时质量检测8.7亿元检测次数150次450次要求1.采用作业成本法分别计算A、B产品的单位制造费用与单位完全成本。2.若采用传统成本法按机器工时分配制造费用，计算A、B产品的单位制造费用，说明与作业成本法的差异及原因。3.计算B产品的单位目标成本，简述目标成本法下成本改进的核心路径。答案及解析1.作业成本法计算：作业分配率：设备调试分配率=7.2亿元/240次=300万元/次；机械加工分配率=27亿元/1800万小时=150元/小时；质量检测分配率=8.7亿元/600次=145万元/次。A产品分配制造费用=60×300+1200×150+150×145=1.8亿元+18亿元+2.175亿元=21.975亿元，单位制造费用=21.975亿元/1200台=183.125万元/台，单位完全成本=42+3+183.125=228.125万元/台。B产品分配制造费用=180×300+600×150+450×145=5.4亿元+9亿元+6.525亿元=20.925亿元，单位制造费用=20.925亿元/300台=697.5万元/台，单位完全成本=120+8+697.5=825.5万元/台。2.传统成本法计算：制造费用分配率=42.9亿元/1800万小时≈238.33元/小时。A产品单位制造费用=（1200万小时×238.33元/小时）/1200台≈238.33万元/台，比作业成本法高55.2万元/台。B产品单位制造费用=（600万小时×238.33元/小时）/300台≈476.66万元/台，比作业成本法低220.84万元/台。差异原因：传统成本法按单一机器工时分配制造费用，没有考虑B产品的调试、检测等作业耗用量远高于A产品的特点，低估了工艺复杂、小批量生产的B产品的成本，高估了工艺简单、大批量生产的A产品的成本。3.B产品单位目标成本=830×（1-15%）=705.5万元/台。成本改进核心路径：①开展价值链分析，优化研发设计，从源头降低材料耗用量；②与上游供应商建立长期合作关系，集中采购降低原材料采购成本；③优化生产流程，提高作业效率，降低单位产品的制造费用；④完善质量管控，减少返工、报废带来的额外成本。案例分析题五（必答，10分）资料己集团为省属文旅国有资本投资运营集团，2025年推行绩效评价体系升级，相关资料如下：1.管理层拟采用平衡计分卡设定核心绩效指标，候选指标包括：①游客接待量同比增速；②净资产收益率；③核心员工流失率；④数字化服务场景覆盖率；⑤游客投诉率；⑥重点文旅项目投资回报率。2.为兼顾多元利益相关者需求，集团拟引入绩效棱柱模型开展绩效评价，覆盖股东、游客、员工、监管部门、上下游合作方五类核心利益相关者。要求1.将候选指标分别归入平衡计分卡的四个维度。2.简述绩效棱柱模型的五个核心要素，说明与平衡计分卡的核心差异。答案及解析1.维度划分：财务维度：②净资产收益率、⑥重点文旅项目投资回报率；客户维度：①游客接待量同比增速、⑤游客投诉率；内部流程维度：④数字化服务场景覆盖率；学习与成长维度：③核心员工流失率。2.绩效棱柱模型五个核心要素：①利益相关者满意度；②利益相关者贡献；③战略；④流程；⑤能力。核心差异：平衡计分卡以股东价值最大化为核心，主要关注股东、客户两类外部利益相关者的需求；绩效棱柱模型以利益相关者价值最大化为核心，覆盖所有核心利益相关者的需求，同时考虑利益相关者对企业的贡献，更适合多元化经营、承担公共服务职能的国有企业绩效评价。案例分析题六（必答，10分）资料庚公司为上市医药制造企业，2025年开展内部控制有效性评价，审计部门发现以下事项：1.为拓展东南亚市场，集团授予境外子公司单笔金额不超过1000万美元的投资审批权限，无需报集团总部审批，2024年境外子公司投资的3个项目合计亏损2700万元，未进行事前风险评估。2.为提高研发效率，研发项目立项审批由研发总监签字即可实施，无需报总经理办公会、董事会审批，2024年终止的2个研发项目累计投入1.2亿元，未达到预期研发目标。3.销售部门为扩大营收规模，对信用等级低于B级的客户直接授予最高500万元的赊销额度，无需信用管理部门审批，2024年末新增逾期应收账款3.8亿元，坏账率同比提升12个百分点。4.2024年末存货盘点发现盘亏价值2300万元的原料药，仓库管理部门直接按正常损耗计入管理费用，未查明盘亏原因、未履行管理层审批流程。要求判断上述事项是否存在内部控制缺陷，若存在说明理由并提出改进措施。答案及解析1.存在内部控制缺陷。理由：重大投资项目应当履行集体决策或联签制度，境外子公司重大投资未报集团总部审批、未开展事前风险评估，违反投资业务内部控制要求。改进措施：修订境外子公司授权审批制度，明确单笔投资超过300万美元的项目必须报集团战略投资部开展风险评估，经总经理办公会审批后方可实施。2.存在内部控制缺陷。理由：重大研发项目立项应当报董事会或专门委员会审批，研发总监自行审批立项不符合研发业务内部控制要求，容易引发研发失败风险。改进措施：建立研发项目分级审批机制，预算金额超过1000万元的研发项目必须开展可行性论证，经总经理办公会审核、董事会审批后方可立项。3.存在内部控制缺陷。理由：赊销额度应当经信用管理部门审核，销售部门自行授予低信用等级客户赊销额度违反销售业务内部控制要求，容易引发坏账风险。改进措施：完善客户信用管理体系，所有客户的信用等级评定、赊销额度设定必须经信用管理部门审批，信用等级低于B级的客户不得授予赊销额度，全部采用现款现货模式。4.存在内部控制缺陷。理由：存货盘亏应当查明原因，按权限报管理层审批后方可进行账务处理，仓库部门自行处置不符合资产管理内部控制要求。改进措施：完善存货盘点管理制度，盘亏金额超过100万元的必须开展专项核查，明确责任归属，报财务部门审核、总经理审批后方可进行账务处理。案例分析题七（必答，10分）资料辛单位为中央级科学事业单位，执行政府会计制度，2024年发生以下业务：1.2024年3月，采用财政授权支付方式购入价值120万元的科研设备，折旧年限10年，净残值为0，当月投入使用。2.2024年6月，接受社会捐赠的一批实验耗材，捐赠方未提供相关价值凭据，也无法取得同类或类似耗材的市场交易价格，单位财务人员按名义金额1元入账。3.2024年10月，经主管部门、财政部门批准将闲置办公楼对外出租，租期3年，年租金45万元，租金收入按规定全额上缴财政专户，2024年12月收到当年租金15万元。4.2024年12月，单位用非财政拨款结余资金购买100万元的3年期国债，持有至到期，票面利率3.2%，按年付息。要求1.编制资料1中购入设备、2024年计提设备折旧的财务会计与预算会计分录。2.判断资料2的会计处理是否正确，说明理由。3.说明资料3中收到租金的财务会计与预算会计处理方法。4.判断资料4的会计处理是否正确，说明理由。答案及解析1.购入设备分录：财务会计：借：固定资产120贷：零余额账户用款额度120预算会计：借：事业支出120贷：资金结存-零余额账户用款额度1202024年折旧额=120/10/12×9=9万元，折旧分录：财务会计：借：业务活动费用9贷：固定资产累计折旧9预算会计：无分录2.会计处理正确。理由：政府会计准则规定，接受捐赠的非现金资产，没有相关凭据、未经资产评估、同类或类似资产市场价格也无法可靠取得的，按名义金额1元入账。3.收到租金时，财务会计借记银行存款15万元，贷记应缴财政款15万元；上缴财政时做相反分录，预算会计不做账务处理，待财政专户返还租金时再按返还金额确认事业预算收入。4.会计处理正确。理由：用非财政拨款结余资金购买长期国债，财务会计借记长期债券投资100万元，贷记银行存款100万元；预算会计借记投资支出100万元，贷记资金结存-货币资金100万元。案例分析题八（选答，20分）资料壬公司为上市消费电子企业，2024年发生以下企业合并与合并报表相关业务：1.2024年1月1日，以发行1亿股普通股（每股面值1元，公允价值18元）加支付银行存款2亿元的方式，购买非关联方持有的癸公司80%股权，当日完成股权过户手续，取得控制权。购买日癸公司可辨认净资产账面价值18亿元，公允价值20亿元，差异为一项办公楼公允价值高于账面价值2亿元，剩余折旧年限20年，净残值为0，按年限平均法计提折旧。2.2024年癸公司实现净利润3.2亿元，提取盈余公积0.32亿元，宣告分派现金股利1亿元，无其他所有者权益变动。3.2024年10月，壬公司向癸公司销售一批零部件，成本1.2亿元，售价1.8亿元，癸公司当年对外出售60%，剩余40%作为期末存货，未计提跌价准备，双方适用的企业所得税率均为25%。要求1.计算壬公司合并癸公司的合并成本、购买日应确认的商誉金额。2.计算2024年合并报表层面癸公司调整后的净利润，编制购买日、年末合并报表的调整与抵消分录（不考虑现金流量表、所有者权益变动表抵消）。3.编制2024年内部存货交易的抵消分录（考虑递延所得税影响）。答案及解析1.合并成本=1×18+2=20亿元，商誉=合并成本-购买日癸公司可辨认净资产公允价值份额=20-20×80%=4亿元。2.调整后净利润=3.2-2/20=3.1亿元。购买日调整分录：借：固定资产2贷：资本公积2购买日抵消分录：借：股本/资本公积/盈余公积/未分配利润等所有者权益20商誉4贷：长期股权投资20少数股东权益4年末调整分录：借：固定资产2贷：资本公积2借：管理费用0.1贷：固定资产-累计折旧0.1成本法转权益法调整：借：长期股权投资（3.1×80%）2.48贷：投资收益2.48借：投资收益（1×80%）0.8贷：长期股权投资0.8年末抵消分录：借：所有者权益（20+3.2-0.1-1）22.1商誉4贷：长期股权投资（20+2.48-0.8）21.68少数股东权益（22.1×20%）4.42借：投资收益2.48少数股东损益（3.1×20%）0.62未分配利润-年初