建筑工程经济 课件全套 胡芳珍 0. 课程介绍 -9.价值工程

建筑工程经济学A、我曾在湖北省外学习工作B、我喜欢吃C、教书育人是我的第一份工作C猜猜看，哪一项是假的？关于刘靖老师

一级建造师，一级造价工程师

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办公室：6-2-203陕西十大怪之面条像裤带增强身体素质、健康体魄，提升自我防护能力。正气内存邪不可干《素问遗篇·刺法论》我们为什么学这门课？2026/8/28建筑工程经济生活工作问题1要不要购买一辆汽车？问题2购车还贷，等额本金还？or等额本息还？问题3买什么价位、类型的汽车？问题4汽车使用了10年，要不要换新？生活问题1要不要购买一辆汽车？问题2购车还贷，等额本金还？or等额本息还？问题3买什么价位、类型的汽车？问题4汽车使用了10年，要不要换新？生活性价比必要性可行性问题1某集团的旅游园区项目，可不可行？问题2该旅游园区一栋大楼投资500万，怎样选择设计方案呢？问题3这栋大楼的一部电梯，多少年后需要更换呢？工作工作基础知识可行性研究（财务评价）价值工程设备更新经济分析项目建议书和可行性研究阶段初步设计阶段施工图设计阶段招投标阶段合同实施阶段竣工验收阶段投资估算、经济分析设计概算施工图预算招标控制价、标底、投标报价合同价结算价、决算价建筑工程概预算安装工程概预算装饰装修工程概预算市政工程概预算招投标与合同管理工程经济怎么学这门课怎么学这门课分组学习课程考核

期末总评=期末考试成绩（40%）+平时成绩（60%）平时成绩事项扣分加分情况考勤旷课-5分课堂笔记未完成-5分课程准备课程准备教材手机分小组练习本建筑工程经济学建筑工程学院刘靖22教学目的和要求1.了解建筑工程经济学的概念、研究内容以及分析方法2.掌握建设项目总投资的构成、总成本费用包括的内容、经营成本的计算、营业收入及税金的计算、利润相关的指标3.理解净利润的分配。概论1建筑工程经济学230102

建筑工程经济学概述建筑工程经济学涉及的经济要素目录2425教学目的和要求1.了解建筑工程经济学的概念、研究内容以及分析方法2.掌握建设项目总投资的构成、总成本费用包括的内容、经营成本的计算、营业收入及税金的计算、利润相关的指标3.理解净利润的分配。什么是经济？思考2701建筑工程经济学概述PARTONE技术与经济的最佳结合点29武汉市被称为“桥梁博物馆”。截至

2026年3月，武汉已建成长江大桥

12座，包括武汉长江大桥、武汉长江二桥、白沙洲长江大桥、杨泗港长江大桥等。目前还有多座长江大桥在建或规划，未来过江通道将更加完善。武汉长江大桥钢桁架三孔连续梁和钢筋混凝土拱组成的组合体系鹦鹉洲长江大桥杨泗港长江大桥综合管廊1833年

法国巴黎北京早在1958年在天安门广场下铺设了1000多米的综合管廊。技术可行性，经济合理性36北京大兴机场1.1.1建筑工程经济的概念（1）工程技术经济学：是研究工程技术与经济的关系以及技术经济活动规律的科学，是利用经济学的理论和分析方法，研究如何有效地在各种技术之间配置资源，寻求技术和经济最佳结合的新兴学科。（2）建筑工程经济：是工程技术经济学的理论和方法在建筑工程技术政策和技术方案中的具体应用。建筑工程经济学概述研究对象20世纪初，纽约电话公司的一个总工程师在审查提交给他的许多工程建议书的时候，总是要问下面3个问题：究竟为什么要干这个工程为什么要现在干这个工程为什么要以这种方式干这个工程研究对象

——工程项目（包括技术项目）的经济可行性。

为什么要建设这个项目？——经济问题为什么要以这种方式建设这个项目？——技术经济问题经济上可行？Yes烧煤？烧石油？烧天然气？No放弃该项目例：火力发电站（3）建筑工程经济的研究任务（1）选择技术上、经济上最优和最合理的方案，使建筑工程技术方案在技术与经济上得到最佳结合；（2）为国家和建设部门制定建筑工程技术政策、技术方案和技术措施提供经济依据；（3）促进建筑工程新技术的发展等。建筑工程经济学概述1.1.2建筑工程经济学研究内容（1）资金时间价值理论（2）投资方案的评价（3）投资方案选择（4）筹资分析（5）财务评价和国民经济评价（6）风险和不确定性分析（7）生产决策分析建筑工程经济学概述1.1.3建筑工程经济学的分析方法（1）理论联系实际的方法。（2）定量分析与定性分析相结合。（3）系统分析和平衡分析的方法。（4）静态评价与动态评价相结合。（5）统计预测与不确定分析方法。建筑工程经济学概述4302建筑工程经济学涉及的经济要素PARTTWO44建筑工程经济学涉及的经济要素45建筑工程经济学涉及的经济要素老农种了几棵苹果树，浇水、施肥……，投入1000元。苹果树结了苹果，采摘100个苹果，拿到市场上卖。路费+路上的吃喝，共计500元。苹果卖了2000元。交税50元。利润是多少元？2000-（1000+500+50）=450元46建筑工程经济学涉及的经济要素在建筑工程项目前期决策阶段，需要预测或估算项目的现金流量，来进行项目的经济评价和方案的优选。就项目而言，投资、成本、收入、税金与利润等经济量是构成经济系统现金流量的基本要素，也是进行经济分析最重要的基础数据。47建筑工程经济学涉及的经济要素1.2.1工程项目投资及构成建设工程项目总投资固定资产投资—工程造价设备及工、器具购置费设备购置费建筑安装工程费工程建设其他费用预备费价差预备费建设期贷款利息流动资产投资—流动资金设备原价建设投资基本预备费人工费材料费施工机具使用费企业管理费规费利润税金工器具及生产家具购置费设备运杂费土地使用费与项目建设有关的其他费用与未来企业生产经营有关的其他费用1.1建设项目总投资的构成48建筑工程经济学涉及的经济要素老农和伙伴们一起成立了苹果加工厂，生产苹果汁、苹果泥等副产品。为了打开苹果副产品的市场销路，苹果加工厂起名为《汇源果汁》（商标）。建设期1年，具体投入如下：（1）支付建筑企业修建加工厂房：100万；（2）购买苹果汁、苹果泥生产线：10万；（3）《汇源果汁》（商标）使用权：1万；（4）准备了8万以备建设苹果加工厂的不时之需；（5）向银行贷款20万，年利率为8%；（6）预留了15万，以备苹果加工厂建成后，初期运营苹果、缴纳水电费等。请根据以上信息，制作《总投资估算表》52建筑工程经济学涉及的经济要素建设项目总资产所形成的资产，根据资产特性可分为固定资产、无形资产、递延资产和流动资产。固定资产是指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。无形资产是指特定主体所控制的，不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、商誉、著作权、特许权、土地使用权等。1.2.1工程项目投资及构成53建筑工程经济学涉及的经济要素

递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度分期摊销的各种费用，如开办费、租入固定资产的改良支出以及摊销期限在一年以上的其他待摊费用。流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括现金及各种存款以及其他货币资金、短期投资、存货、应收及预付款项以及其他流动资产等。1.2.1工程项目投资及构成54建筑工程经济学涉及的经济要素测算运营期10年：2024-2033年（1）收入

预计前3年销售果汁、果泥5万件，每件果汁、果泥的营业收入为10元。第4-10年，销量以3%递增。（2）税金增值税税率为9%销项税额=销售收入*9%进项税额=(外购原材料+外购燃料动力)*9%城市维护建设税=增值税*7%教育费附加=增值税*3%

请根据以上信息，制作：《销售收入、税金及附加估算表》《利润及利润分配表》55建筑工程经济学涉及的经济要素

工程项目投入使用后，即进入了运营期。在此期间，各年的总成本费用由生产成本和期间费用两部分组成。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成56建筑工程经济学涉及的经济要素生产成本的构成生产成本亦称制造成本是指生产单位为生产产品或提供劳务而发生的各项生产费用，包括各项直接支出和制造费用。直接支出包括直接材料（原材料、辅助材料、备品备件、燃料及动力等）、直接工资（生产人员的工资、补贴）、其他直接支出（如福利费）；制造费用是指生产单位（分厂、车间）为组织和管理生产所发生的各项费用，包括生产单位（分厂、车间）管理人员工资、折旧费、维修费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费、差旅费、劳保费、差旅费、运输费、保险费、租赁费（不含融资租赁费）、设计制图费、试验检验费、环境保护费以及其他制造费用。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成57建筑工程经济学涉及的经济要素期间费用的构成期间费用是指企业本期发生的、不能直接或间接归入营业成本，而是直接计入当期损益的各项费用，包括管理费用、财务费用和销售费用等。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成58建筑工程经济学涉及的经济要素期间费用的构成（1）管理费用管理费用是指企业管理和组织生产经营活动所发生的各项费用。管理费用包括：公司经费（即企业管理人员工资、福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销和其他经费）、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、咨询费、顾问费、交际应酬费、税金（即企业按规定支付的房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等）、土地使用费、技术转让费、技术开发费（即企业开发新产品、新技术所发生的新产品设计费、工艺规程制定费、设备调整费、原材料和半成品的试验费、技术图书资料费、未获得专项经费的中间试验费及其他有关费用）、无形资产摊销、递延资产摊销、业务招待费以及其他费用（即不包括在上述项目中的其他管理费用，如绿化费、排污费等）。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成59建筑工程经济学涉及的经济要素期间费用的构成（2）财务费用财务费用是指企业为进行资金筹集活动而发生的各项费用。财务费用主要包括利息净支出、汇兑净损失、金融机构手续费、调剂外汇手续费以及因筹资而发生的其他费用。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成60建筑工程经济学涉及的经济要素期间费用的构成（3）销售费用销售费用是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费。包括运输费、装卸费、包装费、保险费、展览费、广告费、租赁费和销售服务费用，以及为销售本企业商品而专设销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的职工工资及福利费、差旅费、办公费、折旧费、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销以及其他经费等。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成61建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算总成本费用=外购原材料＋外购燃料动力＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋维简费＋摊销费＋利息支出＋其他费用1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成62建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算1）外购原材料成本的估算原材料成本是总成本费用的重要组成部分，其计算公式如下：原材料成本=年产量×单位产品原材料成本2）外购燃料动力成本的估算燃料动力成本的计算公式如下：燃料动力成本=年产量×单位产品燃料动力成本1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成63建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算3）工资及福利费的估算工资及福利费包括在制造成本、管理费用和营业费用之中。为便于计算和进行经济分析，需将工资及福利费单独估算。（1）工资工资的估算一般可采取以下两种方法：一是按项目定员数和人均年工资数计算。其计算公式为：年工资总额=项目定员数×人均年工资额人均年工资额=人均月工资×12个月二是按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估算同一级别职工的工资，然后再加以汇总。一般可分为五个级别，即高级管理人员、中级管理人员、一般管理人员、技术工人和一般工人等。若有国外的技术和管理人员，要单独列出。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成64建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算3）工资及福利费的估算（2）福利费职工福利费主要用于职工的医药费、医务经费、职工生活困难补助以及按国家规定开支的其他职工福利支出，不包括职工福利设施的支出。一般可按照职工工资总额的一定比例计提。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成65建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算4）折旧费的估算折旧费包括在制造成本、管理费用和营业费用中。为便于进行经济分析，需将折旧费单独估算和列出。所谓折旧是指固定资产在使用过程中，通过逐渐损耗（包括有形损耗和无形损耗）而转移到产品成本或商品流通费中的那部分价值。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成66建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算5）修理费的估算修理费也包括在制造成本、管理费用和营业费用之中。进行项目经济分析时，可以单独计算修理费。修理费包括大修理费用和中小修理费用。在现行财务制度中，修理费按实际发生额计入成本费用中。其当年发生额较大时，可计入递延资产，在以后年度摊销，摊销年限不能超过5年。但在经济分析时无法确定修理费具体发生的时间和金额，一般是按照折旧费的一定比例计算。该比例可参照同行业的经验数据予以确定。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成67建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算6）维简费的估算维简费是指采掘、采伐工业按生产产品数量（采矿按每吨原矿产量，林区按每立方米原木产量）提取的固定资产更新的技术改造资金，即维持简单再生产的资金，简称维简费。企业发生的维简费直接计入成本，其计算方法和折旧费相同。这类采掘、采伐企业不计提固定资产折旧。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成68建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算7）摊销费的估算摊销费是指无形资产和递延资产（如开办费）在一定期限内分期摊销的费用。无形资产的原始价值和开办费也要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产原始价值和开办费，称为摊销。企业通过计提摊销费，回收无形资产及开办费的资本支出。摊销费的计算不留残值，采用直线法计算。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成69建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算8）利息支出的估算利息支出是指筹集资金而发生的各项费用，包括生产经营期间发生的利息净支出，即在生产期发生的建设投资贷款利息和流动资金贷款利息之和。建设投资贷款在生产期发生的利息计算公式为：每年应计利息=（年初贷款余额－本年还本数÷2）×年利率

流动资金借款利息计算公式为：流动资金利息=流动资金累计借款额×年利率1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成70建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算9）其他费用的估算其他费用是指在制造费用、管理费用、财务费用和营业费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、利息支出后的费用。10）经营成本的估算经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本费用。即经营成本的计算公式为：经营成本=总成本费用－折旧费－维简费－摊销费－利息支出1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成71建筑工程经济学涉及的经济要素总成本费用的估算11）固定成本与变动成本在工程项目经济分析中，年总成本费用包括固定成本和变动成本。固定成本是指在一定时期和一定生产规模范围内，不随产品产量而变化的费用。如生产单位的固定资产折旧费、修理费、管理人员工资及职工福利费、办公费和差旅费等。变动成本，也称为可变成本，是指产品成本中随产品产量的增减而成比例增减的费用。如直接原材料费、直接燃料动力费、产品包装费等。1.2.2工程项目运营期总成本费用的构成74建筑工程经济学涉及的经济要素测算运营期10年：2024-2033年。运营期具体投入如下：（1）每年外购原材料：10万；（2）每年外购燃料动力：2万；（3）每年支付工资福利费：1万；（4）每年支付修理费0.5万；（5）固定资产折旧年限为50年，按照平均折旧法计提折旧费；（6）无形资产摊销年限为10年，每年平均摊销。请根据以上信息，制作《总成本费用估算表》757677建筑工程经济学涉及的经济要素营业收入营业收入是指企业在生产经营活动中，由于销售商品、提供劳务等所取得的收入。营业收入包括主营业务收入和其他业务收入。主营业务收入是指企业为完成其经营目标而从事的经常性活动所并实现的收入，包括销售产成品、自制半成品、工业性劳务取得的收入（如建筑业企业工程结算收入）。其他业务收入指企业除主营业务收入以外的其他销售或其他业务的收入，如建筑业企业对外出售不需用的材料的收入、出租投资性房地产的收入、劳务作业收入、多种经营收入和其他收入（技术转让利润、联合承包节省投资分成收入、提前竣工投产利润分成收入等）。营业收入的计算：营业收入=产品销售单价×产品年销售量1.2.3营业收入和税金78增值税发票增值税发票85建筑工程经济学涉及的经济要素营业税金及附加营业税金是根据商品或劳务的流转额征收的税金，属于流转税的范畴。营业税金包括增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、资源税。附加是指教育费附加。在工程项目经济分析中，城市维护建设税和教育费附加并入营业税金项内。营业税金主要包括增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附加以及地方教育附加、资源税。由于在建筑业企业中，从2016年5月1日起，实行“营改增”。因此我们以下内容增加了“增值税”。1.2.3营业收入和税金2016年5月1日起，我国已经全面推行“营改增”。增值税是以商品（含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一种流转税，实行价外税。增值税应纳税额按照如下公式计算：

增值税应纳税额=当期销项税额-当期进项税额

当期销项税额=不含税销售额×税率

不含税销售额=含税销售额÷（1+税率）销项税额：是指纳税人提供应税服务按照销售额和增值税税率计算的增值税额。企业作为生产商或卖方，代税务部门向买方收取的增值税。进项税额：是指纳税人购进货物或者接受加工修理修配劳务和应税服务，支付或者负担的增值税税额。企业作为买方，向税务部门缴纳的增值税。建筑工程经济学涉及的经济要素营业税金及附加（1）增值税1.2.3营业收入和税金价外税增值额以不含税价格作计算基数增值税的概念及计算公式买方卖方卖方可以抵扣销项税额例:A公司4月份购买甲产品支付货款10000元，增值税进项税额1300元，取得增值税专用发票。销售甲产品含税销售额为23400元。进项税额=1300元销项税额=23400/（1+13%）×13%=2692.04元应纳税额=2692.04-1700=992.04元增值税的概念及计算公式当期销项税额按照销售额和增值税率计算并向购买方收取的增值税额。计算公式：当期销项税额小于当期进项税额不足抵扣时，其不足部分可以结转下期继续抵扣。此外，工程项目投资构成中的建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用中所含增值税进项税额，可以根据国家增值税相关规定实施抵扣，该可抵扣固定资产进项税额不得计入固定资产原值。建筑工程经济学涉及的经济要素营业税金及附加1.2.3营业收入和税金当期进项税额计算公式为：建筑工程经济学涉及的经济要素营业税金及附加（1）增值税1.2.3营业收入和税金建筑工程经济学涉及的经济要素营业税金及附加（1）增值税1.2.3营业收入和税金例:A公司4月份购买甲产品支付货款10000元，增值税进项税额1300元，取得增值税专用发票。销售甲产品含税销售额为23400元。进项税额=1300元销项税额=23400/（1+13%）×13%=2692.04元应纳税额=2692.04-1300=1392.04元建筑工程经济学涉及的经济要素营业税金及附加（1）增值税1.2.3营业收入和税金掌握增值税知识及其管理方法，需搞清楚如下几个问题：1.纳税人身份。分为一般纳税人和小规模纳税人。有建筑业,年销售额在500万元及以下的企业为小规模纳税人；年销售额在500万元以上的企业为一般纳税人。2.计税方法。分为简易计税方法和一般计税方法。在建筑业，下列情况应采取简易计税方法：（1）小规模纳税人。（2）一般纳税人实行清包工（工程材料全部由甲方提供，或主要材料由甲方提供，乙方仅自购辅助材料）的劳务分包工程。（3）一般纳税人为老项目（合同注明在2016年4月30日以前开工）提供建筑服务的工程。（4）一般纳税人销售自产的部分地坪材料等（需查阅相关规定）。除上述几种情况外，应采取一般计税方法计算增值税。建筑工程经济学涉及的经济要素掌握增值税知识及其管理方法，需搞清楚如下几个问题：3.免征增值税政策。国家对于销售利用工业废渣、废料自产的某些材料（货物）实行免征增值税政策（需查阅相关规定）。4.增值税征收税率。根据纳税人身份、计税方法和应征收税额项目不同，采取不同的增值税率。对于建筑施工承包服务来讲，采取简易计税方法增值税征收税率大多为3%(也有5%的情况），采取一般计税方法增值税征收税率一般为9%。现行规费中，政策规定的基本标准部分免征增值税；管理费需根据不同进项内容，采取差别税率征收增值税。建筑工程经济学涉及的经济要素掌握增值税知识及其管理方法，需搞清楚如下几个问题：5.增值税发票。分为专用发票和普通发票。对于税务政策规定，能够用于抵扣销项税额的进项费用支出，宜尽量索要专用发票；不能抵扣销项税额的进项费用支出，可以索要普通发票。进项费用支出取得增值税专用发票，并在开具之日起规定时间内（180天）认证后，可以抵扣销项税额。对于有些进项费用支出，虽取得增值税专用发票，但税务政策规定也不可用于抵扣销项税额（如：因非正常损失引起的材料购买等。如果非正常损失的责任方是承包商的话，业主方是不会额外追加工程款的）。建筑工程经济学涉及的经济要素掌握增值税知识及其管理方法，需搞清楚如下几个问题：6.增值税应缴纳税额计算（1）简易计税方法应缴纳税额=不含税销售额×税率。（2）一般计税方法1）无可抵扣进项税额时，应纳税额=不含税销售额×税率。2）有可抵扣进项税额时，应纳税额=销项税额-进项税额=不含税销售额×税率－可抵扣进项费用×税率－可抵扣设备投资×税率=含税销售额/(1+税率)×税率－可抵扣进项费用×税率－可抵扣设备投资×税率。建筑工程经济学涉及的经济要素案例：某承包商于2020年6月与某业主签订了某工程施工合同。合同约定不含税造价为510万元，增值税（销项税）税率按9%计取。施工期间发生的合同内工程费用支出及增值税专用发票情况如下页表所示。施工期间还增加了经业主确认的合同外工程内容（签订了补充协议），含税造价40万元，实际费用支出（不含税）30万元，进项税额2.6万元（其中：普通发票0.9万元，专用发票1.7万元）。建筑工程经济学涉及的经济要素案例：建筑工程经济学涉及的经济要素合同内工程费用支出及增值税专用发票情况汇总表金额单位:万元注：购买材料D是承包商非正常损失引起的。序号费用支出项目不含税金额计税方法发票类型税率（％）进项税额1购买材料A52简易专票3

2购买材料B38一般专票13

3购买材料C26一般普票3

4购买材料D8—般专票131.045专业分包48一般专票94.326劳务分包96简易专票3/53.667机械租赁118简易专票30.548机械租赁210一般专票131.39管理费用112一般普票3/60.4810管理费用224一般专票6/92.1611规费20免税收据/012其他支出98简易/一般普票3/62.1专票3/6/9/134.8

合计450

案例：问题：1.合同内工程应计增值税（销项税）为多少万元？含税造价为多少万元？2.汇总表中前3项进项税额分别为多少万元？对于合约内工程，根据实际发生情况，可用于抵扣销项税额的进项税额为多少万元？不可用于抵扣销项税额的进项税额为多少万元？进项税额合计为多少万元？3.合同外工程销项税额为多少万元？4.承包商总计应向税务部门缴纳增值税额为多少万元？5.承包商的总成本（含规费、不含税金）为多少万元？含税总产值与不含税总产值分别为多少万元？净利润为多少万元？成本利润率和不含税产值利润率分别为多少(%)?建筑工程经济学涉及的经济要素案例答案：问题1:解：（1）应计增值税：不含税造价×税率=510×9%=45.9(万元）（2）含税总造价：不含税造价+应计增值税=510+45.9=555.9(万元）建筑工程经济学涉及的经济要素案例答案：问题2:解：（1）表中前3项进项税额：进项税额=不含税费用x税率材料A:52x3%=1.56（万元）材料B:38x13%=4.94

（万元）材料C:.26x3%=0.78（万元）（2）可抵扣进项税额：可抵扣专票进项税额之和1.56+4.94+4.32+3.66+0.54+1.3+2.16+4.8=23.28(万元）（3）不可抵扣进项税额：普票进项税额与不可抵扣专票进项税额之和0.78+1.04+0.48+2.1=4.40(万元）（4）进项税额合计:可抵扣进项税额与不可抵扣进项税额之和23.28+4.40=27.68(万元）建筑工程经济学涉及的经济要素案例答案：问题3：解：合同外工程销项税额：含税造价/（1+税率）×税率

40/(1+9%)×9%=3.303(万元）问题4:解：应缴纳增值税额：总销项税额－总可抵扣进项税额（45.9+3.303）－（23.28+1.7）=24.223(万元）建筑工程经济学涉及的经济要素案例答案：问题5:解：（1）总成本：不含税费用支出与普票及不可抵扣专票进项税额之和=(450+4.64)+(30+0.9)=485.54(万元）（2）含税总产值：合同内外工程含税造价之和=555.9+40=595.9

（万元）（3）不含税总产值：合同内外工程不含税造价之和510+40/(1+9%)=546.70(万元）（4）净利润：不含税总产值－总成本546.70-485.54=61.16(万元）（5）成本利润率：净利润/总成本费用x100%61.16/485.54x100%=12.60%（6）不含税产值利润率：净利润/不含税总产值x100%61.16/546.70x100%=11.19%建筑工程经济学涉及的经济要素104建筑工程经济学涉及的经济要素营业税金及附加（2）营业税营业税是对在中国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人，就其所取得的营业额征收的一种税。营业税属于流转税制中的一个主要税种。当前，按税法规定，建筑安装企业营业税税率为3%。应纳税额的计算公式为：应纳营业税=营业额×3％建筑安装企业营业额是指从事建筑、安装、修缮、装饰及其他工程作业收取的全部收入，还包括建筑、修缮、装饰工程所用原材料及其他物资和动力的价款。当安装的设备价值作为安装工程产值时，也包括所安装设备的价款。但建筑安装工程总承包方将工程分包或转包给其他人的，其营业额中不包括付给分包或转包方的价款。1.2.3营业收入和税金105建筑工程经济学涉及的经济要素营业税金及附加（3）城市维护建设税城乡维护建设税是指国家为了加强城乡的维护建设，扩大和稳定城市、乡镇维护建设资金来源，对有经营收入的单位和个人，以其销售收入、营业收入、其他收入为计税依据所征收的一种税。该税按纳税人所在地区实行差别税率。项目所在地是市区的，按营业税的7%征收；所在地是县镇的，按营业税的5%征收；所在地是农村的，按营业税的1%征收。计算公式为：城乡维护建设税额=应纳营业税额×适用税率1.2.3营业收入和税金106建筑工程经济学涉及的经济要素营业税金及附加（4）教育费附加教育费附加是指对加快发展地方教育事业，扩大地方教育资金来源的一种地方税。根据有关规定，凡缴纳营业税的单位和个人，都是教育费附加的缴纳人。教育费附加是按应纳营业税额乘以3%确定。计算公式为：教育费附加=应纳营业税额×3％1.2.3营业收入和税金107建筑工程经济学涉及的经济要素营业税金及附加（5）地方教育附加地方教育附加是指各省、自治区、直辖根据国家有关规定，为实施“科教兴省”战略，增加地方教育的资金投入，促进本各省、自治区、直辖教育事业发展，开征的一项地方政府性基金。该收入主要用于各地方的教育经费的投入补充。按照地方教育附加使用管理规定，地方教育费附加，以单位和个人实际缴纳的营业税的税额为计征依据，征收率由各省地方税务机关自行制定。建筑安装企业的地方教育附加是按应纳营业税额乘以2%确定。其计算公式为：地方教育附加=应纳营业税额×2％1.2.3营业收入和税金建筑工程经济学涉及的经济要素建筑工程经济学涉及的经济要素建筑工程经济学涉及的经济要素营业利润——企业正常经营赚的钱。利润总额——正常赚的钱+意外赚的−意外亏的

企业总共赚了多少钱（税前）所得税——赚了钱，交给国家的税净利润——企业可以自己支配的钱（税后）113建筑工程经济学涉及的经济要素利润的计算利润是企业在一定会计期间的经营成果。根据《企业会计准则》，企业利润的表现形式有营业利润、利润总额和净利润。1.2.4利润114建筑工程经济学涉及的经济要素利润的计算（1）营业利润营业利润是企业利润的主要来源。营业利润的计算公式为：营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用

－管理费用－财务费用1.2.4利润115建筑工程经济学涉及的经济要素利润的计算（1）营业利润营业收入是指企业经营业务所确认的收入总额，包括主营业务收入和其他业务收入。营业成本是指企业经营业务所发生的实际成本总额，包括主营业务成本和其他业务成本。其中，主营业务成本是指企业经营主营业务发生的支出。其他业务成本是指企业除主营业务以外的其他销售或其他业务所发生的支出，包括销售材料、设备出租、出租投资性房地产等发生的相关成本、费用、相关税金及附加。营业税金及附加是指企业经营活动发生的营业税、消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加、地方教育附加投资性房地产相关的房产税和土地使用税等。1.2.4利润116建筑工程经济学涉及的经济要素利润的计算（2）利润总额企业的利润总额是指营业利润加上营业外收入，再减去营业外支出后的金额。即：利润总额=营业利润＋营业外收入－营业外支出式中，营业外收入（或支出）是指企业发生的与其生产经营活动没有直接关系的各项收入（或支出）。其中，营业外收入包括固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、罚款净收入等。营业外支出包括固定资产盘亏、处置固定资产净损失、处置无形资产净损失、债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。1.2.4利润117建筑工程经济学涉及的经济要素利润的计算（3）净利润净利润是指企业当期的利润总额减去所得税后的金额，即企业的税后利润。净利润=利润总额－所得税净利润表现为企业净资产的增加，是反映企业经济效益的一个重要指标。1.2.4利润118建筑工程经济学涉及的经济要素所得税的计算及净利润的分配1）所得税的计算所得税是指企业应计入当期损益的所得税费用。根据税法的规定，企业取得利润后，先向国家缴纳所得税。企业所得税以应纳税所得额为计税依据。即纳税人每一纳税年度的收入总额减去扣除项目的余额，为应纳税所得额。纳税人发生年度亏损的，可用下一年度的所得弥补；下一年度的所得不足以弥补的，可逐年延续弥补，但延续弥补期最长不得超过5年。在工程项目经济分析中，一般将企业利润总额作为企业应纳税所得额，所得税的税率为25%。因此所得税应纳税额计算公式为：所得税应纳税额=利润总额×25%1.2.4利润119建筑工程经济学涉及的经济要素所得税的计算及净利润的分配2）净利润的分配利润分配是指企业按照国家的有关规定，对当年实现的净利润和以前年度未分配的利润所进行的分配。按照《公司法》，公司税后利润的分配顺序为：（1）弥补公司以前年度亏损。（2）提取法定公积金。公积金有两种：法定公积金和任意公积金。（3）经股东会或者股东大会决议提取任意公积金。（4）向投资者分配的利润或股利。（5）未分配利润。1.2.4利润120胡芳珍武汉城市职业学院建筑工程学院结束ThanksforListening现金流量构成与资金等值计算2建筑工程经济学1210102

现金流量资金时间价值目录1220304资金等值的计算与应用贷款还款方式和还款本息的计算05与建筑业相关的资金时间价值的计算123教学目的和要求1.掌握现金流量图的绘制；2.熟记资金时间价值概念；3.理解实际利率与名义利率的区别，灵活运用资金等值计算公式；4.掌握贷款还款方式和还款本息的计算；5.掌握涨价预备费和建设期贷款利息的计算。12401现金流量PARTONE2.1.1现金流量概念现金流量：是指企业在一定会计期间通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。现金流入量：指项目在整个计算期内所发生的实际现金流入，如收入、收益。现金流出量：指项目在整个计算期内所发生的实际现金流出，如，支出、费用、成本。净现金流量：计算期内某个时点上的现金流入与现金流出的差额，称为该时点上的净现金流量。一般把现金流入定为正值，现金流出定为负值。

当期净现金流量﹦当期现金流入量—当期现金流出量现金流量2.1.1现金流量概念例：某企业3月份收入200万元，支出100万元，则3月份净现金流量=200—100=100万元

某企业3月份收入200万元，支出300万元，则3月份净现金流量=200—300=—100万元现金流量注意：只有同一个时点的现金流入和现金流出才可以直接相加减！现金流量图，是把投资项目系统的现金流量用时间坐标表示出来的一种示意图。时间可以是年、半年、季度或月为单位。现金流量图包括三大要素：大小、流向、时间点。现金流量图的一般表现形式如图2-1所示。2.1.2现金流量图的绘制现金流量图2-1现金流量图现金流量（1）以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上的每一刻度表示一个时间单位，两个刻度之间的时间长度称为计息周期。横坐标轴上“0”点，通常表示当前时点，也可以表示资金运动的时间始点或某一基准时刻。时点“1”表示第1个计息周期的期末，同时又是第2个计息周期的开始，以此类推。2.1.2现金流量图的绘制基本规则现金流量……012345n年/月/日012345年/月/日……（2）期末惯例法。（3）第0周期的由来。（4）相对于时间坐标的垂直箭线代表不同的时点的现金流量。垂直箭线的箭头，通常向上者表示正现金流量，向下者表示负现金流量。箭线的长短与流量大小成正比。2.1.2现金流量图的绘制基本规则现金流量……012345例：某企业近五年的现金流量如下表所示：年份012345现金流入量5008001000现金流出量100050020020020001234510005002005008001000现金流量200200现金流量图：例：某企业近五年的现金流量如下表所示：0123451000500200500600800现金流量净现金流量图：净现金流量-1000-500-200500600800年份012345现金流入量5008001000现金流出量1000500200200200练习：某建筑公司资本金现金流量表（税前）见下表。年份内容0

1

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6～20

1.现金流入

租金收入

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2500

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2.现金流出

资本金

400

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经营成本

600

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650

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经营税金

130

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本金偿还

430.5

430.5

430.5

利息支付

129.15

86.10

43.05

3.净现金流量现金流量【解析】绘制该公司资本金现金流量图，首先要理清各年份的现金流入量和现金流出量，再计算各年份的净现金流量。（1）计算和绘制出各年份的现金流入量。年份内容0

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现金流量图的绘制答案000200025002500250001234562020002500……（2）计算和绘制出各年份的现金流出量，完成现金流量图。年份内容0

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现金流量图的绘制答案04002301289.651316.601273.5580001234562020002500……4002301289.651316.601273.55800现金流量图：（3）计算出各年份的净现金流量，并绘制净现金流量图。年份内容0

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3.净现金流量现金流量000200025002500250004002301289.651316.601273.558000-400-230710.351183.401226.451700现金流量图的绘制答案净现金流量图：012345620710.351700……400230年份内容0

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1.现金流入

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3.净现金流量000200025002500250004002301289.651316.601273.558000-400-230710.351183.401226.451700（3）计算出各年份的净现金流量，并绘制净现金流量图。1183.401226.4513813902资金时间价值PARTTWO我们常说的“时间就是金钱”，是指资金在生产经营及其循环、周转过程中，随着时间的变化而产生的增值。资金时间价值的含义资金时间价值资金的时间价值，是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。2.2.1资金的时间价值概述影响资金时间价值的因素很多，其中主要有：（1）资金的使用时间。（2）资金数量的大小。（3）资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越大；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越小。（4）资金周转的速度。资金时间价值01233002005000123300500200衡量资金时间价值的尺度有两种：其一为绝对尺度，即利息、盈利或收益；其二为相对尺度，即利率、盈利率或收益率。

利率和利润率都是表示原投资所能增加的百分数，因此往往用这两个量来作为衡量资金时间价值的相对尺度，并且经常两者不加区分，统称为利率。资金时间价值的度量资金时间价值在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额（原借贷款金额常称作本金）的部分，就是利息。其计算公式为：

利息=目前应付（应收）的总金额-本金从本质上看，利息是由贷款产生的利润的一种再分配。在工程经济学中，利息是指占用资金所付出的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。（1）利息资金时间价值

利率就是单位时间内（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息额与本金之比，通常用百分数表示。即：（2）利率资金时间价值例1、某现借得本金2000元，1年后付息180元，则年利率是多少？【解】根据公式资金时间价值2.2.2利息的计算利息和利率是衡量资金时间价值的尺度，故计算资金的时间价值即是计算利息的方法。利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。复利是相对单利而言的，是以单利为基础来进行计算的。资金时间价值（1）单利的计算单利：是只对本金计算利息，而对每期的利息不再计息，从而每期的利息是固定不变的一种计算方法，即通常所说的“利不生利”的计息方法。计算公式如下：

n期末的单利本利和F等于本金加上利息，即：

在计算本利和F时，要注意式中n和i反映的时期要一致。公式的推导过程如表所示。资金时间价值P—期初计息基数n—计息次数i—利率F—本利和计息期数期初计息基数本期利息期末本利和1PP·iP＋P·i＝P·(1＋i)2PP·iP·(1＋i)＋P·i＝P·(1＋2·i)3PP·iP·(1＋2·i)＋P·i＝P·(1＋3·i)…………nPP·iP·(1＋n·i)采用单利法计算本利和的推导过程资金时间价值

例2、有一笔50000元的借款，借期3年，按每年8%的单利率计息，试求到期时应归还的本利和。【解】用单利法计算，其现金流量见下图所示。根据公式

F＝P(1+n·i)＝50000×(1+3×8%)＝62000(元)即到期应归还的本利和为62000元。图2.2采用单利法计算本利和资金时间价值练习：某公司存入银行10万元，年利率2.79%，共存5年，银行按单利计息。存款到期时的利息和本利和各为多少？解：资金时间价值复利法：将前一期的本金与利息之和（本利和）作为下一期的本金来计算下一期的利息，也即通常所说的“利上加利”、“利生利”、“利滚利”的方法。利息计算公式如下：

第n期期末复利本利和Fn的计算公式为：

公式的推导过程如表所示。（2）复利计算资金时间价值P—期初计息基数n—计息次数i—利率F—本利和计息期数期初计息基数本期利息期末本利和1PP·iP＋P·i＝P·(1+i)2P·(1+i)P·(1+i)·iP·(1+i)＋P·(1+i)·i＝P·(1+i)2

3P·(1+i)2

P·(1+i)2·iP·(1+i)2

＋P·(1+i)2·i＝P·(1+i)3…………nP·(1+i)n－1P·(1+i)n－1·iP·(1+i)n采用复利法计算本利和的推导过程例3、有一笔50000元的借款，借期3年，若年利率为8%，按复利计算，则到期应归还的本利和是多少？【解】用复利法计算，根据复利计算公式：

Fn=P(1+i)n=50000×(1+8%)3=62985.60(元)与采用单利法计算的结果相比增加了985.60元，这个差额所反映的就是利息的资金时间价值。资金时间价值决定利率高低的因素①社会平均利润

②资本的供求关系

③风险的大小

④通货膨胀⑤期限长短

资金时间价值155资金时间价值①社会平均利润通俗解释：社会整体赚钱水平决定银行收益，进而影响存款利息。简单例子：经济好、企业赚钱多→银行收益高→存款利息高；反之则低。156资金时间价值②资本的供求关系通俗解释：银行缺钱就涨利息吸储，钱够花就降利息。简单例子：银行没钱放贷→提高利息抢存款；银行资金充足→降低利息。157资金时间价值③风险的大小银行的安全性与存款利息通常成反比。银行倒闭的风险越高，为了吸引储户，给出的利息就越高；反之风险越低，利息越低。

国有大银行：安全性极高，破产风险微乎其微→利息较低小型商业银行：存在一定经营风险→利息通常略高以补偿风险158资金时间价值④通货膨胀物价涨得快，利息得跟着涨，避免存钱贬值。例：物价快速上涨→银行提高利息；物价平稳→利息稳定⑤期限长短存款时间越长，银行使用资金越久，利息越高。例：存1年利息低，存5年利息高159资金时间价值总结五大核心因素：社会平均利润、资本的供求关系、风险的大小、通货膨胀、期限长短。核心逻辑：利息是银行给储户的“报酬”，高低由市场与风险共同决定。（1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。（2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。（3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。（4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。

2.2.3利息和利率在工程经济活动中的作用资金时间价值（1）利率（折现率）i指一定时期的利息额与本金的比率。用i来表示，一般指年利率。（2）计息次数n

计息次数是指投资项目从开始投入资金（开始建设）到项目的寿命周期终结为止的整个期限，计算利息的次数，通常以“年”为单位。资金时间价值

复利计算的相关参数2.2.4资金时间价值的等值计算（3）现值P

现值表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。（4）终值F

终值表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。其含义是指期初投入或产出的资金转换为计算期末的期终值，即期末本利和的价值。资金时间价值特点：（1）金额一致（2）流向一致（3）连续多期，且间隔时间一致

资金时间价值（5）年金A

年金是指各年等额收入或支付的金额，通常以等额序列表示，即在某一特定时间序列期内，每隔相同时间收支的等额款项。012310年…10复利计算的基本公式复利计算公式的种类：（1）等额支付终值公式（2）等额支付现值公式（3）偿债基金公式（4）资金回收公式资金时间价值（1）一次支付终值公式（2）一次支付现值公式一次支付多次支付等额支付复利计算的基本公式1）一次支付类型

一次支付又称整付，是指所分析的系统的现金流量，无论是流入还是流出均在某一个时点上一次发生。包括两个计算公式：（1）一次支付终值复利公式（2）一次支付现值复利公式资金时间价值（1）一次支付终值复利公式如果有一笔资金，按年利率i进行投资，n年后本利和应该是多少？也就是已知P，i，n，求终值F。资金时间价值（1）一次支付终值复利公式资金时间价值一次支付终值系数书写的位置整体记号

例4、在第一年年初，以年利率6%投资1000元，则到第四年年末可得多少元本利和？

解：

查表或计算资金时间价值01234年F=？1000练习：现在把500元存入银行，银行年利率为4%，计算3年后该笔资金的实际价值。【解】这是一个已知现值求终值的问题，其现金流量图如下图所示。

资金时间价值如果希望在n年后得到一笔资金F，在年利率为i的情况下，现在应该投资多少？即是已知F，i，n，求现值P。（2）一次支付现值公式资金时间价值（2）

一次支付现值公式一次支付现值系数书写的位置整体记号资金时间价值例5、年利率为6%，如在第四年年末得到的本利和为1262.5元，则第一年年初的投资为多少？解：

查表或计算资金时间价值01234年1262.5P=？练习：某企业6年后需要一笔500万元的资金，以作为某项固定资产的更新款项，若已知年利率为8%，问现在应存入银行多少钱？【解】这是一个根据终值求现值的问题，其现金流量图如下图所示。资金时间价值练习王红拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付款80万元；另一方案是5年后付100万元。若年利率为7%，应如何付款对王红有利？资金时间价值【分析】解决王红付款问题有两个方法，一是比较现值，二是比较终值。方法一：比较现值。现金流量图如下图所示。资金时间价值01234年5100P=？方法一：比较终值。现金流量图如下图所示。资金时间价值01234年5F=？80总结

等额支付是指所分析的系统中现金流入与现金流出可在多个时间点上发生，而不是集中在某一个时间点，即形成一个序列现金流量，并且这个序列现金流量额的大小是相等的。包括四个基本公式。下面一一讲解。2）等额支付系列公式资金时间价值总结在一个时间序列中，在利率为i的情况下连续在每个计息期的期末支付一笔等额的资金A，求n年后由各年的本利和累计而成的终值F。也即已知A，i，n，求F。（1）

等额支付系列终值公式资金时间价值例6、连续5年每年年末借款1000元，按年利率6%计算，第5年年末积累的借款为多少？解：资金时间价值01234年51000F=?（1）

等额支付系列终值公式资金时间价值例6、连续5年每年年末借款1000元，按年利率6%计算，第5年年末积累的借款为多少？解：资金时间价值01234年51000F=?推导01AF1n…………＝＋tA021…………nF2t＋……等值0123nn-1tA已知F=?…………资金时间价值推导01AF1n…………＝＋tA021…………nF2t＋……等值0123nn-1tA已知F=?…………资金时间价值

F=A+A(1+i)+…+A(1+i)n-3+A(1+i)n-2+A(1+i)n-1资金时间价值

即F=A(1+i)n-1+A(1+i)n-2+A(1+i)n-3+…A(1+i)+A…A

…A

…A

…A

…A

012n012n012n012n012nn-1n-13

方法一：即F=A+A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1

分析上式可知，该式为等比数列，等比数列的公比q为：资金时间价值

等比数列的求和公式为：

方法二：即F=A+A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1

（1）

用(1+i)乘以(1)式，得：

F(1+i)=A(1+i)+A(1+i)2+…+A(1+i)n-1+A(1+i)n（2）

用（2）－（1），得F(1+i)

－F=A(1+i)n－A资金时间价值等额支付终值系数练习：某大型工程项目总投资10亿元，5年建成，每年末投资2亿元，年利率为7%，求5年末的实际累计总投资额。【解】这是一个已知年金求终值的问题，其现金流量图见图所示。

资金时间价值为了筹集未来n年后需要的一笔偿债资金，在利率为i的情况下，求每个计息期末应等额存储的金额。也即已知F，i，n，求A。

（2）

等额支付系列偿债基金公式资金时间价值例7、某企业5年后需要一笔50万元的资金用于固定资产的更新改造，如果年利率为5%，问从现在开始该企业每年应存入银行多少钱？解：这是一个已知终值求年金的问题，其现金流量图见图所示。

即每年末应存入银行9.05万元。资金时间价值等额支付偿债基金系数（2）

等额支付系列偿债基金公式0123n–1nF…A=?0123n–1nF已知…A资金时间价值例7、某企业5年后需要一笔50万元的资金用于固定资产的更新改造，如果年利率为5%，问从现在开始该企业每年应存入银行多少钱？解：这是一个已知终值求年金的问题，其现金流量图见图所示。

即每年末应存入银行9.05万元。资金时间价值

在n年内每年等额收支一笔资金A，则在利率为i的情况下，求此等额年金收支的现值总额。也即已知A，i，n，求P。（3）

等额支付系列年金现值公式资金时间价值资金时间价值等额支付现值系数推导01AP1n…………＝＋tA021…………nP2t＋……等值0123nn-1tA已知P=?…………资金时间价值

资金时间价值

…A

…A

…A

…A

…A

012n012n012n312n0012nn-1

分析上式可知，该式为等比数列，等比数列的公比q为：资金时间价值

等比数列的求和公式为：

例8、设立一项基金，计划在从现在开始的10年内，每年年末从基金中提取50万元，若已知年利率为10%，问现在应存入基金多少钱？解：这是一个已知年金求现值的问题，其现金流量图见图所示。

资金时间价值

期初一次投资数额为P，欲在n年内将投资全部收回，则在利率为i的情况下，求每年应等额回收的资金。也即已知P，i，n，求A。（4）

等额支付系列资金回收公式资金时间价值资金时间价值

资金回收公式可根据偿债基金公式和一次支付终值公式来推导，即：（4）

等额支付系列资金回收公式资金回收系数例9、某项目投资100万元，计划在8年内全部收回投资，若已知年利率为8%，问该项目每年平均净收益至少应达到多少？解：这是一个已知现值求年金的问题，其现金流量图见图所示。

即每年的平均净收益至少应达到17.40万元，才可以保证在8年内将投资全部收回。资金时间价值（1）

方案的初始投资，假定发生在方案的寿命期初，即“零点”处；方案的经常性支出假定发生在计息期末。（2）

P是在计算期初开始发生（零时点），F在当前以后第n年年末发生，A是在考察期间各年年末发生。（3）

利用公式进行资金的等值计算时，要充分利用现金流量图。现金流量图不仅可以清晰、准确地反映现金收支情况，而且有助于准确确定计息期数，使计算不致发生错误。公式应用中应注意的问题资金时间价值（4）

在进行等值计算时，如果现金流动期与计息期不同时，就需注意实际利率与名义利率的换算。（5）利用公式进行计算时，要注意现金流量计算公式是否与等值计算公式中的现金流量计算公式相一致。如果一致，可直接利用公式进行计算；否则，应先对现金流量进行调整，然后再进行计算。资金时间价值总结（1）名义利率名义利率，是指按年计息的利率，即计息周期为一年的利率。它是以一年为计息基础，等于每一计息期的利率与每年的计息期数的乘积。例如，每月存款月利率为3‰，则名义年利率为3.6%，即3‰×12个月/每年=3.6%。2.2.5名义利率与实际利率资金时间价值单利实际利率又称为有效利率，是把各种不同计息的利率换算成以年为计息期的利率。例如，每月存款月利率为3‰，则有效年利率为3.66%，即（1+3‰）12-1=3.66%。需要注意的是，在资金的等值计算公式中所使用的利率都是指实际利率。（2）实际利率资金时间价值复利（3）名义利率和实际利率的关系①离散式计息按期（年、季、月、或日等）计息的方法称为离散式计息。设名义利率为r，一年中计息次数为m，则有效利率为i=r/m。那么年初本金P一年后的本利和F为

一年的利息为：则年有效利率（或称年实际利率）为：

资金时间价值资金时间价值名义利率与实际利率的关系总结①离散式计息：按期（年、季、月、或日