电力设备与新能源行业研究：英伟达电源白皮书更新、光伏底部大涨价电新板块继续双线配置

整体观点：800V2.0AI800VDC2080VDC800VAI此外，上周末英伟达宣布30亿美元入股电力基础设施开发商Lancium，进一步验证当前AIEneryMiACINebusSOC在AISOFCBEMIPQ41CNESA716GWh751.8GW5-7priceinAIDC电源：英伟达发布800V白皮书2.0，重视电源板块的产业机会。812800VDCJaredHuntington、MikeTu800VDCV2.0800VDCArchitecture:IndustryAlignment&Execution》AIFactory800VDC800VDCGPUNVLinkToken：Gen1145kWVeraRubinNVL72Gen2330kW；Gen3570kW；Gen4800VDC54VDC，800VDCAI415/480VAC80DOptionA机架级owerRackC8V60k，2:1800V54VBBU（2026Q3OptionBPoerCentePoerCeter2M，800VDC2027Q3OptionCDCPowerBock4MW的CPoerBlck0MW34.5kVAISST2029除技术路线外，本次白皮书还释放了积极的产业信号：英伟达未来还将继续扩大生态链。随着英伟达800V架构逐步落地部署，预计将有更多中国大陆供应链企业进入英伟达800V生态。800VDCCSPHVDC/PowerRack/PowerRack2026Q3OptionB2027Q3SST34.5kV800VDCSSTAIDC800Vrubinbusbarrubinswitchtraybeta（V77.6585.04.63.1311.757.439.6比分长38.55.57.4家收体现快证AI热需。AVCVeraRubinCSP202920100100070008133137.2510.47，55.7017.475800G1.6TDSPTIMVCCDUTIM、VCAWSPowerandCoolingProcurementandSupplyChainGlobalSupplyManagerAWSCSP1Capex维持高增速；2）芯片性能提升与功耗提升成正相关；3）算力的尽头是电力。国内企业后续在全球液冷产业链中的份额提升值得持续重视，投资建议：光伏：MIPQ41月强制2029Q1IPMIP（861962232硅片//（MIP）+1241Q38130.865/1.15/0.95价格分别上涨至0.305/0.295/0.295元/W。当日下午某头部硅片企业再度报涨，183N/210RN/210N报价分别涨至1.12/1.22/1.42片。ALMM0.01-0.03/W不等，TOPCon0.78/WMIPQ41C（A/H（。二、特斯拉太阳能制造工厂进入税收激励申请阶段，项目计划2029年一季度商业运营Tesla722JETILamarCISDProjectCrystalSun2026-2028101.1615.1785.9920294）储能：7CNESA46和75月新能模今以首破15GWh，年7月高中独储增3.45GW/11.70GWh占比3.22“5317VeranoEnergy152MW/606MWhObservatorioPowerTitan2135MW202825SOLAR1GWh722MWpGPG421MWh844GWh300MW/1200MWh20273.6GWh7PCS中科海钠：钠电重卡登工信部公告，钠电商用车商业化加速中科海钠与一汽解放联合开发的钠离子换电牵引车入选工信部410批公告，这是一汽解放首款钠电重卡，车型搭载2026年9龙蟠科技：与LGES签署450亿元双向供销框架协议，加速磷酸铁锂全球化布局月6LGES2028LGES供270LGES180交易合计上限450天赐材料：积极布局正极与钠电破局SPIR发布的2026151.7万吨同比大增18.530万吨电解液产能，2026上半年业绩大逸飞激光：成功摘帽，多线布局把握锂电装备行业发展机遇8月128月13，2026AI8A本周国府式开 SeeG革案其要信我认主有下几：CfD2027CfD95-97/MWh204570GW2535CfDNZIAAO101.8GWSeeGCfD5-7pricein，但电，建议关注：中天科技、泰胜风能、起帆电缆、天顺风能；氢能与燃料电池：BEMiTAC+Nebius，AIBEAI8MiTACAIAIBEAISOFC展新客户。AINebiusBEAINebiusQ2454至5.8220265GW，20271GWNebiusQ2BESOFCAIBE，Q21066N-GAP4258-9元。Q2Nebius、MiTAC，SOFCAI23006801040001~225电网2026H1384926Q3/800V2.0800VDCLancium3020ancum2权续则望加0美资，高股至30，Lanium目已定逾4GW电penIStagate2H10802711.630.5-1.3pctQ262.318.19.18.031.6-1.0pct+2.6pctEPC&26H1①43.43.7pct;②22.636.40.9pct;③11.415.834.8-1.3pct；④5.4-25.019.2，同比-14.4pct；⑤EPC11.210.91.8pct;⑥13.9231.210.5+4.2pct。26H131.8+11.2响。26H1公合负债38.3元同比+49.5体在订充，着半年内750kVGIS、外高量单26Q3/A/HTCL（A/美储能：推荐：阳光电源、阿特斯、盛弘股份、林洋能源、科士达，建议关注：南都电源、上能电气、科陆电子。电力设备与工控：推荐：思源电气、三星医疗，建议关注：海兴电力、金盘科技、国能日新、东方电子、国电南瑞、国网信通、安科瑞、望变电气、汇川技术、南网科技、四方股份、伊戈尔、宏发股份、许继电气。氢能：推荐：科威尔，建议关注：富瑞特装、华光环能、华电科工、昇辉科技、石化机械、厚普股份、亿华通、国鸿氢能、京城股份、致远新能、蜀道装备。812图表1：主产业链单位毛利趋势（测算，截至2026/8/12）来源硅分、PVInfoLink 测算注：单位毛利为测算值，实际因各家企业库存及技术水平不同有所差异，建议关注“变化趋势”为主产业链价格描述：涨跌幅周度料0、183N+4、183N电片+7、183N件月度料0、183N+4、183N电片+7、183N件0年度硅料-41、183N片-41、183N电片-24、183N件+3Section232232ALMM0.2545.17EVA10000-10500吨。图表2：多晶硅料及工业硅价格（万元/吨）来源：PVInfoLink、硅分会 ，至2026-8-12图表3：硅片价格（元/片） 图表4：电池片价格（元/W）来源：PVInfoLink、硅分会 ，至2026-8-12 来源：PVInfoLink ，至2026-8-12图表5：组件价格（/W） 图表6：各区域组件价格（USD/W）来源：PVInfoLink ，至2026-8-12 来源：PVInfoLink ，至2026-8-12图表7：光伏玻璃价格（元/平） 图表8：光伏EVA树脂报价（元/来源：PVInfoLink，卓资讯 ，至2026-8-12 来源卓资讯 截至2026-8-16锂电产业链：1）碳酸锂：碳酸锂8月13日最新价格：99.5：14.8-15.199.2：14.4-14.62）684三元材料8月13日最新价格：518.25-19.25吨8811：19.23-21.23吨3）8磷酸铁锂8月13日最新价格：：5.46-5.62/吨：5.47-5.63/吨4）负极材料8月13日最新价格：低端储能-人造石墨负极17500-20500元/吨中端动力-人造石墨负极23700-34700元/吨5）隔膜：8隔膜8月13日最新价格：基膜9μm/湿法：0.6-1.15元/平方米基膜16μm/干法：0.35-0.5元/平方米9+3μm0.9-1.35866F8预期。电解液8月13日最新价格：六氟磷酸锂电解液：10.2-11.2（国产）万元/吨动力三元电解液：2.9-3.3万元/吨动力磷酸铁锂电解液：2.7-3.2万元/吨储能磷酸铁锂电解液：2.55-3.1万元/吨7）电池：7锂电池8月13日最新价格：0.44-0.5元/Wh：0.3-0.4/Wh方形三元（高镍）