财务报表分析-第一章总论课件

财务报表分析1

财务报表犹如名贵香水，只能细细品尝，不能生吞活剥。

——阿伯拉汗.比尔拉夫

不完全懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。

——罗伯特.希金斯2第一章总论

谁来进行财务报表分析？分析什么？怎样进行分析？34安然事件全球五大会计师事务所普华永道（PWC）德勤（DTT）毕马威（KPMG）安永（EY）安达信（已经被兼并）5安然事件安然公司：世界最大的能源交易商，掌握着美国20%的电能和天然气交易，所有的评级机构都强力推荐安然的股票为绩优股，然而真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产，持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻，成为美国历史上最大的破产企业。安达信会计师事务所：因为为安然出具了虚假的会计审计报告，被宣告破产。6第二节财务报表分析的内容和作用财务报表分析的含义财务报表分析是通过对财务报表进行分析，将大量的报表数据转换成对决策有用的信息，在对偿债能力，盈利能力，获取现金能力及成长能力的评价的基础上，得出对企业决策有用的预测和推论的一种经济活动分析方法。7财务报表分析的需求者企业投资者所有者和潜在投资者企业债权人借款的银行和一些金融机构，购买债券的单位和个人企业经营者经理及管理人员其他主体供应商，产品购买者，国家行政管理及监督部门8财务报表分析的内容偿债能力分析现金流量分析资产利用率分析盈利能力分析9第三节财务报表内容与作用一、财务报表的内容财务报表是以会计账簿记录为主要依据，以货币为计量单位，全面、总括反映会计主体在一定时期内财务状况、经营成果和理财过程的总结性书面报告文件。财务报表是整个会计核算过程的最终结果，是企业提供财务信息的重要工具和进行财务分析的基础。财务会计报告体系如下表：

10财务会计报告会计报告对外报告主表资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表附表资产负债表附表资产减值准备明细表应交增值税明细表利润表附表利润分配表业务分部报表地区分部报表对内报表主表产品成本表附表主要产品单位成本表制造费用明细表管理费用明细表财务费用明细表销售费用明细表文字报告会计报表附注财务情况说明书注册会计师审计报告11财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表资产负债所有者权益财务状况经营成果现金流量收入成本费用利润现金流入现金流出12资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资13利润表概述利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用损益表遵循的会计等式：14现金流量表概述反映在一定会计期间内企业现金和现金等价物流入和流出的报表，体现了企业资产的流动性企业的血液，贯穿企业经营的全过程中以收付实现制作为记录原则现金净流量=现金流入－现金流出现金流量表遵循的会计等式：15净利润与经营性现金净流量的关系净利润是采用权责发生制会计原则计算的企业经营成果经营性现金净流量是采用收付实现制计算的企业经营成果收入费用发生与现金收支之间产生了一个重要的时间差净利润只是潜在的现金，而经营性现金净流量是企业经营过程中实际发生的现金净流入或者净流出16净利润同现金流量的差异权责发生制收付实现制会计报告显示公司本年实现净利润100万元会计师说公司的经营现金流量为负数原因：企业的产品发生积压由于客户财务困难，企业的应收帐款增加不能利用商业信用延长付款期限现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠道，来补充经营所需要的流动资金17净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。18企业的经营性现金流量如何增加企业的经营性现金流量?通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。19文字报告部分会计报表附注：为了便于使用者理解会计报表的内容财务情况说明书：是在会计报表所反映情况的基础上做出的总结注册会计师涉及报告20财务报表的局限性----本身的局限性21财务报表的局限性----真实性问题22财务报表的局限性----可比性问题会计政策的不同选择影响可比性23财务报表的局限性----比较基础问题24第四节财务报表分析的程序与基本方法一、财务报表分析的程序

明确财务分析的目的、确定分析的范围、收集有关财务分析信息进行财务报表的会计分析，对比各种财务指标，并在此基础上开展综合分析财务分析中存在的问题、措施和建议准备阶段分析阶段结论阶段25准备阶段明确财务分析的目的融资？投资？经营管理？26分析阶段应根据分析的目的和要求选择正确的指标投资者债权人经营管理人271.比较分析法3.趋势分析法4.因素分析法2.比率分析法结构比率分析相关比率分析绝对数的比较分析百分率的比较分析

在分析某一因素变化时，假定其他因素不变，分别测定各个因索变化对分析指标的影响程度二、财务报表分析的基本方法

在考虑各财务指标内在联系的条件下，将其以系统分析图的形式连在一起，综合评价企业财务状况和经营成果5.杜邦财务分析体系6.沃尔分析法选定七个财务指标；赋予权重；确定指标的标准比率；计算实际比率；计算关系比率；确定财务指标综合指数281.比较分析法比较分析法是通过将企业某项目财务指标的变化惊醒对比，计算出财务指标变动值的大小的方法291.比较分析法实际完成VS计划完成本期数VS上期数实际数VS同行业指标实际数VS竞争对手30举例实际数VS计划数

201020112012计划500600700实际521598690承保车险实际数VS竞争对手

201020112012人民保险208732099331000平安保险19822187762998731比较时注意指标的可比性计算口径一致时间长度一致计算方法一致322.比率分析法

比率分析法是指在同一报表的不同项目之间进行对比，从而计算出各种不同经济含义的比率，据以评价企业财务状况和经营成果的一种方法。332.比率分析法结构比率：部分/整体流动资产构成比重=流动资产/资产总额*100%长期投资比重=长期投资/资产总额*100%相关比率：两个性质不同但又相关的指标

对比净资产收益率=净利润/净资产*100%34比较分析法的优点和局限优点：相对数比较，消除了规模的影响局限：1）解释的仅是历史情况2）建立在账面价值上3）各比率的方法没有统一口径4）受会计政策会计方法的影响5）受公司经营特点，管理要求，地理

环境等因素影响35比率分析和比较分析

通常喜欢将比率分析和比较分析合起来考虑

书本16青岛海尔例子363.趋势分析法用发展的思路来分析----通过比较多个期间的会计报表，来揭示其发展趋势和规律把连续数期的数据按先后数据整理出来，并计算它的发展速度，增长速度等，来分析37趋势分析法概念：基期，环比，同比定基发展速度=本期数/固定基期数环比发展速度=本期数/上期数同比发展速度=本期数/上年同期数38横向比较（不同时间上进行比较）纵向比较（各个项目在不同时期所占比重的变化情况，也叫共同比报表分析)趋势分析法39举例共同比报表分析项目2004年%主营业务收入100000100%主营业务成本8000080%毛利2000020%费用1000010%净利润1000010%共同比报表分析项目2005年%主营业务收入120000100%主营业务成本9000075%毛利3000025%费用100008%净利润2000017%40趋势分析法

通常讲共同比报表和横向分析结合起来考虑比如，计算出2004-2005年连续两年该公司共同比报表分析的利润表中各项目比例，再将这些比例进行同项比较，看一看在公司经营过程中主营业务成本占主营业务收入的比例，净利润占主营业务收入的比例是否发生了较大的变化，再结合其他背景知识进行分析41又称连环替代法指在分析某一因素变化时，假定其他因素不变，分别测定各个因素变化对分析指标的影响程度的计算方法4.因素分析法42分析流程确定影响因素排列计算顺序

数量指标在前，质量指标在后

主要指标在前，次要指标在后

数量指标：使用数量

质量指标：涉及价格等与事件质量相关的4.因素分析法43进行因素替代，计算替代结果比较替代结果，确定影响程度计算影响数值之和，验算分析结果D总=D1+D2+D3+……4.因素分析法44注意因素分解的相关性：分析指标构成体系，必须在客观上存在