2026年会计专业技术资格考试中级财务管理真题卷

2026年会计专业技术资格考试中级财务管理真题卷考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分。每小题只有一个选项符合题意，请将选定的答案字母填写在答题卡相应位置。）1.企业财务管理的核心目标是（）。A.提高企业利润率B.实现企业价值最大化C.增加企业员工福利D.扩大企业市场份额2.在财务管理环境中，对企业财务活动产生影响，并提供财务资源的环境是（）。A.法律环境B.经济环境C.金融市场环境D.技术环境3.下列各项中，属于资金时间价值绝对量表现形式的是（）。A.利率B.折现率C.名义利率D.资金占用费4.某公司拟将一笔资金存入银行，银行年利率为6%，每年复利计息一次，则3年后该笔资金的价值相当于现在的（）倍。A.1.06B.1.191C.1.262D.1.4075.下列各项中，不属于应收账款成本构成的是（）。A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.财务成本6.企业持有适量现金的主要目的是（）。A.获取最大投资收益B.降低财务风险C.提高营运效率D.增加资产流动性7.采用随机模式控制现金持有量，确定现金持有量上限和下限的依据主要是（）。A.企业每日最低现金需要量B.管理人员的风险偏好C.现金需求量波动程度和有价证券的利息率D.银行存款的最低限额8.在存货管理中，能够使存货总成本（包括订货成本和持有成本）最低的订货批量是（）。A.经济订货批量B.最高库存量C.最低库存量D.平均库存量9.企业采用现金折扣政策的主要目的是（）。A.降低坏账损失B.减少现金管理成本C.加速现金回收D.提高应收账款周转率10.在计算应收账款周转率时，分子通常使用（）。A.年初应收账款余额B.年末应收账款余额C.年平均应收账款余额D.逾期应收账款余额11.下列各项中，不属于投资项目评价中现金流出项目的是（）。A.固定资产投资B.流动资金投资C.日常运营成本D.营业外收支净额12.计算投资方案的净现值（NPV）时，贴现率的高低会直接影响（）。A.投资回收期B.内部收益率C.净现值的大小D.投资利润率13.在比较两个寿命期不同的投资方案时，适宜采用的评价方法是（）。A.净现值法B.现值指数法C.投资回收期法D.年平均投资报酬率法14.某投资方案预计使用寿命为5年，预计投资回收期为3年，则该方案的静态投资回收期属于（）。A.透支回收期B.正常回收期C.最长回收期D.最短回收期15.下列各项中，属于证券投资系统性风险的是（）。A.公司经营风险B.公司财务风险C.利率风险D.流动性风险16.某投资者持有甲、乙两种股票，甲股票的β系数为1.2，乙股票的β系数为0.8，投资比例分别为60%和40%，则该投资组合的β系数为（）。A.1.0B.1.04C.1.2D.0.817.在风险偏好相同的情况下，风险调整贴现率法与肯定当量法的主要区别在于（）。A.对风险因素的考虑方式不同B.对未来现金流量预测不同C.对折现率的选择不同D.对投资方案评价标准不同18.某公司发行面值为1000元的普通股，预计第一年股利为100元，股利年增长率为5%，则该普通股的成本率为（）。A.10%B.10.5%C.15%D.15.5%19.在资本结构理论中，认为企业存在最佳资本结构，且最佳资本结构下企业价值最大的理论是（）。A.净收益理论B.传统理论C.MM理论（考虑税）D.权衡理论20.企业发行普通股股票，其发行价格通常（）。A.高于股票面值B.低于股票面值C.等于股票面值D.以上均有可能21.下列各项中，属于长期借款缺点的是（）。A.筹资速度快B.筹资弹性大C.财务风险高D.筹资成本相对较低22.企业在制定利润分配政策时，需要考虑的因素不包括（）。A.法律限制B.股东意愿C.企业经营需要D.员工工资水平23.在利润分配的各种政策中，能够保持股利与盈利稳定增长，且有利于股价稳定的是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策24.企业通过选择不同的筹资渠道和方式组合来优化资本结构，属于（）。A.调整资本结构B.存量调整C.增量调整D.质量调整25.财务分析中最常用的财务比率分析体系是（）。A.杜邦分析体系B.沃尔评分体系C.雷达图分析体系D.P/E分析体系二、多项选择题（本类题共15小题，每小题2分，共30分。每小题有两个或两个以上选项符合题意，请将选定的答案字母填写在答题卡相应位置。多选、错选、漏选、未选均不得分。）26.财务管理的职能包括（）。A.财务预测B.财务决策C.财务计划D.财务控制E.财务分析27.影响企业资金需求的因素包括（）。A.企业经营规模B.企业资产结构C.企业负债水平D.企业投资策略E.企业融资能力28.企业持有现金的成本主要包括（）。A.机会成本B.管理成本C.税收成本D.转换成本E.流通成本29.应收账款管理中，信用政策主要包括（）。A.信用期间B.信用标准C.现金折扣D.收账政策E.成本控制30.存货管理的目标是在成本效益原则下，实现（）。A.进货成本最低B.储存成本最低C.缺货成本最低D.订货成本最低E.存货总成本最低31.下列各项中，属于投资项目评价中现金流入项目的是（）。A.营业收入B.回收固定资产余值C.回收流动资金D.折旧费用E.付现成本32.评价投资方案风险的方法主要包括（）。A.敏感性分析B.概率分析C.风险调整贴现率法D.股票β系数测定E.投资回收期法33.证券投资组合能够分散的风险是（）。A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.公司特定风险E.利率风险34.影响公司资本成本的因素包括（）。A.证券市场风险水平B.公司经营风险C.公司财务风险D.筹资规模E.筹资方式35.普通股筹资的优点主要包括（）。A.筹资风险小B.筹资成本相对较低C.能增强公司信誉D.筹资弹性大E.不易分散公司控制权36.长期借款筹资的缺点主要包括（）。A.筹资成本较高B.财务风险较大C.筹资弹性较小D.限制条件较多E.筹资速度较慢37.影响利润分配政策的因素包括（）。A.法律因素B.股东因素C.公司经营因素D.市场因素E.行业因素38.财务分析的主要局限性包括（）。A.财务数据可能存在失真B.财务指标可能存在行业差异C.财务分析结果可能受主观因素影响D.财务分析侧重历史数据，对未来的预测能力有限E.财务指标无法全面反映公司价值39.常用的财务比率分析包括（）。A.偿债能力比率B.营运能力比率C.盈利能力比率D.发展能力比率E.投资收益比率40.在进行财务分析时，可以用来衡量企业短期偿债能力的主要指标有（）。A.流动比率B.速动比率C.现金比率D.资产负债率E.利息保障倍数三、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。要求列出计算步骤，每步骤骤得相应分数。）41.某公司全年需要耗用A材料30000件，每次订货成本为50元，每件材料年单位储存成本为10元。假设材料耗用均匀，不考虑保险储备。要求计算：（1）A材料的年经济订货批量；（2）A材料的年最低总成本。42.某投资项目初始投资额为100000元，预计使用寿命为4年，每年可获得净利润分别为20000元、30000元、25000元、15000元。假设折现率为10%。要求计算该项目的静态投资回收期和净现值（NPV）。43.某公司普通股的当前市场价格为20元/股，预计下一期每股股利为2元，股利预计年增长率为6%。要求计算该普通股的成本率。44.某公司目前的资产负债率为50%，负债的平均利率为8%，税前利润为100万元。要求计算该公司的财务杠杆系数和利息保障倍数。四、综合题（本类题共2小题，每小题10分，共20分。要求综合运用所学知识进行分析和计算，列出计算步骤，书写工整，逻辑清晰。）45.某公司准备投资建设一条新生产线，有关资料如下：（1）项目初始投资额为500万元，全部为自有资金投入。（2）项目预计使用寿命为5年，预计每年营业收入为300万元，付现成本为180万元。（3）固定资产按直线法计提折旧，预计残值为50万元。（4）该项目不需要垫支营运资金。（5）公司所得税率为25%。要求计算该项目的年营业现金流量、净现值（NPV，假设折现率为12%）。46.某公司目前拥有资金1000万元，其中长期借款200万元，应付债券300万元，普通股500万元。公司拟追加筹资500万元，有三种方案可供选择：方案一：全部发行普通股，发行价格为10元/股。方案二：全部发行债券，债券利率为10%。方案三：发行债券200万元，发行价格相同，发行普通股300万元。公司所得税率为25%，预计未来年度息税前利润为200万元。要求计算：（1）公司目前的财务杠杆系数；（2）三种方案下的财务杠杆系数；（3）根据财务杠杆系数，分析哪种方案较为有利。试卷答案一、单项选择题1.B2.B3.D4.C5.D6.B7.C8.A9.C10.C11.D12.C13.D14.B15.C16.B17.A18.B19.C20.A21.C22.D23.B24.A25.A二、多项选择题26.ABCDE27.ABCDE28.ABD29.ABCD30.BCE31.ABC32.ABCD33.BD34.ABCD35.ACD36.BCD37.ABC38.ABCD39.ABCD40.ABC三、计算分析题41.（1）经济订货批量=√(2×30000×50/10)=√(3000000)=1732件（近似值）（2）年最低总成本=√(2×30000×50×10)=√(30000000)=17320元（近似值）42.（1）静态投资回收期=100000/20000=5年或：第1年末累计净现金流=-100000+20000=-80000元第2年末累计净现金流=-80000+30000=-50000元第3年末累计净现金流=-50000+25000=-25000元第4年末累计净现金流=-25000+15000=-10000元第3年年末尚需投资=25000元第4年需要收回的金额=25000元年平均净现金流=15000元静态回收期=3+25000/15000=3+5/3=4+2/3=4.67年（近似值）（2）NPV=-100000+20000/(1+10%)^1+30000/(1+10%)^2+25000/(1+10%)^3+15000/(1+10%)^4NPV=-100000+18182.05+24792.38+18783.63+10265.78NPV=12223.84元43.普通股成本率=2/20+6%=10%+6%=16%44.（1）财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-I)=100/(100-200*8%)=100/(100-16)=100/84≈1.19（2）利息保障倍数=EBIT/I=100/(200*8%)=100/16=6.25四、综合题45.（1）年折旧额=(500-50)/5=90万元年营业利润=300-180-90=30万元年营业现金流量=30+90=120万元或：年营业现金流量=(300-180-90)*(1-25%)+90=30*75%+90=22.5+90=112.5万元（若按税后利润+折旧计算，此处题目给的数据导致矛盾，按第一种计算方式更直接）（2）净现值（NPV）=-500+120*PVIFA(12%,5)NPV=-500+120*[1-1/(1+12%)^5]/12%NPV=-500+120*[1-1/1.7623]/0.12