电力设备与新能源行业研究-中报全览：锂电验景气AIDC信号密光伏底夯实电网出口增

整体观点：AIDCAIAIBC，AI（SOFC///alphaAIDC电源：全球AI服务器需求维持高景气；国内政策明确探索800V高压直流；ODX聚焦800V与算电协同，产业端加速落地；坚定看好订单兑现确定性强的细分领域龙头。AI91，Dell实收入470元，比长58并强劲AI服器求动将全收预由1670美元调至1920AI600950AIHPE92FY2026Q312234Cloud&AI25.46835.3FY202637，FY202713—17DellHPEAIAIPowerShelf（2026-2030800VAIDC94（2026—20302030800V2026开放数据中心大会集中讨论800V高压直流与算电协同，政策方向与产业端技术落地形成共振。9月2—4日，2026AIAI机柜的800VDCSidecar800VSidecar、PowerShelf、CAPShelf、InverterShelfBBU、CRPSAI800V800VHVDC、PowerRackSSTAIDC9-10块投资机会。9-101）1092TrendForceSEMICONTaiwan2026AI6600W4100W93251.76600kW-2.6MWCDU16MWDCXAI800VDC本周国内A股投资者关系活动披露：822202615.9113.81，23.07MW级液测试平台，并与国内外头部互联网企业联合研发液冷CDU。上半年，公司成功入围某互联网大厂联合创新开发产品1.2MWCDUVendorCode1.6TNPO1）海外大厂Capex2）3）AIDC前阶段的配置机会。9114（202711330/kW·1。92716535kWh353.3kW2945.83000kWh203020402026916INESCTEC942027712202974力规划》预计，到2031—2032财年，印度BESS需求将达到47.24GW/236GWh，而2026—2027财年预计需求为Google92，GoogleMN8Energy、EosEnergy86MW70MW/280MWh10MW/100MWhEosPJMGoogle4，EosZ310MN8EnergyGoogleEosAIDC1027288312000/吨，Q2SOFC，Q3Q4Q4BE26-287.93/10.22/14.242026年1-8月，氢能电解槽订单量（含中标、签约、交付）项目累计有52个，规模累计905.43MW，制氢规模累计181086Nm³/h。1-8905.43MW305MW161.63MW。，1-8201-8243MW、160MW110MW、80MW80MW。，20261-8PEMAEM-PEM853.625MW94.6223006801040001~225风电国风新标比-43主短期采奏响周已近6GW标地陆风组环比小上，续好机环。金BC 目发，KINGTWO启航，好半业、单迎拐。根据们完统，8月国央企主机增标6GW，比降43，环降72；1-8内央企新增风机招标60.9GW，同比下降16。单月风机招标预计主要受短期业主招投标节奏影响，本周国家能源集团启动4.9GW916097-8“10MW325.X6.X、7.X、8.X2-7图表1：7月风机招标略有放缓，9月实现开门红（GW）图表2：7-8月国内陆风机组主流机型均价环比小幅提升中标均价（元/kW）中标均价（元/kW）4Q251Q262Q267-8M26环比24FY25FY26YTD同比5.XMW18311901201820562%1653183319778%6.XMW18381727177318414%1526168617705%7.XMW15331441152516337%1356150815724%8.XMW15621708145815245%1195141514754%9.XMW-1295-1313-1109125213004%≥10MW1324127912991290-1%110013011291-1%整体均价1521163516461609-2%1418157116324%来源中招投公服平台 来源中招投公服平台本周金工布BC 项首单桩启发，承工作由司主造的型板输"KINGTWO"轮成，此外公的KING系第三船"KINGTHREE"计于9底交，考前艘建从付到首的间隔，们计"KINGTHREE"轮于10月前动第次运划预下半少3航的品将自运输船担运作并献额的费本低益，着司半交项目步动货好Q4司绩迎来反暑结后洲风开商回常作奏下年外工单然值期当底维重点。光伏：板块半年报整体呈现“景气底部夯实”状态，玻璃、胶膜、高效电池（尤其BC）等部分环节拐点或率先出现。26H172GW25H1，26H1【SW2209-16净利润-123元同亏售率9.9增营略改其中26Q2实收1193元比-19现归净利-55亿环比本售率10.4比/比+0.6/+1.2PCT，BC现金流及资本开支：盈利承压背景下企业加强现金管理，但因亏损幅度较深，26Q2光伏主要标的经营现金流同比承压；投资现金流自24H2起下降，整体维持较低水平，26H1资本开支降至较低水平。MIP1（BC（。（A。BCTOPCon（。（。中科海钠签约韩国，钠电出海加速VOLTA15MWh510GWh石大胜华：控股子公司拟投建年产20万吨锂电池电解液项目9320/6.871254.418860.01锂电需求旺盛，碳酸锂供需趋紧917电网4-19-1225项目仍处于规划阶段影响，新能源扩容&特高压配套需求长期存在，预计27年招标有望回暖。本周网变设第批中公第批标114比-19前批累标601亿比招标下滑主要系25年同期高基数及“十五五”开局部分项目仍处于规划阶段影响。考虑到新能源扩容&特高压配套需求长期存在，预计27年主网招标有望回暖。28.8120.5626.109.95电站计算机监控系统5.01亿元，控制电缆2.86亿元，通信设备5.72亿元。8.507.647.417.175.164.853.162.802.432.312.291.73电力设备板块——以AI为核心抓手，聚焦电力变压器需求放量与AIDC供电架构变革，关注国内边际修复。（230-500kV8027-28100AIDC2030SST（600kW-1MWADC（02026SST202626Q3AI/编码A/HTCL（A/美储能：推荐：阳光电源、阿特斯、盛弘股份、林洋能源、科士达，建议关注：南都电源、上能电气、科陆电子。电力设备与工控：推荐：思源电气、三星医疗，建议关注：海兴电力、金盘科技、国能日新、东方电子、国电南瑞、国网信通、安科瑞、望变电气、汇川技术、南网科技、四方股份、伊戈尔、宏发股份、许继电气。氢能：推荐：科威尔，建议关注：富瑞特装、华光环能、华电科工、昇辉科技、石化机械、厚普股份、亿华通、国鸿氢能、京城股份、致远新能、蜀道装备。92图表3：主产业链单位毛利趋势（测算，截至2026/9/2）来源硅分、PVInfoLink 测算注：单位毛利为测算值，实际因各家企业库存及技术水平不同有所差异，建议关注“变化趋势”为主产业链价格描述：涨跌幅0、183N0、183N6183N0、183N0、183N6183N0年度硅料-41、183N片-21、183N电片-18、183N件+490.2643.63EVA9800-10200吨。图表4：多晶硅料及工业硅价格（万元/吨）来源：PVInfoLink、硅分会 ，至2026-9-2图表5：硅片价格（元/片） 图表6：电池片价格（元/W）来源：PVInfoLink、硅分会 ，至2026-9-2 来源：PVInfoLink ，至2026-9-2图表7：组件价格（/W） 图表8：各区域组件价格（USD/W）来源：PVInfoLink ，至2026-9-2 来源：PVInfoLink ，至2026-9-2图表9：光伏玻璃价格（元/平） 图表10：光伏EVA树脂报价（元/来源：PVInfoLink，卓资讯 ，至2026-9-2 来源卓资讯 截至2026-9-4锂电产业链：1）碳酸锂：本周国内碳酸锂市场价格冲高回落，主要原因是因网传某头部企业9月排产预期下调影响，不过周四期货市场已恢复平静，目前来看9-10月市场去库预期依旧较快，现货价格后期将在16万元/吨左右波动为主。碳酸锂9月3日最新价格：99.5：15.5-15.8/吨99.2：15.1-15.32）三元材料9月3日最新价格：517.86-18.56吨8811：18.94-21.21吨3）磷酸铁锂9月3日最新价格：：5.84-5.92/吨：5.85-5.93/吨4）9负极材料9月3日最新价格：低端储能-人造石墨负极17500-20500元/吨中端动力-人造石墨负极24300-34700元/吨5）隔膜：9隔膜9月3日最新价格：9μm/0.6-1.1516μm/0.35-0.59+3μm0.9-1.35本周国内电解液价格小幅上涨，9月电解液样本企业排产环比+4.62，市场拿货情况持续向好。6F市场价格小幅上涨，添加剂价格均处于高位，价格坚挺且有小幅上涨。电解液9月3日最新价格：六氟磷酸锂电解液：11.2-12.2（国产）万元/吨动力三元电解液：3-3.35万元/吨动力磷酸铁锂电解液：2.75-3.25万元/吨储能磷酸铁锂电解液：2.6-3.15万元/吨7）电池：本周锂电市场价格基本平稳，8月新能源车市回暖，比亚迪、吉利等头部车企销量环比走高，多家新势力增势强劲，B930.44-0.5元/