2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试考点卷附答案

全国证券投资顾问考试重点试题精编

注意事项：

1.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

4.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

!（参考答案和详细解析均在试卷末尾）

一、选择题

••

2：1、反向市场是构建（）的套利行为。

量10.现货多头13.期货多头团.现货空头EL期货空头

A.0.0

B.邑回

—

：D.0.0

2、以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（

团利率互换

]回信用联结票据

\团信用互换

：因保证金互换

A.团、0

,,：BE、（?）

凶由03、团

果9D.0x团

13、紧急预备金的储存形式有（）o

\回.活期存款

|回.短期定期存款

团.货币市场基金

i团.长期定期存款

!凡利用贷款额度

A.

B.团.团周.团

C.

恬

D.

4、在统计推断中，常用的点估计法有（）。

0.线性I可归法

团.矩估计法

0.极大似然估计法

0.区间估计法

A.0.0.0

B.Q.Q.Q.Q

C.0.0

D.0.13

5、如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。

团存在价值低估的股票

团不存在价值低估的股票

团不存在价值岛估的股票

团存在价值高估的股票

A.0>（3

B.团、团

C.同、0

DE、0

6、下列关于家庭风险保随项目的说法正确的是（）。

团.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目

因对于阶段性的保隙项目应该为客户配置定期寿险，以।应对阶段性的风险保障需求

团.对于阶段性的保障项目应该为客户配置终身寿险，।以应对家庭长期的风险保障需求

团.对于长期的保障项目。应该为客户配置终身寿险，।以应对家庭长期的风险保障需求

固对于长期的保障项目。应该为客户配置定期寿险，।以应对阶段性的风险保障需求

A.固固团

B.0.0.0

C.0.H.H

D.0.0

7、加强指数法是指基金管理人将（）管理方式与（）股票投资策略相结合，在盯住选定

的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。

A.标准指数法，保守型

B.标准指数法，积极型

C.指数法，积极型

D.指数法，保守型

8、下列关于有效市场假说基本假设的说法中，正确的有（）。

团.资本市场上所有的投资者都是理性人

团.当部分投资者为非理性投资者时，他们的交易将在彼此之间互相抵销

固竞争市场中理性套利者的存在会消除其对价格的影响

团.即使非理性交易者在非基本价值的价格交易时，他的财富也将逐渐减少，以致不能在市场

上存在

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.

9、关于损失厌恶，下列说法中正确的有（）。

团.损失厌恶是指人们对财务的减少比对财务的增加更加敏感，而旦损失的痛苦要远远大于获

得的快乐

因由于损失厌恶的缘故，衣资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中“亏损”的股票,

留下“盈利”的股票

团.当人们作出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损

失厌恶更加痛苦

团.而投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭

A.0>团、0

B.I3、团、团

C.0>团、0、0

D.回、0

10、现有一个投资项F1,在2013年至2015年每年年初投入资金300万元，从2016年至2025

年的10年中，每年年末流入资金100万元。如果年贴现率为8%,下列说法中，正碓的有

（）。

0.2015年年末各年流入资金的终值之和为1052万元

0.2016年年初各年流入资金的现值之和为671万元

团.该项投资项目投资收益比较好

团.该项投资项目净值为381万元

A.0.0

B.团.团团

C.0.0

D.0.0.E

11、证券产品买进时机选择的策略（）。

团.谷底买进战略

因高价买进战略

团.重大利多因素正在酝酿时买进

因不确切的传言造成非理性下跌时买进

团.低价买入策略

A.0.0.0

B.0.0

C.

D..0

12、下列哪些选项可能增加家庭的净资产？（）

团.行业内的竞争激烈程度

团.行业竞争的强度和获利能力

A.团、0

B.回、0

C.团、必

D©、团

18、下列关于预算与实际的差异分析，说法正确的是（）。

A.总额差异的重要性低于细目差异

B.若差异很大的需要各个项目同时进行改善

C.不能调整收入

D.依据预算的分类个别分析

19、风险揭示书应以醒目文字教明的内容有（）。

团.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质。未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面

临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素

团.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认直阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务

协议及本风险揭示书的全部内容

团.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险。证券公司不以任何方式向投资者作

出不受损失或者取得最低收益的承诺

因投资者应签署本风险揭示书，表明投资者已经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务

的风险和损失

A.

BEE.团

C.0.0.0

D.0.0.0

20、股票类证券产品的组成包括（）。

同.普通股票

因积累优先股

团.优先股票

因非积累优先

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

21、在半强式有效市场中，证券当前价格反映的信息有（）。

固公司的财务报告

团.公司公告

团.有关公司红利政策的信息

团.内幕信息

国.经济形势

A..0

B.a.a.a.a

c.

D.a.0.0

22、技术分析方法的特点有（）。

13.量化指标特性

因趋势追逐特性

团.直观特性

团.追究价格形成原因

A.0.0.0

B.a.s.a

C.

D.0.0

23、在短期内，某公司预计在最好状况下的流动性余额为8000万元，出现概率是25%。在

正常状况下,流动性余额为4000万元，出现概率是50%,在最差情况下的流动性缺口为2000

万元，出现概率为25%,则该公司预计短期内的流动性余缺情况是（）。

A.盈余4500万元

B.缺口4000万元

C.盈余3500万元

D.缺口3000万元

24、下列关于债券的特征说法正确的是（）.

团.偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金

团.安全性是指债券持有人的收益相对固定，并且一定可按其收回投资。

团.收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。

团.流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券。

A.0.0.0

B.团.团团

C.

D.0.0.E

25、下列关于证券投资顾问业务的流程说法，正确的有（）

团.根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务模式

团.了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知

客户服务内容、方式、收数以及风险情况，由客户自主选择是否签约。

固公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究振告以及其他公开证券信息，分析

证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资建议或者标准化顾问服务产品，提

供给直接面对客户的投资顾问服务人员。

团.投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服

务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现

过程留痕。

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.

26、流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率/

指标表达式正确的有（）3

国现金头寸指标=现金头寸/总资产

因核心存款指标=核心存款/总资产

团贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/核心存款

团大额负债依赖度=（大额负债-短期投资）/（盈利资产-短期投资）

A.团、团、Q

B.0s0、0

C.团、团、0

D.0>团、团、0

27、尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如（）。

团有些数据是估计的，如无形资产摊销等，但这种估计未必正确

团流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值

回报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

团发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正

常水平

A.0>田、0

B.团、团、0

C.0>团、0

D.团、团、0

28、理财师根据家庭生命周期的不同，可以了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户的

（）,进而理财目标也有所侧重。

①职业生涯阶段特点；

②家庭收支、资产负债状况；

③主要财务问题；

④理财需求

A.①②③

B.①③

C.①②④

D.①②③④

29、下列属于跨期套利的有（）o

团.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交月所9月菜籽油期货合约

因卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交月所5月锌期货合约

团.卖出A期货交易所6月棕稠油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕檎油期货合约

团.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同是卖出A期货交易所9月豆粕期货合约

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

30、上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括

（）。

团资产负债表

0利润表

0所有者权益变动表

0现金流最表

A.0,（3、0

B.I3、团、团

C.团、团、0

D.回、回、团、团

31、公司经理层素质主要是从（）等方面来分析的。

团.人际关系协调能力

团.良好的道德品质修养

团.专业技术能力

13.从事管理工作的愿望

A.

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0

32、下列属于流动性风险的检测指标和预警信号的有（）。

固流动性覆盖率

团.净稳定资金率

团.稳定性覆盖率

固稳定资金率

A.固田

B.0.0

C.0.0

D.0.0

33、买卖证券产品时机的一般原则有（）。

团•注意掌握先机

团.明白选股不如选时

因抓住买进时机与卖出时机

团.牢记挫落是获利的契机

团.逢低买进、逢高卖出。

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.H.0.H.0

34、应用最广泛的信用评分模型有（）。

因线性辨别模型

团.违约概率模型

团.线性概率模型

0.Logit模型

团.Probit模型

A.0.0

B.团.团团.团

C.0.0.0

D..0

35、已知终值求现值的过程叫（）

A.贴现

B映射

C.回归

D.转换

3G、VAR的计算方法一般包括（）、方差-协方差法、蒙特卡洛法

A.历史模拟法

B.历史数据法

C.直接比较法

D.情景综合分析法

37、在构建证券投资组合时，投资者需要注意的问题有（）

I个别证券选择

II投资时机选择

III多元化

IV证券投资分析

A.I、II、IlkIV

B.KII、IV

C.lkIIKIV

D.KII、III

38、根据F•莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策

略是（）。

A.保持资产的流动性

B.适当投资债券型基金

C.拒绝合理使用银行信贷工具

D.投资浮动收益类理财产品

39、我国税收分类按照税收负担能否转嫁可分为（）。

回.间接税

团.价内税

因直接税

团.价外税

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

40、信用评分模型，对个人客户而言，可观察到的特征变量主要包括（）。

I收入

回现金流量

团资产

0财务比率

A.I、团

B.团、团、团

C.K0

D.K田、0

41、证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户卜列基本信

息（）。

团.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资容询业务资格等

团.证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码

固证券投资顾问服务的内容和方式

团.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

固证券投资顾问不得代客户作出投资决策

A.0.0.0

B.a.a.a

C.

DJ2.G1.E1J2.12

42、关于B系数的含义，下列说法中正确的有（）。

邮系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱

邮系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关

邮系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关

邮系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

A.EI、0

BE、0

C.B、0

D.0x0

43、证券公司通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招

揽的，应当提前（）个工作日向举办地证监局报备

A.3

B.5

C.7

D.10

44、关于可行域说法正确的有（）。

团可行域可能是平面上的一条线

团可行域可能是平面上一个区域

团可行域就是有效边界

团可行域是由有效组合构成的

A.团、0

B.团、0

C.H,0

D.团、团、团、团

45、市场风险中的期权性风险存在于（）中。

团场内（交易所）交易的期权

因场外的期权合同

团债券或存款的提前兑付条款

团贷款的提前偿还条款

A.团、0

B.0s0

C.团、团、0

D.E1、团、0>0

46、下列属于持续整理形态的有（）。

I喇叭形形态

团楔形形态

川V形形态

IV旗形形态

A.KG3

B.K0

C.E1、0

DE、0

47、商业银行了解客户的渠道有（）。

回.开户资料

团.调查问卷

因家访

团.面谈沟通

因电话沟通

A.固固回.国

B.I3.ra.Q.Q

C.

D.

48、了解客户的基本情况和要求包括（）»

固婚姻状况、纳税历史情况

团.子女及其他赡养人员

因财务情况

团.投资意向、对风险的态度

团.要求增加短期所得还是长期资本增值

A.0.0

B.团.团.团

C.

D..0

49、税务规划可分为避税规划、节税规划和转嫁规划三类，其中节税规划的特征包括（）。

因合法性

团.有规划性

团.纯经济行为

因倡导性

A.固团

B.O.Q.Q

C.0.0.0

D.H.0.H.0

50、股权分置改革的完成，表明（）等一系列问题逐步得到解决。

因国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷

团.被扭曲的证券市场定价机制

固公司治理缺乏共同利益基础

团.证券市场价格波动的巨大风险

A.0.0.0

B.a.a.a.0

cmia.ca

D.0.0.0

二、多选题

51、衡最公司营运能力的财务比率指标有（）。

团净资产倍率

团总资产周转率

同资产负债率

因存货周转率和存货周转天数

Aa0

B.O、0

CJ3、0

D.I3、0

52、容户风险特征可以由（）这些方面构成

团风险偏好

团.实际风险承受能力

因风险认知度

团.未来市场风险水平

A.团.团.团

B.0.0.0

C.回.回.回

D.0.0.0

53、某公司年末总资产180000万元，流动负债40000万元，长期负债60000万元，股票共

20000万股，当前股价为24元，该公司每股净资产为（）元.

A.3

B.4

C.6

D.9

54、退休规划的误区有（）。

风计划开始太迟

因对收入和费用的估计太乐观

回.投资过于保守

团.投资过于激进

AA.I3

B.（a.（a.（a

C.0.0.0

D.团.团.团.团

55、下列哪些选项可能增加家庭的挣资产？（）

因投资实现资产增值

团.增加消费

团.将投资收益进行再投资

区利用自动转账偿还信用卡透支

团.分期贷款购买住房

A.0.0.0

B.B.0

C.0.0

D.

56、合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，预算编制的程序包括（）o

0.设定长期理财规划目标瓦预测年度收入

0.算出年度支出预算目标团.计算合理的现金储蓄目标

A.0.0.0

B.O

C.0.0.0

D.0.0

57、当由多种证券（不少于三种证券）构成证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构

成的坐标系中的一个区域满足一个共同的特点（）o

团.左边界呈线性

团.左边界向外凸

回.左边界向内凹

回.左边界没有规律

A.0.0

B.0.0

C.0.0

DEE

58、道琼斯分类法将大多数股票分为（）。

回.工业

团.农业

风运输业

区公用事业

A.0.0.0

B.0.0

C.团.团.团

D.Q.Q.S

59、一项养老计划提供30年的养老金。第一年为3万元，以后每年增长3%,年底支付。如

果贴现率为8%,这项计划的现值是（）。

A.30.62万元

B.45.53万元

C.59.18万元

D.67.04万元

bU、下列关于杜邦分析体系的说法乜正确的（）。

区权益净利率是杜邦分析体系的核心比率

同.权益净利率=资产净利率/权益乘数

因权益净利率=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数

回.权益净利率不受资产负债率高低的影响

A.0.0

B.0.0

c.（a.（a

D.0.0

61、根据客户的风险偏好，可以把客户划分为（）。

回.风险厌恶型

因风险规避型

团风险偏好型

风风险中立型

A.0.0

BB.I3屈

C.

D.团©.团

62、证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部所显著位置公示客户投诉（），保证投

诉至少在营业时间内有人值守。

团电话

团.传真

团.电子邮箱

团.地址

A.M.0

B.回.回.回

C.O.Q

DEEEE

63、下列关于时间价值参数的说法中，正确的有（）。

风货币价值的时间参数系数，通常用t表示

因影响货币时间价值程度的波动要素利率，通常用g表示

回.货币在未来某个时间点上的价值，通常用FV表示

团.货币现值的价值，通常用PV表示

AA.I3

B.（a.（a.（a

C.0.0

D.团.团.团

64、现金流分析法是通过对一定时期内（）评估金融机构短期内的流动性状况

因现金流入（资金来源）预测

回.现金流入（资金来源）分析

团.现金流出（资金使用）预测

团.现金流出（资金使用）的分析

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.

65、双重传导机制包括（）个环节

A.2

B.3

C.4

D.5

66、卜.列关于完全竞争型市场的说法中，正确的有（）。

0.生产者众多

0.产品同质无差别

0.企业是价格的制定者

0.生产者可以自由进入或退出市场

A©、团、0

B.回、回、回、0

C.国、团、0

D.0>团、0

67、在证券投资顾问业务的流程中,了解客户情况，评估客户的风承受能力，为客户选择适当的

投资顾问服务或产品，告知客户（），由客户自主选择是否签约。

I.服务内容

II.服务方式

回.收费

团.风险情况

A.KII

B.IIKIV

C.kIlkIV

D.Kll>III、IV

68、一项养老计划为受益人提供40年养老金，第一年为20000元，以后每年增长3%,年

底支付，若贴现率为10%，则这项计划的现值足（）元。

A.742588.81

B.265121.57

C.1200315.23

D.727272.73

69、以下选项中，哪个不属于人寿保险的分类（）。

A.普通型人寿保险

B.年金保险

C.新型人寿保险

D.医疗保脸

70、对于消费型企业，所属的风险敞口类型为（）。

A.上游闭口、下游敞口型

B.上游敞口、下游闭口型

C.双向敞口类型

D.上游闭口、下游闭口型

71、下列关于SAS,说法正确的有（）o

0.SAS是集数据管理、数据分析和数据处理为一体的应用软件系统

0.SAS是一种集成软件

回.用户可以将各种模块适当以满足各自不同的需要

0.SAS能完成经典计量经济学模块的估计和检验

0.SAS可进行模型诊断

A.0.0

B.回.回

C.

D.团©.团.团.团

72、证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（）。

0.上市公司本身

回.其他上市公司

0.与上市公司之间存在关联关系的非上市公司

团.与上市公司之间存在收购行为的非上市公司

A.0>0、Q

B.0-.□

C.回、团、0

D.0s团、团、0

73、下列各项中，企业的长期债权人关注相对较少的是（）。

A.速动比率

B.资产负债率

C.产权比率

D.已获利息倍数

74、下列说法正确的是（）。

团.投资的收益等于利息、股息等与资本增值之和

区收益性原则是选择证券产品最基本的要求

区安全性原则是要保证证券投资的本金不受损失

固证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，但支付的费用较少

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.QI.G3.13

75、道氏理论的主要原理包括（）

固工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强。

回.趋势必须得到交易量的确认。

回.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。

团.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

A.

B.0.0.0

C.国团.团

D.0.0.0

76、制定有效的流动性风验应急计划应符合的要求包括（）。

团.合理设定应急计划触发条件

同.充分考虑流动性转移限制

0.规定应急程序和措施

0.明确各参与人的权限、职责及报告路径

AE、0

B.O、Q

03、Ek0

D.回、团、田、0

77、下列关于对冲比率的计算，正确的是（）

A.对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量

B.对冲比率=资产风险暴露数量/持有期货合约的头寸大小

C.对冲比率=持有期货合约的头寸大小*资产风险暴露数量

D.对冲比率=持有期货合均的头寸大小-资产风险暴露数量

78、下列关于趋势线的表述中，正确的有（）。

同上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线

0.下降趋势线是一种压力线

团.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线

0.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线

A.0.0.0

B.0.回.回

C.Q.Q.Q

DEEEE

79、对行业不同时期资本进退的情况描述正确的有（）

回.成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量

因成熟期，企业表现为均衡

团.衰退期，表现为退出量超过进入品，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生

因成长期，企业表现为均衡

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

80、在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（）。

团退休时间

团现在收入

同可预期的工作

回将来收入

Aa0

B.0x0>0

CJ3、0

D.13、0、0>0

81、对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（）。

0.股息收益稳定

0.在公司财产清偿时先于普通股票

0.在公司财产清偿时后于普通股票

团.风险相对较小

A.0>□

B屈、团

C.I3、0、□

D.团、团、0

82、基金业绩的归属分析是一种动态的基金评价方法，将基金的总业绩分配到基金投资操作

的各个环节中，定量评价基金经理（）的能力。

I风险防范

回资产配置

回证券选择

团行业配置

A.K（3、0

B.K0

C.K团、团

DE、回、0

83、股权分置改革的完成，表明（）等一系列问题逐步得到解决。

团国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷

团.被扭曲的证券市场定价机制

团.公司治理缺乏共同利益基础

回.证券市场价格波动的巨大风险

A.0.0.0

B.O.回.回.国

C.0.0.0

DEEE

84、“当形成一种股市将持续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或

容易接受，而对不利的信息或证据视而不见"可以来解种（）这个行为金融概念。

A.框定偏差

B.心理账户

C.证实偏差

D.过度自信

85、下列关于消费的说法中，正确的有（）o

团.按照消费时间划分，消费可以分为即期消费和远期消费

因随着社会的发展，衣、食、住、行的消费会越来越高

底住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害

回.保险不属于消费

A.0.0

B.0.0

C.0.0

DEEE

86、P系数主要应用于（）o

回证券的选择

回度最非系统风险

团风险的控制

团投资组合绩效评价

A.团、团、Q

B.I3、团

C.0、0

D.0-.0,团、0

87、对客户初级信息收集的方法一般是（）。

A.税务机关公布

B.交谈和数据调查表相结合

C.从相关部门获取

D.平时收集

88、某投资者期望获得较高的收益，但又对于高风险望而生畏，则他是属于（）。

A.风险偏好型

B.风险畏惧型

C.风险厌恶型

D.风险中立型

89、某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9%0假设

市场利率突然上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（）。

固下降2.11%

（3.下降2.50%

以下降2.22元

团下降2.625元

团.上升2.625元

A.0.0

B.0.O.0

C.0.0.I3

D..0

90、证券公司、证券投资咨询机构通过举办（）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客

户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

0.讲座匹报告会团.分析会团.网上推介会

A.E1、团、团

B.I3、团、0

C.团、团、团

D.回、同、0

91、以下属于客户证券投资理财要求中的中期目标的是（)

团子女教育储蓄

团.按揭购房

回.存款

（3.新车

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

92-.下列监测信川风险指标的计算方法，正确的是（）。

].不良贷款率;次级类舞翳类鳗X100%

n.预期损失率=措|输xi。。％

田.贷款损失准备充足率=贷黯麟髓备X100%

IV.逾期贷款率=4|爆连9X100%

员小人总余额

A.0.0.0

B.0.0.0

C.E1.团.团

D.

93、下列对税收规划的表述，有误的一项是（）。

A.税收规划的前提是依法纳税

B.税收规划是从节流的角度增加客户的财务自由度

C.因为税收规划有税法可依，所以是无风险的

D.目的性原则是税收规划的根本原则

94、张某由于资金宽裕可以向朋友借出50万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不

同，其中甲是年利率15%（每年计息一次），乙是年利率17%（每季度计息一次），丙是年

利率13%（每月计息一次），丁是年利率14%（连续复利），如果不考虑信用风险，则对于

张某而言，下列说法中正确的有（）。

因应选择向朋友丙发放贷款

团应选择向朋友乙发放贷款

因向朋友中发放贷款的有效收益率最低

回向朋友丁发放贷款的有效收益率最低

A.0>0

B.团、团

C.团、0

DE、回

95、中央银行采取紧缩的货币政策时，其主要政策手段是（）。

A.减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制

B.减少货币供应量，降低利率，加强信贷控制

C.增加货币供应鼠，提高利率，加强信贷控制

D.增加货币供应量，降低利率，加强信贷控制

96、下列关于有效边界的说法正确的有（）。

团.有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的

0.有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合

④对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比

它好

0.有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣

A.团团

B.O

C.0.0.0

D.0.0.0

97、《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指"金融中介机构提供的金融

产品或服务于客户的（）之间的契合程度。

团.财务状况

团.风险承受水平

团.投资目标

因投资期限

A.0.0.0

B.O.回.团

C.0.0.E）

DEEE

98、根据对义务性支出和选择性支出的不同态度，可以洛理财价值观分为（）。

0.后享受型

0.先享受型

团.购房型

0.以子女为中心型

A.团、团、0

B.0＞团、团、团

C.团、团、0

D.0x同、0

99、根据客户对待风险与收益的态度，可以将客户分为（）。

0.风险厌恶型胤风险偏好型机风险中立型团.以子女为中心型

A.0.0.0

B.

C.0.0

DEEE

100.下列关于预算与实际的差异分析，说法正确的是（)o

A.总额差异的重要性低于细FI差异

B.若差异很大的需要各个项目同时进行改善

C.不能调整收入

D.依据预算的分类个别分析

参考答案与解析

1、答案：B

本题解析：

反向市场是构建现货空头、期货多头的套利行为。

2、答案：C

本题解析：

信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用

于转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据等。

3、答案：B

本题解析：

紧急预备金的储存形式氾流动性高的活期存款、短期货后市场基金；（2）利用贷款额度

4、答案：C

本题解析：

点估计又称定值估计，是指根据样本统计量再接估计出总体参数的值，常用方法有矩估计法

和极大似然估计法。

5、答案：B

本题解析：

在•个有效的市场匕将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已

知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获

得超过市场的回报。

6、答案：A

本题解析：

家庭风险保障项目可以分为阶段项目和长期项目。对于阶段性的保障项目应该为客户配置定

期寿险，以应对阶段性的风险保障需求，对于长期的保障项目。应该为客户配置终身寿险,

以应对家庭长期的风险保障需求。

7、答案：C

木题解析：

加强指数法定义：加强指数法是指基金管理人将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结

合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整的股票投资策略。

8、答案：D

本题解析：

有效市场假说的成立主要依赖于以下几个基本假设：（1）资本市场上所有的投资者都是理性

人，他们能够对证券进行理性评价，投资者的理性预期与理性决策保证了资本市场的有效性。

（2）当部分投资者为非理性投资者时，这些投资者的交易策略是互不相干的，他们的交易

将在彼此之间互相抵销，尽管非理性投资者之间交换证券会引起大量的市场交易，却不会对

资产价格产生影响，价格仍将趋近于基本价值。（3）即使这些非理性投资者的交易以相同的

方式偏离于理性标准，竞争市场中理性套利者的存在也会消除其对价格的影响，使资产价格

回归于基本价值，从而，保持资本市场的有效性。（4）即使非理性交易者在非基本价值的价

格交易时，他的财富也将逐渐减少，以致不能在市场上存在。即使套利者不能即刻消除他们

对资产价格的影响，市场的力量也将吞噬他们的财产。

9、答案：A

本题解析：

选项A正确：损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以

忍受；（团项、团项正确）

损失状恶反映了人们的风验偏好并不是一致的，当涉及H勺是收益时，人们表现为风险厌恶;

当涉及的是损失时，人们则表现为风险寻求。（酊页正确）

10＞答案：A

本题解析：

【解析】在2015年年末各年流入资金的终值之和为：FV*初=1^X［（l+8%

070

X（1+8%）=1052（万元）。在2016年年初各年流入资金的现值之和为：

石：聂5T^=671（万元）c因此，该项目的净值=671—1032=—381（万五

可取。

11、答案：c

本题解析：

I.谷底买进战略，股价跌落谷底，而不容易回升时买进，这是股票投资的良机；

2.高价买进战略，高价买进战略是短期投资的一项策略。高价买进的战略若要成功，须具备

三个条件：（1）具有良好的展望股类；（2）行情看涨；（3）选择公司业绩良好的股类。

3.其他买进策略要点

（1）重大利多因索正在酝酿时买进；（2）不确切的传言造成非理性下跌时买进；（3）总体

经济环境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进。

12.答案：A

本题解析：

个人资产负债表遵循的等式为：净资产=总资产-负债。3项，增加消费，将减少净资产；0

项，利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净资产没有改变。

13、答案：D

本题解析：

从静态角度看，基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业内的竞争激烈程度，决定着

行业内的企业可能获得利润的最终潜力；从动态角度看，这五种竞争力量抗衡的结果，共同

决定着行业的发展方向，共同决定行业竞争的强度和获利能力。

14、答案：B

本题解析：

对于消费型企业,所属的风险敞口类型为下游闭口、上游敞口型。

15、答案：C

本题解析：

税务规划的原则包括：①合法性原则，是指税法是规范征管关系的基本准则，客户具有依

法纳税的义务，税务机关的征税行为也必须受到税法的规范；②目的性原则，是指从业人

员在制订税收规划时应该有很强的为客户减轻税负、取得节税收益的动机，从而降低税收成

本以达到总体效益的最大化；③规划性原则，是指税收规划通过事先的计划、设计和安排、

在进行筹资、投资等活动前，把这些行为所承担的相应税负作为影响最终财务成果的重要因

素来考虑，通过趋利避害来选取最有利的方式；④综合性原则，是指进行税收规划时，必

须综合考虑规划以使客户整体税负水平降低。

16、答案：B

本题解析：

利率衍生产品是指以利率或利率的载体为基础产品的金触衍生产品，主要包括远期利率协议、

利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

17、答案：C

本题解析：

从静态角度看.基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业内的竞争激烈程度，决定着

行业内的企业可能获得利润的最终潜力：从动态角度看，这五种竞争力量抗衡的结果，共同

决定着行业的发展方向.共同决定行业竞争的强度和获利能力。

18、答案：D

本题解析：

A项，总额差异的重要性大于细目差异；B项，刚开始做时预算若差异很大，应每月选择一

个重点项目改善，而不是各个项目同时进行改善；C项，如果实在无法降低支出就要增加收

入，收入是可以调整的。

19、答案：A

本题解析：

风险揭示书还应以配目文字载明以下内容:①木风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能

详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所

有因素.②投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资

顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容.③接受证券投资顾问服的投资者，自行承担投资

风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺.④特别梃示:

投资者应签署本风险揭示书，表明投资者己经理解并愿意自行承担接受证券投资顾问服务的

风险和损失

20、答案：C

本题解析：

股票类证券产品组成：①普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完

全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剌余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股

东之后。②优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公

司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

21、答案：C

本题解析：

在半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所

有有关证券的能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、有关

公司红利政策的信息和经济形势等。

22、答案：A

本题解析：

技术分析方法的特点有：11）量化指标特性。（2）趋势追逐特性。（3）直观特性。

23、答案：C

本题解析：

根据题意有：8000x25%+4000x50%・2000x25%=3500（万元）。

24、答案：B

本题解析：

团项太绝对。安全性是指债券与股票等其他有价证券相比，投资风险低、安全性较高。

25、答案：D

本题解析：

L服务模式的选择和设计根据客户的需求和特征，选择和设计个性化或者标准化的顾问服务

模式。

2.客户签约了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品,

告知客户服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。

3.形成服务产品

公司总部或者证券营业部的投资顾问团队根据证券研究报告以及其他人公开证券信息，分析

证券投资品种、理财产品的风险特征，形成具体的投资是议或者标准化顾问服务产品，提供

给直接面对客户的投资顾问服务人员。

4.服务提供投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供建

议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，

实现过程留痕。

26、答案：B

本题解析：

团项，现金头寸指标的表达式应为：现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）/总资产。

27、答案：C

本题解析：

财务报表是按会il•准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映该公司的客观实际，除了团、团、

团三项外，还有如卜情况：①非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表

现行成本或变现价值；②有许多项目，如科研开发支出和广告支出，从理论上看是资本支

出，但发生时已列作了当期费用。

28、答案：D

本题解析：

理财师可以根据家庭生命周期的不同，了解、掌握处于不同家庭生命周期阶段的客户其职业

生涯阶段特点，家庭收支、资产负债状况，以及主要财务问题和理财需求，进而理财目标也

有所侧重。

29、答案：B

本题解析：

跨期套利是指在同一（交易所）同时买入。卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，

以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

30、答案：D

本题解析：

上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况，提供有关财务资料，便于投

资者查询。上市公司公布的财务资料中，主要是一些财务报表。按照中国证监会2014年修

订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号一一财务报告的一般规定》，要求披露

的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

31、答案：A

本题解析：

企业经理人员应该具备的素质包括：一是从事管理工作的愿望；二是专业技术能力；三是良

好的道德品质修养：四是人际关系协调能力。

32、答案：C

本题解析：

流动性风险的检测指标和预警信号有：1.流动性覆盖率2・净稳定资金率

33、答案：D

本题解析：

买卖证券产品时机的一般原则：

（1）注意掌握先机，明白选股不如选时：

（2）抓住买进时机与卖出时机，牢记挫落是获利的契机，逢低买进，逢高卖出。

34、答案：B

本题解析：

应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。

35、答案：A

本题解析：

贴现是指运用一定的必要收益率将终值梏换为现值。

36、答案：A

本题解析：

VAR的计算方法一般有历史模拟法、方差.协方差法、蒙特卡洛法三种方法

37、答案：D

本题解析：

在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

38、答案：C

本题解析：

根据F・莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、

购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建

议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。

39、答案：C

本题解析：

我国税收分类按照税收负担能否转化可分为直接税和间接税。

40、答案：A

本题解析：

团、团两项属于法人客户的特征变量。

41、答案：D

本题解析：

证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、

联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨

询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险

由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策内容。

42、答案：D

本题解析：

证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，。系数为直线斜率，反映了证券或组合的收

益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。B系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指

数的敏感性越强。

43、答案：B

本题解析：

证券公司通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，

应当提前5个工作日向举办地证监局报备

44、答案：C

本题解析：

证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投姿者提供了一切可行的组合投资机会。

人们在所有可行的投资组合中进行选择，按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有

投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合,有效边界是可行域的

上边界部分。

45、答案：D

本题解析：

期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权

性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外的期权合同，也可

以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性

条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，

此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

46、答案：C

本题解析：

持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。I、团两项均属于反转形态。

47、答案：C

本题解析：

了解客户、收集信息的渠道和方法有如下几方面：①开户资料②调查问卷③面谈沟通④

电话沟通

48、答案：D

本题解析：

了解客户的基本情况和要求：①婚姻状况：②子女及其他赡养人员；③财务情况：④投

资意向；⑤对风险的态度；⑥纳税历史情况；⑦要求增加短期所得还是长期资本增值；

⑧投资要求。

49、答案：C

本题解析：

节税规划的特征是：1、合法性；2、有规则性；3、经苣的调整性与后期的无风险性；4、

有利于促进税收政策的统一和调控效率的提高；5、倡导性。

50、答案：A

本题解析：

证券市场价格波动是存在于所有证券市场上的正常现象.

51、答案：D

本题解析：

团项，净资产倍率（市净率）是分析投资收益的指标；（3项，资产负债率是分析长期偿债能力

的指标。

52、答案：A

本题解析：

客户风险特征可以由以下这些方面构成：（1）风险偏好（2）实际风险承受能力（3）风险认

知度

53、答案：B

本题解析：

每股净资产=所有者权益/总股本=（总资产-总负债）/总股本=（180000-40000-60000）/20000=4

元

54、答案：C

本题解析：

退休规划的误区有：回计划开始太迟；（2）对收入和费用的估计太乐观；酎殳资过于保守。

55、答案：B

本题解析：

个人资产负债表遵循的等式:"净资产=总资产-负债〃，AC两项可以增加家庭资产，B项，增

加消费，将减少净资产;D项利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净

资产没有改变;E项分期贷款购买住房，总资产增加，负债也增加，净资产没有改变。

56、答案：C

本题解析：

现金预算编制的程序包括：①设定长期理财规划目标。②预测年度收入。③算出年度支出

预算目标。④对预算进行控制与差异分析。

57、答案：A

本题解析：

当由多种证券（不少于三种证券）构成证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的

坐标系中的一个区域，可行域满足一个共同的特点：左边界必然是向外凸或呈线性，也就是

说不会出现凹陷。

58、答案：D

本题解析：

道琼斯分类法将大多数股票分为工业、运输业和公用事业三类.

59、答案：B

本题解析：

用增长型年金现值公式：因为g<5%,所以也可用财务计算器近似计算：30n,5i,3PMT.

OFV,PV=-46.1174万元

60、答案：B

本题解析：

权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*

总资产周转次数*权益乘数，权益净利率=销售净利率*总资产周转次数*权益乘数。

61、答案：B

本题解析：

按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。

62、答案：A

本题解析：

证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子

信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

63、答案：D

本题解析：

回选项，影响货币时间价值程度的波动要素利率，通常用r表示。货币价值的时间参数系数，

通常用t表示。货币在未来某个时间点上的价值，通常用FV表示。货币现值的价值，通常

川PV表不。

64、答案：D

本题解析：

现金流分析法是通过一定时期内现金流入（资金来源）和现金流出（资金使用）的分析和预

测评估金融机构短期内的流动性状况

65、答案：B

本题解析：

双重传导机制包括3个环节：

①第一环节:运用货币政策工具影响操作目标•同业拆借利率、备付金率和基础货币，调控

金融市场的资金融通成本和各金融机构的贷款能力。

②中间环节:操作目标的变动影响到货币供应量、信用总量、市场利率.

③最后环节:货币供应量的变动影响到最终目标的变动

66、答案：C

本题解析：

完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。团、回、团项属于其特征。在完全

竞争市场中，厂商是价格的被动接受者。

67、答案：D

本题解析：

了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户

服务内容、方式、收费以及风险情况，由客户自主选择是否签约。

68、答案：B

本题解析：

【解析】增长型年金现值的公式：PV=/，X□一（由）叮。式中,PV表

1+r

表示年金，r表示利率.t支示时间,g表示增长率。

计算：1"=费驾/□-（洋戢心=265⑵.57（元）.

69、答案：D

本题解析：

我国人寿保险的分类有:普通型人寿保险、年金保险、新型人寿保险。

70、答案：B

本题解析：

对于消费型企业，所属的风险敞口类型为下游闭口、上游敞口型。

71、答案：C

本题解析：

SAS是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软件系统。作为一种集成软件，用户

可以将各种模块适当以满足各自不同的需要。SAS不仅能完成经典计量经济学模块的估计和

检验，而且还可进行模型诊断。

72、答案：C

本题解析：

证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过

程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。

73、答案：A

本题解析：

长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率，对资产的流动性则较少注意。A项，速动比

率是从流动资产中扣除存货部分，与流动负债的比值，是反映速动资产变现能力的财务比率。

74、答案：D

本题解析：

证券产品选择的基本原则：1.收益性原则：收益性原则是选择证券产品最基本的要求。一般

证券投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本增值之和2安全性原则：安全性原则是要

保证证券投资的本金不受损失。3.流动性原则:用收回证券投资本余的速度快慢来衡量流动性.

证券的流动性强声明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何

损失;证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较K,支付的费用较多，甚至会遭受价

格下跌的损失.

75、答案：A

本题解析：

①市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为②市场波动具有某种趋势。

③主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）.a.累积阶段b.上涨阶段C.市场价格达到顶峰后

出现的又一个累积期④工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强⑤趋势必须得到交

易量的确认。⑥一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号.

76、答案：D

本题解析：

根据《证券公司流动性风险管理指引》第二十四条，证券公司流动性风险应急计划应符合以

下要求：①合理设定应急计划触发条件；②规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、

职责及报告路径；③列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑

流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。

77、答案：A

本题解析：

对冲比率=持有期货合约的头勺大小/资产风险暴露数量。

78、答案：A

本题解析：

因项，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两

个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

79、答案：D

本题解析：

不同时期的资本进退:成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量;