北交所上市公司2026年半年报综述：基本面底盘稳健结构分化蕴含修复机遇

目录北交所基本面底盘稳健，成长动能延续 1北交所2026年中报营收超1385亿，高附加值赛道盈利强劲 2行业结构以高端制造和硬科技为主，电子贡献超两成利润 2电力设备营收规模领先，结构性分化中孕育新机 3电子盈利贡献领跑北交所，高附加值环节驱动增长 4机械设备行业龙头引领增长，多数企业量利匹配良好 5基础化工营业收入体量居前，盈利质量有所改善 7汽车出口与高附加值零部件韧性强，传统零部件承压分化 8医药生物行业头部集中度高、营收利润双增 9机构配置力度显著加大持仓规模大幅增长 11风险提示 20图目录图1：北交所2026年H1盈利/亏损企业占比情况 1图2：北交所2026年H1营收/归母净利润同比情况 1图3：北交所2026年H1分行业营业收入构成 3图4：北交所2026年H1分行业归母净利润构成 3图5：北交所2026年Q2基金增持数量行业排名 11表目录表1：电力设备行业营业收入前五公司信息 4表2：电力设备行业归母净利润前五公司信息 4表3：电子行业营业收入前五公司信息 5表4：电子行业归母净利润前五公司信息 5表5：机械设备行业营业收入前五公司信息 6表6：机械设备行业归母净利润前五公司信息 6表7：基础化工行业营业收入前五公司信息 7表8：基础化工行业归母净利润前五公司信息 8表9：汽车行业营业收入前五公司信息 9表10：汽车行业归母净利润前五公司信息 9表11：医药生物行业营业收入前五公司信息 10表12：医药生物行业归母净利润前五公司信息 10表13：2026年Q2北交所公司基金持股情况一览 12北交所基本面底盘稳健，成长动能延续年中报呈现基本面底盘稳健、成长动能延续、估值处于低位的表现。盈利面保持八成以上、营收增长企业占比超七成，中小企业经营仍具韧性；利润表现有所分化，若盈利边际改善与流动性回暖形成共振，估值修复弹性值得关注。家、占比83.19%5716.81%，整体盈利面保持在八成以上，基本面底盘稳健；从成长性看，240家企业营业收入同比上升，占70.80%；161家企业归母净利润同比上升，47.49%4.092.151.90倍；归2.00倍。这说明一批头部2.15亿元、归母净利润1734.68万元左右，体量适中、成长空间较足，经营弹性和提升潜力值得期待。归母净利润同比回落的企业占52.51%，显示盈利表现有所分化，约半数企业处于阶段性调整和修复期；但暂未盈利企业占比仅16.81%，整体风险可控。在宏观环境变化和行业结构演进背景下，中小市值企业的盈利韧性和质量提升仍有较大空间，也是后续值得重点跟踪和发力的方向。图1：北交所2026年盈利亏损企业占比情况 图2：北交所2026年营收归母净利润同比情况80%60%40%20%营业收入 归母净利润盈利企业 亏损企业 同比上升 同比下降、南证整理 、南证整理与上述基本面压力相伴的是，北交所估值端同样经历了一轮显著收缩。年上半年，5013.14%，68月315040.773.70%6.40%的分位水平，估值已压缩至历史极低区间。在盈利端整体承压、利润负增长企业占比过半的背景下，估值收缩已在较大程度上反映了市场的悲观预期，而盈利改善尚未被重新定价。一8月北交所成交金额环比下降17.7%，流动性的边际改善仍是估值修复能否兑现的关键前提。北交所20261385亿，高附加值赛道盈利强劲从北交所2026年中报营业收入与归母净利润的行业构成看，北交所制造业为绝对主体、电子与机械为利润引擎、电力设备为营收主力但盈利偏弱。营业收入方面，五大行业贡献超七成营收，电力设备、机械设备、基础化工三大行业营收均超200亿元，是北交所营收的“压舱石”。2026年中报，北交所营收合计约1385.66364.92205.19204.30147.8810.67%；91.646.61%1013.9373.17%，集中度较高。计算机、家用电器、医药生物等构成第二梯队。归母净利润方面，电子、机械设备双核驱动，利润集中度更高。年中报，北交所归母净利润合计约亿元，电子行业以26.31亿元利润居首，占比22.33%；机械设备.9.%.3.%.9.%；12.3110.45%92.63于营收集中度。医药生物、通信、美容护理等紧随其后。盈利质量方面，行业分化极为显著，电子行业利润率一骑绝尘。电子行业利润率高达28.71%，远高于其他行业；美容护理25.38%次之；社会服务20.82%、机械设备、10.46%9.81%9.44%处于第二梯队。而营收最大的电力设备行业，利润率仅为4.36%，在主要行业中排名靠后；家用电器（5.80%）、基础化工（6.00%）同样偏低。汽车（8.38%）、有色金属（8.08%）、建筑装饰（7.84%）处于中游。6.61%22.33%的利润，利润贡献效率显著，居于各行业首位；机械设备营收与利润匹配度较好，利润率11.99%，是稳健的利润支柱；电力设备虽营收占比最高（26.34%），但利润占比13.52%，利润率4.36%，电子、机械设备等板块盈利能力突出，而部分中游制造行业盈利偏弱，行业间盈利质量分化明显。图3：北交所2026年分行业营业收入构成 图4：北交所2026年分行业归母净利润构成汽车电子计算机通信其他

电子汽车通信其他、南证整理 数据来源ifind、南证整理电力设备是北交所营收体量最大的行业，但盈利端表现较弱。年中报，北交所电力设备行业营收合计364.92亿元，占北交所总营收的26.34%行业利润仅15.93亿元，占北交所总利润的13.52%，利润占比显著低于营收占比，利润率4.36%。电力设备行业利润率偏低，根本原因在于北交所电力设备企业的产业链位置。北交所电力设备标的以中游材料和专用设备为主，包括锂电负极材料（贝特瑞）、光伏及半导体设备（连城数控、纳科诺尔）、变压器（科润智控）、电缆（球冠电缆）等细分领域。这些环节具有两个共同特征：一是产品标准化程度较高，差异化空间有限，议价能力偏弱；二是下游客户集中在大型电网、电池厂或光伏企业，议价权集中在买方。据行业研究，电气设备行业整体议价能力中性偏弱，原材料如铜价波动会直接挤压中低端产品的盈利空间，而高端产品才具备结构性紧缺和定价优势。北交所电力设备企业大多集中在中低端产能相对充裕的领域，高端产品占比较低，这是行业整体利润率偏低的结构性原因。102.21亿元稳居第一，同比增30.40%33.65119.01%，是营收前五中增速最快的；长虹能源（25.18亿元，+24.78%）、球冠电缆（22.77亿元，+37.02%）、同享科技（18.70亿元，+18.39%）紧随其后。但利润端的表现远不如营收端乐观。归母净利润前五中，贝特瑞虽然以3.83亿元居首，但同比下滑20.07%；开发科技利润1.83亿元，同比大幅下降；美德乐利润1.63亿元，仅微增7.70%。真正实现高增长的是聚星科技和安达科技：1.84239.98%13.8%，远高于行业平均的4.36%1.34179.56%，是营收前五与利润前五中唯一实现“量利双升”的公司。电力设备行业的规模优势并不必然转化为盈利优势，行业内部现扭亏后的高速增长，则说明行业底部出清后部分环节已出现盈利修复的迹象。整体来看，电力设备行业是北交所营收规模最大但盈利质量最弱的板块，利润率仅4.36%，反映的是中游标准化制造环节在行业竞争加剧、原材料价格波动下的普遍困境；行业内龙头公司尚且需要以利润换份额，中小企业的盈利空间更受压制；相对而言，聚焦电网侧高附加值环节和算电协同方向的专精特新企业，是当前电力设备板块中盈利韧性更强、后续修复弹性更大的结构性方向。表1：电力设备行业营业收入前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1营业收入（亿元）营业收入（920185.BJ贝特瑞研发、生产和销售锂离子二次电池用材料102.2130.40920809.BJ安达科技磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产、销售33.65119.01920239.BJ长虹能源碱锰环保电池的研发、生产及销售业务25.1824.78920682.BJ球冠电缆电线电缆研发、生产、销售22.7737.02920167.BJ同享科技高性能光伏焊带产品的研发、生产和销售。18.7018.39ind、西南证券整理表2：电力设备行业归母净利润前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1归母净利润（百万元）归母净利润（920185.BJ贝特瑞研发、生产和销售锂离子二次电池用材料382.52-20.07920111.BJ聚星科技电接触产品的研发、生产和销售。183.73239.98920029.BJ开发科技智能电、水、气表等智能计量终端以及AMI系统软件的研发、生产及销售。182.71-53.78920119.BJ美德乐智能制造装备的研发、设计、制造和销售业务。163.457.70920809.BJ安达科技磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产、销售133.88179.56ind、西南证券整理电子行业是北交所利润贡献最大的行业，以6.61%的营收占比贡献了22.33%的利润，利润率高达28.71%，在主要行业中遥遥领先。2026年中报，北交所电子行业营收合计91.64亿元，利润26.31亿元，利润率在主要行业中位列第一。行业内部结构分化极为显著，半导体设备与关键材料环节景气度高、盈利韧性强，消费电子与部分半导体封测环节则面临竞争加剧和盈利承压。北交所电子行业中半导体相关产业链呈现以关键材料为坚实基础，设备与器件持续拓展，封测与服务特色化发展，设计环节具备重大突围潜力的格局。14.58亿元居首，但增速仅（9.43亿元，+5.57%）、中科仪（6.23亿元，+8.52%）、万源通（5.94亿元，+9.88%）增速均较为温和，晶赛科技以4.24亿元、56.17%的增速成为营收端最亮眼的标的。利润端的表现则截然不同：中科仪以18.39亿元归母净利润断层领先，因持有下游核心客户拓荆科技的股权公允价值大幅上涨，叠加部分股权处置带来的高额投资收益，公司资产质量与资金储备实现质的飞跃，同比暴增1229.96%；杰理科技归母净利润亿元，同比增长收增速基本同步，是利润前五中“量利匹配”的稳健型标的；千岸科技归母净利润1.12亿元，同比下降3.14%；赛英电子（0.52亿元，+17.44%）和康美特（0.49亿元，+39.28%）利润增速均显著高于营收增速，体现高附加值环节的盈利弹性。电子行业的规模优势并不必然转化为利润优势，真正驱动利润增长的是细分赛道的高附加值属性与产品结构升级，而非单纯的营收体量扩张。整体来看，电子行业是北交所盈利能力最强的板块，半导体设备与关键材料环节（赛英电子、晶赛科技等）受益于AI算力和功率半导体高景气，呈现出营收增长、利润增速更快的优质增长特征；消费电子环节（杰理科技、雷神科技等）在端侧AI和折叠屏新周期驱动面临竞争加剧、盈利下滑的挑战。行业内部高附加值环节盈利强劲、标准化环节承压的分化表3：电子行业营业收入前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1营业收入（亿元）营业收入（920138.BJ杰理科技从事集成电路的设计与研发，主要从事射频智能终端、多媒体智能终端等系统级芯片（SoC）的研究和开发。14.586.16920065.BJ千岸科技家居庭院、运动户外四大领域。9.435.57920186.BJ中科仪干式真空泵、真空仪器设备的研发、生产和销售，并提供相关技术服务。6.238.52920060.BJ万源通印制电路板(PrintedCircuitBoard，简称PCB)研发,生产和销售。5.949.88920981.BJ晶赛科技石英晶体元器件及其封装材料的研发、生产及销售。4.2456.17ind、西南证券整理表4：电子行业归母净利润前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1归母净利润（百万元）归母净利润同比增长率（920186.BJ中科仪1838.741229.96920138.BJ杰理科技从事集成电路的设计与研发，主要从事射频智能终端、多媒体智能终端等系统级芯片（SoC）的研究和开发。311.166.18920065.BJ千岸科技家居庭院、运动户外四大领域。111.56-3.14920181.BJ赛英电子电子元器件的生产、销售。51.5117.44920189.BJ康美特49.4339.28ind、西南证券整理北交所机械设备行业是板块内个股数量最多、机构关注度最高的行业，2026年中报呈现出量利齐升、结构性复苏的积极态势，但行业内部分化同样显著，工程机械整机与核心零部件龙头表现突出，而部分传统细分领域仍面临盈利压力。2026年上半年，机械设备行业204.3024.49，在全部行业中营收和利润均排名第二，企业数量七十余家为各行业之首。35.5312.13%，体量远超其他企业；五新智能（15.49亿元，+161.72%）和长鹰硬科（13.45亿元，+174.34%）营收增速最为突出，均超过160%；信胜科技（8.22亿元，+25.41%）和海昌智能（6.99亿元，+59.46%）也保持较快增长。利润端，同力股份以4.06亿元归母净利润居首，同比增长26.26%，利润增速显著高于营收增速，是前五中唯一实现营收与利润双第一的企业；长鹰硬科归母净利润3.81亿元，同比暴增1069.18%，利润规模与同力股份接近，但营收仅为同力股份的约38%，利润率高达28.33%，是前五中盈利质量最高的标的；五新智能归母净利润2.81224.76%1.29亿元，同比增长112.37%，利润增速约为营收增速的两倍；信胜科技归母净利润1.23亿元，同比增长39.64%，利润增速高于营收增速。营收和利润表中五家公司重叠，说明机械设备行业的营收头部与利润头部高度一致，规模优势能够有效转化为盈利优势。整体来看，机械设备行业龙头公司普遍实现了营收与利润的同步高增长，长鹰硬科和五新智能的爆发式增长尤为突出，行业呈现出“头部集中、量利双升”的良性格局。中国工程机械行业自年上半年延续良好增势，协会统计的十二大类主要产品累计销售同比增长18.3%，二季度增幅较一季度进一步加快，景气拐点持续得到确认。国内方面，上一轮销售高峰（2016-2020年）购置的设备已进入理论淘汰置换期，叠加大规模设备更新政策推进，更新需求持续释放，上半年国内销售量同比增长13.4%计出口金额同比增长，出口仍是行业需求的重要支撑。工程机械行业在内外需共振下延续修复态势，国内更新周期启动与海外市场拓展共同构成行业增长的双重引擎。整体来看，机械设备行业是北交所基本面最扎实、机构认可度最高的行业之一，工程机械整机龙头凭借出海与后市场业务实现利润高增，核心零部件企业则面临成本压力与盈利修复的双重考验，行业在周期性复苏中呈现出鲜明的结构性分化特征。表5：机械设备行业营业收入前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1营业收入（亿元）营业收入同比增长率（920599.BJ同力股份35.5312.13920174.BJ五新智能从事隧道施工智能装备的研发、生产、销售及租赁15.49161.72920238.BJ长鹰硬科从事硬质合金产品的研发、生产及销售。13.45174.34920093.BJ信胜科技电脑刺绣机的研发、生产和销售。8.2225.41920156.BJ海昌智能高性能线束装备的研发、生产和销售。6.9959.46ind、西南证券整理表6：机械设备行业归母净利润前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1归母净利润（百万元）归母净利润同比增长率（920599.BJ同力股份405.5826.26920238.BJ长鹰硬科从事硬质合金产品的研发、生产及销售。381.031069.18920174.BJ五新智能从事隧道施工智能装备的研发、生产、销售及租赁281.19224.76920156.BJ海昌智能高性能线束装备的研发、生产和销售。129.20112.37920093.BJ信胜科技电脑刺绣机的研发、生产和销售。122.6739.64ind、西南证券整理北交所基础化工行业呈现出营收体量居前、盈利质量改善、内部分化显著的特征。2026年中报，北交所基础化工行业共有40家公司，实现营业收入205.19亿元，占北交所总营收的14.81%，在全部行业中排名第二，仅次于电力设备；实现归母净利润12.31亿元，占北交所总利润的10.45%，排名第五。行业利润率约为6.00%，在主要行业中处于偏低水平。与营收体量接近的电力设备相比，基础化工行业利润转化效率明显更优。据显示，202618.7%，其中化学原料和化学制品制造业利润增长67.8%。中国石油和化学工业联合会副会长傅向升介绍，上半年石化行8.055713.967.8%54.9%、7.3%口额同比增长17.9%。从营收端看，一诺威以45.99亿元稳居第一，同比增长29.56%，体量约为第二名颖泰1.6627.643.36%，是前五中唯一营收下滑的企（16.02亿元，（15.16亿元，（8.79亿元，分列第三至第五位。营收前五合计亿元，占行业总营收的55.36%，头部集中度较高。从利润端看，一诺威以1.39亿元归母净利润居首，同比增长23.72%，利润增速略低于营收增速；森合高科以1.27亿元位列第二，同比增长归母净利润1.05亿元，同比增长36.40%，利润增速显著高于营收增速，碳纤维原丝行业供需格局改善带动盈利能力提升；聚仁新材归母净利润0.99亿元，同比增长55.00%，是利润前五中增速最快的标的；农大科技归母净利润0.93亿元，同比下降26.18%，呈现“增收不增利”。营收前五与利润前五中有三家公司重叠（一诺威、吉林碳谷、农大科技），说明规模优势能在较大程度上转化为盈利优势，但转化效率因细分赛道而异：一诺威营收与利润均居首，规模与盈利匹配度较好；吉林碳谷量利双升特征突出；农大科技则增收不增利。利润前五中未出现在营收前五的森合高科和聚仁新材，营收体量虽小，但利润率分别高达约19.4%19.0%6.00%，属于“小而美”的高附加值细分赛道。北交所基础化工公司多以上游关键助剂以及下游化学制品为主，覆盖聚氨酯、碳纤维原丝、农药、改性塑料、环保选矿剂、己内酯等细分领域。整体来看，北交所基础化工行业受益于全国化工行业盈利大幅回暖的宏观背景，但板块内部“高附加值精细化工盈利强劲、大宗传统化工承压分化”的格局较为明显，与电力设备行业的盈利分化特征有相似之处，但基础化工的整体利润转化效率优于电力设备。表7：基础化工行业营业收入前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1营业收入（亿元）营业收入同比增长率（920261.BJ一诺威聚氨酯原材料及胶跑道工程的施工45.9929.56920819.BJ颖泰生物从事农药原药、农药制剂等产品研发、生产及销售27.64-3.36920159.BJ农大科技新型肥料及新型肥料中间体的研发、生产、销售和技术服务。16.027.17920077.BJ吉林碳谷聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝的研发、生产和销售15.1627.73920089.BJ禾昌聚合改性塑料的研发、生产、销售与服务。8.79-0.03ind、西南证券整理表8：基础化工行业归母净利润前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1归母净利润（百万元）归母净利润（920261.BJ一诺威胶跑道工程的施工138.6823.72920038.BJ森合高科环保型贵金属选矿剂的研发、生产及销售。127.265.52920077.BJ吉林碳谷聚丙烯腈基(PAN)碳纤维原丝的研发、生产和销售105.0036.40920258.BJ聚仁新材己内酯系列产品的研发、生产和销售。98.6955.00920159.BJ农大科技新型肥料及新型肥料中间体的研发、生产、销售和技术服务。92.76-26.18ind、西南证券整理北交所汽车行业营收体量居前、盈利质量中等，行业增收不增利的普遍情况下内部分化显著，出口链与高附加值零部件展现盈利韧性。从2026年中报来看，北交所汽车行业共有33147.88亿元，占北交所总营收的10.67%，在全部行业中排名第12.3910.51%，排名第四。行业利润率约为（与机械设备（11.99%）相比仍有差距。北交所汽车板块的业绩表现与全国汽车行业的整体态势密切相关。据中国汽车工业协会数据，2026年上半年汽车产销分别完成1499.3万辆和1501.7万辆，同比分别下降4%和4.1%。市场“内冷外热”特征突出，上半年汽车整车出口509.6万辆，同比增长65.3%，其中新能源汽车出口235.5万辆，同比增长1.2倍。汽车行业国内需求承压、出口高速增长结构性特征明显。15.790.96%15.77亿27.04%14.160.64%12.90亿元，同比大增96.19%亿元，同比增长10.97%69.82到+96.19%2.16亿元归母净利润居首，同比增长1.0115.94%，0.90亿元，同比增长较.2.%.3亿元，同比下降2.62%。营收前五与利润前五中仅泰凯英、乔路铭两家重叠，说明汽车行业规模优势向盈利优势的转化效率不高；乔路铭量利匹配度相对较好，泰凯英增收不增利，永励精18%-20%8.38%，属于“小而美”高附加值细分赛道，开特股份和隆源股份利润增速为负，反映汽车电子和压铸件环节在行业年降压力下盈利承压。（（泰凯英）、线束（大地电气）、排气系统（杰锋动力）、精密钢管（永励精密）、传感器及汽车电子（开特股份）、铝合金压铸（隆源股份）等细分领域。从年中报表现看，线束（大地电气）和精密钢管（永励精密）等受益于出口拉动和产品升级的细分赛道盈利表现较好，而汽车电子（开特股份）和压铸件（隆源股份）等环节则面临行业年降和成本上行的双重压力。整体来看，北交所汽车行业在行业整体增收不增利的背景下，内部呈现出口链和高附加值零部件盈利韧性较强、传统零部件环节承压分化的格局，与电力设备行业的盈利分化特征有相似之处，但汽车行业的整体利润转化效率优于电力设备和基础化工。表9：汽车行业营业收入前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1营业收入（亿元）营业收入（920059.BJ双英集团汽车座椅、汽车内外饰件研发、生产和销售。15.79-0.96920020.BJ泰凯英矿山及建筑轮胎的设计、研发、销售与服务。15.7727.04920079.BJ乔路铭汽车饰件的研发、生产和销售。14.16-0.64920436.BJ大地电气汽车线束的研发、生产、销售。12.9096.19920030.BJ德众汽车8.64-23.88ind、西南证券整理表10：汽车行业归母净利润前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1归母净利润（百万元）归母净利润（920079.BJ乔路铭汽车饰件的研发、生产和销售。215.637.09920020.BJ泰凯英矿山及建筑轮胎的设计、研发、销售与服务。101.3415.94920136.BJ永励精密汽车用精密钢管及管型零部件的研发、生产和销售。90.4864.91920978.BJ开特股份从事温度传感器、光传感器、电机调速模块、执行器、车身控制单元、空调控制面板、电动助力转向系统等汽车电子零部件产品的研发、生产、销售。71.90-15.67920055.BJ隆源股份铝合金精密压铸件的研发、生产与销售。63.45-2.62ind、西南证券整理医药生物板块是北交所中小而美、稳增长特征突出的板块，北交所医药生物行业共有26家公司，202644.963.24%；实现归母净利润5.15亿元，占北交所总利润的4.37%。行业利润率约为，在主要行业中处于中等偏上水平。利润占比高于营收占比，板块整体盈利转化效率较好。8亿元，1773.2，行业正从前期调整中逐步走出。政策层面，国家医保局明确“新药不集采、集采非新药”，集采规则趋于理性；国家药监局对创新药审评审批全链条强化服务支持，行业在“创新激励+严监管”框架下加速分化。出口端，上半年医药保健品出口599.66亿美元，同比增长，高附加值产品出口动能持续切换。整体来看，全国医药行业支付端保障有力、政策环境趋暖、出口结构升级，为北交所医药生物板块头部企业营收利润双增提供了有利的宏观与政策环境。6.4246.43%5.97亿13.89%3.2123.17%3.14亿2.00%2.2325.14%20.97亿元，占板块总营收的45.41%，集中度较高，且五家公司营收全部实现正增长，但增速分化明显，爱伦医疗和普昂医疗增速领先，星昊医药仅微增2.00%。从利润端来看，德源药业以1.2931.57%0.90亿元，同比增长33.07%0.6326.17%0.53亿29.59%0.5319.87%。前五合计归母净利润3.88亿元，占板块总利润的70.04%利润全部实现正增长，增速在19.87%至33.07%之间，整体较为均衡。营收前五与利润前五利匹配度在北交所各行业中表现突出。五家头部公司营收全部增长、利润全部增长，盈利能力持续提升。整体来看，全国医药制造业利润温和修复，创新审评持续提速，出口结构加速升级，为板块头部企业提供了有利的外部环境。医药生物板块虽在北交所中体量不大，但盈利质量扎实、头部公司增长稳健，是北交所中小而美、稳增长特征突出、配置性价比良好的板块。表11：医药生物行业营业收入前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1营业收入（亿元）营业收入（920050.BJ爱伦医疗一次性医用耗材的研发、生产和销售。6.4246.43920735.BJ德源药业片剂、硬胶囊剂以及原料药的研发、生产、销售5.9713.89920946.BJ森萱医药医药中间体、化工中间体的研发、生产及销售3.2123.17920017.BJ星昊医药药物制剂的研发、生产和销售，并构建共享平台，在自有品种实现产业化的同时，为药物制剂生产企业和创新药研发企业提供CMC/CMO服务。3.142.00920069.BJ普昂医疗糖尿病护理、通用给药输注、微创介入类医疗器械的研发、生产和销售。2.2325.14ind、西南证券整理表12：医药生物行业归母净利润前五公司信息代码股票简称主营业务2026H1归母净利润（百万元）归母净利润（920735.BJ德源药业片剂、硬胶囊剂以及原料药的研发、生产、销售128.6631.57920946.BJ森萱医药医药中间体、化工中间体的研发、生产及销售90.3833.07920050.BJ爱伦医疗一次性医用耗材的研发、生产和销售。62.6826.17920017.BJ星昊医药药物制剂的研发、生产和销售，并构建共享平台，在自有品种实现产业化的同时，为药物制剂生产企业和创新药研发企业提供CMC/CMO服务。53.2429.59920069.BJ普昂医疗糖尿病护理、通用给药输注、微创介入类医疗器械的研发、生产和销售。53.1419.87ind、西南证券整理3机构配置力度显著加大,持仓规模大幅增长2026年第二季度北交所有基金持股的上市公司超300家，基金持股数量合计约7.50亿3312.75172.42%4.75亿股。整体来看，2026年二季度公募基金对北交所的配置力度显著加大，持仓规模实现翻倍以上增长。1.01万股，汽万股，医药生万股。公用事业、国防军工、建筑材料、石油石化、食品饮料等行业增持规模相对较小。图5：北交所2026年Q2基金增持数量行业排名0电力设备基础化工机械设备电子 汽车 计算机交通运输医药生物建筑装饰通信有色金属2026Q2基金股数（万） 2026Q2基金持数（万）ind、西南证券整理从个股增持数量看，二季度基金增持最多的五家公司为：颖泰生物（基础化工）增持约47760.03%（电力设备万股，0.23%10.19%；国航远洋（交通运输）万股，持股比例从零6.63%；同力股份（机械设备）8.73%13.50%；硅烷科技（基础化工）5.40%。此外，贝特瑞增持约万股，华岭股份增持约万股，青矩技术增持约万股，森萱医药增持约1096万股，均位列增持前列。从持股比例看，截至6月末，基金持股比例最高的公司包括：蘅东光（通信）26.38%（农林牧渔（电力设备（美容护理、（基础化工（电力设备（医药生物、开特股份（汽车）13.77%、同力股份（机械设备）13.50%、凯德石英（电子）12.50%等。上述公司多为各细分赛道龙头或高成长标的，基金持股比例显著高于北交所平均水平。二季度基金增持明显向电力设备、机械设备、基础化工、电子、汽车等高端制造与科技板块集中，这与北交所“制造业为绝对主体、电子与机械为利润引擎”的行业格局高度一致。与此同时，公用事业、纺织服饰、社会服务、环保等小市值行业增持规模有限，部分个股甚至遭清仓减持，显示基金在北交所内部的配置进一步向高盈利质量、高成长性的科技制造龙头集中，持仓集中度有所提升。整体来看，2026年二季度公募基金对北交所的配置意愿显著增强，科技制造板块成为机构增持的核心方向。表13：2026年Q2北交所公司基金持股情况一览证券代码证券简称所属行业基金持股数量（万股2026/3/31基金持股数量（万股2026/6/30基金持股比例（2026/3/31基金持股比例（2026/6/30基金增持数量（万股）920819.BJ颖泰生物基础化工39.504815.900.033.974776.40920809.BJ安达科技电力设备105.154679.230.2310.194574.08920571.BJ国航远洋交通运输0.001962.310.006.631962.31920599.BJ同力股份机械设备3060.754733.078.7313.501672.32920402.BJ硅烷科技基础化工0.001474.350.005.401474.35920185.BJ贝特瑞电力设备3742.575206.383.354.651463.81920139.BJ华岭股份电子0.001364.690.005.241364.69920208.BJ青矩技术建筑装饰183.501331.011.809.331147.51920491.BJ奥迪威电子28.031125.500.249.721097.47920946.BJ森萱医药医药生物135.881232.170.322.891096.30920806.BJ云星宇计算机0.001074.320.003.571074.32920261.BJ一诺威基础化工19.751085.450.126.791065.70920978.BJ开特股份汽车345.531389.783.4213.771044.25920077.BJ吉林碳谷基础化工1669.602676.265.508.821006.66920640.BJ富士达通信371.331236.242.066.84864.91920418.BJ苏轴股份汽车198.911010.411.286.44811.50920593.BJ鼎智科技机械设备519.771294.583.228.01774.81920799.BJ艾融软件计算机45.49813.300.386.77767.81920522.BJ纳科诺尔电力设备2415.793145.1718.5817.28729.38920438.BJ戈碧迦电子309.241030.342.227.39721.11920735.BJ德源药业医药生物22.95699.620.226.13676.67920239.BJ长虹能源电力设备24.75694.470.143.86669.72920879.BJ基康技术机械设备0.00659.330.004.40659.33920060.BJ万源通电子0.00622.470.006.56622.47920403.BJ康农种业农林牧渔568.431186.059.6218.25617.62920029.BJ开发科技电力设备197.59786.205.133.90588.60920509.BJ同惠电子机械设备0.00587.480.006.99587.48920720.BJ吉冈精密机械设备120.45686.491.639.27566.04920068.BJ天工股份有色金属0.00563.150.003.24563.15920394.BJ民士达轻工制造888.641441.696.129.93553.04920174.BJ五新智能机械设备117.13651.392.1211.78534.26证券代码证券简称所属行业基金持股数量（万股2026/3/31基金持股数量（万股2026/6/30基金持股比例（2026/3/31基金持股比例（2026/6/30基金增持数量（万股）920111.BJ聚星科技电力设备0.00525.540.006.98525.54920019.BJ铜冠矿建建筑装饰0.00501.750.003.00501.75920247.BJ华密新材汽车34.00510.050.303.72476.05920116.BJ星图测控计算机367.75841.532.403.76473.78920533.BJ骏创科技汽车0.00458.500.006.27458.50920179.BJ凯德石英电子311.96746.725.2212.50434.76920037.BJ广信科技电力设备188.69596.876.3814.42408.18920839.BJ万通液压机械设备314.06705.544.8310.82391.48920821.BJ则成电子电子0.00348.250.004.78348.25920045.BJ蘅东光通信189.64531.049.4226.38341.40920015.BJ锦华新材基础化工269.10599.257.1314.98330.16920953.BJ国子软件计算机0.00310.930.005.19310.93920106.BJ林泰新材汽车115.45393.692.649.02278.24920088.BJ科力股份石油石化0.00277.570.008.58277.57920476.BJ海能技术机械设备393.38668.794.888.33275.41920002.BJ万达轴承机械设备0.81262.550.035.89261.73920100.BJ三协电机电力设备0.00257.200.009.39257.20920576.BJ天力复合有色金属15.47272.280.142.52256.81920186.BJ中科仪电子0.00216.990.001.85216.99920510.BJ丰光精密机械设备0.00194.710.002.07194.71920368.BJ连城数控电力设备1118.291312.985.015.88194.69920099.BJ瑞华技术基础化工69.50246.561.424.24177.05920429.BJ康比特食品饮料0.00138.040.001.22138.04920078.BJ族兴新材有色金属0.00120.030.005.80120.03920982.BJ锦波生物美容护理721.88840.3013.1515.15118.43920914.BJ远航精密电力设备35.49153.830.361.54118.34920028.BJ新恒泰基础化工0.00112.370.001.73112.37920057.BJ百甲科技建筑装饰0.00109.990.000.94109.99920020.BJ泰凯英汽车37.68139.670.682.51101.99920553.BJ凯腾精工机械设备0.0096.060.001.0696.06920419.BJ路斯股份农林牧渔45.08140.350.471.4595.27920087.BJ秋乐种业农林牧渔0.0089.500.000.5589.50920685.BJ新芝生物机械设备1.8289.750.031.5487.92920242.BJ建邦科技汽车88.88176.402.383.3587.52920639.BJ晨光电缆电力设备12.6899.540.110.8486.86920249.BJ利尔达通信0.0081.510.000.6581.51920119.BJ美德乐电力设备39.85114.752.104.3274.90920396.BJ常辅股份机械设备0.0074.790.001.5074.79证券代码证券简称所属行业基金持股数量（万股2026/3/31基金持股数量（万股2026/6/30基金持股比例（2026/3/31基金持股比例（2026/6/30基金增持数量（万股）920837.BJ华原股份汽车0.0070.220.000.5170.22920190.BJ雷神科技计算机0.0068.640.000.6968.64920717.BJ瑞星股份机械设备0.0067.640.001.5367.64920694.BJ中裕科技基础化工0.0065.630.001.0565.63920768.BJ拾比佰家用电器41.15105.780.540.9964.64920682.BJ球冠电缆电力设备0.0564.570.000.2964.51920866.BJ绿亨科技基础化工0.0063.270.000.5563.27920245.BJ威博液压机械设备0.0063.040.001.1963.04920519.BJ万德股份基础化工0.0061.870.000.7861.87920985.BJ海泰新能电力设备1.1162.700.010.2961.59920014.BJ特瑞斯公用事业0.0057.350.000.8657.35920961.BJ创远信科机械设备0.5855.830.010.5455.26920021.BJ流金科技传媒3.5756.820.010.2353.25920493.BJ并行科技计算机308.23360.577.048.0852.34920184.BJ国源科技计算机0.0051.180.000.5751.18920580.BJ科创新材建筑材料0.0048.680.000.8948.68920455.BJ汇隆活塞机械设备0.0048.320.000.5048.32920195.BJ三祥科技汽车1.2047.780.020.6846.57920167.BJ同享科技电力设备107.59152.751.652.3445.16920436.BJ大地电气汽车4.6445.940.050.5141.30920089.BJ禾昌聚合基础化工70.98111.300.831.0040.32920663.BJ明阳科技汽车0.0039.190.000.6139.19920395.BJ朗鸿科技机械设备0.0038.470.000.3738.47920608.BJ丰安股份机械设备1.4039.350.040.8237.95920665.BJ科强股份基础化工0.0037.900.000.5937.90920932.BJ科达自控计算机0.0037.410.000.4337.41920445.BJ龙竹科技轻工制造0.0036.790.000.3536.79920765.BJ美之高轻工制造0.0036.350.000.6936.35920132.BJ泰鹏智能轻工制造0.0036.200.000.9936.20920082.BJ方正阀门机械设备0.0034.960.000.6334.96920807.BJ奔朗新材机械设备104.12138.450.841.1234.33920163.BJ方大新材轻工制造0.0033.480.0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