投资哈萨克斯坦：欧亚枢纽价值再发现分析报告

投资哈萨克斯坦：

欧亚枢纽价值再发现分析报告汇报日期：2026年xx月xx日前言：中哈合作迈入新纪元哈萨克斯坦作为“一带一路”首倡之地和关键枢纽，与中国的关系已提升至永久全面战略伙伴关系的历史新高度。两国经贸合作成果丰硕，为中国企业“出海”提供了广阔的战略机遇，成为区域合作与国际产能合作的典范。Top1互为第一大贸易伙伴，中国是哈国最大出口市场与进口来源国，哈国是中国在中亚的核心经贸支点。487亿美元2025年双边贸易额再创历史新高，展现出强劲的互补性与增长潜力，合作领域不断拓宽深化。61.8亿美元截至2024年底，中国在哈直接投资存量稳步增长，重点投向能源、基建、制造业等关键领域。5,000家+数千家中资企业在哈深耕细作，从大型央企到活力民企，共同构建了多层次的经贸合作网络。报告目的谱出海华章，咏智赢之道本报告旨在为有志于投资哈萨克斯坦的企业提供全面的参考，涵盖宏观经济、产业机遇、投资环境、税收政策等关键信息。通过系统梳理当地市场的核心要素与发展趋势，我们致力于帮助企业洞察潜在风险与价值洼地，制定科学的市场进入策略与长期发展规划，从而在这片充满活力的土地上稳健布局、高效运营，真正实现“谱出海华章，咏智赢之道”的战略愿景。目录CONTENTS01执行概要核心洞察与战略机遇，为您提炼项目关键价值与发展方向02哈萨克斯坦概览解析欧亚之心的战略地位，全方位了解国家地理与人文风貌03宏观经济多元开放转型引领稳健发展，深度剖析经济结构与增长动力04中哈经贸关系深化携手开启合作共赢新篇章，聚焦双边贸易与投资的深度融合05重点产业投资机遇覆盖绿色能源、制造业、矿业、交通及电商等黄金赛道06投资环境及风险客观评估机遇与挑战并存的市场环境，做好风险防控预案07税收概览解读新税法下的成本考量，优化企业税务筹划与运营成本08生产要素及生活成本提供全面的成本分析，涵盖人力、土地及生活配套等维度01执行概要核心洞察与五大发现哈萨克斯坦正从资源依赖型经济向多元化、高附加值的工业化经济体转型，凭借其独特的地理位置、丰富的自然资源和持续优化的营商环境，成为欧亚大陆极具吸引力的投资目的地。经济体量领先2024年GDP达2,444.9亿美元（中亚第一），2025年增速预计达6.5%，经济增长势头强劲。贸易投资开放2025年进出口总额约1,438.9亿美元，FDI存量达1,548.5亿美元，对外开放水平持续提升。中哈关系紧密2025年双边贸易额487亿美元，中国稳居其第一大贸易伙伴，双边合作领域不断拓宽。产业转型明确重点布局绿色能源、高端制造、数字经济与交通运输产业，推动经济结构向多元化、高附加值升级。投资环境优化政府出台税收优惠、简化行政审批流程等一系列利好政策，持续改善营商环境，增强外资吸引力。02哈萨克斯坦概览国家概况与战略地位地理位置作为世界最大内陆国，地处亚洲中部核心地带。北邻俄罗斯，东接中国，西濒里海，不仅是欧亚大陆的地理十字路口，更是连接亚欧两大经济体的天然桥梁，在区域交通与贸易格局中占据不可替代的枢纽地位。自然资源•能源储备：已探明石油储量位居世界第12位，油气资源是国家经济的重要支柱。

•矿产资源：钨、铬、铀、铅等战略矿藏储量全球领先，具备发展高端冶金与制造业的天然优势。行政区划•努尔苏丹：首都，国家政治中心，承载行政与外交职能。

•阿拉木图：经济、金融与文化中心，国际交通枢纽。

•重点州：卡拉干达（工业）、阿特劳（石化）、东哈州（冶金）构成工业三角。核心经济指标一览GDP(2024)2,444.9亿美元人均GDP(2024)1.4万美元人口总数(2025)2,047.8万GDP增长率(2025)6.5%失业率(2024)4.7%通胀率(2025)12.3%GDP构成(2024)服务业58%工业26%建筑业6%农业/其他10%地区发展差异与人口结构地区发展差异启示：投资选址应充分考量不同地区的经济基础差异，优先布局阿特劳州等能源产业优势明显、人均GDP领先的区域，以获取更好的产业协同效应。人口结构分析0-14岁

少儿人口15-54岁

劳动年龄人口55岁+

老年人口劳动力储备充足：15岁以上劳动人口参与率约为70.6%，人口结构呈现年轻化特征，劳动年龄人口占比高，为经济发展提供了坚实且可持续的人力资源基础，有利于劳动密集型与技术型产业的发展。03宏观经济经济增长趋势未来展望：IMF预测2026年和2027年哈萨克斯坦经济增速将分别达到4.4%和4.2%，尽管略有放缓，但整体仍保持在较高水平，显示出该国经济强劲且持续的增长潜力。国际合作网络哈萨克斯坦积极融入全球和区域经济体系，是多个重要国际组织的成员，通过广泛的国际合作网络，在贸易、安全与区域发展中发挥着关键作用。WTO(2015年加入)作为第162个成员国，正式融入全球贸易体系，为其产品和服务进入国际市场创造了有利条件。欧亚经济联盟(EAEU)创始成员国之一，享受区域内贸易、资本和劳动力的自由流动便利，推动区域经济一体化进程。上海合作组织(SCO)创始成员国，致力于深化区域安全合作与经济互联互通，是维护地区稳定的重要力量。“一带一路”倡议作为首倡之地和关键枢纽，积极推动中欧班列等项目建设，成为连接亚欧大陆的重要桥梁。跨里海贸易和经济合作协议(TITR)打造跨里海国际运输走廊，打通东西向贸易通道，显著提升了区域物流效率和贸易便利化水平。对外贸易概览2025年贸易总额1,438.9亿美元（其中出口占比55%）主要出口分析核心伙伴：意大利(19.8%)、中国(19.2%)、俄罗斯(10.3%)。主力产品：原油及石油产品、铜及铜合金。能源与矿产资源为出口支柱产业。主要进口分析核心伙伴：俄罗斯(29.7%)、中国(29.2%)、德国(4.8%)。中俄两国占据进口总额近六成份额，贸易依赖度极高。重点产品：乘用车、药品、通讯设备。主要集中在民生消费与工业制造领域，反映出国内在高端制造业和部分消费品领域的供给缺口。外商直接投资（FDI）趋势哈萨克斯坦FDI存量与流量趋势(2015-2025Q3)荷兰2025Q1-Q3投资额28.9亿美元中国2025Q1-Q3投资额26.4亿美元俄罗斯2025Q1-Q3投资额21.4亿美元FDI行业结构演变核心趋势：投资结构正从资源依赖型向高附加值的工业化和服务业转型，采矿业占比大幅回落，制造业与服务业（金融、运输等）份额显著提升，经济多元化特征日益明显。绿地投资（GreenfieldFDI）分析交通运输领域投资额达80亿美元，是绿地投资的核心板块，带动基础设施升级。大型油气项目投资额达50亿美元，依托资源禀赋优势，持续吸引外资流入。04中哈经贸关系深化中哈贸易额趋势中国对哈萨克斯坦进出口额(2020-2025)单位：亿美元结论：双边贸易额持续扩大，十年间进口额增长近3倍，出口额增长近2.5倍，展现出强劲的增长势头和广阔的合作潜力。中哈贸易商品结构贸易结构互补性强，中国主要向哈萨克斯坦出口高附加值制成品（如机械设备、车辆等），同时从哈萨克斯坦进口战略资源和原材料（如矿产品），双方在产业链上形成了紧密的协作关系。中国对哈投资新合作信号：2025年第二届中亚-中国产能合作论坛签署近60份协议，总金额近250亿美元，为中哈双方未来的经济深度融合与产业协同发展奠定了坚实基础。05重点产业投资机遇绿色能源：打造未来的绿色电网能源结构现状当前能源消费结构仍以传统化石能源为主导，煤炭、天然气和石油合计占比高达98%。其中煤炭占比49%，天然气占比27%，石油占比22%。相比之下，2023年可再生能源占比仅为2%，尽管基数较低，但近年来展现出强劲的增长势头，是能源转型的核心潜力所在。战略发展目标依据《2050年前低碳发展愿景》，计划2030年可再生能源发电占比提升至20%，2050年进一步达到50%，构建清洁低碳的能源体系。《电力行业发展规划(2035)》明确未来五年将招标6.7吉瓦可再生能源项目，为行业投资与技术落地提供了明确的政策指引和市场空间。可再生能源市场预测与中企案例可再生能源市场规模预测(吉瓦)CAGR(2026-2031):10.6%——市场将保持高速增长态势赫罗姆陶风电项目由中国电建牵头建设，是当地单体规模最大的已投运风电项目，有效推动了区域能源结构转型。图尔克斯坦州光储一体化项目中能建投资开发，作为单体最大的光储项目，实现了光伏发电与储能技术的高效结合，提升能源利用效率。阿拉木图固体废物发电项目湖南军信环保投资建设，通过先进的固废处理技术将垃圾转化为清洁能源，助力当地环保与能源双目标。制造业：工业化转型的核心引擎增加值(2024)达360.9亿美元，占GDP比重12.4%，是经济支柱产业。工业生产指数(2025Q3)指数值达173.1，呈现持续攀升态势，产能利用率稳步提升。制造业增长(2025)实现同比增长6.4%，展现出强劲的复苏与发展势头。氢能战略布局正式发布《2040年氢能发展概念草案》，明确氢能在未来能源结构中的关键地位。核电建设推进2024年通过公投决定建造核电站，为国家能源安全和低碳转型提供新的动力来源。传统能源升级出台《2025-2040年石油加工业长期发展规划》，旨在全面提升石油加工深度与附加值。汽车行业：最具引领性的领域2025年核心产量与产值产量达17万辆，年产值首次突破45.7亿美元，产业规模显著跃升。爆发式增长趋势较2019年实现192.8%的产量增长，展现出强劲的复苏与扩张势头。2034年市场预测BMI预测未来十年持续增长，2034年汽车总销量将达到28万辆。中资品牌强势领跑2025年上半年十大畅销品牌中，中国品牌占据6席，在当地市场拥有极高的认可度与份额。政策红利持续释放当地政府出台多项鼓励措施，大力推动电动汽车产业发展，为中资企业创造了优越的政策环境。领军企业成功布局宇通客车、长安、奇瑞、理想等头部企业已完成本地化布局，构建起成熟的生产与销售体系。矿业：从资源出口到高附加值加工矿产资源禀赋全球领先储量钨储量占比>50%，铬占比>33%，铀与铅各占19%，在关键矿产供应链中占据重要地位。产业升级目标计划到2025年实现铜加工量翻倍，铝加工量提升50%，推动矿业向高附加值、深加工方向转型，摆脱单纯原料出口依赖。中企投资案例东方希望集团投资120亿美元建设有色金属一体化项目，打造完整的产业链条。新兴铸管落地年产20万吨球墨铸铁管工厂，提升当地管材深加工能力与技术水平。紫金矿业斥资12亿美元收购哈Raygorodok金矿，深化在贵金属勘探与开发领域的布局。交通运输：巩固欧亚枢纽地位交通运输概况2025年货运总量11亿吨+(同比增长7.9%)铁路运输4.7亿吨(40%)公路运输3.5亿吨(30%)管道运输3.4亿吨(30%)中哈交通合作项目阿斯塔纳西南环城公路由中国新兴建设集团有限公司总承包，是当地重要的城市基础设施工程，有效缓解了首都交通压力。TKU公路改造项目中信建设股份有限公司承建，提升了区域路网的通行效率与安全性，对促进沿线经济发展意义重大。阿克套港集装箱枢纽中国港湾工程有限责任公司打造，增强了里海沿岸的物流吞吐能力，是“一带一路”上的关键节点。五大跨境物流枢纽哈萨克斯坦正在打造五大跨境物流枢纽，以强化其欧亚大陆桥的地位，构建高效、多节点的跨境物流网络体系，推动区域经济深度融合与发展。01.中亚国际产业合作中心位于哈乌边境，依托“图兰”经济特区运营，聚焦产业合作与跨境贸易，打造区域产业协同发展的核心节点。02.霍尔果斯枢纽地处中哈边境，形成多经济特区集群效应，是连接中国西部与中亚、欧洲的关键陆路物流与贸易枢纽。03.“欧亚”跨境贸易中心坐落于巴甫洛达尔机场附近，依托航空枢纽优势，打造高效的航空物流与跨境贸易综合服务平台。04.里海港口枢纽整合阿克套港、库里克港等多节点发展，构建里海沿岸的海运物流网络，打通中亚通往欧洲的海上通道。05.“西欧-中国西部”走廊物流园分布于卡拉苏与阿克特列克边境口岸沿线，串联中欧班列关键节点，提升陆路走廊的物流集散效率。五大枢纽协同联动，将全面提升哈萨克斯坦作为欧亚大陆桥的核心地位，推动区域物流成本降低与贸易便利化水平提升。电子商务：数字经济的蓬勃发展电商占零售贸易比重升至15.3%，较2020年增长3倍，展现出强劲的市场渗透力与行业发展潜力。数字基础设施与政策支持用户基础截至2024年，4G用户达2,188万，5G用户规模为158万，移动网络渗透率持续提升。政府计划在2027年底前实现99%人口接入高速互联网，并完成全国5G网络全覆盖，夯实数字经济底座。政策法规2025年9月设立人工智能和数字发展部，统筹行业发展。《人工智能法》于2025年11月生效，为中亚首部AI监管法；《数字法典》2026年1月签署，构建全面法律框架，规范数字市场秩序。市场格局本土超级平台Kaspi.kz占据绝对主导地位，业务覆盖金融、电商、物流等全场景。同时吸引淘宝、速卖通、Temu、Ozon等中外头部电商平台入驻，形成多元化、开放竞争的数字市场生态。06投资环境及风险国际评级与竞争力国际评级主权信用评级标准普尔(S&P)将展望从“稳定”上调至“积极”，长期主权信用评级确认为“BBB-”，反映了该国经济韧性的增强。综合风险评级PRS集团将哈萨克斯坦评为低风险国家（全球第46位），在中亚地区保持领先地位，凸显了其政治与经济环境的相对稳定性。世界竞争力排名趋势2025年全球排名：第34位（共69个经济体）营商环境成熟度与创新能力营商环境成熟度(B-READY)优势领域：企业准入得分85分，公共服务得分83分，在基础服务领域表现突出。待提升领域：市场竞争得分54分，税收得分55分，市场化与税制竞争力仍有较大优化空间。数字化水平：2024年公共服务线上办理率达92%，政务服务数字化转型成效显著。创新能力评估(GII2025)全球排名：在全球139个国家中位列第81位，处于中等发展水平，具备一定的创新潜力。核心优势：基础设施完善，人力资本与研究维度排名靠前，为产业创新提供了坚实的硬件与人才支撑。主要短板：知识与技术产出效率有待提升，市场成熟度不足，制约了创新成果的转化与商业化进程。风险提示经济结构单一过度依赖资源出口，经济结构较为单一，极易受国际大宗商品价格波动冲击，抗风险能力较弱。基础设施薄弱部分偏远地区的交通、电力等基础设施建设滞后，直接影响能源开采与供应的稳定性和效率。货币政策受限本国货币汇率与国际原油等大宗商品价格深度绑定，同时受国际资本流动牵制，政策自主性有限。产业配套短板本土制造业产能严重不足，大部分机械设备、零部件及日用消费品依赖进口，推高了项目建设成本。治理与腐败挑战政府行政效率有待提升，部分领域存在腐败与权力寻租现象，增加了企业的合规经营与沟通成本。宗教文化差异需高度重视哈萨克族（伊斯兰）与俄罗斯族（东正教）的宗教习俗与文化差异，避免文化冲突风险。07税收概览主要税种及税率(2026年新税法)税种名称适用税率详细说明企业所得税20%一般企业适用20%税率；银行和博彩业等特定行业适用25%的税率。增值税(VAT)16%标准税率由之前的12%上调至16%，是本次税法调整中对企业成本影响较大的变化。个人所得税10%-15%引入累进税率制度，根据收入水平不同，适用10%至15%的税率区间。预提所得税15%对非居民企业或个人取得的股息、利息、