2026年中国AI医院运营服务价值平台白皮书（摘要版）

12026年中国AI医院运营服务价值平台白皮书（摘要版）20262FROST必SULLIVAN本报告由弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan，简称“沙利文”，下同）与健康160联合编制，仅供接收方内部讨论与参考之用，不构成任何形式的要约、招揽或投资建议，亦不构成任何证券发行、认购或交易的要约或邀请。关于数据与口径。本报告所载数据来源于公开资料、行业访谈、相关上市公司公开年报及披露文件，以及沙利文的研究与测算。部分市场规模、渗透率、单院年运营服务收入及增长率为基于既定假设的测算结果，仅代表特定方法与时点下的估计值；实际情况可能因假设条件、市场环境、政策变化及统计口径差异而与测算结果存在重大差异。为审慎起见，本报告未列示任何企业的绝对市场份额数据，相关市场规模测算亦不包含早期年度的分赛道绝对值估计。关于前瞻性陈述。本报告中带有“预计”、“E”、“CAGR”、“有望”、“将”等表述的内容均属前瞻性陈述，系基于编制时点的判断与假设作出，不构成对任何未来业绩、增长或结果的承诺或保证，读者不应过度依赖。除法律法规另有要求外，编制方无义务因后续信息或事件而更新前述内容。关于第三方与上市公司信息。本报告引用的境内外平台市值、估值、营收及经营指标，均取自公开市场披露，并以报告所注明之时点为准；上述数据随市场行情持续波动，可能与读者阅读时的实际数值不同。所有对相关公司及其业务模式的描述，均为基于公开信息的中性陈述，不构成对任何主体的评价、推荐或贬损。关于投资、法律与税务事项。本报告不构成投资、法律、会计或税务建议。任何主体在作出相关决策前，应自行或委托具备相应资质的专业顾问进行独立判断与尽职调查。编制方及其关联方对任何因使用或依赖本报告内容而产生的直接或间接损失，不承担任何责任。关于“行业第一”等表述。本报告中“行业第一”、“最大平台”等表述，系按沙利文在“数字医疗健康综合服务平台、AI医院运营服务商”两项口径下作出的研究判断，相关口径、范围及定义详见对应关于版权与保密。本报告著作权由沙利文与健康160共同所有。报告内容仅供讨论，未经双方书面许可，不得以任何形式复制、摘录、引用、传播或公开披露；接收方应对本报告内容予以保密。©2026健康160·弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan）。保留所有权利。FROST必SULLIVAN仅供讨论|©健康160·弗若斯特沙利文，未经书面许可不得复制、传播或引用3五个章节，从行业拐点到健康160的生态卡位，层层递进INDUSTRYINFLECTIONBLUE-OCEANTRACK蓝海赛道：AI医院运营服务的定义与成长空间COMPETITIVERESHAPE格局重塑：海内外对标下的差异化突围MODELVALIDATION模式验证：海外标杆把“嵌入式入口”做成高毛利平台160POSITIONING领跑卡位：健康160的生态壁垒与长期价值4政策与AI双驱，医院入口价值重估INTHISCHAPTER政策与AI双驱，医院入口价值重估010203供需张力FROST必FROST必SULLIVAN01拐点已至资料来源：国家卫生健康委员会、国家统计局、沙利文分析5慢病患者需求：转向全周期健康慢病患者需求：转向全周期健康），诊疗延伸至复诊、慢病与康复，线上复诊随访的高问诊耗时导诊、预问诊、随访已进入真实诊疗流程，据公,问诊时间降约40%、候诊缩短至约12分钟，线上入口具备家医院健康中国供给：总量增长、结构集中），,却受困于分流与匹配低效政策：迈向高质量发展公立医院高质量发展要求由“规模扩张”转101.5亿年诊疗人次，2024如此体量的就诊需求叠加线上渗透提升，构成医院线上流量入口的结构性增量需求——这正是价值重估的底层背景四力叠加，医院线上入口从“流程工具”加速升级为“运营基础设施”资料来源：国家卫生健康委员会、上海市第一人民医院等公立三甲公开实践案例、沙利文分析6供给侧：总量增长、结构集中，催生三类效率痛点患者分流不足患者分流不足常见病、复诊仍涌向高等级医院；上海市第一人民医急诊非急症占比28.3%28.3%分诊错误率病情—科室—医生—时段信息不对称；该院主诉描述不清致分诊错误率达18%复诊率提升幅度复诊随访不足慢病患者随访分散、缺乏连续触达与统一管理，AI随访可使复诊率提升20%以上数字化升级的核心不是增加入口数量，而是提升分流、匹配与管理能力——释放存量、拓展非医慢病致死占比慢病常态化需求侧：从“慢病致死占比慢病常态化2035年60岁以上占比老龄化加速 需求本质，是医院从“接诊患者”转向“ 需求本质，是医院从“接诊患者”转向“运营患者关系”——把一次就诊延展为长期、连续的健康服务高频复诊长期管理健康延展资料来源：国家统计局、国家卫生健康委员会、世界银行（WorldBank）、沙利文分析7商业化路径国家医保局17批立项指南，2024.11“在放射、超声、康复类项目中设立‘人工智能辅助’商业化路径国家医保局17批立项指南，2024.11“在放射、超声、康复类项目中设立‘人工智能辅助’扩展项现阶段不重复收费”解读：AI辅助诊断首次进入价格构成，为新技术“留下收费接方向《“健康中国2030”规划纲要》、《“十四五”全民健康信息化规划》推动公立医院高质量发展，由“规模扩张”转向“提质增效”《DRG/DIP支付方式改革三年行动计划》医保发[2021]48号控费“到2024年底，全国所有统筹地区全部开展DRG/DIP付费”；2卫健委等三部门《卫生健康行业人工智能应用场景参考指引》，2024.11覆盖医疗服务管理、基层公卫服务等4大领域、84个落地空间解读：从合规层面为院内AI运营划定明确落地空间，导诊、预问诊、随列政策从“建系统”转向“要结果”，利好具备全流资料来源：国家医保局、国家卫生健康委员会等公开政策文件（2021–2024）、沙利文分析8资料来源：上海市第一人民医院（2024，运营6个月）、北京安贞医院、天坛医院公开报道与实践案例（2024–2025）；沙利文分析9拐点结论：入口已“运营化”——AI预问诊把诊前变成运营结果 AI改造后·三大跃迁 实践样本 AI改造后·三大跃迁分诊准确率→→.66%.66%分诊错误率→.13pp.13pp症状采集准确率—→→→北京安贞医院AI导诊实测就诊提速逾15分钟（2025）、天坛医院AI脑卒中影像缩短判读，均印证诊前即可沉淀运营结果AI医院运营服务的定义与成长空间INTHISCHAPTER010203FROST必FROST必SULLIVAN02蓝海赛道资料来源：公开资料整理、沙利文分析11赛道定义：沿患者就诊旅程，把诊前、诊中、诊后做成可衡量的运营结果就诊旅程全流程嵌入诊前·匹配与触达AI导诊/预问诊，导向正确入口分诊准确率诊中·提效与协同AI医助/陪诊，承接非临床事务替代非临床事务诊后·随访与转化AI随访，延展为长期健康关系患者复诊率•它不是向医院出售单一AI功能，也不是停留于挂号、问诊的流量变现。AI医院运营服务以公立医院真实就诊流程为载体，沿“诊前—诊中—诊后”全旅程嵌入AI导诊、预问诊、陪诊、医助与随访等工具，把成熟的运营能力沉淀为标准化的全流程AI工具，为医院持续交付可衡量的运营结果，而非一次性的系统交付。•传统智慧医院厂商以“卖系统、卖硬件”为终点，项目验收即结束；互联网平台则以“卖流量、卖药品”变现，与院内诊疗流程关系松散。AI医院运营服务的根本不同在于：它深度嵌入院内真实流程并长期运营，按运营结果与医院共担共享——从“交付一套系统”转向“陪伴医院持续经营”。•结果导向。以分诊准确、候诊缩短、复诊提升等可量化指标兑现价值，让医院与患者都能感知到真实、可被验证的改善，而非停留于概念演示。•正向闭环。在不增加医院运营成本的前提下帮助医院拓展非医保收入，形成“医院提质增效—患者体验优化—平台价值共享”的良性循环，各方利益高度一致。•难以复制的壁垒。依托公立医院的信任通路与诊前诊中诊后的全流程数据沉淀，先发优势随合作深化而不断加固，构成竞争对手难以逾越的护城河。注：诊前、诊中、诊后成效为AI医院运营公开实践案例FROST必FROST必SULLIVAN02蓝海赛道资料来源：国家卫生健康委员会、国家医保局、沙利文分析12市场体量增长锚点国家战略十年托底人口结构长期推动成熟度真正打开国家战略十年托底人口结构长期推动成熟度真正打开亿美金(2025)亿美金(2030E)35.5%CAGR｜远超传统医疗增速“健康中国2030”与公立医院高质量发展，明确要求医院从“规模扩张”转向“提质增效”；DRG/DIP支付改革全面落地,控费压力倒逼医院在有限的医保盘子之外，寻找合规、可持续的非医保收入来源。这不是短期刺激，而是一条长达十年的制度方向，为AI运营解决方案提供了稳定且持续的需求土壤。随着老龄化与慢病人群扩大，医疗需求正从一次性的“疾病治疗”转向长期、连续的“健康管理”；公众健康意识提升,也让预防、随访、康复等院外服务价值不断上升。这类需求高频、长周期、强黏性，恰好需要AI来承接规模化的运营与管理，需求基础扎实。过去AI多停留在“演示”层面、难以规模落地；而今导诊、预问诊、陪诊、随访等环节均已在真实诊疗流程中产品化跑通，带来可量化的降本增收。当AI从“效率工具”升级为“价值引擎”，医院的付费意愿与续费率随之建立——增长才真正具备商业上的可持续性。三者叠加三者叠加——政策托底、需求拉动、技术兑现——构成一条“长坡厚雪”的赛道：增长不是一时风口，而是可持续的结构性确定性。FROST必FROST必SULLIVAN02蓝海赛道注：互联网医院＝线上诊疗入口，AI医院运营＝诊前、诊中、诊后全流程运营。数据来源：公开研报整理、沙利文分析13中国市场规模预测（亿元由大到精每个市场，分别覆盖什么？ 数字医疗健康综合服务市场7,401亿2030E数字医疗健康综合服务市场7,401亿2030E·CAGR22.4%数字医疗与健康服务平台市场5,419亿2030E数字医疗与健康服务平台市场5,419亿2030E·CAGR24.4%101.7亿2030E·CAGR81.5%由AI全流程嵌入公立医院运营所直接创造的服务市场，以单院年运营服务收入为基数测算——增速最快,也是本报告聚焦的核心赛道（与下页细分测算口径一致）。~3%~3%当前渗透率97%市场空间尚待开启FROST必FROST必SULLIVAN02蓝海赛道资料来源：国家卫生健康委员会、公司资料、沙利文分析14①医院基数可服务医院（固定）三甲医院三级非三甲二级医院1,876①医院基数可服务医院（固定）三甲医院三级非三甲二级医院1,8762,23512,294②分层付费渗透率2025→2030E三甲6.0%→32.0%三级非三甲3.8%→22.0%二级2.6%→14.1%××③③单院年ARPU万元/院·年运营场景扩容+流量放大+效果型收入共同驱动≈20×2025→2030≈20×2025→2030增长81.5%CAGR·平台市场增速最快细分=细分市场规模=细分市场规模5.2亿（2025）101.7亿（2030E）AIAI医院运营市场规模快速爬坡（亿元）20255.22026E10.82028E48.22030E101.7注：1.测算=Σ（各级医院数量×AI运营付费渗透率）×单院年ARPU；渗透率类比智慧医院采纳曲线逐年爬坡、单院年运营服务收入同步提升2.单院年ARPU为AI医院运营服务综合收入假设，不等同于单一系统采购价；2025年主要来自AI导诊、预问诊等基础工具费及运营服务费，2030年随场景扩展至陪诊、复诊转化、患者管理、运营助理及生态服务承接，收入结构由基础工具费延展至运营服务费、流量服务费及基于运营效果的持续性收入。海内外对标下的差异化突围INTHISCHAPTER010203分化关键FROST必FROST必SULLIVAN03格局重塑资料来源：沙利文分析1601场景是否掌握真实场景提01场景是否掌握真实场景提是否嵌入日常流程是否嵌入日常流程是否带来可量化结果是否带来可量化结果判别信号：收入·效率·留存可量化结果互联网医疗告别流量故事：长期亏损者面临整合或出清，头资料来源：公开信息检索、沙利文分析17六类生态位：运营与数据壁垒越深，越难短期复制壁垒深度·由浅及深商品商品+履约SaaSSaaS订阅营销营销/项目费复购复购+LTV会员会员+风险管理医院资源医院资源·数据·信任背书回处于“公立医院入口及AI运营”生态位者，兼具医院资源、入口与运营场景，处于壁垒最深的一端，稀缺且难短注：“壁垒深度”指生态位的资源独占性×数据沉淀×运营嵌入度的综合——三者越高，越依赖长期医院关系与合规数据积累，越难被短期复制或资本快速买入FROST必FROST必SULLIVAN03格局重塑注：模式对比基于公开披露的定性判断；营收量级取自相关上市公司公开年报资料来源：公开信息检索、公司年报、沙利文分析18对标：谁进入真实医疗流程，谁更具长期价值电商·流量驱动核心入口资源禀赋供应链·电商·流量驱动核心入口资源禀赋供应链·流量医生连接收入结构稀缺壁垒供应链·流量驱动核心入口资源禀赋供应链·流量医生连接收入结构稀缺壁垒全流程院内AI运营全流程院内AI运营核心入口资源禀赋医院·医生·患者医生连接收入结构稀缺壁垒支付·保险协同稀缺壁垒支付·保险协同核心入口资源禀赋保险·集团客户医生连接收入结构会员·保险稀缺壁垒反例停留流量/卖药则承压——海外规模化问诊平台同质化竞争、估值回落，印证“规模≠价值”。 正例✓✓进入真实流程即兑现——海外嵌入式医疗服务平台以院内入口做成高毛利平台，印证“嵌入运营”的长期价值。FROST必FROST必SULLIVAN03格局重塑能力维度电商型HMO型供应链/履约5能力维度电商型HMO型供应链/履约5/53/5支付/保险协同2/55/5医院端入口2/53/5医生连接2/53/5运营场景2/53/5AI运营模式AI运营模式注：能力画像为相对评估（1–5分），基于公开披露的定性判断，非绝对优劣评分资料来源：公开信息检索、沙利文分析2/52/52/55/55/55/5电商型：以供应链与流量见长，核心能力是“把药品与健康商品高效卖出去”。规模庞大、履约能力强，但与院内诊疗流程关系松散、医生连接弱，难以进入医院真实运营。HMO型：以“保险+健康”闭环见长，强在支付与保险协同，能撞动集团客户与家庭医生资源；但其入口在保险而非医院，院内运营场景的渗透十分有限。AI运营模式：唯一在“医院端入口、医生连接、运营场景”三项同时满格者——从公立医院真实流程切入，连接逾90.8万医护，覆盖诊前、诊中、诊后全流程，构成最难被复制的壁垒。三种模式各有所长，但只有三种模式各有所长，但只有AI运营模式真正“长”在医院内部——这是全流程运营不可替代的能力组合。FROST必FROST必SULLIVAN03格局重塑资料来源：相关上市公司公开年报、沙利文分析20格局结论：运营结果决定分化——“流量/卖药”vs“嵌入运营”电商型/HMO型嵌入运营型电商型企业电商型企业A电商型企业电商型企业BHMOHMO型企业C健康健康160高毛利业务贡献整体毛利约96%，2025年经调整净利润首次转正电商型/HMO型企业营收虽大，但毛利率仅约24%，本质是规模薄利、靠周转赚钱；一旦增长放缓或竞争加剧，盈利空间会被快速压缩。嵌入运营/SaaS模式毛利率高达78.1%，收入来自SaaS服务费与运营分成，与医院、生态伙伴利益深度绑定；高毛利业务贡献整体毛利约96%，2025年经调整净利润首次转正。当行业回归“盈利质量”，深度嵌入真实流程、以运营结果分成的模式更具韧性与复利效应——运营结果，才是决定长期分化的关键。嵌入运营型正处在规模与盈利的拐点：营收基数虽小，但高毛利的SaaS与运营分成业务快速放量，已实现经调整净利润首次转正——验证了“嵌入运营”模式的盈利可持续与向上弹性。注：毛利率为数字解决方案口径21海外标杆如何把“嵌入式入口”做成高毛利平台INTHISCHAPTER010203FROST必SULLIVANFROST必SULLIVAN04模式验证全球卓越平台：从嵌入式入口实现“技术—商业”转化PHR.US约6.4亿美金市值.80%VoiceAI单通成本DOCS.US市值调整后EBITDA利率未上市·欧洲AI问诊助手+AI电话助手；自动记约41亿美金估值（2026）.75%爽约率降幅TDOC.US市值双引擎整合护理+BetterHelp 估值分化高毛利/AI平台享溢价（Doximity约43亿美金规模问诊型回落（Teladoc约11亿美金为高毛利、嵌入式AI运营资料来源：公司官网、公司年报及投资者材料、Bloomberg、公开市场数据；上市公司市值截至2026-09-09；Doctolib为2026年4月二级股份交易估值22FROST必SULLIVAN资料来源：公开信息检索、公司年报、沙利文分析23关键结果关键结果.80%1用PhreesiaPad自助登记平板替代纸质intake，瞄准机构前台登记低1行业拐点：自付崛起、坏账承压2高免赔额健康计划普及使患者自付比例持续上升，机构诊后催款难、坏账攀升23把数字前台延伸至支付，就诊时即收取自付额（88%当场收款）；再搭建“网络”向药企开放4面对持续的前台用工荒，推出VoiceAI做7×24语音Agent，自动接听预约、账单与分流，单通成本最高降约80%，把人力瓶颈转化为可规模化的AI产能嵌入式入口→分层变现→AI转人效Phreesia：登记/支付高频刚需做成数字FROST必FROST必SULLIVAN04模式验证•案例资料来源：公开信息检索、公司年报、沙利文分析24关键结果关键结果调整后EBITDA利率2010创立：做“医生版LinkedIn”1Epocrates创始人创办实名合规网络，对医生端永久免1行业痛点：传统药代渠道失效2合规准入趋严、医生时间稀缺，药代上门受限——仅54%医生仍愿见药代（20逾四成已“零接触”23以免费聚合全美逾85%医生、建成稀缺实名网络，转而向药企开放数字精准营销与人才招聘,凭高毛利登陆纽交所4AI病历助手迅速同质化（Abridge、DAX、Suki公司借既有医生入口免费分发Scribe与嵌入式入口→分层变现→AI转人效Doxim资料来源：公开信息检索、沙利文分析；估值约36亿欧元（约41亿美金，2026年二级市场最新估值，汇率见脚注）25关键结果关键结果ARR约4.0亿美金解决预约分散、电话占线、患者找号难的痛点，首版仅50名医生，从最高频的预约环节行业痛点：医生排斥抽佣导流2爽约高发侵蚀医生收入、行政与电话事务繁重；医生普遍排斥抽佣与导流平台，23坚持订阅式SaaS收费而非抽佣（109–229欧元/月），与医生利益一致；短信提醒把爽约率成为基础设施：国家级信任4新冠期间成为法国政府官方疫苗预约平台，覆盖约九成接种点，沉淀全国级信任与规模，升嵌入式入口→分层变现→AI转人效Doctolib：订阅制资料来源：公开信息检索、公司年报、沙利文分析；2025年总收入约25.3亿美金，市值约15亿美金（2026-06-18）26关键结果关键结果.134亿美金2022年商誉减值AI看护提升单人监测1以7×24电话/视频连接持证医生，向雇主与健康计划按会员收费，2012新冠问诊激增，以185亿美金收购慢病管理平台Livongo，试图从单次问诊扩展到“全人2行业反噬：同质化与减值3远程问诊门槛低、迅速同质化，“点状方案”泛滥；Livongo协同不及预期，2022年商誉减值4转向整合护理与降本，以环境式AI病历（微软Nuance）、AIVirtualSitter远程看护把AI落到嵌入式入口→分层变现→AI转人效Teladoc：规FROST必FROST必SULLIVAN04模式验证资料来源：公开信息检索、公司年报、公司资料、沙利文分析27AI增值，支撑平台溢价i价值映射海外成熟平台已验证：AI医疗平台的长期价值并非来自单点AI功能，而来自“入口卡位+流程锁定+结果兑现”的复合壁垒；健康1628健康160的生态壁垒与长期价值INTHISCHAPTER010203FROST必FROST必SULLIVAN05领跑卡位资料来源：公司资料、公司招股书、沙利文分析29健康160：从线上挂号，升级为AI医院运营服务商与产业价值平台价值整合层价值整合层基石层基石层服务深化层 定位三原则不替代医生（提效30%–50%深度融合（全面对接医院业务生态不依赖单一收入（SaaS＋运营分成＋生态佣金）FROST必FROST必SULLIVAN05领跑卡位逾90.8万逾90.8万~340万4.51万4.51万合作医疗健康机构（含约1.47万家更多医院→更多用户→更多数据→更好服务→更多医院行业第一注：连接规模为公司披露（截至2026-06-30），含医院、基层与民营机构；注册用户为累计注册口径，平均月活用户为单月活跃口径，二者不可直接相除比较，平台通过院内公众号唤醒、复诊随访等持续提升活跃转化；“行业第一”按沙利文口径（数字医疗健康综合服务平台、AI医院运营服务商）30资料来源：公司资料、公司招股书、沙利文分析30FROST必FROST必SULLIVAN05领跑卡位资料来源：公司资料、公司招股书、沙利文分析