表外业务管理课件

表外業務管理

13.1表外業務的概述

13.1.1表外業務的涵義及特點

表外業務是指商業銀行所從事的按通行的會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額的經營活動。表外業務的概念有廣義和狹義之分。

廣義的表外業務是指所有不列入銀行資產負債表的經營活動。包括兩大類：一類是狹義的表外業務。也稱或有資產和或有負債業務，是指那些不列入資產負債表，不涉及資產負債表內金額的變動，與資產專案和負債專案密切相關，並在一定條件下會轉為表內資產業務和負債業務的經營活動。狹義表外業務是有風險的經營活動。另一類是金融服務類業務。即中間業務。中間業務是基本上沒有風險的金融服務活動。

表外業務的特點：

⑴商業銀行表外業務的最突出特點是提供非資金的金融服務，資金與服務相分離。

⑵表外業務形式多樣，靈活性大。

⑶表外業務，特別是金融衍生工具類業務的金融杠杆性極高。

⑷表外業務透明度低，監管難度大。13.1.2表外業務的分類1.按照是否構成銀行或有資產和或有負債，可以分為兩類：⑴或有債權/債務類表外業務即狹義的表外業務。⑵金融服務類表外業務即中間業務。

2.按照業務性質，可分為四類：

⑴擔保和類似的或有負債此類業務是指商業銀行以證人和保人的身份接受客戶的信託，對國內外的企業提供信用擔保服務的業務。

⑵承諾類表外業務承諾是指銀行承認並按約定在特定的時點或時段完成某項或某些業務的許諾。一般分為不可撤銷的承諾和可撤銷的承諾。

⑶與利率和匯率有關的或有專案主要是指20世紀80年代以來與市場價格有關的金融衍生工具。

⑷資產證券化所謂資產證券化，是指銀行將具有共同特徵的、流動性較差的盈利性資產集中起來，以此為基礎發售具有投資特徵的證券的行為。13.1.3表外業務發展的原因

1.全球金融環境動盪、風險加劇；

2.對銀行的監管進一步加強；

3.金融市場的結構發生重大變化；

4.金融市場競爭加劇；

5.科技進步的推動。13.2擔保或類似的或有負債13.2.1商業信用證

商業信用證是指進口商請求當地銀行開出的一種證書，授權出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規定的條件下，願意承兌或付款承購出口商交來的匯票單據。1.商業信用證的特點⑴開證銀行擔負第一付款責任；⑵信用證是一種獨立檔，不依附於買賣合同；⑶信用證業務一切都以單據為准，而不以貨物為准。2.商業信用證的作用⑴對進口商來說，一是提高了自身的資信度；二是可以獲得銀行的短期融通資金。⑵對出口商來說，最大的好處就是出口收款有較大的保障。⑶對開證行來說，可以獲得開證手續費收入。3.商業信用證的交易程式⑴開證人申請開立信用證。⑵開證行開立信用證。⑶出口商銀行通知信用證。⑷審查與修改信用證。⑸交單議付。⑹開證人付款贖單。⑺開證人憑運貨單及有關檔取貨。13.2.2備用信用證1.備用信用證的定義備用信用證，又稱商業票據信用證、擔保信用證，是指開證行根據開證申請人的請求，對申請人開立的承諾承擔某種義務的憑證。備用信用證涉及三方當事人：①開證人；②申請人；③受益人。開證行是第二付款人。

2.備用信用證的類型按可否撤銷來劃分，可分為兩類：⑴可撤銷的備用信用證；⑵不可撤銷的備用信用證。3.備用信用證的作用⑴對於借款人來說，可以提高其資信度，降低籌資成本。⑵對於開證行來說，①業務成本低；②盈利性較高。⑶對受益人來說，可以使其避免風險，提高安全性。4.備用信用證的交易程式⑴訂立合同。⑵申請開證。⑶開證與通知。⑷審核與修改。⑸執行合同。⑹支付和求償。

13.2.3銀行承兌匯票業務

銀行承兌匯票是指由公司、企業或個人開立的以銀行為付款人並經付款銀行承兌的遠期匯票。13.3承諾類表外業務

13.3.1貸款承諾

1.貸款承諾的定義貸款承諾是指銀行承諾客戶在未來一定的時期內，按照雙方事先確定的條件，應客戶的要求，隨時提供不超過一定限額的貸款。銀行向客戶收取承諾傭金：主要有兩種：一種是承諾費；另一種是使用費。貸款承諾的作用⑴對借款人來說，具有較大的靈活性；可以減少流動性風險。⑵對銀行來說，盈利性較高，成本較低。2.貸款承諾的主要業務方式⑴信用額度。最常見的貸款承諾之一。⑵備用信用額度。⑶迴圈信用額度。

13.3.2票據發行便利

1.票據發行便利的概念票據發行便利是一種中期的（一般期限為5~7年）具有法律約束力的迴圈融資承諾。根據這種承諾，客戶（借款人）可以在協議期限內用自己的名義以不高於預定利率的水準發行短期票據籌集資金，銀行承諾購買客戶未能在市場上出售的票據或向客戶提供等額銀行貸款。票據發行便利的票據屬於短期信用形式，多為3個月或6個月以內。2.票據發行便利迅速發展的原因⑴與辛迪加貸款相比，可以有效分散風險。⑵成本較低，銀行可以獲得較高的手續費收入。⑶可以有效規避金融監管當局的有關規定。⑷對於借款人來說，實現了以短期資金的利息成本來獲得中期資金的好處。

3.票據發行便利的種類票據發行便利根據有無包銷可分為兩大類：包銷的票據發行便利和無包銷的票據發行便利。包銷的票據發行便利具體可分為三種：

⑴迴圈包銷的便利

⑵可轉讓的迴圈包銷便利

⑶多元票據發行便利無包銷的票據發行便利是與包銷票據發行便利相對應的一種形式。4.票據發行便利主體的構成⑴借款人。一般都是資信度比較高的企業。⑵發行銀行。先後經歷了兩種形式。①獨家出售代理人；②投標小組。⑶包銷銀行。承擔票據包銷職能。⑷投資者。即資金提供人或票據持有者，需承擔期限風險。

13.4與利率和匯率有關的或有專案

13.4.1遠期利率協議

1.遠期利率協議的概念遠期利率協議是一種遠期合約，買賣雙方商定將來一定時間段的協議利率，並指定一種參照利率，在將來清算日按規定的期限和本金數額，由一方向另一方支付協議利率和屆時參照利率之間差額利息的貼現金額。遠期利率協議建立在雙方對未來一段時間利率的預測有差異的基礎上,買方預測利率將上升,而賣方預測利率將下降。雙方買賣遠期利率協議的目的是為了固定未來的利率水準，防範利率變動所帶來的風險，實現穩定負債或資產保值的目的。2.遠期利率協議的類型⑴普通遠期利率協議⑵對敲的遠期利率協議⑶合成的外匯遠期利率協議⑷遠期利差協議3.舉例說明遠期利率協議的實施。例題見教材第260頁。

“3×6”遠期利率協議圖示交易日起息日（結算日）到期日3個月協議期限為3個月6個月13.4.2金融期貨

1.金融期貨的概念及特點期貨交易是指交易雙方在集中性的市場以公開競價的方式所進行的期貨合約的交易。期貨合約是指由交易雙方訂立的，約定在未來某日期按成交時所約定的價格交割一定數量的某種商品的標準化合約。所謂金融期貨交易，就是指以各種金融工具或金融商品作為標的物的期貨交易方式。

金融期貨的特點：（1）交易標的物的特定性。（2）風險性。（3）競爭性。（4）國際性。

2.金融期貨的種類按標的物不同，可分為：⑴貨幣期貨。⑵利率期貨。⑶股票指數期貨。

13.4.3金融期權1.金融期權概念及特點期權又稱選擇權，指的是一種合約，在此合約中，其持有人有權利在未來一段時間內（或未來某一特定日期），以一定的價格向對方購買（或出售給對方）一定數量的特定標的物。金融期權是期權的一種，是以金融商品或金融期貨合約為標的資產的期權交易方式。金融期權的特點：

⑴金融期權交易是一種權利的交易。

⑵金融期權的買賣雙方在享有的權利和承擔的義務上有明顯的不對稱性。

⑶期權交易具有高杠杆功能。2.金融期權的種類⑴根據金融期權交易買進和賣出的性質來劃分：①看漲期權（CallOption）又稱買方期權、多頭期權，它賦予期權購買者在規定時期內按規定價格從賣方購買一定數量的某種特定的金融資產的權利。②看跌期貨（PutOption）又稱賣方期權、空頭期權，它賦予購買者在規定時期內按規定價格出售一定數量的某種特定的金融資產的權利。③雙重期權（DoubleOption）又稱雙向期權。⑵按交易場所是否集中和期權合約是否標準化來劃分：①場內期權，又稱“交易所交易期權”。②場外期權，又稱“櫃檯式”期權。⑶按履約的時間不同來劃分：①現貨期權。②期貨期權。3.金融期權的盈虧分析根據金融期權合同和期權交易行為的不同，可把金融期權交易細分為四種：買入看漲期權（BuyCall）；賣出看漲期權(SellCall)買入看跌期權（BuyPut）；賣出看跌期權

(SellPut)

收益損失權利金協議價盈虧平衡點合約市價買入看漲期權（BuyCall）盈虧分析例如，甲銀行與乙銀行簽定了一份合約，甲銀行在3個月內隨時有權向乙銀行購買某種股票1000股，每股價格90元，每股的期權費0.5元。若在3個月內股價一直低於90元，則甲銀行將損失500元；若在3個月內，股價最高大90.5元，則甲銀行使用期權後，既未贏利也未虧損；若在3個月內，股價超過90.5元，則甲銀行使用該權利，剔除期權費，仍可獲利。賣出看漲期權（SellCall）盈虧分析收益損失權利金協議價盈虧平衡點合約市價買入看跌期權（BuyPut）盈虧分析收益損失權利金合約市價盈虧平衡點協議價賣出看跌期權（SellPut）盈虧分析收益損失權利金協議價盈虧平衡點合約市價買入看跌期權是為在看跌市場中，股票指數的下跌而獲利。買主先買入期權，在約定時期內以協定價格賣出其股票指數期貨合約，然後在期貨市場以較低價格買來合約平倉。如，某投資者買入一張5個月內售出的標準普爾500的看跌期權合約，期權金定為20點，協定價格在825．00點，五個月到期時，指數跌至755點，於是決定行使期權，在現價格買進一張相同合約平倉，其利潤為：

（825－755－20）X500＝25000美元賣出看漲期權是在期權金與指數合約的協定價格與實際價格之間的差額。賣出者希望看漲市場上漲很慢，幅度很小，最好是下跌，這樣他便可以獲利。如果在合約期內，指數期貨合約價格下跌，賣出者既可賺取期權金，又不必履行合同的規定的義務。如果價格大幅上漲，就會失去獲利機會。

賣出看跌期權是指在將來某期限內以協定價格賣出指數期貨的權利。賣出者因賣出“賣出權”，而獲得期權金，但他必須有在到期買入協定價格指數期貨合約的義務。賣出看跌期權希望股票指數下跌幅度較小，最好不跌或上升，這樣便可獲利，其最大獲利即全部的期權金額，若指數大幅下跌，超出了期權金的價格點，則面臨虧損。

13.4.4互換業務

1.互換的概念及特點互換是兩個或兩個以上的交易對手方根據預先制定的規則，在一段時期內交換一系列款項的支付活動。互換的特點：

⑴互換是一種場外交易活動。

⑵可以保持債權債務關係不變。

⑶能較好地限制信用風險。

2.互換的種類商業銀行經常進行的互換交易主要是利率互換和貨幣互換。

⑴利率互換。是指兩筆債務以利率方式相互交換，一般在一筆象徵性本金數額的基礎上互相交換具有不同特點的一系列利息款項支付。主要有三種類型：

①息票利率互換。

②基礎利率互換。

③交叉貨幣利率互換。

⑵貨幣互換。是指雙方按約定匯率在期初交換不同貨幣的本金，然後根據預先規定的日期，按即期匯率分期交換利息，到期再按原來的匯率交換回原來貨幣的本金，其中利息的互換可按即期匯率折算為一種貨幣而只作為差額支付。

3.利率互換舉例

市場提供給AB兩公司的借款利率

通過發揮各自的比較優勢並互換，雙方總的籌資成本降低了0.50個百分點【即11.20％＋（6個月期LIBOR＋0.30％）－10.00％－（6個月期LIBOR＋1.00％）】，這就是互換利益。

6個月期LIBOR＋1.00％11.20％公司B6個月期LIBOR＋0.30％10.00％公司A浮動利率固定利率利率互換流程圖互換之前A公司借入浮動利率資金的成本是LIB