2026面向普通人开发者的科普与指南：竞逐亚太金融服务业未来

竞逐亚太金融服务业未来德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势竞逐金融服务业未来新的金融重心全球金融业重心正加速向亚太地区迁人工智能（AI）及金融基础设施领域中，诸多具备全球影响力的关键决策到2030年，亚太地区地区生产总值（29%）和欧洲（36%）。1依托结预计到2035年，亚太地区金融服务业经济增加值将由2024年的2.4万亿美元攀升至4.8万亿美元，再度超越美国；而美国同期预计将从相近基数增长至4.3万亿美元。2人口结构迭代、财富积累、贸易与投资扩张以及技术革新，多重力量正共并重塑区域经济金融格局。全球其他经济体增速放缓、地缘政治格局分化加剧的背景下，国际资本持续东移。相应地，亚太地区在全球金融体系中的影响力持续提升，资金跨境募集、配置与流动模式随之改写。新加坡与在多个领域树立新的市场标杆；中国依托庞大的经济与金融体量，正在重塑区域市场格局与资本流向；印度凭借快速增长的经济规模与广阔本土市场，持续吸引全球及区域资本流入。客户与平台同样发挥着重要作用。超级应用程序、金融科技企业以及加速数字化转型的传统金融机构，正在重也在重新定义客户获取和使用金融服务的方式与客户体验。“财富大转移”便是这一变化的典型体现，随着大量财富在代际之间完成转移，新一代财富群体催生出更加多元的财富管理需时代赋予的机遇巨大，却并非唾手可得。经济、金融和地缘政治格局持续演变，市场竞争日趋激烈，政策导向不断增强，技术迭代也在持续颠覆传本文探讨亚太金融服务业的结构性变革及其对竞争格局的重塑。面向CEO提供一个战略思考框架，用以审视那些将决定机构命运的关键抉择：是引领导者需要思考，这些力量将挑战有关竞争优势、客户所有权和运营模式的固有假设和认知――这在未来几年 重塑金融体系 赢得客户 4主动参与规则塑造德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势四大竞争主线分别对应一项结构性变革，共同决定未来行业价值的创造逻亚太地区有数万亿美元的投资需求，区域并不缺乏资本，真正的约束来自市场结构本身，核心命题在于：谁能最高效地打通资金供给与投资机遇。人口结构的迭代正重塑市场需求，技金融机构在上一轮数字化转型浪潮中整体表现不俗，但新一轮变革才刚刚现有业务模式。真正的考验在于，机与此同时，各国政府与监管机构也在持续更新金融行业监管规则。对金融应对复杂性，更在于能否及早参与规则制定，主动影响自身经营所处的制行动的时间窗口正在不断收窄，观望拖延的代价却在迅速上升。如此量级的时代机遇实属难得，而市场分化也将不可避免。以下四大竞争主线无法涵盖所有议题，却囊括了最关键的行业变局，要求金融机构在有限时间内做出具备深远影响的战略决策。本报告将聚焦各主线中最核心的变革趋势—短期的布局与行动，将直接拉开管理层的战略抉择战略方向是否清晰，执行能否高效落地，将决定谁能走在行业前列。亚太市场地域多元，不存在放之四海而皆准的标准答案，但金融机构管理层与董事会均需妥善应对几项资未来增长需求之间，合理配置配不断变化的市场、技术及更加复杂的区域环境，完成业务模式确保在这些规则下高效运营之间亚太金融服务业正迈入决定性的十年。竞争加剧、业态持续颠覆和格局重构将成为时代主旋律。面对这真正能够脱颖而出的机构，必将锚定清晰的方向并坚定推进战略落地。亚太金融服务业正迎来前所未有的发展机遇。其背后的驱动力量—人口结构变化、投资增长、数字化变革和监管政策变化—各经济体、文化、监管体系的差异化是亚太与生俱来的结构性特征，既孕育巨大发展潜力，也带来重重挑战。本报告聚焦亚太金融服务业的共性议题，而非针对某个国家或某个细分行业提出具变革的速度和规模，要求我们具备综合研判的视角。只有把这些因素放在一起，理解它们如何相互作用，才能真正判断未来走向。本报告旨在开启更深入的行业对板块与专题分享更多洞察。期待与您共同探讨这些变化将对贵机预计到2030年，亚太地区经济规模将接近>>>>复合年均增长率复合年均增长率亚太地区金融服务业增加值有望从2024复合年均增长率复合年均增长率亚太地区金融服务业增加值有望从2024年的2.4万亿美元单位：万亿美元复合年均增长率复合年均增长率从规模上看，中国仍将是亚太地区金融服务增加值体量最大的市场；随着金融深度持续提升，印度和东南亚地区的增长有望亚太地区金融服务增加值预测亚太地区金融服务增加值预测单位：十亿美元0中国内地中国内地0新西兰越南马来西亚中国台湾泰国新加坡印度尼西亚中国香港菲律宾韩国澳大利亚日本印度新西兰越南马来西亚中国台湾泰国新加坡印度尼西亚中国香港菲律宾韩国澳大利亚日本印度德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势亚太地区的融资需求规模空前，但主要集中在现有金融体系最难有效承接的领域。区域金融体系以银行为主导，储蓄资金充裕，但市场深度相对不足。真正的把握亚太转型投资先机在基础设施建设、科技创新和产业转型的共同推动下，亚太地区正迎来一与此同时，新一轮产业投资周期进一与此同时，大量融资需求仍未得到满足。亚洲许多中小微企业获得的金融万亿美元。5要填补这一缺口，不能沿用传统服务模式，而需要在服务渠道、成本结构和资金来源等方面探索除基础设施与中小微企业融资外，创新型企业的融资难题同样突出。亚太地区在推动制造业和科技产业规模化发展方面成绩显著，但在扶持轻资产成长型企业做大做强方面仍显不足。亚太地区的风险投资活动较为活跃，给相对不足，亚太地区PE投资仅占这一短板在AI领域尤为突出，目前或在发展较早阶段选择上市，这制约了亚太地区培育具有全球竞争力的创亚太地区虽然拥有较高的储蓄率和投资率，但这并不意味着上述资金需求自然能够得到满足。关键在于金融机构能否大规模汇集和调动资金，建立更有效的跨境合作机制，减少对传统资产负债表内信贷的依赖，而更多借助资本市场和创新融资结构满足不同引导资本流向需要的地方亚太地区并不缺少资金，缺少的是能够让资本得到高效配置的市场机制。万亿美元），高于北美（73%）和欧洲三大主要经济体（98%）。相比之银行机构向私营部门发放的信贷市场化融资深度融资规模以股票市场总市值、公司债券余额和共同这种融资结构也带来了投资效率下降的问题，许多市场的贷款利差仍然偏自全球金融危机以来，资本错配程度亚太地区各市场金融体系发展成熟度参差不齐，进一步放大了上述问题。印尼、菲律宾和越南等市场与澳大利金融深度、服务覆盖和运行效率等方面仍存在明显差距。即使只缩小其中一部分差距，也能够拓宽融资渠道、降低交易成本，为区域内增长最快的德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势印度尼西亚菲律宾越南印度新西兰中国内地印度尼西亚菲律宾越南印度新西兰中国内地新加坡马来西亚泰国中国香港韩国日本澳大利亚0与此同时，亚太地区还是储蓄资金净输出地区。区域实体经济一体化程度高，贸易和直接投资往来活跃，但金融资本的区域内循环仍明显不足。超过半数的贸易和69%的外商直接投资发生在亚太内部，而跨境证券投资中仅有22%留在区域内，其余大部分经由全球市场流转，仅有部分回流全球市场能够带来规模效应、分散投资、提升运行效率，但这也意味着亚削弱了其将储蓄资金投入回报更高的因此，如何重新配置资本与如何调动更多资金，本质上是同一个问题。亚太地区需要减少对银行融资的单一依赖，拓宽融资渠道，进一步做深资本市场，促进区域内资本流动，并为不同类型的融资需求提供更多选择。尽管亚太地区乃至全球拥有庞大的资金池和主权投资资本，但亚太地区在保险市场的发展同样不均衡，不同市场的保险渗透率和再保险承载能力差异明显。随着气候风险和网络安全风险不断扩大、复杂程度持续上升，这些短板可能进一步限制投资，也意味这一问题并不仅限于融资。随着全球贸易格局迭代、供应链重构和支付体系升级，企业对贸易金融和交易银行服务也提出了新的需求。面对更加复杂、更加多元的商品、资金和支付网络，客户需要金融机构具备更强的跨亚太地区13个主要经济体的公司债券市场规模深度提高5个百分点，进一步接近北美水平，可释放约1.8万亿美元的新德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势释放区域资本潜力在许多亚太地区市场，现金和存款占澳大利亚是区域特例，其现金和存款占家庭金融资产的比例仅为23%。其强制性退休金制度有效引导家庭财富这背后蕴含着巨大的资本转化空间。亚洲贡献了全球近三分之一的经济活动，但养老资产仅占全球总量的济体拥有超过7万亿美元的养老资体的投资和保险产品供给仍不充分。将更多储蓄转化为规模化的生产性机构投资者（包括日本和澳大利亚养老基金，以及全球20大主权财富基金中的9家）正着力布局亚太地区可持续金融、私人信贷等新新兴资产类别。17但受市场分散、监管体系复杂和各经济体金融发展程度不一等因素影响，跨区域资本配置仍然不易。资金依旧持续向发达市场和大型市场集中，发展中经济体以及处于扩张阶段的企业长期面临融资不足的问题。投资行为和资产配置并非由文化偏好所固化，政策导向同样可以产生深远据估计，亚太地区的现金持有量约为4万亿美元，相当于区域经济活动规模的约10%。若将这一比例减半，可释放改革持续推进，区域协同仍待加强大多立足各国自身发展目标分头推进，尚未形成统一协调的区域顶层设日本东京证券交易所及日本个人储蓄导家庭储蓄转向投资；印度证券交易委员会推出的各项改革正深化股票与中国香港和新加坡作为全球第三和第四大金融中心，持续发挥关键枢纽作用。两地的意义已经不只是市场规模持续扩大，更在于不断探索资金筹集和跨境流动的新模式，并由此树立新创新为导向的监管实践，持续巩固两地在金融创新、市场治理和监管质量亚太地区的吸引力并不只在于更快的增长。庞大的储蓄规模，加上金融体系中仍然存在的结构性低效，使优化资本配置蕴含巨大的价值释放空间。真正的挑战不是照搬既有模式，而是构建一套能够适应亚太市场规模、多能有效地打通资本与投资机会，并统筹融资与监管要求的机构将参与塑造给管理层的关键问题给管理层的关键问题场化的金融体系中竞争的能力，还是仍在固守传统的银内庞大的储蓄转化为投资资本，还是会把这一机会拱手德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势代币化正在沿两条路径并行推进。一条是货币代币化：包括央行数字货币、稳定币和新型支付网络，正在改变结算方式、流动性管理和跨境资金流动；另一条是资产代币化：涵盖基金、债券和另类投资，可降低交易成本，同时为投资者提供更直亚太地区在这两条路径上均处于全球前沿。监管机构等跨境数字金融试验项目，积极搭建新一代金融基础设施。19相关探索已经延伸至央行跨境结算、支付系定币交易量已占全球30%。20这些创新带来实在的收益：降低成本、缩短结算时间和扩大市场参与范围。但也引发了一系列战略问题：可能弱化传统金融机构的中介角色，重构行业收益分配，增加网络安全和运营风险。对于管理层而言，核心抉择在于：及早布局，在管控风险的同时抢占先机；还是继续观望，等待市场进一步成熟。德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势中国内地拥有多家全球头部银行与保险机构，其金融机构业务重心仍以本土市场为主。即便如此，这并不妨碍中国成为影响区域金融体系演变的重要力量。无论是贸易和资金流向，还是支付基础设施和金融标准，中国带来的变化都已经成为亚太地区金融机构制定战略时不可忽视的因素。中国内地股票市场总市值约15.5万亿美元，位居中国跨境金融基础设施正在快速延伸。人民币跨境支付系统目前已覆盖189个国家的1,700余家机构。人民币在全球支付和贸易融资中的占比也持续攀升，并于2025年成为全球第五大交易货币。23中国资本的全球配置规模也在持续扩大。自2013年“一带一路”倡议落地，累计贷款投放已达1.4万亿美元，仅2025年就新增2,130亿美元。24德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势亚太地区金融业在上一轮数字化变革中整体表现亮眼。随着客户关系、消费者预期和服务渠道快速迭行业新进入者争夺的不只是市场份额，更是借助技术重构获客、渠道和客户服务的商业逻辑。对亚太地区消费者而言，可选择的金融产品和服务从未如此丰人口结构重塑金融需求在亚太地区，人口结构的变化绝非经济增长的背景因素，而是在直接改变金融体系和市场需求。这并非单一发展趋势，而是多重力量在并行发力。在人口较年轻、城市化和数字化快速原有客户的需求也在向更高价值领域延伸。随着收入提高，家庭和个人需要融资及保障的资产越来越多；与此同时，对生活品质的更高期待，也进一步带动健康保险和寿险保障需求。居民财富增长和人口快速老龄化，正总体来看，增长前景毋庸置疑，难点在于如何将增长转化为可持续利润。不同客群的差异化需求越来越显著，财富市场持续扩容：机会诱人，竞争亚太地区已经形成规模庞大的财富市2024年，亚太地区高净值人群可投资资产达27万亿美元，规模仅次于超过10万亿美元的个人财富在同代及代际之间转移。26与此同时，亚太不断吸引全球财富流入。27平台化投资、低成本ETF、代币化产财富管理的获客、投资和运营模式。这些转变降低了市场门槛，扩大了投资者参与范围并加速了传统顾问关系亿亿亿户亿名亿名德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势存量客户竞争加剧，而新一代客户在投资周期、风险承受能力和投资偏好上又呈现出截然不同的特征。要守住这一细分市场，金融机构不仅需要更精准地聚焦目标客群，也需要建立更逐步向更高价值业务渗透；传统金融机构的成本体系则背负适配旧时代客群的成本结构。要在较低收入客群中必须改变原有的商业模式和成本逻存量客户竞争加剧，而新一代客户在投资周期、风险承受能力和投资偏好上又呈现出截然不同的特征。要守住这一细分市场，金融机构不仅需要更精准地聚焦目标客群，也需要建立更中国香港的家族办公室约有3,300家，新加坡超过中国香港的家族办公室约有3,300家，新加坡超过2,000家，两地合计数大众金融市场崛起：规模可观，盈利移动互联网的普及是这一增长的重要推手，不仅带动商业活动，也显著扩大了普惠金融覆盖面。过去十年，数字支付用户占比已从60%大众金融市场崛起：规模可观，盈利移动互联网的普及是这一增长的重要推手，不仅带动商业活动，也显著扩大了普惠金融覆盖面。过去十年，数字支付用户占比已从60%升至接近80%，印度、印尼、菲律宾和越南等字化渠道让越来越多的消费者首次接触和使用金融服务。随着收入水平提高，消费者的需求也开始从基础金融为保险等渗透率仍然较低的行业打开大型数字平台已经将金融服务深度融入日常消费场景。在中国、印度和东南亚，数十亿账户已经链接支付、信贷和财富管理等产品。原生数字化企因此能够以更低成本覆盖大规模的中低收入客群。例如，微众银行披露单统银行低一个数量级。29“创新者的窘境”。新进入者凭借平台化和低成本模式实现规模扩张，并未来仍有约4亿人具备接中间市场承压：核心业务稳固，外围竞争加剧发达市场行业竞争加剧，部分业务利润率承压。住房按揭、保险、养老金和财富管理等人生重大场景的金融需求中，传统机构依然占据稳固位置。监管门槛、雄厚的资产负债表、长期客户关系和信任基础，共同构成了传数据可携带以及新的牌照制度，使过去相对封闭的市场逐渐向新竞争者开放，交易和支付类业务首当其冲。新进入者也正集中抢占这些领域。在日本、韩国和新加坡，支付平台已经具备相当规模，部分数字银行也已形成亚太地区零售客户更换主要往来银行的意愿总体偏低，但年轻一代明显更愿意转换银行，也更习惯同时使用多家金融服务机构。传统机构目前的核心客户基础依然稳定，但下一代客户德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势新参与者重塑竞争模式金融机构争夺的已不只是客户本身，而是转向价值链中的关键位置布局。是牢牢掌握核心客户关系，充当生态平台背后的金融能力提供者，负责产品分销，还是向其他参与者提供资产负债表授信能力。传统金融机构依靠信誉、资金实力和风险管控优势留住客户，但客户忠诚度并非理所当然。数字金融新势力虽然扩张迅速，但亚太地区并没有形成一种可以通行各市场的统一模式。在中国，微信支付和支付宝等平台已经将金融服务融入消费者日常生活，覆盖支付、信贷、财相关产品和服务既可由平台旗下金融在东南亚，超级应用正在加快构建综合生态。东南亚嵌入式金融四大头部平台GCash、GoTo、Grab和Sea等领域积累了庞大的用户基础，并将金融服务自然融入消费者的日常消费和生活场景。面对这种变化，传统金融机构采取了不同策略，有的选择接入这些平台和网络，有的则直接与之竞争。新加坡星展银行通过PayLah!将本地和跨境支付，与奖励计划、民生日常消费领域的商户合作和生活服务相结合。30在印度，包括统一支付接口和基础银大幅提升了金融服务覆盖面，并催生了全球规模最大的实时支付系统，同时进一步巩固了银行在金融体系中的核心地位。31在澳大利亚，独立金融科技企业一直难以突破大型银行在融资成本和资金来源上的结构性优势。真正带来规模化冲击的，是澳大利亚麦格理集团进入数字渠道和经纪人主住房按揭市场份额。32价值流向何方字化新进入者凭借更低的获客成本迅速扩大客户基础，并从支付逐步向信贷、保险和储蓄等价值更高的业务延伸。另一类则直接瞄准外汇和交易等高利润业务，以更具吸引力的产品和更低成本的服务模式争夺市场。传统金融机构的业务体系主要围绕既有客户基础和原有盈利模式构建，新进入者则采用完全不同的成本结构、渠道模式和客户经营方式，并往往避开受严格监管、需要大量资产负债表资源的业务，与传统机构错位竞争。它们争夺的已经不只是市场份额，更是在改变金融服务价值链中利润和价最终的行业格局并不只取决于竞争强度或技术发展，监管制度、市场结构而这些条件本身也在不断变化。挑战者正在陆续取得金融牌照，新的支付网络和开放数据规则也在持续重划行“创新者的窘境”在今天依然具有现实意义。低成本创新者之所以能够不断做大，一个重要原因是传统机构往往优先维护最有价值的客户、守住利润空间，并把资源投向回报更高的项目。英特尔提供了一个经典的反向案体在低价芯片市场发起挑战，时任首意见，推出赛扬处理器主动参与低端企业如果希望保留长期发展的战略空间，可能同样需要这样的决断。更值得关注的是，双方实际上是在完全不同的条件下竞争。挑战者通常选择资本占用较低、监管约束相对较少的业务，资本市场也更看重其增长前景，因此能够迅速加大对技术、产品和获客的投入。传统机构则需要应对更复杂的业务体系和更严格的监管要求，市场对其估值也更多取决于稳定中一个具有代表性的全球案例。成立万，估值约750亿美元。由此带来的问题是，不同类型机构在投资能力、规模扩张速度和市场塑造能力上的差距正在不断拉大，而与此同时，金融机构恰恰又需要在客户体验、数据、AI和运营模式等方面投入越来越多的传统金融机构不可能完全按照新进入者的成本结构和增长逻辑与之竞争。真正需要作出的选择，不是“要不要回应”，而是哪些客户关系必须掌握在自己手中，又有哪些领域可以借助合作伙伴输出产品能力和资产负债表给管理层的关键问题给管理层的关键问题我们是否也在打造面向下一代客户需求的产品、渠道和盈利模式？两者之间又该如户最核心的金融关系，还是借助其他机构的分销生态输德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势目前，绝大多数金融机构都在利用AI优化现有业务运营。而更深层的命题是，未来十年的赢家究竟会是那些借助AI形成独特竞争优势的金融机构，还是价值将更多沉淀到为行业提供关键模型和技术能力的技术提在推进AI应用的过程中，以下哪一种情况最符合资料来源：德勤2026年《企业人工智能现状》创造新价值的重要引擎。随着模型不正在创造复利式的优势累积效应，让率先行动的机构逐步拉开越来越难以金融机构已经获得生产力提升，亚太四大主要经济体的比例为66%；48%亚太金融机构的转型意愿更为积极，金融机构正在推进全面深入的转型，式进行深度重塑，全球平德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势这种差距已经反映在行业领先机构榜单和投资规模上。根据英国独立金融仅有4家亚太本土银行入选，无一家保险公司上榜。36排名第一的摩根大通每年AI投入约全部技术预算。37但与超大规模科技企业相比，这一体量仍然有限。预计上的投入就将超过7,000亿美元。38应用案例，但真正能够把成效反映到利润端的仍是少数。星展银行是其中器学习和数据分析项目创造了约7.5增至约10亿新元。39这项贡献已经整体收入相比，占比仍然有限。属于那些愿意以AI为基础重新设计真正艰难、也最终决定转型成败的，是人才储备、治理架构、数据底座，手重复性较高的知识类工作，企业将重新配置人力、调整岗位设计，部分与此同时，AI治理已上升为一项关键核心能力。随着越来越多的定价、授管理层必须确保公平、透明和有效监理已经成为监管重点前沿，亚太地区除了正式监管要求，金融机构还需要从而明确在实际应用中应如何平衡创技术现代化势在必行面对高昂成本、实施风险和不确定的投资回报，多数传统机构更愿意在原有系统上持续修补升级，而不是彻底替换。但AI，尤其是AI智能体，正程接口（API）能力不足，都开始成云原生架构、模块化平台和AI辅助开发正在降低系统改造的成本，并缩短实施周期。越早行动，积累的优势越有可能不断扩大；反之，拖延会带来双重代价，不仅错失当下本可获得的但这并不意味着成本正在消失，只是成本结构发生了变化。技术改造本身变得更加经济，而人才、组织变革、大多数金融机构预计还会继续增加AI投入，但资金的使用方式正在发生变化。模型推理成本正在成为类似“电费”的持续性支出，使用越多，成本越高，如果缺乏有效管理，就可能直词元（Token）成本持续下降，其总体支出仍可能上升。因此，如何控制AI的运营成本，正在成为财务团队必须重点关注的问题，也让“自建还是外购”的选择更加重要。只有达到足不依赖超大规模云服务商。40AI还在削弱传统金融机构长期以来的一项技术优势，即自有专属系统。随着软件更新周期不断缩短，越来越多的技术能力可以从外部获得，单纯拥有专属技术系统的重要性正在下降。机构自身掌握的数据、业务场景和专业经验依然稀缺且有价值，但如果所谓的专有能力只是建立在机构均能调另一个逐渐显现的风险是竞争日趋同机构开始使用相同或相近的模型和基础设施，原有的差异化优势会越来越难维持。例如，一旦所有机构都能够规模化提供个性化产品和体验，“个性化”本身可能很难继续成为真正的竞争的边界并不仅限于传统同业。数正在加快新产品和客户体验的迭代速度；与此同时，越来越多客户开始借始进入交易环节，从结账、支付到机场景不断扩展。未来，如果智能体能够直接使用数字货币完成交易，金融机构就必须提前为这些新场景做好准备，否则，智能体经济中的交易活动可能绕开现有金融服务体系，转移到德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势金融业价值链的分工。AI技术提供商和超大规模云服务商不仅掌握越来越多的基础设施资源，也在持续积累数据和人才优势。随着越来越多的技术机构正面临一项结构性抉择：是成为AI驱动价值的创造者，还是逐渐成为这些能力的付费使用者？对金融机构而言，能够站在技术前沿持续投入并参与竞争的机构毕竟只是少数，这一选择将直接影响其未来在价值链中的术议题，而应成为企业战略的重要组成部分。提升生产力，足以说明为什力，仅仅应用还不够，业务本身也必美国目前占据全球高端14%。41给管理层的关键问题给管理层的关键问题得更好，还是正在重新思考业务模式，以把握AI未来可带来的经济优势逐渐集中到少数AI提供商手中时，我们能否建立真正有别于竞争对手的能力和优势，继续分享未来价值，还是会面临自身金融服务业对人才的要求正在全面升级。企业既需要客户关系经理、只是同行，还包括科技公司和金融科技企业。AI也在重新定义工作的内容和组织方式，这种变化在知识密集型岗位上尤其明显。它并非简单减少人才需求，而是在改变企业需要什么样的人、让这些人承担什么工作。如何重新设计工作流程、在哪些环节保留人的专业判断，以及怎样把人才投入到价值更高的任务亚太金融服务业拥有超过3,900万名从业者，其中70%以上集中在中国内地和印度。42但真正具备高水平专业经验的人才，又高度集中在上海、东京、中国香港和新加坡等主要金融中心。这使其他地区的金融机构更难获得所需人才，同时也让这些核心金融中心内部的人才争夺更加激烈。43大规模地获得高质量人才，并把他们配置到最需要的岗位。这意味着机构需要重新设计人才布局，更充分地利用亚太地区的人才资源，而不能继续主要依赖单一本地市场。亚太主要全球金融中心金融服务业就业人数高管层面人才缺口更为突出。管理者必须在高度不确定、技术快速迭代、监管日益复杂的环境中持续取得成果。面对信息不完整、方向仍在变化的局面，能否迅速作出判断，并推动业务、风险和技术等多个领域协同落地，正在成为决定领导力成色的关键能力。真正同时具备业务、风险和技术经验的人才十分稀缺，而这种人才缺口带来的影响，最终可能并不亚于技术本身的任何短板。这些变化也是德勤打造亚太金融服务业业务线的重要原因。通过汇聚并扩大区域专业力量，德勤希望更好地支持客户应对当前最为迫人才并不是一个独立存在的问题。在上述每一条竞争主线中，人才既是决定战略能否落地的关键基础，也往往是制约机构进一步发展德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势资本和交易能够在境内与跨境之间自由、高效流动，是全球金融体系高效运转的重要基础。但随着各国重新强调经济主权，并在监管、技术和战略上走向不进一步推动区域和全球金融一体化正变得越来越困难。与此同时，各国政府和监管机构正在重新定义金融服务能否成为政策制定过程中具有影响力的合作伙伴，还是更多只能在既定框架下承担政策落地的执行角色。在全球变局中重新审视战略过去两年，地缘政治格局发生了实质性变化。贸易摩擦、供应链中断以及中东冲突，正在改变各经济体组织生产、配置资源和参与竞争的方式。在这样的环境下，国家经济战略重新成为政策核心，经济韧性、自主能力和这一趋势在亚太地区已经十分明显。中国正通过金融体系支持“一带一路”相关发展重点，并推动更多贸易使用大利亚未来制造”战略，与其关键矿产和能源供应国的优势结合起来。放眼整个亚太，各国政府也都在通过产业和经济政策，培育更高附加值的产金融市场本身也越来越成为政策发力的重要领域。各国政府正在通过调动私人资本和直接投资，为国家发展目标提供资金支持。例如，完善私人养也有助于缓解人口老龄化带来的财政压力；扩大健康保险覆盖，则可以改善医疗服务可及性，同时减轻政府支与此同时，各国政府和监管机构也更加关注健康、养老以及气候风险领域的保障缺口，并加强与行业合作。随着相关风险敞口不断扩大，部分人群可能面临保障不足，甚至因风险过高而难以获得保险，如何缩小这些缺口对金融机构而言，能否与国家发展复杂性将成为长期命题际组织，为各市场提供了共同参照，这意味着，过去那种以统一的区域运营模式为基础、再不断增加本地例外的做法，已经越来越难以维持。金融机构需要重新划定全球、区域与本地之间的边界，明确哪些能力和流程可以在全球或区域层面统一，哪些则必须根据当地市场单独建设并治理。亚太监管环境的复杂程度：亚太监管环境的复杂程度：从外国直接投资限制便可见一斑。各经济体之间的德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势技术主权重塑运营模式设计主权议题已经从运营模式设计中的边缘位置跃升为为核心要求。尤其当金融业务与数据、云计算和AI深度结合时，国家安全和体系韧性的重要性更加突出。“高德纳（Gartner®)预技术主权要求，以增强自主性，并防范域外监管干预。”45这不是一轮短期政策调整，而是更深层次的制度变化。数据本地存储等要求正逐步成为常态，金融机构因此必须重新思考如何在运营效率与合规要求之间取得平衡，并将这一权衡落实到系统和架构这种影响远不止数据存储。主权要求正在进一步深入技术体系，包括AI会考虑供应商所在国家或地区，亚太主权并不意味着追求完全独立，而是要在高度互联的体系中保留自主选择和调整的空间。能够通过稳健治理、灵活架构和可信合作关系提高自身应变能力的机构，将更有条件在主权要求不断加强的市场环境中持续经营和对金融机构而言，还有另一层责任，业链，支持本地供应能力建设，从而既满足自身业务需要，也回应不断增监管变革正在提速监管正在与技术创新正同步加速。如今，技术迭代往往快于规则制定，这也给现有金融机构留下了一个重要窗口，使其能够更早参与讨论，并对未来如何平衡创新、风险与信任提出实际方案。与此同时，政策制定者一方面通过降低壁垒引入更多竞争，另一候风险、网络安全和运营韧性等领域不仅考验金融机构，也给监管部门带来更大压力，因此双方需要比过去更合规成本也仍在上升。仅金融犯罪合规一项，亚太地区每年支出就约为450亿美元，其中相当一部分来自高度依赖人工的流程。47真正值得争取的，不是更少的监管，而是更高效的监管方式。通过数据共享、监管科技以及AI辅助合规，可以在不降低监管标准的前提下降低成本。能够提供可落地方案、参与规则探讨的机构，既可以为监管规则的优化完善提供行业实践参考，也能够将合规带来的成本亚太地区金融机构每年用于监管合规的支出超升监管效率，并借助AI提高生产力，这一成本主动参与规则塑造：为何至关重要过去依靠监管壁垒形成的保护正在逐步减弱。各国政府通过降低准入门槛促进竞争和普惠金融，客户更换服务对传统机构而言，原有竞争优势正在被重新衡量，市场竞争的起点也在发因此，参与规则形成绝不仅是公共事务或政府关系部门的工作。政府需要也能够兼顾创新、效率和服务覆盖；也需要在更多领域提高市场互联和制与本国发展重点一致，同时向政策制定者提出可信、可执行方案的金融机构，更有机会在规则形成过程中发挥作用，而不是只能在规则落地后被动给管理层的关键问题给管理层的关键问题监管框架和地缘政治环境的形成，从而影响未来竞争规则，还是只能适应由其他各还是已经开始把它们转化为赢得信任、增强影响力和建亚太地区金融服务业正迎来决定未来持续扩大的投资需求、不断壮大的中产阶层，以及亚太在全球经济与金融体系中日益提升的地位，正但未来十年的主题绝不只有增长。行业同样将经历更深层次的变革、更激烈的竞争，以及新一轮市场和业务重新定位。金融机构进入这一阶段时大多仍拥有较好的基础，但既有优势能否延续，将取决于它们适应变化的速度。今天的管理层必须在不确定性明显上升的情况下提前作出战略判断，而越晚行动，未来付出的代价往往越高。这种局面虽然增加了决策难度，却也让真正重要的问题更加突出。围绕本报告提出的四大竞争主线，管理层需厘清几项根本性问题：未来应重点参与哪些竞争领域，巩固哪些客户业务关系，如何将AI这些都不是停留在战略层面的抽象选择。机构必须决定，一方面如何守住现有的核心利润来源，另一方面又如何投资新的商业模式，为下一轮增长做好准备；与此同时，还要重新思考自身在亚太市场乃理想与现实在此交汇。管理层知道机构必须继续增长、更新技术和运营体系，并有效控制风险，但现实中的组织复杂度、分散的数据和历史遗留系统，往往使转型远比制定战略更加困难。因此，金融机构不应以保守谨慎作为应对策略。相反，能够在下一阶段脱颖而出的机构将确立清晰的战略方向，再集中资源坚定推进。它们将审慎选择以及找准自身在不同市场和生态体系中的定位。成功并无统一范式。不同市场、行业及机构的破局之路各不相同。真正拉开差距的，将是能否尽早明确战略方向，辅以快速落地执行。最终，部分机构将引领下一轮行业格局，而另一部分机构只能被动德勤亚太金融服务业|增长之上：构筑制胜优势1.DeloitteAccessEconomicsanalysisonWorldBank,WorldDevelopmentIndicators,2026;IMF,WorldEconomicOutlook,2026.2.DeloitteAccessEconomicsanalysis.Seemethodologynotewithinfographic3.DeloitteAccessEconomicsanalysisofMoodys,ADB,OxfordEconomics.4.MorganStanley,HeadedTowardsanIndustrialSuper-Cycle,April2026.5.IFC,MSMEFinanceGap,March2025./data-sites/msme-finance-gap6.OECD,AsiaCapitalMarketsReport,2025./content/dam/oecd/en/publications/reports/2025/06/asia-capital-markets-report-2025_8c82611c/02172cdc-en.pdf7.OECD,AsiaCapitalMarketsReport,2025.8.OECD,Venturecapitalinvestmentsinartificialintelligencethrough2025,17February2026./en/publications/venture-capital-investments-in-artificial-intelligence-through-2025_a13752f5-en/full-report.9.DeloitteAccessEconomicsanalysisonWorldBankdata(2025),OECD(2026)andADB(2025)data.AsiaPacific13majoreconomiesinclude:Australia,NewZealand,Japan,SouthKorea,Singapore,HongKongSAR,ChinaMainland,India,Indonesia,Malaysia,Thailand,PhilippinesandVietnam;NorthAmericaneconomiesincludetheUSandCanada;EuropeaneconomiesincludetheUnitedKingdom,GermanyandFrance.Market-basedfinancingismeasuredasanaverageofmarketcapitalisation,corporatebondsoutstandingandmutualfundassetsasashareofGDP.Wefindthatwhilemarketcapitalisationandcorporatebondsoutstandingacrossthe13AsiaPacificeconomiesishigherthanEuropeaneconomies,theAsiaPacificeconomiesarelowerformutualfunds.ComparedtoNorthAmerica,AsiaPacificeconomiesareloweronallthreemetrics.10.IMF,RegionalEconomicOutlook,AsiaandPacific,October2025.https:///en/publications/reo/apac/issues/2025/10/24/regional-economic-outlook-for-asia-and-pacific-october-202511.DeloitteAccessEconomicsanalysisonTheIMFFinancialDevelopmentIndex,2021.12.ADB,AsianEconomicIntegrationReport2026./sites/default/files/publication/1126916/asian-economic-integration-report-2026.pdf13.DeloitteAccessEconomicsanalysisonOECD,AsiaDevelopmentBank,AsiaBondsOnline.14.DeloitteanalysisonNationalAccountsdata15.OECD,AsiaCapitalMarketsReport2025.NoteOECDfiguresexcludeAustralia,NewZealandandPacificeconomies.16.OECD,PensionsataGlanceAsia/Pacific2024.Figurecovers13majorAsiaPacificeconomies:Australia,NewZealand,Japan,SouthKorea,Singapore,HongKongSAR,ChinaMainland,India,Indonesia,Indonesia,MalaThailand,PhilippinesandVietnam./content/dam/oecd/en/publications/reports/2024/12/pensions-at-a-glance-asia-pacific-2024_fcc7bc58/d4146d12-en.pdf17.SovereignWealthFundInstitute,SovereignWealthFundRanking,https:///fund-rankings/sovereign-wealth-fund18.DeloitteAccessEconomicsanalysisonIMF,MAS,TradingEconomics.19.HKMA,CentralBankDigitalCurrency,.hk/eng/key-functions/international-financial-centre/fintech/central-bank-digital-currency/;MAS,ProjectNexuscompletescomprehensiveblueprintforconnectingdomesticinstantpaymentsystems,June2024,https://.sg/news/media-releases/2024/project-nexus-completes-comprehensive-blueprint-for-connecting-domestic-ipses-globally;MAS,Guardian,12November2025,.sg/schemes-and-initiatives/project-guardian.20.OECD,AsiaPacificCapitalMarketsReport2026./content/dam/oecd/en/publications/reports/2026/06/asia-capital-markets-report-2026_c2b3e716/08f87bed-en.pdf21.Partior,/about-us/our-story;Finextra,Japanesebankspilotstablecoin-basedcross-borderpayments,10September2025,https:///newsarticle/44698/japanese-banks-pilot-stablecoin-based-cross-border-payments;SCMP,HongKongawardsstablecoinlicencestoHSBC,StanChart-ledgroupinlong-awaitedroll-out,22April2026,https:///business/cryptocurrency/article/3349644/hong-kong-awards-stablecoin-licences-hsbc-stanchart-led-group-long-awaited-roll-out.22.WorldBank,WFEmarketcapitalizationdata,2025