新兴行业扫描图解报告撰写课件

EMERGINGINDUSTRIESREPORT2026年新兴行业扫描图解报告AI·新能源·生物科技·低空经济·资本风向2026年09月赛道全景01兑现之年四大主线同一年跨过商业化阈值02智能引擎万亿级市场与算力基建竞赛03绿色底盘从补贴驱动转向市场主导04生命前沿从仿制跟随到源头创新05立体空间从增长引擎升级为支柱产业06资本风向钱在回暖但回暖得极不均匀01兑现之年四条曲线，同一年跨线政策、技术、成本三线同时到位四赛道同一年跨线2026年不是普通的开局之年，而是多个赛道密集兑现的年份四个行业原本互不相关，却在同一年跨过商业化阈值，产业史上并不多见。量产元年人形机器人从实验室走向小批量交付商用元年低空经济从试点飞行转向常态运营经济性拐点新型储能从政策驱动转向市场驱动需求放大AI算力从训练时代进入推理时代三线同时到位政策、技术、成本三条线同时到位，把多个赛道的成熟期压缩到同一窗口三条线共振之下，2026年成为观察新兴行业的关键窗口“政策、技术、成本三条线同时到位，把多个赛道的成熟期压缩到同一窗口。”政策线多地将新兴赛道写入发展规划，低空经济、生物医药等获得明确的产业身份与责任边界技术线大模型推理能力突破、电池成本下降、基因编辑走向成熟，技术拐点集中出现成本线过去十年光伏、动力电池及储能系统成本累计下降约

80%，商业化门槛大幅降低02智能引擎从模型竞赛到基建竞赛万亿级市场的规模化兑现全球AI市场跨越九千亿美元市场呈指数级扩张，复合年增长率保持高位2020年全球AI市场规模

19141亿元2024年45518亿元，规模翻倍以上2026E76878亿元，突破新高多口径测算方向一致：IDC预测2026年约7850亿美元，Gartner约7620亿美元，各机构统计口径存在差异。中国AI核心产业规模攀升中国AI核心产业规模预计站上1.2万亿元

台阶，年增速约30%，高于全球平均水平9188亿元▲

同比+31.1%2024年核心产业规模5300家企业数量超5300家·专精特新小巨人超400家40%+中国贡献亚太AI市场增量5.15亿人普及率36.5%截至2025年6月生成式AI用户规模分工态势结构特征大厂建底座、垂类厂商做深场景的分工态势工业AI结构特征从单点质检走向全流程重塑智能算力规模跃升智能体以乘数效应推动词元消耗激增，算力需求斜率大幅上调智能体乘数效应推动算力需求斜率大幅上调中国智能算力规模（EFLOPS）2026E中国智能算力规模2576.5EFLOPS2030E中国智能算力规模10524.3EFLOPS2026年同比增长87.9%▲

同比AI算力市场规模515亿美元同比增长37%2025-2030复合增长率50.3%智能体走向规模化全球79%的组织已启动AI智能体部署，一年前这一比例不足20%竞争焦点已从模型参数转向推理能力与规划执行能力，AI从辅助创作的生成器进化为能直接创造价值的数字劳动力。40%预计2026年底企业应用将嵌入具备任务执行能力的智能体7940万→22.16亿全球活跃智能体数量（2026→2030）151.2%复合增长率中国活跃智能体数量4822.6%复合增长率全球词元消耗量37倍相对增速约为智能体数量增速的倍数价值兑现与算力瓶颈评估标准已从技术先进性转向可度量的商业价值88%企业表示AI帮助增加了年收入86%企业计划增加AI预算4300亿美元2026年上半年全球AI相关风险投资，已超2025年全年总量瓶颈结构从缺芯片转向缺电、缺内存带宽、缺先进封装算力需求年增速

45%至60%高端GPU供给增速仅

15%至20%长期存在约

3倍缺口算力需求增速与高端GPU供给增速对比03绿色底盘补贴退场，市场接棒储能成为未来五年爆发核心新能源产业链规模扩张全产业链市场规模（万亿元）产业链规模扩张脉络18%2020至2025年复合增长率，总量持续高速扩张12.1万亿元·2025年全产业链市场规模18万亿元·2026E年增至28万亿元·2028E年增至光伏、陆上风电由高速扩张转向结构性竞争海上风电、绿氢仍处成长早期全球能源投资结构全球能源投资规模3.4万亿美元2026年全球能源投资预计规模2.2万亿美元其中流向清洁能源的规模近20%电网投资同比增长首次突破1000亿美元电力储能投资规模装机跨越与消费渗透风光发电总装机历史性超过火电，新能源从补充能源切换至

主体能源可再生能源装机总量占全国总装机比重

60.1%23.37亿千瓦关键指标一览指标数据可再生能源装机总量23.37亿千瓦，占总装机60.1%风光发电总装机18.42亿千瓦2026年新增风光装机约3亿千瓦2026年7月新能源乘用车零售渗透率64.5%乘用车零售销量榜前十名中仅剩一款燃油车，消费端电动化转型节奏明显加快储能经济性拐点显现电网侧独立新型储能容量电价机制落地，储能电站获得明确盈利模式8%至10%独立储能项目内部收益率，不再依靠补贴生存25%以上新型储能年化增速，具备万亿级终局空间185吉瓦时2026年全球新增储能装机量预计技术路线热点钠离子电池液流电池固态电池绿氢仍处产业化早期，十五五期间国内绿氢需求预计240至430万吨/年，对应万亿级产值空间。细分赛道景气分化行业不是简单线性高增长，而是充满结构性博弈上游资源端强周期属性突出，中游制造承压，产能过剩与海外贸易壁垒成为现实约束。细分赛道所处阶段关键变化光伏结构性增长全球新增装机预计

649GW陆上风电盈利修复价格战缓和，整机盈利改善海上风电成长早期国内回升周期，海外订单释放新能源汽车增速放缓出海成为核心增量储能爆发式增长风光装机与AI算力配套驱动绿氢产业化早期需求

240至430万吨

每年04生命前沿从跟随式创新到源头创新AI制药与细胞基因治疗领跑生物医药规模与结构2024年市场规模约21359亿元

，同比增长8.12%细分领域市场占比细分领域市场占比解读化学药占比47%，主导格局生物药占比28%，协同发展中药占比25%，稳步增长预计2025年市场规模增至22427亿元行业正从仿制药主导逐步转向全球创新中心创新药管线与审批截至2025年底，中国在研创新药总数达4751个

，占全球总量的33.7%中国已成为全球药物研发管线中不可忽视的重要一极76个2025年国家药监局批准上市创新药国产占比超80%12.2%研发投入占销售收入比例2016年2.4%起提升1482.77亿元科创板110余家生物医药企业2025年营收▲

同比增长18.1%中国为全球对外授权交易模式中国为中国→高壁垒赛道加速兑现高壁垒赛道增速显著高于行业平均水平，但商业化难度同样突出赛道市场占比年增速关键变量单克隆抗体45%至50%平稳增量来自适应症拓展ADC药物5%至8%超35%规模预计突破200亿元细胞与基因治疗3%至5%25%至40%通用型能否降本疫苗与重组蛋白15%至18%放量与降价并行国产竞品集中上市ADC研发壁垒高、工艺复杂度大，具备自主平台的企业将占据显著优势。政策定位与支付新路径生物医药首次被列为国家层面

新兴支柱产业

，战略地位进一步提升政策与支付双端发力，为高价值创新药打开利润空间。政策与支付双端发力，为高价值创新药打开利润空间。政策端合成生物学、基因编辑、生物制造列入未来产业重点布局方向审评审批持续创新优先，医保谈判鼓励具备临床价值的新产品落地支付端2026年医保目录调整首次设立商保创新药目录，高价值药品可通过商业保险报销集采常态化与海外合规趋严，倒逼企业向源头创新转型05立体空间天空成为新基础设施从试点飞行走向常态运营低空经济规模跃升产业锁定万亿级产值，进入规模商业化冲刺期；规划明确到2030年总产值突破2.5万亿元，需保持年均增速25%至30%低空经济规模跃升（亿元）低空经济已从零散试点探索阶段，全面进入规模化发展的黄金五年。政策与法律双保障低空经济完成战略定位三次跃升，2026年升级为国家级

新兴支柱产业“空域松绑比技术突破更关键，是从能飞到能合法常态化地飞的核心一步。”2024经济新增长引擎2025重点新兴产业2026新兴支柱产业法律保障新修订民用航空法2026年7月施行，首次增设发展促进专章飞行审批从72小时压缩至15分钟，效率提升97%超30个城市获批低空飞行管理改革试点，空域管理从逐次审批走向按需申请核心判断空域松绑比技术突破更关键，是从能飞到能合法常态化地飞的核心一步。应用场景四大类别核心应用场景形成四大类别，成熟度呈明显梯度场景类别代表方向成熟度生产作业农林植保渗透率约

20%，最成熟公共服务城市治理、应急救援、医疗救护逐步常态化运营低空运输物流配送、载人eVTOL从试点向规模化转型航空消费观光、灯光秀、VR衍生观光为主力，衍生类增速快农林植保成本下降

50%，预计2030年渗透率升至

50%

以上。基础设施与试点布局基建密度决定低空经济能否跑起来，如同高铁要看车站密度行业从单点验证迈向全域覆盖，形成成熟场景深化与新兴场景梯度培育格局。超5000个起降场超1000条低空航线超250起重大投资案例近200亿元总投资规模全国基建进度已建成和在建起降场超5000个，低空航线超1000条2025年重大投资案例超250起，总投资规模接近200亿元深圳区域样本规划300个以上起降点，无人机配送航线覆盖主城区2026年底计划建成1200个低空起降点，规模做到全国15%全球竞争力与产业短板中国低空经济显示性比较优势指数达3.13，贸易竞争力指数达0.83全球竞争力与产业短板并存：无人机领跑、eVTOL待发，优势在广度、短板在深度产业优势3项产业特征无人机领跑、eVTOL待发产值与订单无人机整机产值达1761亿元，eVTOL年度订单总额超300亿元全球地位中游整机制造凭借制造业基础占据主导地位产业短板3项材料与航电材料、航电系统、治理体系与国际适航认证仍有短板动力电池被视为当前技术领域最大制约点商业化深度下游商业化深度不足，强在广度弱在深度06资本风向钱在回暖，但极不均匀从赛道贝塔转向个股阿尔法上半年赛道融资分布融资总量回暖，但结构极不均匀5倍▲

同比增长具身智能62%▲

同比增长低空经济85%▲

同比增长商业航天资本集中度急剧上升钱不再撒胡椒面，中尾部企业的融资难度正在急剧上升资本集中度资本向头部急剧收敛，集中度上升已成定局赛道集中度60%+具身智能赛道前

5家

企业拿走融资70%+商业航天火箭赛道前

3家

拿走融资总量与份额259.22亿55起2026年前4个月人形机器人赛道融资总额，已超2025年全年规模约46%全球人形机器人风投资金中中国市场贡献占比4.55亿美元它石智航Pre-A轮融资，刷新中国具身智能单轮融资纪录73天宇树科技IPO过会，创2026年最快纪录产业资本接管话语权产业资本占比两年内从28%冲到45%，赛道竞争正在变成供应链战争产业资本已从场外下注走到场内操盘，话语权正在易主头部企业下场头部企业早已不是财务投资人，而是自己下场建团队、铺供应链创业公司依赖一家创业公司能否活下来，越来越取决于它站在谁的供应链上上游先受益核心零部件占人形机器人整机成本70%以上，上游卖铲人先吃到肉资本逻