2025年高级会计师资格考试真题及答案

2025年高级会计师资格考试真题及答案本试卷共9道案例分析题，其中第1至7题为必答题，总分80分；第8、9题为选答题，每题20分，考生需选择其中1题作答，多答者按所选第一题分值计入总分，试卷总分100分。【案例分析题一（必答，12分）】甲公司为国内大型高端装备制造中央企业，主要生产轨道交通、新能源发电领域核心装备，2024年围绕内控体系建设开展专项排查，发现以下事项：1.组织架构设置环节，为强化内部审计权威性，公司董事会决议由董事长直接分管内部审计部门，内审部不再向审计委员会汇报，日常审计结果直接向董事长报送，重大审计问题由董事长审批后直接落实整改。2.发展战略制定环节，公司管理层观察到2024年储能行业投资热度较高，随即提出“三年跻身储能行业第一梯队”的战略目标，未开展行业可行性研究、风险评估，直接提交董事会表决通过后即启动百亿级储能产能建设项目。3.资金活动管控环节，2024年三季度公司募投项目因采购周期调整出现3个月资金闲置期，为提高资金收益，财务部门将1.2亿元闲置募集资金购买年化收益率8%的私募股权投资基金，待募投项目需要资金时再赎回。4.采购业务管控环节，针对某核心特种钢材供应商，公司已与其连续合作12年，未发生过质量问题，采购部决议将该供应商纳入“永久合格供应商名录”，不再执行每年一次的供应商资质评估、履约评价流程，直接按市场价签订年度采购合同。5.内部控制评价环节，公司2024年内控评价工作组将日常监督中发现的“部分车间办公用品领用登记不全、单次涉及金额均不超过1000元”的问题直接认定为财务报告内部控制一般缺陷，在年报内控评价报告中声明公司不存在重大、重要内控缺陷，财务报告内控有效。6.内部控制审计环节，为降低审计成本、提高审计效率，公司聘任常年提供财务咨询、内控体系建设服务的A会计师事务所承接年度内控审计业务，约定审计团队直接参考公司内控评价工作底稿出具审计报告，相关咨询费用、审计费用统一在年度服务费中结算。要求：根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引，逐项判断甲公司上述事项是否存在不当之处；存在不当之处的，分别说明理由。【参考答案及解析】1.事项1存在不当之处。理由：内部审计部门应当向审计委员会负责并汇报工作，由属于管理层范畴的董事长直接分管内审部门，会削弱内部审计的独立性，无法客观监督董事会、管理层的履职情况，不符合内控组织架构的制衡性原则。2.事项2存在不当之处。理由：企业制定发展战略应当开展充分的可行性研究、科学的风险评估，综合考虑宏观经济政策、行业发展趋势、自身核心能力等因素，经董事会、战略委员会严格审议后按程序决策，盲目跨界布局未开展风险评估，容易引发战略扩张失败风险。3.事项3存在不当之处。理由：企业募集资金应当严格按照招股说明书或募集方案明确的用途使用，严禁擅自改变募集资金用途购买高风险投资产品，闲置募集资金的现金管理产品应当满足安全性高、流动性好的要求，私募股权投资基金风险等级较高，不符合募集资金管控要求。4.事项4存在不当之处。理由：企业应当建立供应商动态评估机制，对核心供应商至少每年开展一次资质、履约能力、产品质量、信用状况的综合评估，不得设置“永久合格供应商”，避免因供应商自身经营变化、质量管控松弛引发供应链风险。5.事项5存在不当之处。理由：内控缺陷认定应当区分财务报告缺陷和非财务报告缺陷，办公用品领用登记不全属于非财务报告内控缺陷，不得直接将其作为财务报告内控有效性的判定依据；内控缺陷认定需结合缺陷发生的可能性、影响程度综合判断，不能仅以涉及金额大小直接认定缺陷等级。6.事项6存在不当之处。理由：为企业提供内控咨询、内控体系建设服务的会计师事务所，不得同时承接同一企业的内控审计业务，否则会因自我评价对审计独立性产生严重不利影响；内控审计应当独立执行审计程序获取审计证据，不得直接依赖企业内控评价底稿出具审计报告。【案例分析题二（必答，11分）】乙公司为国家级专精特新重点“小巨人”企业，主营工业级高精度传感器研发、生产与销售，2024年末财务报表相关数据如下：销售净利率12%，总资产周转率0.8次，权益乘数1.5，利润留存率60%，公司2024年营业收入为5亿元，预计2025年营业收入目标增长率为20%。公司管理层围绕2025年增长目标召开专项研讨会，相关人员发言如下：1.财务总监：当前公司经营效率、财务政策保持稳定，且不打算增发或回购股票，仅依靠内部积累即可支撑20%的销售增长目标，无需新增外部融资。2.战略总监：若公司2025年资金存在缺口，可通过提高股利支付率的方式向市场传递良好业绩信号，带动股价上涨，降低股权融资成本，进而弥补资金缺口。3.投资总监：按照优序融资理论，公司融资应当优先选择对外增发普通股获取权益资金，其次申请银行贷款，最后使用内部留存收益，降低财务风险。要求：1.计算乙公司2024年的可持续增长率。2.结合计算结果，判断财务总监的观点是否正确，并说明理由。3.判断战略总监、投资总监的观点是否正确，并说明理由。【参考答案及解析】1.可持续增长率=（销售净利率×总资产周转率×权益乘数×利润留存率）/（1-销售净利率×总资产周转率×权益乘数×利润留存率）。代入数据：销售净利率12%×总资产周转率0.8×权益乘数1.5×利润留存率60%=8.64%，因此可持续增长率=8.64%/(1-8.64%)≈9.46%。2.财务总监的观点不正确。理由：在不发行新股、保持当前经营效率和财务政策的前提下，公司的最大内生增长速度（即可持续增长率）约为9.46%，低于20%的目标销售增长率，因此仅依靠内部积累无法支撑该增长目标，必须通过外部融资（增加债务或增发股票）、提高经营效率或调整财务政策（如提高权益乘数、降低股利支付率）才能实现目标增长。3.（1）战略总监的观点不正确。理由：提高股利支付率会减少公司的内部留存收益，扩大融资缺口，无法为增长提供资金支持；若要支撑高速增长，应当适当降低股利支付率，增加利润留存规模。（2）投资总监的观点不正确。理由：优序融资理论下，企业融资应当优先选择内部留存收益融资，其次选择债务融资，最后选择外部股权融资，主要原因是内部融资无交易成本、无信息传递负面影响，债务融资的成本、信息效应优于股权融资。【案例分析题三（必答，12分）】丙公司为国资委监管的建筑施工央企子公司，主要开展城市轨道交通、市政工程建设业务，2024年开展预算管理与绩效考核体系优化工作，相关事项如下：1.预算编制模式选择上，公司决定采用权威式预算编制模式，所有预算指标均由集团总部直接下达，下属分公司、项目部不得参与预算编制过程，也不得提出调整建议，确保预算指标严格执行，提高管控效率。2.绩效考核指标设置上，公司管理层提出2025年考核以“利润为核心”，仅将利润总额作为下属项目部、分公司的唯一考核指标，不设置其他考核指标，引导项目部全力提高盈利水平。3.研发经费统计环节，为满足国资委研发经费投入强度考核要求，公司将一线施工人员的岗位工资、现场办公费等不属于研发活动的支出合计1.2亿元计入研发经费账目，超额完成研发投入强度考核目标。4.资产负债率管控环节，2024年末公司资产负债率为78%，超过集团下达的72%的考核目标，公司财务部年末与关联方签订无实质交易背景的应付款项抵账协议，将8亿元应付账款转为对关联方的“其他应付款——往来款”，并将其中3亿元应付账款提前确认成资本公积，使得年末资产负债率降至71.8%，达标考核要求。5.绩效评价方法选择上，公司决定采用关键绩效指标法开展考核，仅设置财务类考核指标，不设置项目质量、安全生产、客户满意度等非财务指标，理由是非财务指标难以量化，考核成本高。已知丙公司2024年经营活动现金流量净额为18亿元，当年营业收入为200亿元，平均净资产为80亿元，净利润为9.6亿元，研发经费投入为6亿元，平均职工人数为2万人，全年利润总额为12亿元。要求：1.根据预算管理、中央企业负责人经营业绩考核的相关规定，逐项判断丙公司事项1至事项5是否存在不当之处，存在不当之处的说明理由。2.根据国资委“一利五率”考核指标体系，计算丙公司2024年的净资产收益率、营业现金比率、研发经费投入强度。【参考答案及解析】1.（1）事项1存在不当之处。理由：权威式预算虽然执行力强，但难以充分考虑下属项目部、分公司的实际经营情况，容易出现预算指标脱离实际、下级单位抵触执行的问题，建筑施工企业项目分散，应当采用上下结合的混合式预算编制模式，充分吸收下级单位的合理建议，提高预算的科学性和可执行性。（2）事项2存在不当之处。理由：建筑施工企业如果仅考核利润总额单一指标，容易引发项目部为追求短期利润忽视工程质量、安全生产、现金流管理等问题，不符合央企高质量发展的考核要求，应当构建多维度的考核指标体系，平衡盈利、风险、发展质量等目标。（3）事项3存在不当之处。理由：研发经费投入应当真实、准确，仅将与研发活动直接相关的人员人工、直接投入、折旧等费用计入研发经费，不得通过虚列研发支出的方式凑考核指标，否则会造成会计信息失真，违反财经纪律。（4）事项4存在不当之处。理由：企业应当真实准确核算资产、负债规模，不得通过无真实交易背景的往来款调整、虚增资本公积等方式虚假降低资产负债率，属于会计信息造假，违反会计准则和国资监管要求。（5）事项5存在不当之处。理由：关键绩效指标法应当兼顾财务指标和非财务指标，建筑施工企业的工程质量、安全生产、客户满意度等非财务指标直接影响企业长期发展，属于核心管控维度，应当纳入考核体系。2.指标计算：（1）净资产收益率=净利润/平均净资产=9.6/80=12%；（2）营业现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入=18/200=9%；（3）研发经费投入强度=研发经费投入/营业收入=6/200=3%。【案例分析题四（必答，13分）】丁公司为A股上市的高端制造企业，2024年发生部分金融工具相关业务如下：1.2024年2月，公司从二级市场购入某新能源上市公司2%的普通股股份，投资目的为长期持有获取稳定分红，不准备短期交易获利，初始确认时将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资。2024年10月，该股票价格累计上涨40%，管理层决议将该投资重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的交易性金融资产，将累计浮盈转入当期投资收益，美化当年利润。2.2024年4月，公司发行3年期永续债，发行规模10亿元，票面年股息率6%，约定公司有权自主决定是否派发股息，递延派发的股息不累计计息；但如果公司未来3年内发生普通股增发、普通股分红等事项，必须累计支付之前递延的所有永续债股息，否则不得开展普通股相关权益操作。丁公司将该永续债分类为其他权益工具，列报在资产负债表所有者权益项目。3.2024年7月，公司为规避库存1000吨阴极铜的价格下跌风险，与期货公司签订铜期货卖出合约，计划作为套期工具开展公允价值套期，但套期开始时未编制正式的套期关系指定文件，也未记录套期比率、被套期风险性质、有效性评估方法。年末财务部门将期货合约累计浮盈230万元计入其他综合收益，未计入当期损益。4.2024年9月，公司购入某5年期公司债券，面值2亿元，票面利率5%，合同约定债券到期一次还本付息，利息按年计算，现金流仅为本金和对应利息的支付；公司持有该债券的业务模式为“既持有收取合同本息，又在资金紧张时随时出售获取流动性”，丁公司将该债券分类为以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法核算利息收入。5.2024年末，公司对应收账款计提坏账准备，计提金额仅考虑已实际发生信用损失的逾期应收账款，未考虑未来宏观经济下行、客户信用状况变化等前瞻性信息，理由是未来事项不确定性高，无法可靠计量，不得作为减值计提依据。要求：根据金融工具相关会计准则，逐项判断丁公司上述业务的会计处理是否存在不当之处；存在不当之处的，说明正确的会计处理方式。【参考答案及解析】1.事项1存在不当之处。理由：根据金融工具准则规定，企业初始确认时将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，该指定一经作出不得撤销，且该类金融资产不得重分类为其他类别的金融资产。丁公司不得将已指定为OCI类的权益工具投资重分类为交易性金融资产，累计浮盈应当保留在其他综合收益中，待该投资处置时转入留存收益，不得计入当期投资收益。2.事项2存在不当之处。理由：该永续债存在或有结算条款，即公司如果未来开展普通股增发、分红必须支付递延股息，而公司通过增发、分红等权益操作是日常经营中可能发生的事项，公司无法无条件避免支付现金的义务，因此该永续债应当分类为金融负债（应付债券），不得分类为其他权益工具。3.事项3存在不当之处。理由：（1）采用套期会计必须在套期开始时对套期关系、风险管理目标、套期策略、套期有效性评估方法等作出正式书面指定，未做书面指定的套期业务不得采用套期会计核算；（2）对库存商品价格波动风险开展的公允价值套期，套期工具的公允价值变动应当计入当期损益（套期损益），被套期项目的公允价值变动也应当计入当期损益并调整被套期项目账面价值，不得将套期工具浮盈计入其他综合收益。4.事项4存在不当之处。理由：金融资产分类中，如果企业持有债务工具的业务模式是既收取合同现金流、又随时准备出售的，且合同现金流仅为本金和利息的支付，应当分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资，不是以摊余成本计量的金融资产。5.事项5存在不当之处。理由：预期信用损失模型要求企业计提减值准备时，应当综合考虑历史违约信息、当前状况以及未来宏观经济状况等前瞻性信息，无需等待信用损失实际发生即应当计提减值准备，丁公司采用已发生损失模型计提坏账不符合准则要求。【案例分析题五（必答，10分）】戊公司为A股上市的医药制造企业，2024年开展多项股权投资与合并报表业务，相关会计处理如下：1.公司持有A生物医药公司30%有表决权股份，能够对A公司施加重大影响，采用权益法核算。2024年A公司发行10亿元永续债，将其分类为其他权益工具，当年实现净利润2亿元，计提并支付永续债利息6000万元。戊公司在确认对A公司的投资收益时，以A公司账面净利润2亿元为基础，按30%持股比例确认投资收益6000万元，未扣除A公司支付的永续债利息。2.2024年6月，公司收购B医疗器械公司80%股权，实现非同一控制下企业合并，收购前戊公司已持有B公司20%股权，将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，收购日该20%股权的账面价值为1.2亿元，公允价值为1.8亿元。戊公司在购买日合并报表中，将原20%股权公允价值与账面价值的差额6000万元计入投资收益，并将之前持有期间累计计入其他综合收益的4000万元公允价值变动转入当期投资收益。3.2024年11月，公司处置持有的C医药流通公司100%股权中的70%，处置后剩余30%股权能够对C公司施加重大影响，处置取得价款7亿元，剩余30%股权公允价值为3亿元。戊公司在个别报表中将70%股权对应的处置价款与账面价值的差额计入投资收益，剩余30%股权按账面价值结转为长期股权投资并追溯调整为权益法核算；在合并报表中未对剩余30%股权按公允价值重新计量，直接按个别报表追溯后的账面价值列报为长期股权投资。4.2024年8月，公司非同一控制下收购D连锁药店公司100%股权，购买日D公司未在账面确认的客户关系资源（与核心连锁门店的长期合作协议）经评估公允价值为8000万元，能够可靠计量。戊公司在编制购买日合并资产负债表时，未将该客户关系资源确认为无形资产，理由是客户关系不属于商标、专利等可辨认无形资产。要求：根据长期股权投资、合并财务报表相关会计准则（含准则解释第17号），逐项判断戊公司的会计处理是否存在不当之处；存在不当之处的，说明正确的会计处理。【参考答案及解析】1.事项1存在不当之处。理由：根据准则解释第17号规定，投资方采用权益法核算对联营企业的长期股权投资时，被投资单位发行分类为权益工具的永续债等其他权益工具的，计算应享有被投资单位的净损益时，应当扣除归属于其他权益工具持有者的净利润（如永续债利息），以扣除后归属于普通股股东的净利润为基础计算投资收益。A公司扣除永续债利息后归属于普通股股东的净利润为1.4亿元，戊公司应确认的投资收益为1.4*30%=4200万元。2.事项2存在不当之处。理由：非同一控制下企业合并中，购买日之前持有的被购买方股权是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的，原股权公允价值与账面价值的差额以及之前累计计入其他综合收益的累计利得或损失，应当转入留存收益，不得计入当期投资收益。3.事项3存在不当之处。理由：企业因处置子公司股权丧失控制权的，在合并财务报表中，对于剩余股权应当按照丧失控制权日的公允价值进行重新计量，公允价值与账面价值的差额计入当期投资收益，不得直接按个别报表的账面价值列报。4.事项4存在不当之处。理由：非同一控制下企业合并中，被购买方拥有的客户关系资源如果能够单独辨认、公允价值能够可靠计量，应当在合并报表中单独确认为无形资产，不得因相关资产未在被购买方账面确认就不予识别。【案例分析题六（必答，12分）】己公司为国内汽车零部件制造企业，主要生产传统燃油车零部件，2024年启动对庚公司的收购计划，庚公司主营新能源汽车轻量化结构件生产，拥有12项核心材料专利，主要客户为国内头部新能源车企。相关资料如下：1.本次收购己公司与庚公司同属汽车零部件制造行业，收购完成后己公司将快速切入新能源汽车供应链，预计双方在原材料采购、研发协同、销售渠道共享等方面形成协同效应，每年可实现增量自由现金流5600万元，该协同效应预计长期可持续，永续增长率为2%，适用的折现率为10%。2.本次收购前，己公司市值为62亿元，庚公司市值为18亿元；双方协商确定的最终收购对价为23亿元，其中4亿元以现金支付，剩余19亿元由己公司向庚公司股东定向增发股票支付，发行价格为每股19元，共发行1亿股；本次并购发生审计、评估、法律等中介费用合计1.2亿元。3.收购完成后，己公司未向庚公司派驻核心管理团队和财务负责人，保留庚公司原有全部管理团队，未对庚公司的原有企业文化、管控制度进行整合，收购完成后庚公司陆续出现核心技术人员流失、采购渠道重叠未实现协同、费用管控松弛等问题。4.公司估值团队对庚公司进行价值评估时，采用可比公司法，选取3家同行业可比上市公司的平均市盈率16倍，庚公司2024年净利润为1亿元，因此评估得出庚公司的整体价值为16亿元，未将协同效应价值纳入评估范围。要求：1.判断本次并购按照行业关联性划分的并购类型，说明理由。2.计算本次并购的协同效应价值、并购收益、并购溢价、并购净收益。3.说明本次并购采用的支付方式类型，分析己公司并购后整合环节存在的不足。【参考答案及解析】1.并购类型：横向并购。理由：横向并购是指生产或销售相同、相似产品的企业之间的并购，己公司与庚公司均从事汽车零部件生产制造，处于同一行业，因此属于横向并购。2.相关指标计算：（1）协同效应价值=永续年现金流/（折现率-永续增长率）=5600/(10%-2%)=7亿元。（2）并购收益=并购后整体企业价值-并购前并购方价值-并购前被并购方价值=（62+18+7）-62-18=7亿元。（3）并购溢价=并购对价-并购前被并购方价值=23-18=5亿元。（4）并购净收益=并购收益-并购溢价-并购相关费用=7-5-1.2=0.8亿元。3.（1）支付方式类型：属于混合支付方式，即同时采用现金支付、股权（定向增发股票）支付两类支付工具完成对价交付。（2）整合环节存在的不足：一是未开展有效的管理整合，未派驻核心管理、财务人员，未建立统一的管控制度，无法实现对庚公司的有效管控；二是未开展人力整合，未制定核心技术人员留存激励政策，导致核心人才流失；三是未开展文化整合，未对庚公司的原有文化进行融合，容易引发管理冲突；四是未开展业务整合，未对重叠的采购、销售渠道进行统筹，协同效应无法落地。【案例分析题七（必答，10分）】某省科学院下属甲研究所为省级公益一类事业单位，执行政府会计制度，2024年发生以下业务：1.经研究所领导班子集体研究同意，将单位闲置的一栋临街办公楼对外出租给某科技企业，租期3年，每年取得租金收入120万元，研究所将全部租金收入计入事业收入，用于补充科研经费缺口，未上缴同级财政。2.单位计划采购一套价值520万元的专用科研设备，采用公开招标方式开展采购，投标截止后仅有2家供应商满足招标资质要求，研究所直接决定将采购方式变更为单一来源采购，与其中一家资质较好的供应商签订采购合同，未报同级政府采购监管部门审批。3.单位按月计提科研设备折旧，财务会计处理为：借记“业务活动费用”科目，贷记“固定资产累计折旧”科目；同时预算会计处理为：借记“事业支出”科目，贷记“资金结存”科目。4.单位收到省财政厅拨付的重点研发专项经费800万元，用于开展低碳技术研究，财务会计计入“财政拨款收入”科目，预算会计计入“财政拨款预算收入”科目。5.单位将持有的一项发明专利对外投资，与某民营企业合资成立科技成果转化公司，该专利评估价值为2300万元，研究所直接与合作方签订投资协议，将专利过户到合资公司，未报主管部门、省财政厅审批。6.年末结账时，研究所将已完工重点研发项目的财政拨款结余资金120万元转入“非财政拨款结余”科目，计划用于发放职工福利。要求：根据政府会计准则、行政事业单位国有资产管理、政府采购相关规定，逐项判断甲研究所的处理是否存在不当之处；存在不当之处的，说明理由。【参考答案及解析】1.事项1存在不当之处。理由：公益一类事业单位国有资产出租取得的租金收入属于政府非税收入，应当按照“收支两条线”管理要求全额上缴同级国库，纳入一般公共预算管理，不得直接留归单位计入事业收入。2.事项2存在不当之处。理由：政府采购公开招标过程中，符合资格条件的供应商不足3家的，应当予以废标，需要变更为其他采购方式的，必须报经同级政府采购监督管理部门审批同意后方可实施，不得擅自变更采购方式。3.事项3存在不当之处。理由：计提固定资产折旧不涉及部门预算管理的现金收支业务，仅需进行财务会计处理，不需要进行预算会计处理。4.事项4处理正确。5.事项5存在不当之处。理由：事业单位利用国有资产（含无形资产）对外投资的，应当经主管部门审核同意后，报同级财政部门审批，未经审批不得擅自开展对外投资行为。6.事项6存在不当之处。理由：财政拨款结余资金应当按照财政部门的规定管理，确需留用的需报财政部门审批，不得直接转入非财政拨款结余用于职工福利等非指定用途支出。【案例分析题八（选答，20分）】辛集团为国务院国资委监管的大型能源央企，业务覆盖煤炭开采、电力生产、新能源投资等领域，集团下设独立持牌的财务公司，2024年集团资金管理与风险排查中发现以下事项：1.集团全面推行“收支两条线”资金集中管理模式，要求所有下属子公司（含上市公司、独立核算的工会、社保专户）必须将全部账户资金实时归集至集团财务公司主账户，子公司所有资金支付需经集团资金部逐笔审批后，由财务公司主账户统一拨付，确保集团资金归集率达到100%，降低资金闲置成本。2.财务公司2024年末净资产规模为50亿元，当年累计为集团内子公司提供融资担保余额合计112亿元，财务公司管理层认为被担保对象均为集团内部成员单位，信用风险可控，该担保规模符合监管要求。3.为帮助下属进出口子公司管理汇率风险，财务公司获批开展衍生品交易业务，2024年累计开展远期结售汇、外汇期权交易规模合计23亿美元，未设置交易止损限额，因四季度人民币汇率大幅波动，相关衍生品交易累计浮亏2100万元，财务公司未就该浮亏向集团风险管理部门报告。4.为提高资金收益，财务公司2024年加大外部业务拓展力度，累计吸收集团外部合作企业存款32亿元，占财务公司全部存款规模的28%，相关资金全部用于向集团内子公司发放流动资金贷款，提高集团整体融资保障能力。5.集团对子公司的年度绩效考核中，将资金归集率作为核心考核指标，要求子公司不得在财务公司以外的银行留存超过日常3天支付所需的资金，部分子公司为满足考核要求，将本应用于偿还到期银行贷款的资金临时归集至财务公司，导致贷款逾期产生罚息。要求：根据企业集团资金管理、财务公司监管的相关规定，逐项判断辛集团上述事项是否存在不当之处；存在不当之处的，分别说明理由。【参考答案及解析】1.事项1存在不当之处。理由：（1）上市公司资金应当保持独立性，不得被控股股东违规归集，集团不得强制要求上市公司将资金归集至财务公司，损害上市公司及中小股东合法权益；（2）工会账户、社保专户属于专用账户，资金用途有专门规定，不得纳入资金归集范围；（3）资金集中管理应当平衡管控效率与子公司经营灵活性，逐笔审批子公司支付会大幅降低子公司经营效率，不符合分级授权管控要求。2.事项2存在不当之处。理由：根据《企业集团财务公司管理办法》规定，财务公司对集团外担保余额不得超过资本净额的50%，对集团内成员单位的担保总额不得超过资本净额的100%。辛集团财务公司净资产（资本净额）为50亿元，对内担保最高限额为50亿元，实际担保余额112亿元远超过监管红线，存在合规风险。3.事项3存在不当之处。理由：企业开展衍生品交易应当建立严格的风险管控机制，明确交易止损限额，建立风险敞口动态报告机制，对达到止损线的交易应当及时采取风险处置措施；发生重大浮亏时应当第一时间向风险管理部门、管理层报告，不得隐瞒风险。4.事项4存在不当之处。理由：财务公司的业务范围仅限于服务集团内成员单位，不得吸收集团外非成员单位的存款，违规开展外部存款业务违反持牌金融机构的监管要求，存在超范围经营的合规风险。5.事项5存在不当之处。理由：集团绩效考核指标设置应当科学合理，平衡资金归集要求与子公司正常经营的资金需求，不得因考核要求倒逼子公司出现贷款逾期、影响信用记录的行为，对子公司日常生产经营必需的资金、需按期偿还的债务资金应当预留足额额度，避免引发流动性风险。【案例分析题九（选答，20分）】壬公司为国内大型铜冶炼企业，主要开展铜精矿采购、阴极铜生产与销售业务，原材料、产品价格均受国际铜价、汇率波动影响较大，2024年公司围绕风险管理与套期业务开展以下工作：1.公司风险管理部制定的年度风险管理目标提出，要通过全面风险管控完全消除生产经营中的价格波动风险、汇率风险、安全环保风险，确保公司年度经营利润不受任何外部因素影响。2.2024年10月，公司计划2025年1月采购1万吨电解铜作为生产原材料，为规避铜价上涨导致采购成本上升的风险，公司在上海期货交易所买入1万吨2025年1月到期的铜期货合约，将其指定为对预期采购交易的现金流量