财务分析课件13

財務分析

第一節財務分析概述一、財務分析的作用對內：揭示生產經營活動中存在的問題業績評價對外：為利益相關者提供決策依據2024-9-302二、財務分析的目的評價企業的償債能力評價企業的資產管理水準評價企業的獲利能力評價企業的發展趨勢

2024-9-303

三、財務分析的基礎

1.資產負債表資產負債表是反映企業一定日期財務狀況的會計報表。2.損益表損益表也稱收益表或利潤表，是反映企業在一定期間生產經營成果的財務報表。3.現金流量表是以現金及現金等價物為基礎編制的財務狀況變動表，是企業對外報送的一張重要會計報表。2024-9-304主體：內部分析和外部分析

對象：資產負債表分析、利潤表分析和現金流量表分析

方法：比率分析法和比較分析法

目的：償債能力分析、獲利能力分析、營運能力分析、發展趨勢分析和綜合分析

四、財務分析的種類返回2024-9-305第二節企業償債能力分析一、短期償債能力(solvency)分析經驗數據:流動比率在2:1左右比較合適2024-9-306經驗數據:速動比率在1:1左右比較合適2024-9-307反映企業直接支付能力2024-9-308二、長期償債能力

資產負債率反映企業償還債務的綜合能力，這個比率越高，企業償還債務的能力越差；反之，償還債務的能力越強。企業的債權人、股東和企業經營者往往從不同的角度進行評價。2024-9-309倒數2024-9-30102024-9-3011利息保障倍數至少要大於12024-9-3012三、影響企業償債能力的其他因素或有負債擔保責任租賃活動可動用的銀行貸款指標返回2024-9-3013第三節企業營運能力分析用於測定企業存貨的變現速度2024-9-3014反映應收賬款的變現速度和管理效率賒銷收入淨額=銷售收入淨額-現銷收入淨額2024-9-3015反映企業資產的使用效率返回2024-9-3016第四節企業獲利能力分析反映企業總資產的利用效率2024-9-3017重要財務比率2024-9-3018×資產報酬率×平均權益乘數股東權益報酬率=2024-9-30192024-9-3020×總資產周轉率×銷售淨利率資產報酬率=2024-9-30212024-9-3022返回2024-9-3023第五節企業財務狀況的趨勢分析比較財務報表從絕對數的角度，進行動態分析比較百分比財務報表從相對數的角度，進行的動態結構比率分析比較財務比率動態財務比率分析，反映企業財務狀況發展趨勢返回2024-9-3024第六節企業財務狀況的綜合分析財務比率綜合評分法杜邦分析法2024-9-3025股東權益報酬率資產報酬率平均權益乘數銷售淨利率總資產周轉率淨利潤銷售收入銷售收入資產總額總收入總成本非流動資產流動資產杜邦分析系統圖××÷÷－＋返回2024-9-30261.反映企業營運能力的指標有哪些？2.反映企業償債能力的指標有哪些？3.反映企業獲利能力的指標有哪些？4.杜邦分析可以揭示企業哪些財務資訊？思考題返回2024-9-3027淨利潤2100加：年初未分配利潤400可供分配利潤2500減：提取法定盈餘公積金500可供股東分配的利潤2000減：提取任意盈餘公積金200已分配普通股股利1200未分配利潤600股本（每股面值1元）3000資本公積2200盈餘公積1200未分配利潤600

所有者權益合計7000該公司當前股票市場價格為10.50元，流通在外的普通股為3000萬股。計算：1．普通股每股利潤2．公司股票當前的市盈率、每股股利、股利發放率3．每股淨資產自測題返回單位：萬元2024-9-30281.每股利潤=2100/3000=0.7(元/股)2.市盈率=10.5/0.7=15(倍)每股股利=1200/3000=0.4(倍)股利支付率=0.4/0.7=57.14%3.每股淨資產=7000/3000=2.33(元/股)自測題答案返回2024-9-3029計算題：某公司流動資產由速動資產和存貨構成，年初存貨為145萬元，年初應收帳款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉率為4次，年末流動資產餘額為270萬元。一年按360天計算。

要求：（l）計算該公司流動負債年末餘額。（2）計算該公司存貨年末餘額和年平均餘額。（3）計算該公司本年銷貨成本。（4）假定本年賒銷淨額為960萬元，應收帳款以外的其他速動資產忽略不計，計算該公司應收帳款周轉期。

習題返回2024-9-3030某公司2004年銷售收入為62500萬元，比上年提高28%，有關財務比率見下表：財務比率2003年同行業平均2003年本公司2004年本公司

應收賬款周轉期(天)353636存貨周轉率(次)2.52.592.11銷售毛利率38%40%40%銷售營業利潤率10%9.6%10.63%銷售利息率3.73%2.4%3.82%銷售淨利率6.27%7.2%6.81%總資產周轉率(次)1.141.111.07固定資產周轉率(次)1.42.021.82資產負債率58%