第04章 商业银行负债业务

商业银行经营学CommercialBankManagement第四章商业银行负债业务本章内容：商业银行负债的构成与特点/存款业务/非存款业务负债管理要求/存款创新类型/存款成本管理与控制含3节正文+本章小结+重要概念+思考题（共13题）商业银行经营学/第四章商业银行负债业务1/31本章提要负债业务形成商业银行的资金来源，是商业银行最为基本、主要的业务之一，是银行经营管理稳健运营的先决条件。本章描述了商业银行负债的基本类型及其主要作用；结合我国情况介绍了银行存款的基本类型以及存款管理的基本要求，对银行非存款业务的主要类型及其基本管理要求进行了说明。本章知识结构第一节负债的构成及作用|基本类型->狭义/广义负债->存款/非存款负债->负债作用->管理要求第二节存款业务|传统存款(活期/定期/储蓄)->创新存款(11类)->我国存款类型->管理目标->营销策略->成本管理第三节非存款业务|短期借入(同业拆借/回购/向央行借款)->长期借入(金融债券)商业银行经营学/第四章商业银行负债业务2/31章节大纲1第一节商业银行负债的构成及特点一、负债的基本类型（狭义/广义+存款负债/非存款负债）二、负债业务的主要作用（四方面）三、我国负债管理的基本要求（六方面）2第二节商业银行的存款业务一、传统存款类型（活期/定期/储蓄）二、创新存款类型（CDs/NOW/MMDA/ATS等11类）三、我国存款类型与创新+管理目标+营销策略+成本管理3第三节商业银行的非存款业务一、短期借入资金（同业拆借/回购/向央行借款）二、长期借入资金（发行金融债券）商业银行经营学/第四章商业银行负债业务3/31第一节商业银行负债的构成及作用一、负债的基本类型|二、负债业务的主要作用|三、我国负债管理的基本要求商业银行经营学/第四章商业银行负债业务4/31一、商业银行负债的基本类型商业银行负债的特点：第一，可以用货币确定，也即其数量必须能够用货币来计量。第二，现实存在且尚未了结，需要使用银行资产或提供劳务进行偿还。那些虽已发生但已了结，或将来可能发生但尚未形成现实存在的经济义务不属于银行负债。第三，必须在偿付后才能消失。狭义负债（一般所使用的负债概念）

吸收的各类存款；

借入负债：同业拆借、回购协议、发行金融债券等；

其他负债：结算过程中的短期资金占用，中间业务负债（信用证、票据承兑等收取的保证金）等。

广义负债

所有狭义负债类型加上银行自有资本

存款负债（被动型负债）vs非存款负债（主动型负债）依据不同的划分标准，银行负债有不同的类型。常见的分类方式是：依据负债类型及银行对于负债的调控能力，将其分为存款负债和非存款负债，也即“被动型负债”与“主动型负债”。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务5/31存款负债与非存款负债的对比存款负债（被动型负债）

约占银行资金来源的70%-80%为银行提供绝大部分资金来源；是实现银行各职能的最主要资金基础；吸收资金的时间长短、数量多少最终取决于存款客户的决策银行只能以债务人身份被动接受存款。

非存款负债（主动型负债）

也称其他负债包括同业拆借、回购协议、向央行或国际金融市场借款、发行金融债券等多种形式；银行能以债务人身份主动调控吸收资金的时间和数量；可决定以何种方式借入资金满足流动性需要；借款利率随行就市，银行可根据市场状况决定借与不借、借多借少，相对较为主动。

商业银行负债的两大核心分类：存款负债（被动型）+非存款负债（主动型）——共同构成银行的资金来源体系关键洞察被动型负债是银行资产负债表上的传统支柱；主动型负债则赋予银行更大的灵活性和自主权。两者相辅相成，共同支持银行的资产负债管理与流动性管理。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务6/31二、商业银行负债业务的主要作用1开展业务经营的先决条件商业银行的主要职能（支付中介、信用中介、信用创造、金融服务等）的发挥需要雄厚资金。通过负债业务聚集大量资金，才能进行信贷投资活动、办理转账结算支付、签发信用流通工具并创造派生存款。负债的规模和结构制约着银行各项业务的开展。2保持流动性、决定盈利状况的重要因素通过负债业务聚集的资金可以满足合理的贷款和投资需求、满足存款提取及其他资金转移需要。银行盈利中相当部分来自存贷利差。大量吸收存款可使银行在有限自有资本基础上进行数倍扩张的资产业务。3提供与社会各界往来的重要渠道银行为吸收各项存款所提供各类账户是与社会各界保持密切联系的重要平台。银行可掌握生产经营企业的资金流向及经营活动情况，掌握机关事业单位及居民的货币收支信息，据此为社会各界提供各种金融服务，合理调剂资金，有效配置资源。4反映和监督社会资金流向的主要渠道由于银行具有存储和迅速转移资金的能力，可能被犯罪分子利用进行洗钱活动。绝大多数'黑钱'需通过银行间非现金转账进行并留下记录。因此，对大额、可疑支付交易信息进行收集分析，监测资金交易异常变动，就成为发现洗钱线索最重要的途径和反洗钱的基础工作环节。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务7/31三、我国商业银行负债管理的基本要求银保监会于2021年3月发布《商业银行负债质量管理办法》中明确要求：负债质量管理是指商业银行以确保经营的安全性、流动性和效益性为目的，按照与其经营战略、风险偏好和总体业务特征相适应的原则，就负债来源、结构、成本等方面所开展的管理活动。商业银行应当确立与本行负债规模和复杂程度相适应的负债质量管理体系。六大负债质量管理要点负债来源的稳定性确保负债来源稳定，防止大额资金异常流出负债结构的多样性优化负债结构，实现来源多元化负债与资产匹配的合理性保持负债与资产在期限、利率等方面的合理匹配负债获取的主动性提高主动负债能力，增强资金筹措灵活性负债成本的适当性控制负债成本在合理水平负债项目的真实性确保负债项目真实存在，防止虚假负债银行应每年3月底前向监管部门报送上一年度的负债质量管理评估报告；发生重大事项时应及时报告商业银行经营学/第四章商业银行负债业务8/31第二节商业银行的存款业务一、传统存款类型（活期/定期/储蓄）|二、创新存款类型（11类）三、我国存款类型与创新|四、存款管理目标与策略|五、存款成本管理商业银行经营学/第四章商业银行负债业务9/31一、传统的存款类型（三大类）活期存款DemandDeposits存款客户可随时存取或支付使用的存款，也称支票账户或交易账户。多用于支付和交易用途；支付方式多样：支票/本票/汇票/电话转账/网络支付等；对开户客户一般无限制；一般不对存户支付利息或收取手续费（我国例外，对活期存款付息）；一定条件下允许透支；从货币供应角度看具有很强派生能力，是调控货币供应量的重要对象；期限短，但银行总能获得较稳定的活期存款余额用于各项资产和投资业务。定期存款TimeDeposits存款客户与银行事先商定取款期限并以此获取一定利息的存款。期限固定：短至7天、1个月至1年，长至3年、5年、10年或更长；持有者可获较高利息收入，期限越长利率越高；原则上不准提前支取（提前支取需付罚金或按活期利率计息；具有相对稳定的特点，是银行获取中长期信贷资金的重要渠道；签发的定期存单虽不能转让，但可作为抵押品使用。储蓄存款SavingsDeposits居民个人和家庭为积蓄货币和取得利息收益而存入银行的款项。客户主要是居民个人和家庭，也包括非盈利组织；多为存折或存单形式，银行卡也是重要载体；包括活期储蓄和定期储蓄两种主要类型；活期储蓄存取无期限限制，可随时提现支用属于个人性质的存款，各国对经营机构资格要求较严；我国遵循“存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密”原则。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务10/31二、创新的存款类型（一）：CDs/NOW/SuperNOW/MMDA/ATS大额可转让定期存单(CDs)是存款人将资金按某一固定利率和期限存入银行、并可在市场上转让买卖的存单形式的凭证。1961年花旗银行首创。不记名，可自由转让。面额大（最低10万-100万美元）。期限固定（3-6个月，一般不超1年）。利率一般高于同期定期存款，可与货币市场利率一致。集定期存款和有价证券优点于一身。是银行主动型负债的开端。可转让支付命令账户(NOW)是一种可使用支付命令进行支付和提现的储蓄存款账户，由美国储贷协会1972年创设。以支付命令书代替支票，可随时向第三者付款或提现，转账次数无限制。可按存款平均余额获取利息收入。限定个人和非盈利机构开立。集中了支票账户和储蓄存款的优点。超级可转让支付命令账户(SuperNOW)NOW账户的创新发展。可计息并可转账的储蓄账户。最大优势：利率方面无最高利率限制。条件较苛刻：存款余额须保持2500美元以上，按月支付服务费；余额低于最低限额则按NOW账户利率计息。货币市场存款账户(MMDA)也称货币市场存款基金账户。计息且允许转账。不限定开户对象。在规定限额以上可按较高市场利率计息。每月可使用6次自动转账或电话转账（其中3次以下可用支票），提取无限制。自动转账服务账户(ATS)客户可在银行开立两个账户：储蓄存款账户+活期存款账户。平日款项存在储蓄账户，需开支票时银行自动从储蓄账户转至活期账户付款。结合了两类账户的优点，可获得储蓄利息收入。需支付一定服务费。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务11/31二、创新的存款类型（二）：协定账户/IRA/SDA/零续定期/指数存款证/特种存款协定账户自动转账账户的创新发展。存款可在活期存款账户、NOW账户、货币市场互助基金账户之间自动转账。结合各类账户优点。个人退休金账户(IRA)专为工资收入者开办的退休金储蓄存款账户。利息所得税免税，银行给付利率较高。条件：每年须保证存入一定数额存款；60岁以后才能动用；提前动用须课罚金。股金提款单账户(SDA)专为划转股金收入创立的储蓄存款账户。可随时开出类似支票的提款单转账支付或提现。未支付时可视作储蓄存款并取得利息收入。灵活方便又有利息收入。零续定期存款/指数存款证零续定期：可多次续存，半年至五年期限，类似零存整取。指数存款证：存款利率与物价上涨指数挂钩，确保实际利率不受通胀影响。我国曾在80年代末/90年代初推出3年和5年期保值贴补储蓄。特种储蓄存款针对客户特殊需求专门设计的存款种类。品种繁多，如：养老金储蓄、教育储蓄、旅游储蓄、住房储蓄、礼仪储蓄等。体现银行差异化竞争策略。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务12/31三、我国的存款类型与存款创新我国商业银行目前的主要存款类型长期以来，基于多种因素影响，我国商业银行的存款类型不够丰富，形式不够灵活，在产品创新、差异化方面挖掘不够。近些年来，随着国内金融市场、各类金融机构的快速发展，商业银行存款业务竞争非常激烈，出现了多种存款类型与形式。个人活期/定期存款活期、整存整取、零存整取、整存零取、存本取息、教育储蓄、通知存款等公司机构存款活期存款、定期存款、通知存款、协定存款、集团存款、结构性存款、外汇存款等新型存款账户银行卡存款账户、个人支票存款账户、工资账户、各项收费账户、住房储蓄账户、个人养老金账户主动型负债产品理财产品、同业存单（IBNCD）、大额存单等——提高收益性、灵活度和利用效率重要创新：同业存单与大额存单同业存单（IBNCD）：存款类金融机构在银行间市场发行的记账式定期存款凭证，固定利率期限≤1年，浮动利率期限>1年。自2017年9月1日起，金融机构不得新发行期限超过一年（不含）的同业存单。大额存单：面向非金融机构投资人的记账式大额存款凭证，属一般性存款。个人认购起点20万元，机构1000万元。期限1个月至5年共9个品种。可以通过第三方平台开展转让，转让范围限于非金融机构投资人。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务13/31存款业务管理的四大目标在遵守有关法律、法规的前提下，扩大存款数量，提高存款稳定率，调节存款运用率，降低存款成本率。扩大存款数量存款规模是银行经营实力的象征和综合竞争力的体现，关系到银行的生存与发展。大力组织存款，提高资金自给能力，才能扩大贷款或投资规模，创造更多利润。提高存款稳定率存款稳定率

=存款平均余额与存入总额的比率活期存款稳定率=(活期存款最低余额/活期存款平均余额)×100%活期存款平均占用天数=(活期存款平均余额×计算期天数)/存款平均支付总额稳定率高说明沉淀资金量大、流动性需求小、资金可用程度高。合理配置存款结构，实现资金由短期性、波动性向长期性、稳定性的转化。调节存款运用率存款运用率（存贷比）

=贷款平均余额/存款平均余额一般应控制在70-80%左右。存贷比过低→存款运用不充分，存贷比过高→可能超负荷经营，影响安全性和流动性。是衡量银行流动性和资金运用效率的传统内生指标。降低存款成本率存款成本率=存款成本/存款总额。存款成本是经营成本的主体部分，直接影响银行盈利水平。在保持存款稳定增长的同时，采取各种方法降低存款成本，为扩大合理存贷利差、提高盈利水平创造条件。核心公式：存款稳定率↑+存款运用率(70-80%)+存款成本率↓=>银行盈利最大化存款管理四目标的逻辑关系扩大数量是基础，提高稳定率是保障，合理运用率是手段，降低成本率是目标——四者互为前提、相互制约，构成存款管理的完整体系。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务14/31四、存款管理目标与策略存款规模调控与营销策略（一）根据影响因素对存款规模进行适度调控存款规模对于商业银行的发展非常重要，但并不意味着银行存款数量越多对银行经营越有利。影响因素包括宏观、微观两个方面。宏观因素（银行外部）国民经济发展水平/金融监管当局的货币政策及目标/金融监管的松紧程度/金融市场的发展水平/存款主体的存款动机与意愿微观因素（银行内部）存款利率/金融服务的项目和质量/服务收费情况/银行网点的布局设置与营业设施/银行资信与银行形象以边际成本(MC)与边际收益(MR)的交点来确定银行最适宜的存款量——超过合理界限，存款增加不仅不能带来利润，还会引起亏损。（二）采取适宜的存款业务营销策略创新存款品种，提供优质服务存款是银行提供给社会的特殊商品，构成要素：利率（价格核心）+期限（稳定性）+支取方式（灵活度）+附加服务（延伸价值）。坚持规范性、效益性、连续性、社会性原则。为存款产品合理定价产品价格是决定市场竞争力的重要因素。遵循定价原则，依据定价方法，给予适当价格。同时，确定服务费收取方式——是否需要在利率之上加收服务费及加收多少？做好宣传推广工作提高存款人对银行及其存款产品的认知度，有助于吸收存款的活动。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务15/31存款成本管理（一）：存款成本的主要类型利息成本银行按约定利率以货币形式向存款人支付的报酬。是存款成本最重要的组成部分。营业成本利息以外的所有开支：宣传广告费、柜台和外勤人员工资、设备及房屋折旧费、办公费及其他服务费用。分为固定成本（员工工资）和变动成本（办公费用）。资金成本利息成本+营业费用之和。资金成本率=(利息成本+营业费用)/存款总额×100%。是确定资金价格的基础。可用资金成本银行可用资金所负担的全

部成本。存款需扣除法定准备金和超额准备金后才能作为盈利性资产来源。是“资金的转移价格”，决定盈利性资产的收益率。是资金成本分析的重点。相关成本包括两类：(1)风险成本——因利率敏感性存款增加带来的利率风险；(2)连锁反应成本——为吸收新存款增加的服务和利息支出对原有存款相应增加的开支。加权平均成本所有存款资金每单位的平均借入成本。加权平均成本=∑(各类存款金额×该类存款利率)/存款总额×100%。用于对比分析和业绩评价。边际存款成本存款达到一定规模后，新增一个单位存款所要增加的经营成本。以MC与MR交点确定最佳存款量。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务16/31存款成本管理（二）：四种组合模式与成本控制策略存款总量与存款成本间的四种组合模式同向组合模式[最常见模式]存款总量↑(↓),存款成本↑(↓)这是最常见的组合模式——存款增长带来成本同步增长。逆向组合模式[最佳/最差]存款总量↑,存款成本↓（最佳）

存款总量↓,存款成本↑（最差）两种极端模式：前者是成本控制的最佳状态，后者应全力避免。存款单向变化[较理想]存款总量↑(↓),存款成本不变前者（存款增、成本不变）是比较理想的组合模式，值得追求。成本单向变化[应避免]存款总量不变,存款成本↑(↓)前者（成本增、总量不变）是应尽力避免的组合模式，意味着效率下降。成本管理的基本目标在减少成本或尽量不增加成本的前提下，吸收更多存款。应采取'内涵式'办法（优化存款结构、创新存款品种、提高服务质量、加强经营管理），而非简单'外延式'扩充（提高利率、增设网点、增加员工）。存款期限结构与成本的关系表面看：期限越长→利率越高→成本越高。但考虑营业成本后则不尽然。例如：活期存款利率低，但因支取频繁，银行需花费更多开支，活期存款的成本未必比定期存款低。结论：分析存款结构与成本的关系，不能只注重利息成本的比较，而应综合考虑其他非利息因素。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务17/31第三节商业银行的非存款业务一、短期借入资金（同业拆借/回购/向央行借款）二、长期借入资金（发行金融债券）|三、非存款业务的作用商业银行经营学/第四章商业银行负债业务18/31一、短期借入资金（一）：同业拆借（一）同业拆借

同业拆借的产生与基本特点同业性与批发性纯粹的金融机构间资金融通，非金融机构与个人不得参加。交易数额较大：美国一次至少10万-500万美元，我国一笔可达数百万元至数十亿元。截至2025年3月17日，我国同业拆借市场会员2444家。短期性与主动性期限一般不超过1个月，最短为一天/一夜，多为1-2周。2024年我国隔夜拆交易量占比84.16%。银行自行决定拆借的数量、期限、金额、方向和方式，是一种主动的资金调剂行为。市场化和高效率市场化融资——利率由市场决定（Shibor为基准）。高效率——借助现代通讯设施，有高效交易和结算机制，资金结算可在短时间内完成，交易成本相对较低。交易无担保性一般不需借款人提供担保。原因：拆借时间短，不确定因素少；参与机构信誉高、实力强、互相了解。我国明确规定同业拆借是无担保资金融通行为。不需缴法定准备金同业拆借资金是对超额准备金的借贷，被视为借款而非吸收的存款，无需缴纳法定存款准备金，降低了运营成本。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务19/31商业银行与其他金融机构之间的临时性借款，主要用于支持银行资金周转、弥补银行暂时的头寸短缺。同业拆借的基本形式与我国同业拆借市场同业拆借的多种划分形式按是否直接接触直接交易vs间接交易按市场组织形式有形拆借市场vs无形拆借市场按期限长短隔夜拆借vs定期拆借按支付方式本票vs支票我国同业拆借市场发展1996年组建全国统一同业拆借市场——一级网络（55个单位）+二级网络1998年2月融资中心退出拆借市场，二级网络终止，各类机构纷纷进入2007年8月《同业拆借管理办法》——全面规范拆借行为

2007年1月Shibor正式推出——我国货币市场的基准利率商业银行经营学/第四章商业银行负债业务20/31一、短期借入资金（二）：回购协议回购协议，也称回购业务、证券回购，是指银行在出售有价证券等金融资产时与购买金融资产的一方签订协议，约定在一定的期限后按协议价格购回所售证券。因此，这项业务相当于银行以所售证券为抵押而获取贷款，有价证券卖出与买入之间的价格差可视为贷款利息，反映了借出资金者的利息收益，主要取决于回购利率的水平。回购利率是市场利率，由交易双方自主确定。回购业务的基本特点期限长短不一（1日至半年）/交易对象多为政府债券/风险较小（有价证券担保）/成交方式灵活/交易金额较大/不需缴纳法定存款准备金回购业务的积极意义(1)增进政府债券流动性，利于货币市场与资本市场沟通；(2)满足证券持有者以较低成本融进短期资金需要；(3)有利于提高商业银行资产质量。质押式vs买断式回购质押式：回购期内双方均不得动用证券，到期偿还债券本息；买断式：证券从融入方账户过户至融出方账户，融出方拥有所有权和使用权，期间利息归持有人所有。我国回购市场1991年我国开始建立国债回购市场。1997年以后，不同类型的金融机构分批渐次进入回购市场。2002年，非金融机构进入回购市场。2000年4月30日人民银行公布《全国银行间债券市场债券交易管理办法》，对国债回购、现券买卖等国债交易活动等进行进一步的规范。目前，回购业务、同业拆借、现券买卖业务已经成为我国银行间市场的主要业务类型，债券回购业务的交易额在整个银行间市场交易额的占比最高。2024年：债券回购累计成交1608.7万亿元，占银行间市场交易额最高比重。DR007是货币政策利率走廊的重要指标。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务21/31一、短期借入资金（三）：向中央银行借款再贴现商业银行把已贴现但尚未到期的票据交给中央银行，要求中央银行给予再贴现。票据债权由商业银行转给中央银行，商业银行取得资金融通。是市场经济条件下商业银行向央行取得资金的最主要途径。再贴现率作为基准利率，是中央银行的主要货币政策工具之一。1986年我国允许开展票据再贴现业务；2022年修订《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》规定：可用于贴现/再贴现的票据为商业汇票（含银行承兑/财务公司承兑/商业承兑等）。再贷款商业银行从中央银行获得贷款。形式：开本票或合格债券抵押取得贷款，或直接从中央银行获得信用贷款。1984年以来，一直是我国央行重要的货币政策工具；是基础货币投放的重要渠道。近年加大了结构性货币政策工具使用，重点支持普惠金融、绿色发展、科技创新等重点领域。我国再贷款期限：1年/6个月/3个月/20天四种类型。向中央银行借款的决策因素商业银行需考虑：(1)中央银行的货币政策或宏观调控意图；(2)各种资金渠道的比较；(3)银行资金运用的途径与方向。其他短期非存款业务还包括：转贴现、转抵押（银行间融资）、从国际金融市场借款（欧洲货币市场等）欧洲货币市场是国际上最具规模和影响的金融市场——自由开放、富有竞争力，对各国商业银行有较大吸引力。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务22/31二、长期借入资金：发行金融债券商业银行的长期借入资金业务，是指通过发行金融债券来借入资金。发行金融债券，是商业银行中长期借款的主要形式，可以满足商业银行的中长期资金需求，有利于商业银行拓宽负债渠道，促进资金来源的多样化，并有助于增强商业银行负债的稳定性。金融债券的主要类型资本型债券次级债|混合债（混合资本工具）|永续债|可转债一般性债券（按担保）担保债券：第三方担保或财产抵押|信用债券：完全凭发行人信誉（多数金融债券属此类）一般性债券（按利率）固定利率债券：持有期内利率不变|浮动利率债券：按约定时间间隔或市场利率进行调整一般性债券（按计息方式）普通金融债券：定期存单式，到期一次还本付息|累进利息金融债券：浮动期限式，利率与期限挂钩|贴息金融债券：以低于面额的价格折价发行。国际金融债券外国金融债券：在外国市场以该国货币发行|欧洲金融债券：发行国、市场国、货币国三者不同|平行金融债券：在多个国家同时发债。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务23/31金融债券筹资：优缺点与独特功能发行金融债券筹资的优点筹资目的性强：多是为解决银行特定用途的资金需要；筹资机制灵活：主动权掌握在发行者手中，是主动型负债；筹资效率较高：利率一般高于同期存款利率，对投资者吸引力强；资金稳定性高：有明确偿还期，到期前一般不能提前还本付息；资产流动性强：可在金融市场上转让流通。发行金融债券筹资的局限发行数量、利率、期限等受金融监管当局严格限制；除利率外还需承担发行费用，筹资成本可能较高；流动性状况受金融市场发达程度及市场运行状况制约。发行金融债券的四大独特功能1突破原有存贷关系束缚，面向社会广泛筹资2高利率+流动性结合，对客户有较强吸引力，提高筹资速度和数量3所筹资金不是存款，不用缴纳法定存款准备金，提高资金利用效率4作为长期资金来源，使资金运用在期限上保持对称——资产负债管理的重要工具商业银行经营学/第四章商业银行负债业务24/31我国金融债券的发行历史与创新1982年1月中国国际信托投资公司在日本东京以私募方式发行100亿日元金融债券——新中国首发金融债券1984年中国银行以“三A”级信誉公开发行200亿日元“武士债”1985年四大国家专业银行开始面向社会、主要是个人发行金融债券——“特种金融债券”，解决企业特种资金需要；截止到1989年12月，我国共发行近221亿元的特种金融债券。1993年底停止向个人发行金融债券，改为政策性银行向金融机构发行政策性金融债券1994年4月国开行首次发行政策性金融债券，当年发行7次、总金额758亿元2005年4月人民银行发布《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，明确金融债券定义近年创新资本型债券不断创新：2003年长期次级债→2006年混合金融债→2013年二级资本债→2019年永续债。绿色债等各类专项债品种不断增加。商业银行经营学/第四章商业银行负债业务25/31类型基本含义一般期限资本属性基本监管要求基本发行情况可转债债券持有人按照发行时约定的价格将债券转换成公司普通股票的债券。期限通常为六年。根据监管规定，银行可转债发行结束之日起六个月后，投资人可选择将其转换为普通股。完成转股后可补充核心一级资本兼具股票与债券两个属性，若债券持有人不想转换，可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。若持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票。2003年2月，民生银行首发。2018年后，成为银行补充资本的重要选择。永续债没有确定到期日的债券。投资者购入永续债后，不能在确定时点收回本金，但可以每年按票面利率，永久获取利息。没有期限规定其他一级资本；兼具股性和债性。

没有固定的格式条款，会计属性依据合同约定的双方权利和义务确定。基本都具有赎回条款，2019年1月，中国银行首发。目前已经成为商业银行重要的资本补充工具。长期次级债

商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。5年二级资本《商业银行资本管理办法》规定：商业银行发行的二级资本工具在距到期日前最后五年，可计入二级资本的金额，应按100％、80％、60％、40％、20％的比例逐年减计。2003年，兴业银行首发。2004年6月24日，人民银行、银监会发布实施《商业银行次级债券发行管理办法》；到2004年底，我国商业银行次级债券共计发行748.8亿元。目前已基本被二级资本债替代。二级资本债商业银行为增加二级资本而公开发行的债券。原始发行期限5年以上，目前采取的主流发行期限为5+5。（一般附有发行人在发行第五年末可选择赎回的约定）二级资本需要符合《商业银行资本管理办法》中关于二级资本工具的合格标准。特殊条款包括：次级条款、减记条款和提前赎回条款等。

2013年开始发行。是补充二级资本相对有效、使用较为普遍的手段。对非上市，资本补充渠道相对有限的中小银行而言优势尤为突出。混合资本工具期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有一次赎回权，若发行人未行使赎回权可以适当提高混合资本债券的利率。15年二级资本；兼具股性和债性。2005年，银监会发布《关于商业银行发行混合资本债券补充附属资本有关问题的通知》；人民银行2006年发布公告（2006）第11号，对混合资本工具提出了相关监管要求。2006年，兴业银行和民生银行两家商业银行共发行了总额83亿元的混合资本债券。目前使用相对较少。近年来我国商业银行资本型债券的主要类型本章小结1商业银行负债，是银行在经营活动中所产生的、尚未偿还的经济义务，代表商业银行对其债务人所承担的全部经济责任；是支持银行开展各项业务的重要资金来源。依据不同的划分标准，银行负债有多种不同类型，作用也各不相同。我国目前对于银行负债管理有具体的相关要求。2银行存款，是