第05章 商业银行资产业务

商业银行经营学CommercialBankManagement第五章商业银行资产业务本章内容：现金资产与流动性管理/贷款业务/证券投资业务资产业务是银行资金运用业务，是银行最重要的盈利来源含3节正文+本章小结+重要概念+思考题（共16题）商业银行经营学/第五章商业银行资产业务1/32本章提要资产业务是商业银行的资金运用业务，其既是商业银行最主要、最基本的盈利来源，又是信誉高低的重要标志。资产业务主要包括：现金资产、贷款以及证券投资等类型。本章阐述了商业银行现金资产业务构成及其基本管理要求，现金资产对于银行流动性管理的意义；介绍了银行贷款业务的基本类型、运作及管理要求；对银行的证券投资业务进行了说明。本章知识结构第一节现金资产与流动性管理|现金资产构成/管理原则->流动性管理方法第二节商业银行的贷款业务|贷款种类/政策程序/定价/信用分析第三节证券投资业务|投资功能/对象/方式策略/收益与风险商业银行经营学/第五章商业银行资产业务2/32章节大纲1第一节现金资产与流动性管理一、现金资产的定义与构成（库存现金/存放央行/存放同业/在途）二、现金资产管理（适度/适时/安全原则+资金头寸管理）三、流动性管理（必要性/原则/估算方法）2第二节商业银行的贷款业务一、贷款种类（按期限/保障/用途/偿还方式/风险分类）二、贷款政策与程序（9大政策+8步程序）三、贷款定价（原则/构成/影响因素/定价方法/LPR）四、贷款信用分析（5C要素+财务报表/财务比率分析）3第三节商业银行的证券投资业务一、投资功能（获取收益/分散风险/补充流动性/合理避税）二、投资对象与方式（政府债券/公司债券/股票等）三、投资策略（期限/杠铃/灵活调整）四、投资收益与风险（系统性/非系统性/内部/外部）商业银行经营学/第五章商业银行资产业务3/32第一节商业银行的现金资产与流动性管理一、现金资产的定义与基本构成|二、现金资产的管理|三、商业银行的流动性管理商业银行经营学/第五章商业银行资产业务4/32一、商业银行持有现金资产的定义与意义银行持有的现金也即现金资产，包括两类：一类是业务库存现金，如银行拥有的纸币与铸币；一类是其他各种与现金作用等同、可随时用于支付的银行资产，如银行保存在其他银行的存款等。持有现金资产的两大意义满足清偿性需要保持可直接用于支付和清偿债务的资产。具有一定规模的现金资产，对银行保持持续经营中的债务清偿能力、防范风险至关重要。保持流动性的需要适度的流动性是银行开展业务、增强实力、提高经营效率的重要手段，也是降低经营风险、维护信誉的保证。但流动性保持较难——需在需要资金时以合理成本取得可用资金。商业银行经营学/第五章商业银行资产业务5/32持有现金资产的主要原因/基本构成银行持有现金资产的四大原因1.满足客户提现及日常交易需要——防范挤兑风险2.满足金融监管当局的要求（法定准备金、超额准备金等）3.满足票据交换和清偿债务的需要4.满足代理行提供服务的需要——需存放一部分资金以获得代理服务现金资产的四大构成项目1.库存现金：金库中的现钞和硬币，应付日常开支2.存放中央银行存款：法定准备金（强制性）+超额准备金（可用资金）3.存放同业存款：存放于其他银行的活期存款，便于代理业务4.在途资金：正在清算过程中的票据款项，时间短，视为现金资产法定准备金vs超额准备金法定准备金：是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。

按法定比率缴存，不得动用，已演变为央行调控货币供应量的工具。超额准备金：一是广义的超额准备金，是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，也即商业银行的可用资金。二是狭义的超额准备金，是指在存款准备金账户中、超过了法定存款准备金的那部分存款，是商业银行在中央银行存款账户上保有的用于日常支付和债权债务清算的资金。法定准备金率上升->超额准备金减少->信贷能力下降。超额准备金是货币政策的中介指标，直接影响宏观调控效果商业银行经营学/第五章商业银行资产业务6/32二、商业银行现金资产的管理现金资产管理三大原则适度适量原则保持适当规模。只有保有适度规模的现金资产，才能真正实现银行经营安全性和盈利性的统一。适时调节原则根据银行现金存量变化，及时调节资金头寸，确保现金资产规模适度。安全保障原则健全安全保卫制度，严格业务流程，确保资金安全（特别是库存现金的安全）。资金头寸管理基础头寸库存现金+超额准备金。两者可互相转化：存取现金影响准备金账户。可用头寸可动用的全部可用资金=基础头寸+存放同业存款。法定存款准备金减少或其他资产增加，则可用头寸减少。商业银行经营学/第五章商业银行资产业务7/32现金资产管理实务：库存现金、准备金与同业存款库存现金管理影响因素：现金收支规律、营业网点数量及分布、后勤保障条件、与央行发行库距离/交通、内部管理要求；管理要点：分析影响因素->准确测算需要量->及时调节存量->加强安全措施库存现金周转时间受网点分布、交通、央行营业时间等影响。现金支出水平以历史同期为基础，综合考虑临时性因素。法定/超额准备金管理法定准备金：按法定比率缴存，随存款变化及时调整额度。两种计算方法：

同期准备金计算法(CRA)——交易性账户；

滞后准备金计算法——非交易性账户；超额准备金管理：准确测算需要量前提下适度控制规模，及时调节头寸余缺。存放同业存款管理目的：支付代理行提供的服务（支票清算、转账、证券交易、咨询等）；

决定因素：使用代理行服务数量、代理行收费标准、可投资收益率；

目标：细算成本与效益的比较，将同业存款量保持于最小范围内。商业银行经营学/第五章商业银行资产业务8/32流动性需求估算方法（一）1.资金来源与资金运用法（SourcesandUsesofFunds）基本逻辑：存款增加和贷款减少->流动性增加；存款减少和贷款增加->流动性减少；计算步骤：①预计计划期内存款和贷款变化->②计算存贷款变化差值->③分析流动性净额；

公式：未来流动性盈余/缺口=全部存款预期变化-全部贷款预期变化考虑法定准备金后：流动性盈余/缺口=(全部存款预期变化-法定准备金预期变化)-全部贷款预期变化；例：第1周存款增2亿，贷款减0.5亿->流动性盈余2.5亿；第4周存款减1.5亿，贷款增0.5亿->缺口2亿2.资金结构法（StructureofFunds）基本逻辑：负债稳定性不同->所需流动性准备金不同；负债分类：①易变性负债(热钱)95%准备金；②近期可能提取资金30%准备金；③稳定资金15%准备金

计算公式：

存款及非存款负债流动性准备=95%(易变性负债-法定存款准备金)+30%(近期资金-法定存款准备金)+15%(稳定资金-法定存款准备金)

总流动性需求=负债流动性准备+贷款潜在增量(100%准备金)例：热钱2500万，近期2400万，稳定1亿，法定存款准备金率3%，贷款增量1900万->总需求=12643.75万商业银行经营学/第五章商业银行资产业务10/32流动性需求估算方法（二）3.概率分析法基于对可能出现的流动性状况及其概率的判断来估算流动性需求，如：

最可能状况：存款上浮接近高限、贷款需求下浮接近低限->流动性压力小

最坏状况：存款下降至低限、贷款需求上升至高限->流动性缺口大公式：预期流动性需求=最可能概率×缺口+最坏概率×缺口+...例：最可能(60%,+0.1亿)+最坏(15%,-0.6亿)+其他(25%,+0.2亿)->预期盈余0.1亿4.流动性指标法根据经验及同业平均水平，通过特定财务比率估算流动性需求；常用指标：流动性覆盖率、稳定资金比率、超额准备金比率等；

除上述方法外，银行还需预测流动性的短期、季节性和长期变化。商业银行经营学/第五章商业银行资产业务11/32第二节商业银行的贷款业务一、贷款种类|二、贷款政策与程序|三、贷款定价|四、贷款信用分析商业银行经营学/第五章商业银行资产业务12/32一、商业银行的贷款种类贷款是银行作为贷款人，按一定贷款原则和利率，将货币资金提供给借款人使用的金融行为。按不同标准分类，采用不同的管理方法。按期限分类短期（<=1年）/中期（1-5年）/长期（>5年）；不定期贷款（通知贷款、透支）按保障程度信用贷款（凭信誉）/担保贷款（保证/抵押/质押）/票据贴现（预扣利息买入未到期票据）按贷款用途工业/商业/农业/科技/个人贷款；流动资金贷款/固定资产贷款按偿还方式一次性偿还/分期偿还（中长期贷款多采用此方式）按风险程度（五级分类）正常/关注/次级/可疑/损失类——后三类为不良贷款（2023年新办法：金融资产风险分类）按自主程度自营贷款/委托贷款/特定贷款2025年一季度商业银行不良贷款余额34366亿元，不良贷款率1.51%商业银行经营学/第五章商业银行资产业务13/32创新贷款类型互联网贷款等二、商业银行的贷款政策贷款政策是银行指导和规范贷款业务、管理和控制贷款风险的方针、措施和程序的总称。1.贷款业务发展战略：

明确发展目标、原则、期望的行业/区域/品种及规模速度2.贷款工作规程及权限划分：

贷前/贷中/贷后三阶段流程+审贷分离制度（调查、审查、检查三岗分离）3.贷款规模和比率控制：

贷存比<=75%/核心资本充足率>=5%/资本充足率>=8%/单一客户<=资本10%/中长期贷款比>=120%4.贷款种类及区域：

控制贷款业务的地域范围和类型构成5.贷款的担保：

明确担保方式/抵押品鉴定估价/抵押率（一般60%-80%）/保证人资格审核6.贷款定价：

大中型客户由贷审会定价；小额多户由信贷部门基准+浮动；大户可适当下浮7.贷款档案管理：

信贷文件+法律文件+信贷监测文件；保密/防火/防水/防霉8.贷款日常管理：

定期或不定期走访借款人，了解经营和财务状况，形成信贷监测报告9.不良贷款管理：

发现预警信号->重点监控->分类管理->催收/重组/法律追偿；实行'四定'：定人/定点/定责/定策商业银行经营学/第五章商业银行资产业务14/32商业银行贷款的基本程序1贷款申请填写《借款申请书》，提供法人文件、财务报表、担保文件等2贷款调查审查文件齐全真实、贷款用途合法性、借款人资信安全性和盈利性3信用评估利用调查资料评定借款人信用等级，可由银行或认可机构进行4贷款审批按分级负责/集中审批制度决策，签订审批意见；大额贷款须经贷审会集体决策5合同签订与担保按《民法典》签订借款合同并办理担保登记和公证6贷款发放按合同及时发放，由信贷部门签发、会计部门划入借款人账户7贷款检查跟踪合同执行和借款人资信状况，发现问题及时制止纠正8贷款收回到期按时还本付息；《贷款通则》：短期展期<=原期限；中期展期<=原期限一半；长期展期<=3年商业银行经营学/第五章商业银行资产业务15/32三、商业银行的贷款定价利润最大化确保利息收入能弥补资金成本和各项费用扩大市场份额在激烈竞争中不断拓展信贷市场份额保证贷款安全遵循风险与收益对称原则，确保安全性维护银行形象良好信用和形象是生存发展的重要基础贷款价格的四大构成要素贷款利率一定时期内贷款利息与本金之比。类型：年率/月率/日率；优惠利率/普通利率/惩罚利率；等。基本原则：以收取的利息弥补支出并取得合理利润。承诺费对已承诺但客户未使用的资金收取的费用——补偿银行保持高流动性资产的机会成本。补偿余额要求借款人在账户上保留一定比例的活期/低息定期存款，提高实际贷款利率。隐含价格定价中的非货币性条款，如对借款人经营活动或财务比率的要求限制。商业银行经营学/第五章商业银行资产业务16/32贷款定价的影响因素与定价方法影响贷款价格的8大因素1.资金成本（平均成本/边际成本）2.贷款风险程度（种类/用途/期限/保障等）3.管理费用（贷前调查/贷中审查/贷后管理等）4.借款人信用及与银行的关系5.银行贷款的目标收益率6.贷款市场供求状况7.贷款期限（中长期风险更大，利率更高）8.借款人其他筹资途径的融资成本三大定价方法1.成本加成定价法：

贷款利率=筹资成本+经营成本+风险补偿+目标利润率

例：500万贷款，筹资10%+经营2%+风险2%+利差1%=15%2.价格领导模型：贷款利率=基准利率+加成部分

基准利率由大银行确定；

加成部分=非基准借款者的违约风险补偿+期限风险补偿；

加成方式：基准利率加法（+点数）or基准利率乘法（×系数）3.成本收益贷款定价法：使银行贷款收入能完全弥补成本和风险

计算步骤：估算总收入->扣除补偿余额影响->计算税前收益率商业银行经营学/第五章商业银行资产业务17/32我国利率市场化改革与LPR定价利率市场化改革历程1993年确立利率市场化改革的基本设想1995年“九五”时期提出改革基本思路：先外后内、先贷后存、先长期后短期2015年实现存贷款利率管制的全面放开2019年LPR改革：新增8家报价行，由MLF利率加点形成2020年8月存量贷款定价基准转换完成。LPR已成为银行贷款利率的定价基础2024年1月LPR报价行由18家扩容至20家，完善LPR考核机制2019年8月改革后LPR机制要点

LPR=MLF利率+银行加点

MLF（中期借贷便利）利率：由央行在银行间市场操作形成；

银行加点：各报价行基于自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素自主确定；

银行贷款利率=LPR+/-基点

2021年6月：存款利率由“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”；2022年4月：建立存款利率市场化调整机制，参考10年期国债收益率和1年期LPR。商业银行经营学/第五章商业银行资产业务18/322013年建立LPR定价机制：9家报价行，由贷款基础利率（最优质客户）加点形成四、商业银行贷款的信用分析信用分析是为控制信用风险，对借款人的道德品质、资本实力、还款能力、担保及经营环境等进行系统分析，以确定是否发放贷款及贷款条件。信用分析的“5C”要素C1品德(Character)借款人偿债意愿和责任感：背景/经历/信用记录/经营团队及协作能力/经营者个性与经营管理理念等C2能力(Capacity)运用资金获取利润并偿还贷款的能力：取决于生产经营能力和管理水平——看技术指标和经营者经验才干C3资本(Capital)借款人财产的货币价值，反映财力和风险承受能力。关注净值实际价值、稳定性、变现能力C4担保(Collateral)为贷款提供的保障：借款人无力偿付时可通过处理担保品或向保证人追偿收回本息C5环境(Condition)借款人经营状况和外部环境：经营范围/方式/销售/原材料/竞争力/设备等可控因素+经济政策/行业前景等不可控因素商业银行经营学/第五章商业银行资产业务19/32信用分析的方法：财务报表分析与财务比率分析1.财务报表分析资产项目：应收账款（流动性/规模/账龄/集中度）|存货（规模/时限/流动性/陈旧风险）|固定资产（折旧/保险/变现性）|投资（合规性/流动性/盈利性）；负债与资本：关注到期日和企业流动性安排；资本大小反映财力是否雄厚及债务状况；损益表分析：了解收入/成本/费用的真实性，采取纵向(历史)和横向(同业)比较法；财务状况变动表分析：了解一定时期内营运资产变动和企业财务变动状况。2.财务比率分析流动性比率：流动比率、速动比率、现金比率——衡量企业偿还短期债务的能力；偿债能力比率：资产负债率、利息保障倍数、产权比率——衡量企业长期偿债能力；盈利能力比率：销售利润率、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)——衡量获利能力；营运能力比率：存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率——衡量经营管理效率；现金流量分析：现金流量/(流动负债+到期长期负债)>1说明偿债能力强。商业银行经营学/第五章商业银行资产业务20/32第三节商业银行的证券投资业务一、证券投资的功能与对象|二、投资方式与策略|三、投资收益与风险管理商业银行经营学/第五章商业银行资产业务21/32一、商业银行证券投资的主要功能与对象四大功能获取收益：利息收入+资本利得，贷款需求不足时资金投向证券；分散和降低风险：资产分散化->证券为分散提供新选择；补充流动性：短期证券可随时变现，构成二级准备；合理避税：国债和地方政府债券通常享有免税优惠。五大投资对象1.政府债券(Treasury)：

安全性好/流动性高/收益较高/可作抵押/免所得税；

含国库券和中长期国债。2.政府机构债券：

与政府债券类似但信用等级稍低，二级市场活跃；3.市政/地方债券：

一般责任债券(以税收担保)和收益债券(以项目收益担保)；4.公司债券：信用债/抵押债；

风险较大，限定投资于投资级以上。5.股票：

无到期日/收益不固定；

分业经营下银行投资股票受严格限制。商业银行经营学/第五章商业银行资产业务22/32二、商业银行证券投资的方式与策略两种投资方式1.直接方式：以自有资金直接在发行市场或交易市场购买或转让有价证券2.间接方式：通过设立证券经营机构间接从事证券投资业务

成为市场有价证券交易的做市商；

通过子公司承销、分销、代销各类有价证券；

作为发起人/参与者/一般投资者从事证券交易活动；我国实行“分业经营”，但银行可通过间接方式参与证券投资。三大投资策略1.梯形期限策略将资金均匀分布于不同期限的同种证券上——优点：操作简单，无需预测利率，可获得平均回报。缺憾：缺乏灵活性，未考虑收益率曲线变化。2.杠铃结构策略仅持有短期和长期证券，不持有中期——短期保证流动性，长期保证高收益。短期3年内，长期7-8年。可以实现流动性、灵活性和盈利性的高效结合。3.灵活调整策略不固守某一模式，根据利率变动灵活调整——预计长期利率下降/价格上涨时投向长期证券；预计短期利率下降时转向短期证券。关键在于利率预测准确性。商业银行经营学/第五章商业银行资产业务23/32三、商业银行证券投资的收益1.票面收益率=债券每年固定收益/面值×100%票面收益率不完全反映投资人可获得的实际收益2.当期收益率=债券每年固定收益/当前购买时市场价格×100%

考虑了市场价格变动的影响，但未反映资本利得/损失3.到期收益率=当期收益率+资本利得/损失率

较全面反映持有至到期可获得的收益证券投资四大风险类型系统性风险源于战争、通胀、经济衰退等外部因素，波及所有证券，难以通过组合分散；非系统性风险源于个别证券自身因素（信用变化/经营下降等），可通过投资组合分散；内部经营风险由银行自身经营状况、投资决策和管理水平引发——相对可控；外部风险由宏观经济政策、货币政策、市场利率变化等因素引发——相对难控。核心关系：证券投资风险越大，投资者要求发行人支付的收益也就越多——收益与风险正相关商业银行经营学/第五章商业银行资产业务24/32本章小结（一）1现金资产是银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产，包括库存现金、在中央银行存款、存放同业存款、在途资金。银行持有现金资产，具有保持清偿力、保持流动性的重要意义。现金资产管理的基本原则是：总量适度、适时调节、安全保障。银行应合理计算资金头寸，并对现金资产实施分类、有效管理。不同类型现金资产的具体管理要求不同。2银行流动性管理的基本原则是适度。银行可以依据一定的方法，如：资金来源与运用方法、资金结构法、概率分析法等对流动性状况进行预测。3商业银行贷款，是指银行作为贷款人，按照一定的贷款原则和政策，以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。依据不同的分类标准，银行贷款有多种类型，每种贷款类型均有相应的管理要求。银行贷款需要按照一定的政策和程序发放，需要遵循相应的管理要求。4银行贷款定价的原则主要包括：利润最大化原则、扩大市场份额原则、保证贷款安全原则、维护银行形象原则等。银行贷款价格主要包括贷款利率、承诺费、补偿余额和隐含价格等。影响银行贷款价格变化的因素很多，银行需要综合考虑。银行贷款定价的方法主要包括成本加成贷款定价法、价格领导模型贷款定价法、成本收益贷款定价法等。我国目前主要采用LPR定价方式。商业银行经营学/第五章商业银行资产业务25/32本章小结（二）5信用分析是指银行在发放贷款时，为了控制信用风险，对借款人的道德品格、资本实力、还款能力、担保及环境条件等进行系统分析，以确定是否给予贷款及相应的贷款条件。对贷款客户进行信用分析，是银行管理贷款信用风险的传统、主要方法。6证券投资业务，是商业银行从事与有价证券投资有关的各项业务的总称。银行证券投资具有获取收益、分散和降低风险、保持流动性、合理避税等功能。商业银行证券可以投资的对象很多，从整体上看主要包括政府债券、政府机构债券、市政债券或地方政府债券、公司债券、股票。7商业银行从事证券投资的方式，主要包括“直接”和“间接”两大类：一是为了获利而持有各种组合的有价证券。二是通过管理证券交易账户，