2026年非法证券活动业务考试真题及参考答案

2026年非法证券活动业务考试真题及参考答案一、判断题（每题1分，共15分）1.非法证券活动是指违反《证券法》等法律法规，未经法定机关批准，擅自公开发行证券、经营证券业务或从事相关活动的行为。答案正确解析根据《证券法》及国务院有关规定，未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券或者变相公开发行证券；未经批准，不得经营证券业务。2.任何组织和个人在未取得证券投资咨询业务资格的情况下，通过微信群向公众推荐股票并收取费用，不构成非法证券活动。答案错误解析该行为属于未经批准从事证券投资咨询业务，涉嫌非法经营证券业务，情节严重的还可能构成非法经营罪。3.场外配资活动本质上属于融资融券业务，只有证券公司可以依法开展，其他机构和个人从事场外配资均属违规。答案正确解析融资融券业务属于证券公司的法定特许经营业务。2023年《证券公司融资融券业务管理办法》进一步明确，任何单位和个人未经批准不得从事场外配资活动。4.投资者参与非法证券活动遭受的损失，可以依据《证券法》向中国证监会申请全额赔偿。答案错误解析因参与非法证券活动受到的损失，由参与者自行承担，中国证监会不承担赔偿责任。投资者应通过刑事追赃、民事诉讼等法定途径维权。5.假冒证券公司名义开设"荐股直播间"并向投资者收取"会员费"，属于典型的非法证券活动。答案正确解析此类行为涉嫌擅自从事证券投资咨询业务，同时可能构成诈骗罪、非法经营罪，是近年来多发的非法证券活动形态。6.上市公司在指定信息披露媒体之外，通过自媒体平台发布未公开的重大信息，不构成非法证券活动。答案错误解析该行为涉嫌泄露内幕信息或违规信息披露，属于证券违法行为。上市公司信息披露应当真实、准确、完整、及时、公平，须在法定平台统一披露。7.境内投资者通过未经中国证监会批准的境外证券经营机构官网进行美股、港股交易，该行为属于合法境外投资。答案错误解析根据《证券法》第一百二十条，未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。境内投资者通过非法渠道进行境外证券交易，风险极高，相关平台多属非法经营。8.股票群中的"老师"免费分享炒股技巧、不收费、不代客理财，即使没有荐股资格，该行为也一定合法。答案错误解析即使不收费，若向不特定公众提供具体股票买卖时点、价位等荐股建议，仍可能构成违规从事证券投资咨询业务。是否收费是量刑情节，而非行为合法性的判断标准。9.非法发行证券的表现形式包括未经核准公开发行、变相公开发行以及欺诈发行。答案正确解析根据《证券法》及《国务院办公厅关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》（国办发〔2006〕99号），上述三类均属于非法发行证券行为。10.投资者购买"原始股"后，若公司在境外成功上市，则此前通过非公开渠道转让原始股的行为自动合法。答案错误解析行为的违法性以发生时的法律规定为准。未经核准向不特定对象转让股份有限公司股份，即使公司日后上市，也不改变转让行为当时的违法性质。11.非法证券活动的常见类型包括非法荐股、场外配资、假冒机构、非法发行原始股等。答案正确解析中国证监会投资者保护局将非法证券活动归纳为非法荐股、股市黑嘴、场外配资、假冒仿冒证券经营机构、非法发行原始股等主要类型。12.证券从业人员利用未公开信息暗示他人买卖股票，属于"老鼠仓"行为，是非法证券活动的一种表现。答案正确解析利用未公开信息交易罪是《刑法》第一百八十条之一规定的犯罪行为，证券从业人员从事"老鼠仓"交易情节严重的将被追究刑事责任。13.合法证券投资咨询机构可以在公众号文章末尾附上"以上分析仅供参考，不构成投资建议"的免责声明后，向付费会员推荐个股。答案正确解析经中国证监会批准设立的证券投资咨询机构，在取得相应业务资格并遵守适当性管理、信息披露等规范的前提下，可以提供证券投资咨询服务。本例中已提示风险，属合规情形。14.非法证券活动的受害者只能通过刑事诉讼程序维权，不能提起民事诉讼。答案错误解析受害者可以在刑事追赃程序中申请返还，也可以另行提起民事诉讼要求侵权损害赔偿，还可以通过证券支持诉讼等机制维权。15.投资者发现非法证券活动线索后，可以拨打中国证监会"12386"服务热线进行举报。答案正确解析"12386"是中国证监会设立的投资者服务热线，受理投资者对非法证券期货活动的投诉举报。二、单项选择题（每题2分，共20分）1.下列行为中，属于非法证券活动的是（）A.证券公司通过官网向客户提供研究报告B.期货公司向其客户提供商品期货行情分析C.未取得证券投资咨询资质的人员在直播间公开推荐具体股票并收取打赏D.银行理财经理向客户介绍本行代销的基金产品答案C解析未取得证券投资咨询业务资格而向公众推荐股票并收费，属于典型的非法荐股行为。A为持牌机构的法定业务，B属期货公司合规服务，D为银行代销持牌金融产品，均不构成非法证券活动。2.关于场外配资，下列说法错误的是（）A.场外配资平台的资金来源多为民间借贷或非法集资B.配资平台通过分仓软件为投资者开设"虚拟账户"C.场外配资属于证券公司的合规业务范畴D.场外配资活动严重扰乱证券市场秩序答案C解析融资融券是证券公司的专属业务，场外配资系未经批准的非法经营活动。A、B、D均为场外配资的真实特征。3.某公司假借"海外上市"名义，面向社会公众以高额回报为诱饵发售"原始股"，该行为最可能构成以下哪个罪名？（）A.内幕交易罪B.擅自发行股票、公司、企业债券罪C.操纵证券市场罪D.编造并传播证券交易虚假信息罪答案B解析未经国家有关主管部门批准，向社会公众发行股票，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，构成擅自发行股票罪，"原始股"骗局是其典型形态。4.关于非法证券活动的危害，下列说法不正确的是（）A.侵害投资者合法权益B.扰乱证券市场的正常秩序C.影响社会和谐稳定D.有利于中小企业低成本融资答案D解析非法证券活动不仅不能为中小企业提供合法融资渠道，反而使企业面临刑事法律风险，同时严重损害投资者利益和市场秩序。5.投资者李某在某网络平台被诱导购买某"新三板原始股"，后发现该公司根本未在新三板挂牌。李某维权时，下列途径最不恰当的是（）A.向公安机关报案B.向中国证监会及其派出机构投诉举报C.向中国证券业协会申请调解或仲裁D.要求中国证监会为其垫付全部投资损失答案D解析中国证监会是行政监管机关，不承担投资者损失的垫付义务。投资者应通过刑事报案、行政投诉举报、民事诉讼、行业调解等合法渠道维权。6.证券投资咨询机构从业人员王某，在未向客户揭示风险的情况下推荐其买入某"庄股"，并暗示该股有"主力资金"拉升。王某的行为（）A.合法，属于正常的业务行为B.违规，违反了执业回避原则C.违规，违反了投资者适当性管理和风险揭示义务D.合法，只要客户赚钱就无需承担责任答案C解析证券投资咨询人员须履行风险揭示义务，禁止传播误导性信息、承诺收益或与客户约定分享投资收益。暗示"主力资金"属于编造、传播虚假信息。7.下列属于合法证券经营机构的是（）A.经中国证监会批准设立的证券公司B.在工商部门注册的"投资管理有限公司"C.经地方政府金融办备案的"配资服务平台"D.在境外注册、未取得境内展业资质的互联网券商答案A解析在我国境内合法经营证券业务，须经中国证监会批准并取得相应业务资格。工商注册、地方政府备案均不能替代证监会核准的证券业务资质。8.以下关于"非法荐股"的说法，错误的是（）A.非法荐股包括通过微信、抖音、直播等新媒体渠道从事的荐股活动B.非法荐股通常以"内幕消息""涨停板"等话术吸引投资者C.投资者根据非法荐股建议买卖股票产生的亏损，荐股方无需承担任何法律责任D.非法荐股常与操纵市场、诈骗等违法犯罪行为交织答案C解析非法荐股行为人须依法承担相应民事责任。投资者因信赖其荐股建议产生亏损的，可依法索赔，涉嫌犯罪的还应追究刑事责任。9.下列哪一项不属于投资者防范非法证券活动的有效做法？（）A.通过中国证监会官网查询证券经营机构及其从业人员资质B.对"保本保收益""稳赚不赔"的承诺保持高度警惕C.为获取优惠费率，将资金转入业务员提供的个人账户D.安装国家反诈中心APP并关注风险提示答案C解析合法的证券交易资金应通过规范的三方存管体系流转，要求向个人账户转账的，几乎可以认定为诈骗或非法活动。10.根据相关规定，非法证券活动的举报奖励机制是（）A.国家统一规定每案奖励50万元B.各地根据实际情况制定奖励办法，举报人可向当地证监局了解C.证券投资者保护基金统一支付奖励D.非法证券活动没有举报奖励答案B解析中国证监会支持各地建立非法证券期货活动举报奖励制度，具体奖励标准和流程由各地方证监局会同有关部门制定。三、多项选择题（每题3分，共30分）1.下列属于非法证券活动常见形式的有（）A.非法荐股B.场外配资C.假冒仿冒证券经营机构D.非法发行"原始股"答案ABCD解析以上四项均属于中国证监会明确提示的非法证券活动典型形态。2.关于非法证券活动的法律后果，下列说法正确的有（）A.情节轻微的，可由证券监督管理机构给予行政处罚B.涉嫌犯罪的，移送司法机关追究刑事责任C.给投资者造成损失的，应当依法承担民事赔偿责任D.因为投资者"自愿"参与，所以相关机构和个人不承担任何责任答案ABC解析非法证券活动的组织者、经营者依法承担行政责任、刑事责任和民事责任，不能因投资者存在过错而免责。3.投资者遭遇非法证券活动时，可以采取的维权途径有（）A.向当地公安机关报案B.拨打"12386"热线向证监会投诉举报C.向法院提起民事诉讼索赔D.向中国证券业协会申请调解答案ABCD解析以上四条均为投资者可依法利用的维权渠道。4.识别非法证券活动的主要方法包括（）A.查证主体是否具备证监会核准的经营证券业务资格B.核实从业人员是否持有证券从业资格证书C.判断宣传中是否含有"保本保收益""稳赚不赔"等话术D.查看平台是否提供正规的证券交易委托通道答案ABCD解析资质查询、从业资格核验、话术识别和交易通道合法性审查，是投资者识别非法证券活动的常用方法。5.下列情形中，属于非法发行证券的有（）A.未经核准，向200人以上的不特定对象发行股票B.采用广告、公开劝诱方式变相发行股票C.向特定对象发行股票后，股东累计超过200人D.股份有限公司向内部职工定向募集股份答案ABC解析根据国办发〔2006〕99号文，擅自公开发行、变相公开发行均属非法发行。D项向内部职工定向募集不构成公开发行，但须符合法律法规关于非公开发行的规定。6.非法证券活动频发的网络渠道包括（）A.短视频和直播平台B.微信群、QQ群C.财经论坛、股吧D.仿冒官方APP和钓鱼网站答案ABCD解析互联网是非法证券活动的主要传播渠道，上述渠道均可能被不法分子利用。7.关于"股市黑嘴"，下列说法正确的有（）A.是指编造、传播虚假信息或误导性信息，影响股票价格的行为B.可能构成操纵证券市场罪C.情节严重的可能构成编造并传播证券交易虚假信息罪D.只要不直接荐股，就不构成违法答案ABC解析"对倒、对敲""蛊惑交易"等操纵手段均属"股市黑嘴"行为，即使不直接荐股，只要实施了编造传播虚假信息或操纵行为，即可能违法。8.下列叙述中，符合非法证券活动案件特点的有（）A.涉案主体往往无证券业务资质B.宣传多使用"内幕消息""涨停板"等话术C.受害者以风险识别能力较弱的散户居多D.资金去向多不透明，追赃挽损难度大答案ABCD解析以上均为非法证券活动案件的显著特征。9.合法的证券投资咨询机构及其从业人员，在执业中应当（）A.取得证券投资咨询业务资格B.客观公正、诚实守信地提供咨询服务C.对客户利益和公司利益发生冲突时优先考虑公司利益D.完整、准确地向客户揭示投资风险答案ABD解析遇利益冲突时应优先考虑客户利益，C项说法错误。ABD均为持牌机构从业人员的法定义务。10.下列行为中，可能构成非法经营罪的有（）A.未经批准，非法经营证券、期货、保险业务B.未经批准，非法从事资金支付结算业务C.非法从事场外配资活动D.协助非法证券活动转移资金答案ABCD解析根据《刑法》第二百二十五条及相关司法解释，上述行为均可能构成非法经营罪；协助转移资金还可能涉及洗钱罪等罪名。四、简答题（每题5分，共20分）1.简述非法证券活动的主要特征。答案(1)主体无资质，即未经中国证监会批准，擅自从事证券业务；(2)手段欺骗性强，多使用"内幕消息""涨停板""原始股"等话术诱导投资者；(3)承诺高额收益，以"保本保收益""稳赚不赔"等虚假承诺吸引投资；(4)运作隐蔽，多利用互联网、社交媒体等渠道跨地域作案，资金流向复杂，追赃困难。2.列举三种以上投资者防范非法证券活动的具体措施。答案(1)查资质：通过中国证监会官网、中国证券业协会官网查询相关机构和个人是否具备证券业务资格；(2)辨话术：对"保本保收益""内幕消息""天天涨停"等宣传保持高度警惕；(3)核渠道：确认交易通过正规证券公司的官方交易系统进行，拒绝向个人账户或非正规平台转账；(4)多咨询：通过"12386"热线或当地证监局核实可疑平台信息；(5)留证据：发现被骗后及时保存转账记录、聊天记录、网页截图等证据材料。3.发现非法证券活动线索后，应当如何举报？答案(1)拨打中国证监会"12386"服务热线进行投诉举报；(2)向当地证监局（中国证监会派出机构）书面或线上提交举报材料；(3)涉及诈骗、非法集资等犯罪嫌疑的，直接向公安机关报案；(4)举报时尽可能提供主体名称、网址、APP名称、交易记录、宣传材料、涉案金额等线索信息，以便监管部门调查取证。4.简述参与非法证券活动的主要风险。答案(1)资金损失风险：非法平台往往"人去楼空"，投资者投入的资金难以追回；(2)法律风险：投资者出借账户、参与配资或协助他人从事非法证券活动，可能承担相应法律责任；(3)个人信息泄露风险：在非法平台注册开户，身份证、银行卡等信息面临泄露和滥用风险；(4)维权成本高：非法活动主体隐蔽，跨地域作案，追赃挽损和诉讼举证难度大。五、论述题（共15分）1.请结合我国法律法规和监管实践，论述打击非法证券活动的意义，并提出完善非法证券活动治理机制的建议。答案要点：一、打击非法证券活动的意义(1)保护投资者合法权益。非法证券活动以虚假宣传和高收益承诺诱导投资者参与，导致大量投资者遭受财产损失。依法打击此类活动，是从源头上维护广大投资者特别是中小投资者利益的重要举措。(2)维护证券市场秩序。非法证券活动逃避