【《新租赁准则对华夏航空公司带来的影响案例分析》8400字（论文）】

新租赁准则对华夏航空公司带来的影响案例分析一、绪论选题的背景及意义选题的背景由于现代租赁产业的总体规模和企业数量呈现出急速扩大的趋势，原有的租赁会计准则逐渐暴露出来问题。2006年，国际会计准则理事会将租赁准则的缺陷作为评估的重点，对外发布征求意见稿。2018年，我国财政部也紧随IASB发布了关于修订印发《企业会计准则第21号一租赁》的通知。新租赁准则提出的将经营租赁与融资租赁相合一，这将对众多的行业产生重大影响。由于航空运输业需要引进大量的飞机，其所需资金的大量，大多航空公司都会选择租赁的方式引入。而租赁准则的变化导致了大量的经营租赁飞机资本化，计入资产和负债科目中，资产和负债的金额同时提高，给企业财务造成了巨大的影响。选题的意义航空企业的固定资产投资大，回报周期长，且自身的经营现金有限，，因此大多航空公司选择租赁方式。经营租赁和融资租赁是目前最常用的两种方式，在新租赁准则实施后，必然会对航空企业的财务状况及相关投融资产生重大影响，因此需要探究准则的修订对航空企业经营利润产生的影响，并提出可行的应对措施。研究的内容和方法本文采取案例分析法，以华夏航空为例，将定性分析和定量分析相结，分析新租赁准则对华夏航空公司的预期影响，包括关键财务指标的变动、企业资本结构恶化，并提出合理的解决方案。二、关键概念与相关理论基础关键概念经营租赁经营租赁常见的一种形式是专业设备的租赁，它是指租赁公司向特定的承租企业出租专业设备的一种租赁方式，并可以再细分为干租和湿租两种不同的方式。干租即出租方只出租设备，而设备相关的技术服务人员、维修、保养等皆由承租方承担;而湿租是指出租方不仅要为承租方提供租赁的设备还要提供设备相关维修服务，很多大型、复杂的租赁设备就是用于湿租。融资租赁融资租赁指出租人根据承租人的请求，与第三方订立供货合同，出租人再向供货商出买承租人选定的设备，并承租人签订合同，收取押金出租设备。（二）相关理论基础使用权资产理论国际上目前的租赁准则主要是根据使用权原则和买卖原则来订立。买卖原则以风险报酬转移理论为基础，是ASC840、IAS17以及CAS212006等共同使用的。而使用权原则基于资产负债观理论，是ASC842、IL'RS16以及CAS212018适用的原则。“使用权资产”概念在《新征求意见稿》中被首次提到，即承租企业在承租期拥有承租标的物的使用权。同样在国际新颁布的IFRS16和我国新修订的租赁准则中也引入并运用了使用权资产的概念。使用权资产概念的引入反映准则制定依据“实质重于形式”的原则，当租赁业务双方签订租赁协议时，租赁标的物的资产使用权就从出租方转移到承租方。被确认为资产一方的资产使用权预期可以帮助企业带来经济效益,所以承租企业需要在财报中同时确认租赁物的使用权资产与租赁负债。信息不对称理论信息不对称理论认为在经济市场中，交易双方对交易相关信息的了解处于不对等地位。掌握充分信息的一方，往往能对交易形势做出更准确的判断，而掌握信息贫乏的一方处于相对不利的地位。引发信息不对称主要是由于两个方面:在委托一代理契约中投资者与管理者的信息差异;在债务契约中债权人与债务人的信息差异。不对称信息主要包括两个方面:交易信息在参与者之间分布不均衡;部分参与者无法掌握与建议决策相关的必要信息。基于经济市场中交易双方信息获取的不对等状况，会引发一系列相关的经济后果:商品价格扭曲、债权市场违约率提高等，最终导致投融资活动失败，企业陷入困境。我国的租赁准则以风险报酬为原则分为融资租赁与经营租赁。并使用不同的会计确认、计量与披露，并在会计核算方式上给了经营租赁一定的操纵空间。这使得财务报表所披露会计信息的透明度下降，无法获知企业真实的财务状况，处于信息劣势地位。为了避免信息不对称造成的经济后果，而新租赁准则的定制，让租赁的会计核算方式更精准，提高了财务报告的会计信息质量。会计的经济后果学说StephenZeff(1978)在《经济后果学说的兴起》中，将经济后果定义为：会计报告对政府、企业、工会、债权人和投资者决策行为的影响。其揭示了会计信息的本质，即预期使用者根据会计报告作出当前最优的决策。会计准则的改变在相当大的程度上影响了利益相关者的权益，因此会计准则的制定既要考虑能够真实的反映会计信息另一方面也必须考虑对利益相关者的影响。新旧租赁准则的变化分析在旧的租赁准则下，企业经营租赁的会计处理方式与服务的会计处理方式较为相似，所以即使企业没有准确的区分开经营租赁业务和服务业务，也对会计处理结果不会有重大差异的造成。而在新租赁准则中，有关于如何识别租赁这个问题得到了完善，且明确的区分了租赁和服务的指导原则，关于对同时包含了租赁成分和非ch租赁成分的合同也做出了相关规定，包含了分拆、对价分摊和租赁合并等。租赁会计由单一模式代替双重模式。旧的租赁准则要求企业租赁使用融资租赁和经营租赁两种不同的方式处理，这就导致了承租人不确认相应的资产和负债。在这种双重模式在实操中还暴露出了很多问题，因此新租赁准则取消了这种分类，把租赁期低于一年和租赁物价值较低的租赁业务除外，承租企业均须对承租标的物资产进行资本化，并在后续计量中计提折旧以及利息费用。新租赁明确了租赁负债的折现率，即不再使用租赁合同规定的利率，而是按租赁的内涵利率确定。此外，新租赁准则还对低价值资产和短期租赁的识别和判断做出了具体规定。综上，新租赁准则有很大的益处，能够提高会计信息的披露质量，提高了财务报表的透明度、相关性和可靠性。满足报表使用者的信息需求，并且资产负债情况也能更全面的反应到财务报表上，这有利于监管部门的监督。经营租赁资产需要在财务报表上披露，从源头上杜绝了企业进行表外融资，有利于反映企业资产负债情况。四、华夏航空公司现状以及新租赁准则下财务报表的现状公司简介华夏航空公司于2006年创立，其主营业务是航空客运和货运，是目前国内唯一一家专门打造支线航空运输且独立于其他航空运输的企业。具有运营年限短、上市时间短、资产总额少和非国有控股的特点。（二）华夏航空公司的经营现状和租赁现状1.华夏航空公司飞机租购情况随着华夏航空公司运营的快速发展，截至2018年年末，企业总共实现营业收入42.6亿元，华夏航空的主营业务收入年年稳步上升，主要是因为飞机数量的增多使得其运输能力的提升，还有航线的增多使得旅客人数不断增加，让企业市场占有率稳步提高。在营运收入这方面，2014年到2018年之间，客运收入占到了企业营业收入的绝大部分。华夏航空的客运收入主要由与支线机场、地方政府等签订运力购买和个人客户的机票销售来共同组成；在营业成本这方面，由于受到美元汇率的波动和燃油价格的提高，导致来企业营业成本的显著提高。2018年华夏航空公司的净利润达2.47亿元，同比上年下降。到2018年12月31日为止，华夏航空共运营四十四架飞机，其中由融资租赁方式引进十九架飞机，自购引进三架飞机，经营租赁方式引进二十二架飞机。表3.2.1华夏航空营运飞机引进数量资料来源:华夏航空2018年度报告、招股说明书2.华夏航空公司飞机租赁业务分析华夏航空主要采用的是融资租赁与经营租赁这两种方式引进飞机，且经营租赁的占比更高。华夏航空选取融资租赁时，会有专门的航空器材租赁方先行支付全款购买飞行器，然后租出给承租方，此时承租方可以行使使用权并按约定每期向出租方支付租金直至约定期止，随后承租方可以以远低于市价的价格购入此飞机便享有飞行器的所有权。华夏航空选择经营租赁时，前期与融资租赁大致相同，不同的是约定期止，承租方无权购买需要将租入飞行器退还出租方，并且需要检验退租飞机的状态是否符合之前合同约定的退租状态。表3.2.2飞机经营租赁和融资租赁对比资料来源:前瞻产业研究院整理由于华夏航空所采用的租赁方式不同，其相应的会计核算方式也产生了差异。经营租赁适用于企业承租标的物应当承担的费用，在整个租赁期间按照直线法摊销并将摊销金额计入当期的财务费用，从飞机引进的当月起产生经营租赁费用。而华夏航空承租的初始费用也同样计入当期的费用类科目。如果租赁公司支付了一部分本该由承租方支付的交易费用，承租方应该将这笔未承担的费用从租赁金额中剔除，因此后期摊销金额便是剔除后的租赁金额。融资租赁适用的账务核算方式如下:企业于租赁起始日期，对比租赁标的物公允价值和最低租赁付款额现值两个指标，选取最低值视作标的物计入账务的价值，并将两者之间的差值计入未确认融资费用，此费用大多采用实际利率法分摊计入当期费用。而租赁产生的初始费用则一并记入租赁标的物的账面价值。融资租赁及自购客机自购置次月产生折旧费用。表3.2.3华夏航空经营租赁与融资租赁会计处理对比造成华夏航空经营租赁占比居高不下的原因有：第一，增强资金的流动性。航空运输业属于重资产行业，购买一架飞机通常需要动辄数亿美元的高价。。而经营租赁则只需要在租赁期内以每个期间较低的价位固定支付承租费用即可，以有限的营运资金获得最大的效益即拥有承租物的使用权。如此一来，飞机租赁企业承担了华夏航空部分的营运风险，增加了运营成本的稳定性，企业资金的流动性将大幅度提升。第二，提高机队的灵活性。航空运输业受宏观经济、季节周期以及飞行航线的影响较大。当企业处于市场经济状况良好或运输高峰期时，企业的运输量增加需要适当增加机队规模。当企业处于市场经济状况较差或运输淡季时，企业运输量减少，需要适当缩减机队规模。第三，美化企业财务报表。经营租赁在进行会计处理时并不计入资产和负债科目，呈现表外融资的现象。这会使华夏航空的财务报表呈现出较低的资产负债率，美化了企业的资本结构，优化了企业的财务指标，企业更易获得其他方面的外部融资。（三）新准则对华夏航空财务报表的影响1.对资产负债的影响假定华夏航空从2018年初开始实施修订租赁准则，截至2018年末重新编制资产负债表并与现行会计准则下的数据进行对比，变化情况如下表所示。表3.3.1准则修订前后2018年度资产负债表对比(单位:万元)从上表可知，准则的变动引起了企业经营租赁会计处理方式的变动，从而增加了使用权资产和租赁负债科目金额，那么资产和负债变化的同时又会导致资产负债率的提高。并且航空业的资产负债率本来就比其他的行业稍高一些，那么当航空公司负债经营的比率过高的时候，国有航空可以通过国家投入大量资金来缓解，降低负债指标，而民营航空的资金来源途径本就有限，显现出来过高的资产负债率会导致企业融资受阻。图3.3.2修订准则对资产负债表影响趋势在使用权资产的后期计量中，资产采用直线折旧，递减平缓，而租赁负债因为初期数额大，分摊的利息多，偿还的债务多，本金少，造成了租赁负债在承租承租期间的降速呈现递增的趋势，图像呈现出曲线下滑的趋势。租赁负债比使用权资产的账面价值高，对损益表中的未分配利润减少，导致企业抗风险能力下降。以上指标的变动会使得华夏航空的一些隐藏风险暴露出来，，从而也提高了企业的财务信息质量，让报告使用者更加清晰透明的了解到企业较为完善的经营状况。2.对利润表的影响在新租赁准则下，利息费用计入财务费用中作为租赁负债，租金和折旧费用一起反应在营业成本中，由此导致了利息折旧摊销前利润的降低。重述华夏航空2018年利润表如下。表3.3.3准则修订前后2018年度利润表对比(单位:万元)在接下来的十年中，承租飞机所产生的折旧金额因采用年限平均法而维持稳定，但租赁负债科目的利息费用将会跟随本金的减少逐步降低，产生“前高后低”现象:前三年较高的财务费用使得利润额下降，而后面七年相对低的费用使得利润上升。总体而言，在不考虑时间价值的情况下，准则修订前后经营租赁对利润表整体金额影响小，但使用权资产是否存在净残值也会对利润产生影响，若使用权资产存在残值，则折旧费用减少，营业成本下降，而利润总额增长。表3.3.4未来十年新租赁准则对利润表产生的影响(单位:万元)图3.3.4新旧租赁准则对利润表影响趋势图利润额的变化会对企业的税务方面产生一定影响。新租赁准则规定，华夏航空要对大量的经营租赁业务进行资本化处理，那么后续的计量也会发生相应的改变，即折旧费用与租金共同反应在营业成本中，租赁负债按利息费用计入财务费用中，就导致了准则修改当期，华夏航空利息折旧摊销前利润下降14,315.35万元，所得税费用也会随其发生变化，下降了974.01万元。但是纵观整个租赁期间，租赁负债科目的利息费用将会随着本金的减少也逐渐的减少，呈现“前高后低”的现象，利润也会随其改变显现出“前低后高”的现象，那么在不考虑时间价值的情况下，准则修订前后经营租赁对利润表整体金额的影响较小，因此，所得税费用会产生整体后置的现象，给企业租赁后期造成较大的税费压力。企业营业成本和财务费用的增加将提高财务杠杆的比率，这会导致企业风险的提高，企业管理层和投资者需要更谨慎地进行决策。利润额的变化会影响证券业、投资人对企业的评价等。对华夏航空而言，企业正处于高速扩张时期，民营企业融资途径较为单一，应多考虑报表的利润数据，减少飞机租赁增加购买。3.对现金流量表的影响新准则的实施将会让经营活动产生的现金流量净额增多，现金流量比率提升。在一定程度上意味着企业真实现金流的质量更优，准则修订让华夏航空的财务表现出更好的灵活性。表3.3.5准则修订前后2018年现金流量表变动情况(单位:万元)综上，新准则的实施会造成企业资产负债表的资产与负债科目大量增加。从利润表来看，利息费用计入财务费用中作为租赁负债，租赁折旧与租赁费用一起反应在营业成本之中，使得企业利润降低。从现金流量表上看，租赁支付款从现行准则下的经营活动现金中流出，变成筹资活动中的偿还债务和偿付利息支付现金，总体的现金流量保持不变。分析新租赁准则对华夏航空公司带来的影响（一）新租赁准则使华夏航空盈利能力指标走弱在旧准则下,企业的净资产收益率、资产净利率、资产净利率这三个指标均呈下降的趋势,且盈利能力持续下降。根据中国航空运输协会披露的数据,航空运输业行业净资产收益率为9.2%,销售净利率为5.9%,资产净利率为2.8%。华夏航空除了销售净利率指标与行业平均值相平均以外,其他的财务指标都高于行业均值,根据同花顺2018年整理的行业数据显示,华夏航空净资产收益率位于行业第二,销售净利率位于行业第四,有良好的盈利能力。其良好的盈利能力得益于在支线航空市场的蓝海市场、先发优势和垄断优势,其次,华夏航空独特的机构客户运力购买的盈利模式业使企业的净利率保持在较高的水平。表4.1.1华夏航空能力分析报新准则要求经营租赁的相关业务也进行资本化处理，让华夏航空的资产总额大幅增加。实施新租赁准则后华夏航空的三个盈利指标均呈断崖式下跌，这意味着华夏航空在通过资产的管理和销售手段获得利润的能力实际上更加薄弱。另外，企业在租赁后期要对使用权资产进行折旧处理，这会使华夏航空每个会计期间由摊销造成的费用增长，而租赁业务产生的利息又会造成财务费用的增长，因此企业净利润减少。在公司总资产增加的情况下，华夏航空的资产净利率相应减少。同样的，在净利润减少而营业收入没有改变的情况下，销售净利率也呈下降趋势。华夏航空三个盈利关键指标同时下滑的状态下可能会向外界传达出一种盈利状况较差的信号。甚至于华夏航空可能会为此开展盈余管理:调整股利政策等，引发股东的不满。（二）新租赁准则使华夏航空资产结构恶化准则的变动改变了华夏航空的资本结构，在新准则下使用权和租赁负债将大幅度增加，这会导致企业长期资产和长期负债的占比增加，短期债务、流动资产和股东权益的占比减少。虽说长期资本占比的增加让结构看上去稍稳定，但是也显现出了企业真实的流动性和资产的变现能力没有旧准则下那样的良好，准则变动后显示出资本结构弱化。表4.1.2华夏航空资本结构变化表同时，根据财务指标中所计算的资产负债率可以了解，华夏航空的资产负债率由原来的72.72%增长至88.10%，增加了15%，变动幅度巨大。资产负债率的显著提高表明华夏航空原本并不良好的偿还长期债务的能力因准则的修订与实施而显现。资产负债率的恶化会向企业利益相关者传递出财务状况的不利信息，资本结构恶化会给企业带来巨大的财务风险。此外，华夏航空的财务杠杆系数从1.76上升到3.84，更高的财务杠杆系数就代表着更大的财务风险，若是在旧准则下企业经营状况尚可则无伤大雅，甚至还会意味着更好的经济利益，但在准则变动后经营状况不稳定的情况下，财务杠杆系数的增加就意味着糟糕的资本结构与更大的财务风险。五、华夏航空公司应对新租赁准则提出的建议（一）应对财务变化的建议1.提前预估新准则对企业的财务影响华夏航空应组织相关部门全面学习新准则相关内容。对新准则中租赁业务的会计确认、计量与披露进行全面的认知与理解。在此基础上，华夏航空应当对准则实施后带来的财务影响进行全面的评估。新准则实施后导致华夏航空公司大量的经营租赁业务资本化，这必然会对企业的财务指标、会计信息质量、资本结构造成严重影响。财务信息的变动又会对企业融资状况造成影响从而改变企业的投资决策。企业相关人员应在评估新租赁准则对企业产生的影响后制定可行的应对措施，让企业平稳度过。租赁准则的修订对华夏航空的相关人员提出来更高的要求，需要财务人员具备更高更好的专业能力来胜任，所以，提前预测和评估新准则带来的影响是非常有必要的。2.加强与报表使用者的沟通在旧准则下，承租人采用了双重模型分别对融资租赁和经营租赁进行不同的会计处理，导致许多航空公司可以通过与出租方合作，充分利用经营租赁的表外融资功能去灵活的设计租赁合同，主观调整租赁类型，在不提高资产负债率的情况下实现实质性融资。但在本质上来说，因为公司并没有充分合理地披露自身的真实财务状况，是一种操纵财务报表披露的行为。而且，在旧的租赁准则框架下，企业一般对经营租赁的披露内容较为有限，影响了财务报表使用者对企业真实财务状况的全面了解。但在新的租赁准则框架下，租赁资产进行表内披露，提高了资产负债率，尤其是对于航空公司而言，由于它的资产租赁需求较大，会显著影响到企业资本结构的披露，进而影响投资者对企业财务风险等多方面的判断。因此，华夏航空必须及时加强与外部利益相关者的沟通，让报表使用者清楚地知道新会计准则的实施对报表披露产生了很大影响，只是数据披露方式发生了变化，不能就此认为公司运营出现了问题。3.提高自身盈利能力增强内部融资内部融资是企业最佳的融资手段，其显著优点在于融资成本较低，但航空运输业往往受到油价、利率汇率变动等影响，使其盈利能力普遍较低。华夏航空应当进一步提高经营管理水平和盈利能力，增强内源性融资能力。因此需要加强管理，对现有问题进行归纳、分析和总结，自我纠正经营管理中存在的不足。另一方面，华夏航空应当不断提升自己的核心竞争力——运力，树立起深入人心的支线航空品牌，不断优化航空客舱服务，提升企业的竞争意识，学习国内外现金的管理概念以及飞行