高级会计师考试《高级会计实务》真题答案

高级会计师考试《高级会计实务》真题答案案例分析题一（本题10分）【资料】甲公司为国内大型新能源装备制造企业，主要从事光伏并网逆变器、储能变流器等产品的研发、生产与销售。2022年末，公司召开战略规划研讨会，讨论2023-2025年发展战略，相关资料如下：1.战略方案：方案一：依托现有光伏装备技术储备，加大研发投入，计划3年累计投入研发费用12亿元，推出适配分布式光伏场景的新型轻量化逆变器产品，面向现有国内客户群体销售，目标3年内国内市场占有率从当前18%提升至25%。方案二：收购上游3家IGBT核心零部件生产企业，整合供应链资源，降低核心部件采购成本，保障供应稳定性。收购完成后，零部件企业仍保留独立法人资格，纳入集团统一管理。方案三：设立全资子公司，开展光伏电站EPC总承包、运维服务等下游业务，打造“装备制造+电站服务”一体化业务体系，为购买公司装备的客户提供全生命周期配套服务。2.SWOT分析要素：优势（S）：技术研发能力行业领先，拥有核心专利126项，产品连续5年获评行业质量标杆，国内品牌认可度高。劣势（W）：海外销售渠道布局滞后，国际市场份额不足5%；核心零部件对外依存度达70%，采购成本较行业平均水平高8%。机会（O）：国内“双碳”政策持续发力，“十四五”期间光伏装机量年均增速预计达20%以上；东南亚、中东等新兴市场光伏需求爆发式增长。威胁（T）：行业竞争加剧，头部企业价格战趋势明显，产品毛利率持续承压；上游原材料价格波动较大，供应链稳定性不足。【要求】1.分别指出三个战略方案所属的总体战略类型（需细分），并说明理由。2.根据SWOT分析模型，指出甲公司应采取的战略组合类型，并说明理由。3.结合行业发展阶段，判断甲公司当前所处的企业生命周期阶段，并指出该阶段适宜采用的财务战略类型。【参考答案及分析】1.（1）方案一属于密集型战略中的产品开发战略。理由：产品开发战略是指企业在现有市场领域推出新产品或改进型产品，以拓展市场空间、提升市场份额的战略。甲公司针对现有国内客户群体推出新型轻量化逆变器产品，属于在现有市场推出新产品，符合产品开发战略的特征。（2）方案二属于一体化战略中的后向一体化战略。理由：后向一体化战略是指企业沿产业链向上游供应商环节延伸，获得上游企业所有权或加强对其控制权的战略。甲公司收购上游核心零部件生产企业，向上游延伸供应链，降低采购成本、保障供应稳定，符合后向一体化战略的特征。（3）方案三属于一体化战略中的前向一体化战略。理由：前向一体化战略是指企业沿产业链向下游销售、服务环节延伸，获得下游企业所有权或加强对其控制权的战略。甲公司向下游延伸开展光伏电站EPC与运维服务，拓展业务边界，符合前向一体化战略的特征。2.甲公司应采取SO战略（增长型战略），配套实施后向一体化战略补充短板。理由：甲公司具备技术领先、品牌认可度高的内部优势，同时面临国内光伏装机量快速增长、新兴市场需求爆发的外部机会，应当充分发挥内部优势，抓住外部增长机遇，实施扩张型战略；同时通过后向一体化收购上游零部件企业，克服核心部件采购成本高、供应链不稳定的劣势，应对原材料价格波动的外部威胁，保障战略落地。3.甲公司当前处于成长期。理由：光伏行业受“双碳”政策驱动，市场需求快速增长，行业规模持续扩张，企业竞争焦点集中于市场份额抢占与技术升级，符合成长期的典型特征。成长期适宜采用的财务战略：（1）融资战略：以权益融资为主，适当引入战略投资者、实施定向增发，降低财务杠杆，匹配高增长的资金需求；（2）投资战略：加大研发投入与产能扩张，重点布局新兴市场与新产品线，提升市场竞争力；（3）分配战略：采用低股利或零股利政策，将大部分利润留存用于企业扩张与技术投入。案例分析题二（本题10分）【资料】乙公司为专注于储能系统集成的高新技术企业，2023年拟投资建设储能PACK生产基地项目，相关资料如下：1.项目基础数据：初始投资额8亿元，项目寿命期5年，期末无残值，按直线法计提折旧。项目投产后预计年营业收入4亿元，年付现成本1.2亿元，企业所得税税率25%，项目必要报酬率为8%。2.融资方案：项目总投资8亿元，其中3亿元为自有资金，剩余5亿元拟通过定向增发普通股融资。公司董事会提出定向增发方案要点如下：（1）发行对象为不超过35名的特定投资者；（2）发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的70%；（3）控股股东认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。已知：（P/A，8%，5）=3.9927。【要求】1.计算项目的年营业现金净流量、净现值、现值指数，并判断项目财务可行性。2.逐项判断乙公司定向增发方案的要点是否存在不当之处，如存在不当之处，说明理由。【参考答案及分析】1.（1）年折旧额=80000/5=16000（万元）年营业现金净流量=（营业收入-付现成本-折旧）×（1-所得税税率）+折旧=（40000-12000-16000）×（1-25%）+16000=12000×75%+16000=9000+16000=25000（万元）=2.5亿元（2）净现值=2.5×（P/A，8%，5）-8=2.5×3.9927-8=9.98175-8=1.98（亿元）（3）现值指数=未来现金净流量现值/初始投资额现值=9.98175/8≈1.25（4）项目可行性判断：净现值大于0，现值指数大于1，项目具有财务可行性。2.（1）发行对象不超过35名特定投资者的要点不存在不当之处。（2）发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的70%的要点存在不当之处。理由：根据上市公司证券发行管理相关规定，定向增发股票的发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80%。（3）控股股东认购股份锁定期12个月的要点存在不当之处。理由：上市公司控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的定向增发股份，自发行结束之日起18个月内不得转让。案例分析题三（本题10分）【资料】丙公司为国有装备制造企业，实行全面预算管理，2022年末启动2023年度预算编制工作，相关资料如下：1.预算编制方法：2022年公司采用增量预算法编制制造费用预算，2023年为落实降本增效要求，拟对制造费用采用零基预算法编制，对销售及管理费用采用季度滚动预算法编制。2.制造费用预算编制：制造费用项目包括约束性固定成本、变动成本与酌量性固定成本三类。其中：厂房租金1200万元/年、生产设备折旧费800万元/年，属于约束性固定成本；生产人员计件工资为50元/件，水电费变动部分为20度/件×0.8元/度，属于变动成本，预计2023年产能为10万件；机物料消耗、设备维修费属于酌量性固定成本。公司2023年制造费用预算总额为3500万元，优先保障约束性固定成本与变动成本支出。3.预算调整：2023年一季度，公司核心产品销售收入较预算增长28%，销售费用实际发生额较预算增长35%。管理层认为销售费用增长与收入规模匹配，直接同意销售部门调整年度销售费用预算的申请，未履行其他审批程序。【要求】1.简述零基预算法相比增量预算法的优缺点。2.计算丙公司2023年制造费用中必须优先保障的支出金额，以及酌量性固定成本的最高预算额度。3.指出丙公司预算调整流程中的不当之处，并说明理由。【参考答案及分析】1.零基预算法的优点：（1）以零为起点编制预算，不受历史期不合理因素的影响，能够灵活应对内外部环境变化，增强预算编制的科学性；（2）预算编制透明度高，有利于对预算项目进行投入产出分析，优化资源配置；（3）有助于调动各部门降本增效的积极性，推动预算精细化管理。缺点：（1）预算编制工作量大、编制成本高，需要投入大量人力、物力开展预算项目梳理与评审；（2）预算编制的准确性受企业管理水平与相关数据标准完备性的影响较大，易出现主观判断偏差。2.（1）必须优先保障的支出=约束性固定成本+变动成本约束性固定成本=1200+800=2000（万元）变动成本=（50+20×0.8）×100000=（50+16）×10万=66×10万=660（万元）优先保障支出总额=2000+660=2660（万元）（2）酌量性固定成本最高预算额度=3500-2660=840（万元）3.不当之处：管理层直接同意销售部门调整年度销售费用预算，未履行规范的预算调整审批程序。理由：企业预算调整应当遵循规范的审批流程：首先由预算执行单位逐级向预算管理委员会提出书面申请，说明预算执行差异原因、调整幅度与调整后的预算方案；预算管理委员会对调整申请进行审核，重大预算调整需报董事会或股东大会（权力机构）批准后方可执行。企业不得越权审批预算调整，不得未经审批直接调整年度预算。案例分析题四（本题10分）【资料】丁公司为国有控股上市高新技术企业，2023年拟引入经济增加值（EVA）绩效评价体系，同时完善平衡计分卡评价框架，相关财务数据如下：2022年丁公司实现净利润12亿元，利息支出2亿元，当期费用化研发投入3亿元，未发生资本化研发支出。2022年末平均所有者权益50亿元，平均带息负债30亿元，平均在建工程5亿元（全部符合主业在建工程认定标准）。企业所得税税率25%，公司适用的平均资本成本率为6%。公司拟构建的平衡计分卡评价体系中，财务维度设置营业收入增长率、净利润率2个核心指标；客户维度设置客户满意度、产品合格率2个核心指标；内部业务流程维度设置订单交付周期、研发投入占比2个核心指标；学习与成长维度设置员工培训时长、市场份额2个核心指标。【要求】1.计算丁公司2022年税后净营业利润、调整后资本、经济增加值（EVA）。2.指出丁公司平衡计分卡指标设置存在的不当之处，并说明理由，分别为四个维度补充1个合理的核心指标。3.简述经济增加值法作为绩效评价工具的优缺点。【参考答案及分析】1.（1）税后净营业利润=净利润+（利息支出+研究开发费用调整项）×（1-所得税税率）=12+（2+3）×（1-25%）=12+3.75=15.75（亿元）（2）调整后资本=平均所有者权益+平均带息负债-平均在建工程=50+30-5=75（亿元）（3）经济增加值=税后净营业利润-调整后资本×平均资本成本率=15.75-75×6%=15.75-4.5=11.25（亿元）2.（1）不当之处：①客户维度设置产品合格率指标，理由：产品合格率属于内部业务流程维度指标，不属于客户维度；②内部业务流程维度设置研发投入占比指标，理由：研发投入占比属于学习与成长维度指标，不属于内部业务流程维度；③学习与成长维度设置市场份额指标，理由：市场份额属于客户维度指标，不属于学习与成长维度。（2）各维度补充核心指标：财务维度补充经济增加值；客户维度补充市场份额；内部业务流程维度补充产品合格率；学习与成长维度补充研发投入占比（或员工留存率）。3.经济增加值法的优点：（1）考虑了所有资本的成本（包括股权资本成本），能够真实反映企业的价值创造能力，避免会计利润高估收益的缺陷；（2）能够有效遏制企业盲目扩张行为，引导企业注重长期价值创造，提升资本使用效率；（3）评价结果与股东财富增长直接挂钩，有利于统一管理层与股东的目标，降低代理成本。缺点：（1）计算过程复杂，调整项较多，评价结果的准确性受会计调整合理性的影响；（2）仅反映财务层面的价值创造，对非财务因素（如技术创新、客户满意度等）的考量不足；（3）不同行业、不同规模企业的EVA绝对值可比性较差，难以直接用于跨行业绩效对比。案例分析题五（本题15分）【资料】戊公司为国有大型能源企业集团，2022年开展内部控制评价工作，委托A会计师事务所实施内部控制审计，相关资料如下：1.内部控制评价范围：公司董事会明确，内部控制评价应当覆盖集团本部及全部全资、控股子公司的所有业务与事项，参股公司因不具有控制权，不纳入评价范围；评价内容仅针对财务报告内部控制，非财务报告内部控制不作为评价重点。2.采购业务控制：公司制度规定，单笔采购金额100万元以下由部门经理审批，100万元以上500万元以下由总经理审批，500万元以上由董事长审批。2022年8月，公司需采购一批煤炭专用设备，金额680万元，董事长外出调研期间，为不影响生产进度，总经理签字批准了采购申请，财务部门核实审批手续后办理了付款。3.内部控制缺陷认定：2022年10月，公司下属某子公司出现销售舞弊案件，销售经理虚构客户与销售合同，骗取公司货物，涉及金额1200万元，占公司最近一期经审计净资产的1.2%，导致公司2022年财务报表出现重大错报，且该缺陷未被内部审计部门年度常规审计发现。公司内部控制评价部门认为该缺陷涉及金额未达净资产的5%，认定为重要缺陷。4.内部控制审计：A会计师事务所审计过程中发现戊公司存在上述重大内部控制缺陷，拟出具否定意见的内部控制审计报告。戊公司管理层提出，该缺陷已于年末完成整改，相关舞弊人员已被追责，要求注册会计师出具标准无保留意见的内部控制审计报告，注册会计师考虑到与戊公司的长期合作关系，同意了管理层的要求。【要求】1.指出资料（1）中内部控制评价范围与内容的不当之处，并说明理由。2.指出资料（2）中采购业务存在的内部控制缺陷，并提出改进建议。3.判断资料（3）中内部控制缺陷的认定是否正确，并说明理由。4.指出资料（4）中注册会计师的行为存在的不当之处，并说明内部控制审计报告的意见类型。【参考答案及分析】1.（1）不当之处一：参股公司不纳入内部控制评价范围。理由：内部控制评价应当遵循全面性原则，对于企业具有重大影响的参股公司，应当结合持股比例与影响程度，将相关业务活动纳入评价范围，确保评价覆盖所有重要业务领域。（2）不当之处二：仅评价财务报告内部控制，非财务报告内部控制不作为评价重点。理由：内部控制评价应当涵盖财务报告内部控制与非财务报告内部控制，包括战略、经营、合规等领域的控制有效性，不能仅关注财务报告内部控制。2.（1）内部控制缺陷：①授权审批控制不完善，未设置大额采购业务的临时授权或集体决策机制，导致总经理越权审批超权限采购业务；②财务部门付款审核控制不严，对越权审批的采购业务办理付款，未履行严格的审核职责。（2）改进建议：①完善授权审批制度，明确大额采购等重要业务的特殊审批流程，董事长外出期间应当由董事会授权的集体决策机构（如总经理办公会）集体审批，严禁越权审批；②财务部门建立付款联审机制，严格审核采购业务的审批权限与流程完整性，对审批程序不合规、越权审批的业务，一律不得办理付款。3.缺陷认定不正确，该缺陷属于重大缺陷。理由：重大缺陷是指一个或多个控制缺陷的组合，可能导致企业严重偏离内部控制目标。该缺陷涉及销售舞弊，导致企业财务报表出现重大错报，且未被内部审计发现，严重偏离财务报告可靠性与经营合规性的控制目标，符合重大缺陷的认定标准，不能仅以金额占净资产比例作为唯一认定依据。4.（1）不当之处：注册会计师受管理层干预调整审计意见，违反了独立性原则与审计准则要求。理由：注册会计师应当独立发表内部控制审计意见，不受被审计单位管理层的干预；如果基准日存在重大内部控制缺陷，即使企业已启动整改，若整改后运行时间不足、未验证整改有效性，注册会计师仍应当出具否定意见的内部控制审计报告，不得随意调整审计意见类型。（2）内部控制审计报告的意见类型包括：无保留意见、带强调事项段的无保留意见、否定意见、无法表示意见。案例分析题六（本题15分）【资料】己公司为汽车零部件制造企业，主要生产A、B两种精密轴承产品，2023年公司推行全生命周期成本管理，引入目标成本法与作业成本法，相关资料如下：1.目标成本测算：A产品为公司核心产品，预计2023年市场售价为200元/件，公司要求的成本利润率为25%。当前A产品单位生产成本为165元，其中直接材料80元、直接人工40元、制造费用45元。公司拟通过产品设计优化降低成本，预计直接材料成本可降低10%，直接人工成本可降低5%；制造费用中固定制造费用占40%，变动制造费用占60%，变动制造费用可通过工艺优化降低8%，固定制造费用保持不变。2.作业成本法核算：公司原采用机器工时分配制造费用，2022年制造费用总额为1200万元，A产品机器工时40000小时，B产品机器工时60000小时。2023年引入作业成本法，将制造费用划分为三个作业中心：（1）设备调整作业，成本300万元，作业动因为设备调整次数，A产品年调整次数100次，B产品200次；（2）机加工作业，成本600万元，作业动因为机器工时，A产品40000小时，B产品60000小时；（3）质量检验作业，成本300万元，作业动因为检验次数，A产品年检验次数300次，B产品200次。已知A产品年产量10万件，B产品年产量15万件。【要求】1.计算A产品的单位目标成本，以及优化设计后的单位生产成本，判断是否达到目标成本要求。2.若未达到目标成本要求，简述企业可采取的进一步降本路径；若已达到，简述目标成本法下的成本管控重点。3.分别采用传统成本法（机器工时分摊）与作业成本法计算A、B产品的单位制造费用。4.简述作业成本法相比传统成本法的优势，以及作业成本法在企业成本管理中的应用价值。【参考答案及分析】1.（1）单位目标成本=预计单位售价/（1+成本利润率）=200/（1+25%）=160（元/件）（2）优化设计后的单位生产成本：直接材料=80×（1-10%）=72（元）直接人工=40×（1-5%）=38（元）变动制造费用=45×60%×（1-8%）=27×0.92=24.84（元）固定制造费用=45×40%=18（元）单位生产成本=72+38+24.84+18=152.84（元/件）（3）判断：优化后单位生产成本152.84元低于单位目标成本160元，达到目标成本要求。2.因已达到目标成本要求，成本管控重点为：（1）建立全生命周期成本监控机制，跟踪设计、采购、生产、销售各环节的成本动态变化，确保成本不偏离目标；（2）持续推动技术创新与工艺优化，挖掘降本空间，巩固成本竞争优势；（3）将目标成本分解至各部门、各岗位，建立成本考核与激励机制，强化全员成本责任。3.（1）传统成本法下：制造费用分配率=1200/（40000+60000）=0.012（万元/小时）=120（元/小时）A产品单位制造费用=（40000×0.012）/10=480/10=48（元/件）B产品单位制造费用=（60000×0.012）/15=720/15=48（元/件）（2）作业成本法下：①设备调整作业分配率=300/（100+200）=1（万元/次）A产品分配调整作业成本=100×1=100（万元）B产品分配调整作业成本=200×1=200（万元）②机加工作业分配率=600/（40000+60000）=0.006（万元/小时）=60（元/小时）A产品分配机加工作业成本=40000×0.006=240（万元）B产品分配机加工作业成本=60000×0.006=360（万元）③质量检验作业分配率=300/（300+200）=0.6（万元/次）A产品分配检验作业成本=300×0.6=180（万元）B产品分配检验作业成本=200×0.6=120（万元）④单位制造费用：A产品总制造费用=100+240+180=520（万元），单位制造费用=520/10=52（元/件）B产品总制造费用=200+360+120=680（万元），单位制造费用=680/15≈45.33（元/件）4.（1）作业成本法的优势：①能够提供更准确的产品成本信息，克服传统成本法按单一标准分配制造费用导致的成本失真问题，真实反映不同产品的资源消耗水平；②能够识别增值作业与非增值作业，为作业流程优化、成本浪费削减提供依据；③能够将成本核算精细化到作业层面，为产品定价、产品组合决策、客户价值分析提供更可靠的数据支撑。（2）应用价值：①有助于企业精准核算产品盈利性，优化产品结构，淘汰亏损产品，聚焦高附加值产品；②有助于推动企业从“部门成本管理”向“作业成本管理”转型，提升成本管控的精细化水平；③有助于企业识别关键成本驱动因素，针对性制定降本措施，实现持续的成本优化。案例分析题七（本题10分）【资料】庚公司为外贸型制造企业，主要从事机电产品出口业务，2022年发生以下金融工具相关业务：1.2022年1月1日，公司购入甲公司发行的3年期公司债券，面值1000万元，票面年利率5%，每年年末付息，到期还本。公司支付购买价款980万元，另支付交易费用5万元。公司管理该债券的业务模式是以收取合同现金流量为目标，且合同现金流量仅为对本金和未偿付本金金额为基础的利息支付。2.2022年3月1日，公司购入乙上市公司股票100万股，每股成交价格12元，支付价款1200万元，另支付交易费用2万元。公司将该股票投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。2022年12月31日，乙公司股票收盘价为每股15元。2023年2月，公司以每股16元的价格将该股票全部出售。3.2022年6月1日，公司与境外客户签订3个月后出口机电产品的合同，应收货款500万美元。为规避人民币升值的汇率风险，公司与银行签订3个月远期外汇合约，约定3个月后按1美元=7.2元人民币的汇率卖出500万美元，公司将该套期指定为现金流量套期，且全部为有效套期。2022年9月1日，公司按合同约定交付货物，收到500万美元货款，当日即期汇率为1美元=7.1元人民币，远期外汇合约当日结算。不考虑相关税费。【要求】1.指出资料（1）中金融资产的分类，说明理由，并计算初始入账金额。2.计算资料（2）中金融资产的初始入账金额、2022年末计入其他综合收益的金额，以及处置时对留存收益的影响金额。3.指出资料（3）中的套期工具与被套期项目，计算套期工具实现的收益，并说明该收益的会计处理原则。【参考答案及分析】1.（1）分类：该债券应分类为以摊余成本计量的金融资产。（2）理由：企业管理金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，且该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付，符合以摊余成本计量的金融资产的分类条件。（3）初始入账金额=购买价款+交易费用=980+5=985（万元）2.（1）初始入账金额=购买价款+交易费用=1200+2=1202（万元）（2）2022年末计入其他综合收益的金额=期末公允价值-初始入账金额=100×15-1202=1500-1202=298（万元）（3）处置时对留存收益的影响金额=处置价款-初始入账金额=100×16-1202=1600-1202=398（万元）3.（1）套期工具：3个月远期外汇合约；被套期项目：预期销售500万美元货款的现金流量变动风险。（2）套期工具实现的收益=500×（7.2-7.1）=50（万元人民币）（3）会计处理原则：现金流量套期有效部分的套期利得计入其他综合收益（现金流量套期储备），待被套期预期交易影响损益的期间，将其他综合收益中的套期储备转出，计入当期损益（主营业务收入或财务费用）。案例分析题八（本题20分，选做题）【资料】辛公司为国内大型医药制造企业，主要从事化学制剂的研发、生产与销售。为丰富产品管线、提升市场竞争力，2022年公司拟收购同行业的丁公司100%股权，相关资料如下：1.标的公司情况：丁公司为专注于抗肿瘤药物的高新技术企业，2022年末可辨认净资产账面价值为8亿元，公允价值为10亿元，增值部分主要为一项专利技术，账面价值1亿元，公允价值3亿元，剩余摊销年限10年，按直线法摊销，无残值。丁公司适用的企业所得税税率为25%。2.标的公司估值：评估机构采用收益法对丁公司整体价值进行评估，预计丁公司2023年净利润为1.2亿元，2024年净利润为1.5亿元，2025年净利润为1.8亿元，2026年及以后年度净利润保持2025年水平（假设净利润等于自由现金流量），适用的加权平均资本成本为10%。3.并购方案：2022年12月31日，辛公司以发行普通股1亿股（每股面值1元，公允价值12元）加银行存款2亿元的对价取得丁公司100%股权。并购过程中发生审计、评估、法律服务等中介费用0.5亿元，发行股票支付佣金手续费0.3亿元。并购前辛公司与丁公司不存在关联方关系。4.并购整合：并购完成后，辛公司拟实施一系列整合措施：①优化丁公司管理架构，裁减冗余行政人员，统一集团管理制度；②将丁公司研发体系纳入集团研发平台，共享技术资源与研发团队；③整合双方销售渠道，实现医院终端资源共享；④统一财务核算体系与资金管理模式，实行集团资金集中管控。预计整合后每年可新增协同效应净利润0.8亿元，且可持续保持。已知：（P/F，10%，1）=0.9091；（P/F，10%，2）=0.8264；（P/F，10%，3）=0.7513。【要求】1.采用收益法计算丁公司2022年末的整体估值（保留两位小数）。2.计算本次并购的并购成本、并购净收益，并判断并购财务可行性。3.分别按并购双方所处行业关系、并购支付方式，指出本次并购的类型，并说明理由。4.计算本次并购形成的商誉金额（考虑所得税影响）。5.简述企业并购后整合的主要内容，并分别指出辛公司的四项整合措施所属的整合类型。【参考答案及分析】1.丁公司未来现金流量现值：2023年现金流量现值=1.2×（P/F，10%，1）=1.2×0.9091≈1.09（亿元）2024年现金流量现值=1.5×（P/F，10%，2）=1.5×0.8264≈1.24（亿元）2025年现金流量现值=1.8×（P/F，10%，3）=1.8×0.7513≈1.35（亿元）2026年及以后永续期现金流量现值=（1.8/10%）×（P/F，10%，3）=18×0.7513≈13.52（亿元）丁公司整体估值=1.09+1.24+1.35+13.52=17.20（亿元）（精确计算结果为17.21亿元，两种结果均符合评分要求）2.（1）并购成本=支付对价的公允价值+并购相关中介费用=（1×12+2）+0.5=14.5（亿元）注：发行股票的佣金手续费冲减资本公积，不计入并购成本。（2）协同效应现值=0.8/10%=8（亿元）并购净收益=丁公司整体估值+协同效应现值-并购成本=17.21+8-14.5=10.71（亿元）（3）可行性判断：并购净收益大于0，并购具有财务可行性。3.（1）按并购双方所处行业关系，属于横向并购。理由：辛公司与丁公司均为医药制造企业，处于同一行业、生产或销售同类产品，属于横向并购。（2）按并购支付方式，属于混合支付并购。理由：并购对价包括发行股票（股份支付）与银行存款（现金支付）两种方式，属于混合支付并购。4.考虑所得税影响下，专利技术评估增值形成应纳税暂时性差异，应确认递延所得税负债=（3-1）×25%=0.5（亿元）考虑递延所得税后的可辨认净资产公允价值=10-0.5=9.5（亿元）合并成本=1×12+2=14（亿元）商誉=合并成本-考虑递延所得税后可辨认净资产公允价值份额=14-9.5×100%=4.5（亿元）5.（1）并购后整合的主要内容包括：战略整合、管理整合、财务整合、人力资源整合、文化整合、业务整合（研发、生产、销售等）、资产整合。（2）整合措施所属类型：①优化管理架构、统一集团管理制度，属于管理整合；②共享研发平台与技术资源，属于业务整合（研发整合）；③整合销售渠道、共享终端资源，属于业务整合（销售整合）；④统一财务核算与资金管理，属于财务整合。案例分析题九（本题20分，选做题）【资料】某省级科研事业单位为公益二类事业单位，实行国库集中支付制度与政府会计准则制度，2022年发生以下业务：1.预算调整：2022年3月，单位收到财政部门批复的年度部门预算，其中基本支出预算8000万元（人员经费3000万元、日常公用经费5000万元），项目支出预算5000万元（科研项目经费3000万元、设备购置项目经费2000万元）。年中，因某重点科研项目经费缺口100万元，单位办公会研究决定，从日常公用经费结余中调剂100万元补充该科研项目经费。2.材料采购：2022年5月，单位使用财政授权支付方式购入一批科研用实验材料，价款50万元，材料已验收入库。财务会计做增加库存物品50万元、减少零余额账户用款额度50万元处理；预算会计做增加事业支出50万元、减少资金结存——零余额账户用款额度50万元处理。6月，科研项目领用该批材料的60%，财务会计做增加业务活动费用30万元、减少库存物品30万元处理，预算会计未做处理。3.捐赠资产业务：2022年7月，单位接受外单位捐赠的一台科研设备，捐赠方提供的采购发票注明设备价款120万元，单位支付运输费、安装调试费共5万元，设备已投入使用。财务处按120万元计入固定资产，同时确认捐赠收入120万元，将5万元运输安装费计入当期业务活动费用。4.资产出租业务：2022年9月，单位经主管部门批准，将闲置的一间实验室对外出租，全年取得租金收入15万元，财务处将其计入其他