2026-2031年中国液体燃料行业市场调查研究及发展前景预测报告

第第页2026-2031年中国液体燃料行业市场调查研究及发展前景预测报告目录TOC\o"1-3"\h\u6206第一章液体燃料行业概述 4196971.1液体燃料定义与分类 4172951.2液体燃料主要应用场景 4231071.3行业研究边界与统计口径 5154711.4行业在国家能源体系中的战略地位 58510第二章全球液体燃料行业发展概况 557072.1全球市场供需格局 5154662.2全球主要国家政策与减排法规 6110462.3全球绿色液体燃料产业发展现状 6104562.4全球行业发展对中国的外部影响 619079第三章中国液体燃料行业政策环境分析 6276083.1国家顶层能源与双碳相关政策 6124753.2成品油监管、炼化产业政策 6296343.3生物液体燃料相关政策 743653.4绿色甲醇、SAF、合成燃料“十五五”相关导向 7296283.5政策综合解读 74842第四章中国液体燃料行业产业链分析 7150654.2上游：原料端 7248504.2.1传统液体燃料上游：原油 7186974.2.2生物液体燃料上游原料 890134.2.3电‑氢合成燃料上游 8145104.3中游：生产制造 8158034.4下游：储运、分销加注、终端消费 825264.5产业链各环节痛点分析 920612第五章中国液体燃料行业供给现状（2023‑2025） 911695.1传统炼化产能、产量、开工率情况 9299195.2生物液体燃料产能产量现状 9208055.3合成绿色液体燃料产能项目现状（截至2025年底） 9317595.4区域供给分布特征 109198第六章中国液体燃料行业消费市场现状（2023‑2025） 10151196.1整体消费规模与结构 10294736.2传统细分品类消费特征 1055016.3‑6.4绿色液体燃料消费现状 10178856.5区域消费分布特征 1118643第七章行业竞争格局 11134107.1整体市场竞争格局 11169737.2传统液体燃料主要企业 11237967.3绿色液体燃料主要参与主体 11238637.4竞争格局演变趋势 1221371第八章行业驱动因素与制约因素 1252388.1行业核心驱动因素 1229118.2行业制约与风险挑战 1218822第九章2026‑2031年中国液体燃料行业市场预测 12299749.1预测前提假设 1351949.2整体市场规模、产量、消费量预测（基准情景） 1354279.3传统化石液体燃料分品类预测 13272229.4绿色液体燃料细分赛道预测（基准情景） 13186949.52026‑2031行业结构变化推演 148608第十章细分赛道深度分析 141971210.1成品油赛道 141274010.2生物液体燃料赛道 143161310.3SAF可持续航空燃料赛道 142872210.4绿色甲醇与氢基合成液体燃料赛道 151194210.5煤制液体燃料赛道 159985第十一章行业技术发展现状与技术趋势 1518047第十二章行业投资机会、风险提示 15902812.1重点投资机会 15727312.2行业主要风险点 163252612.3进入壁垒 1614230第十三章行业发展对策与建议 161959113.1政府监管层面建议 162925513.2对生产企业经营策略建议 161299513.3对投资机构的建议 1632200第十四章报告结论 17

2026-2031年中国液体燃料行业市场调查研究及发展前景预测报告摘要

液体燃料是我国能源体系的核心组成部分，既包含汽油、柴油、航空煤油、燃料油等传统化石基液体燃料，也涵盖生物燃料乙醇、生物柴油、可持续航空燃料（SAF）、绿色甲醇、合成液体燃料等低碳/零碳新型液体燃料，广泛应用于道路交通、航空航运、工业锅炉、发电、化工原料等领域。当前国内液体燃料行业正处在历史性转型节点：传统成品油消费已经达峰并进入存量减量周期，新能源汽车、电动重卡持续挤压汽柴油需求；与此同时，在双碳目标、国际航运航空减排法规、“十五五”绿色燃料产业政策共同驱动下，新型绿色液体燃料进入示范向规模化商业化过渡的关键阶段，成为能源转型新增长极。本报告系统梳理中国液体燃料行业产业链、政策环境、供给与消费格局、细分赛道现状、竞争格局，剖析行业驱动因素、风险挑战，对2026‑2031年市场规模、产量、消费量、细分品类结构开展定量预测，研判技术迭代、商业模式、投资机会，最后给出产业发展对策建议。报告数据来源包括国家能源局、统计局、海关总署、中石化经研院、中电联、行业协会公开资料及行业专家调研，部分预测基于情景假设，仅供行业参考，不构成投资建议。核心结论摘要传统化石液体燃料：2025年国内成品油总消费量3.46亿吨，已经达峰下行，汽油、柴油需求持续萎缩，仅航空煤油保持韧性增长；炼油行业进入“减油增化”转型，淘汰落后炼化产能，行业开工率承压。绿色液体燃料：截至2025年底国内绿色燃料总产能约800万吨油当量，绿色甲醇、绿氨产能全球占比领先，但整体占液体燃料总消费比重仍然偏低，成本高、原料约束、加注基础设施不足是主要瓶颈。2026‑2031整体市场：行业总量呈现“传统油品萎缩、绿色燃料高速扩容”的结构性分化，市场总规模名义增速维持低位，结构变革远大于规模增长；到2031年，新型低碳液体燃料在整体液体燃料消费占比将显著提升。竞争格局：传统赛道中石油、中石化、中海油占据主导；绿色液体燃料赛道呈现国有能源集团、煤化工企业、生物质企业、新能源发电企业多方入局，赛道尚未形成稳固寡头格局。机遇集中于可持续航空燃料SAF、绿色甲醇（航运）、第二代生物燃料；主要风险来自原料供给、绿电成本波动、国际地缘油价波动、政策落地节奏不及预期。第一章液体燃料行业概述1.1液体燃料定义与分类液体燃料指常温常压下呈液态、可以通过燃烧释放能量的燃料，本报告研究范围分为两大板块：化石基传统液体燃料、低碳/零碳绿色液体燃料。1）传统化石液体燃料：原油经过炼化加工得到，包含汽油、柴油、航空煤油（航煤）、燃料油；主要原料为进口与国内原油，是我国交通能源的传统主体。

2）绿色液体燃料（新型液体燃料）生物基液体燃料：燃料乙醇（粮食乙醇、纤维素非粮乙醇）、生物柴油/HVO可再生柴油、可持续航空燃料SAF（生物路线），原料来自农作物、农林废弃物、废弃油脂等生物质资源。电‑氢基合成液体燃料：绿色甲醇、电制航煤e‑jet、绿氨（液态应用），依托风光绿电电解制氢，搭配CO₂碳源合成得到，属于“液态阳光”技术路线。煤制液体燃料：煤炭通过直接/间接液化制取油品，属于我国特色技术路线，受“十五五”产能管控，规模天花板明确。本报告统计口径不包含液化石油气LPG、成品油化工原料组分，聚焦直接作为燃料使用的产品。1.2液体燃料主要应用场景道路交通：汽油用于乘用车；柴油用于货车、客车、工程机械；生物乙醇、生物柴油按掺混比例进入车用燃料体系。随着新能源车渗透率快速提升，车用传统油品需求持续下行。航空领域：航空煤油，航空飞行器现阶段难以大规模电气化，SAF可持续航空燃料成为航空减排最现实路径，全球多国出台强制掺混法规。航运船舶：船用燃料油、船用柴油；绿色甲醇、生物柴油、绿氨是航运脱碳主力备选燃料，国际海事组织IMO出台航运减排框架，倒逼绿色燃料需求释放。工业与发电：燃料油用于工业锅炉、调峰发电，该场景正被天然气、电力、生物质快速替代，需求持续收缩。化工原料：部分液体燃料同时作为化工原料，用于合成材料、精细化工生产。1.3行业研究边界与统计口径报告研究对象：中国大陆市场，时间基准2023‑2025历史，预测区间2026‑2031。

数据口径说明：消费量：表观消费量=产量+净进口‑净出口；部分绿色燃料存在出口导向，国内实际消费低于产能。市场规模：以终端市场价格测算，不含税口径，受国际原油价格波动影响较大。绿色液体燃料：按油当量统一折算便于对比。1.4行业在国家能源体系中的战略地位第一，能源安全维度。我国原油对外依存度长期处于高位，液体燃料是能源安全关键板块。发展多元的绿色液体燃料，能够降低对进口原油的依赖，构建多元化液体供给体系，提升能源自主保障能力。

第二，双碳转型维度。交通领域是碳排放重点板块，乘用车电动化推进较快，但航空、远洋航运、重型工程机械电气化难度极高，液体燃料在很长周期内无法被完全替代；低碳液体燃料是航空航运碳中和的核心抓手。

第三，产业经济维度。传统炼化产业体量巨大，关联上下游百万级就业；绿色液体燃料带动风光发电、电解槽装备、生物质收储运、碳捕集CCUS等多个新兴产业链，是“十五五”重点培育的新增长点。第二章全球液体燃料行业发展概况2.1全球市场供需格局全球液体燃料市场仍然以石油基成品油为绝对主体。根据国际能源机构IEA数据，全球石油燃料用油需求预计在2027年前后见顶，石化原料需求将成为石油需求主要增量来源。

分区域看：北美、欧洲传统油品消费缓慢回落；亚太地区（中国、印度、东南亚）仍是液体燃料主要消费区域。

原油供给受中东地缘冲突、OPEC+减产政策扰动，油价呈现宽幅震荡，直接影响各国液体燃料成本。全球绿色液体燃料市场快速扩张：生物乙醇、生物柴油已经形成成熟大市场；SAF可持续航空燃料从试点走向强制合规驱动，欧盟ReFuelEUAviation法规2025年落地，强制机场SAF掺混比例2025年2%，2030年6%，2050年70%，带来确定性刚性需求。航运领域IMO净零排放框架谈判推进，将带动绿色甲醇、生物船燃需求。2.2全球主要国家政策与减排法规1）欧盟：航空SAF强制掺混、航运燃料碳强度管控；对进口燃料设置碳边界调节机制CBAM，间接影响我国SAF等产品出口。

2）美国：通过税收补贴扶持SAF、可再生柴油生产，大量资本进入生物炼制赛道。

3）巴西：生物乙醇长期强制掺混，甘蔗乙醇产业全球领先。

4）东南亚：棕榈油原料，生物柴油强制掺混政策。全球趋势特点：已经从鼓励倡导转向强制性合规义务，航空航运企业必须采购低碳燃料，否则面临处罚，催生全球绿色液体燃料贸易市场。2.3全球绿色液体燃料产业发展现状生物燃料仍然是全球绿色液体燃料主力，乙醇、生物柴油占98%以上；SAF虽然基数小，但复合增速极高；电制合成燃料（e‑fuel）整体处于示范项目阶段，成本居高不下，大规模商业化尚需时间。

产业链竞争：Neste等海外企业在可再生柴油、SAF技术具备优势；中国在绿色甲醇、绿氨的项目建设速度上全球领先，但原料、认证体系、下游应用市场建设滞后。2.4全球行业发展对中国的外部影响第一，出口机遇：欧盟SAF、船用绿色燃料强制政策，为国内SAF、生物柴油企业打开海外市场；国内部分SAF产能现阶段以出口为主。

第二，外部压力：国际碳边境政策，未来国内航空航运企业也将面临全球供应链低碳要求，倒逼国内加速发展绿色液体燃料。

第三，技术交流与竞争：海外生物炼制、电制燃料技术路线，为国内提供参考，但核心装备部分仍存在技术壁垒。

第四，风险：全球原料市场竞争加剧，废弃油脂、生物质原料全球争抢，抬高国内原料采购成本。第三章中国液体燃料行业政策环境分析3.1国家顶层能源与双碳相关政策“双碳”目标、新型能源体系建设，明确推动交通领域能源多元化，大力发展非化石能源，鼓励生物质、绿氢产业发展。“十五五”规划纲要将绿色燃料列为新增长点，支持绿色甲醇、可持续航空燃料、生物液体燃料产业发展。国家能源局氢能试点项目，将多个绿色燃料一体化项目纳入示范清单，支持风光制氢耦合合成液体燃料项目落地。3.2成品油监管、炼化产业政策国内炼化行业政策主线：淘汰落后产能，严控新增炼油产能，推动“减油增化”，降低成品油产出比例，提升化工品产出；强化成品油质量监管、税收监管，打击非法调和油。

政策背景：国内炼油总产能已经过剩，成品油需求进入下行周期，不再鼓励单纯扩产油品。对煤制油设置产能天花板，十五五煤制油产能大致控制在1000万吨/年以内，不再大规模扩张，鼓励煤制油项目低碳改造，耦合绿氢降碳。3.3生物液体燃料相关政策《生物柴油推广应用试点工作方案（2023‑2025）》，推动生物柴油掺混试点；燃料乙醇坚持“不与人争粮，不与粮争地”原则，鼓励非粮纤维素乙醇发展，限制大规模粮食乙醇新增产能。

目前国内车用生物柴油掺混上限5%，实际国内市场推广节奏慢于海外，国内大量生物柴油产能产品用于出口。3.4绿色甲醇、SAF、合成燃料“十五五”相关导向国内尚未出台全国统一强制掺混法案，但政策导向明确：

1）支持可持续航空燃料SAF示范应用，国内航司开展SAF试飞、采购试点；

2）鼓励港口绿色甲醇加注体系建设，上海港、宁波舟山港等七大港口开展甲醇船舶加注示范，推动甲醇船运发展；

3）鼓励风光大基地配套绿氢合成绿色甲醇、绿氨项目；

短板：国内缺少统一完整的SAF、绿色甲醇全生命周期碳核算认证体系，认证体系建设滞后于产能建设。3.5政策综合解读整体政策呈现“传统油品控规模、促转型；绿色燃料鼓励示范、逐步培育市场”的格局。和欧盟美国相比，国内尚未出台强制性掺混法律，现阶段更多依靠示范项目、财政补贴、产业引导；未来行业最大变量就是国内是否出台SAF、生物燃料强制掺混政策，一旦落地，绿色液体燃料市场将迎来爆发式增长。第四章中国液体燃料行业产业链分析完整产业链分为上游原料，中游生产制造，下游储运、加注、终端消费。4.2上游：原料端4.2.1传统液体燃料上游：原油国内原油产量有限，高度依赖进口；国际油价、地缘政治直接决定炼化企业成本。4.2.2生物液体燃料上游原料1）燃料乙醇：玉米等粮食；秸秆、农林废弃物（纤维素乙醇）；坚持非粮优先。

2）生物柴油/HVO：废弃餐饮油脂、棕榈油、菜籽油等；废弃油脂总量有限，是核心供给约束。痛点：废弃油脂收集体系分散，原料成本波动大，同时和海外SAF产业争抢原料资源。4.2.3电‑氢合成燃料上游三大要素：风光绿电、电解水制氢、CO₂碳源（工业尾气捕集CCUS、直接空气捕集DAC）。

核心约束：风光资源集中在西北；绿电电价、电解槽投资、碳捕集成本高，决定绿色甲醇、e‑fuel生产成本。4.3中游：生产制造1）传统环节：石油炼化厂，原油分馏、加氢精制产出汽油柴油航煤；行业趋势：减油增化，装置柔性化改造。

2）生物炼制：生物乙醇发酵装置；生物柴油酯交换装置；HVO加氢装置（生产可再生柴油、SAF）。

3）合成燃料：风光电解制氢装置+合成反应器，产出绿色甲醇；进一步可合成航煤等烃类燃料。

4）煤制油：煤炭液化装置，产能总量受控。中游现状：传统炼化产能过剩；绿色燃料中游，示范项目多，大规模商业化工厂偏少，成本显著高于传统油品，存在“产能不等于产量”现象，部分项目投产但开工率不高。4.4下游：储运、分销加注、终端消费1）储运：油库、管道、储罐；绿色液体燃料面临储运兼容性问题，部分合成燃料对储罐、管道材质有特殊要求。

2）加注网络：加油站、机场SAF掺混设施、港口船用燃料加注站。重大短板：绿色燃料加注基础设施严重不足。传统成品油的加油站、港口、机场设施是为化石油品建设；SAF、绿色甲醇的加注网络建设投入大，回报周期不确定，社会资本投入意愿有限，制约下游消费释放。

3）终端客户：车企、航司、航运企业、工业企业。4.5产业链各环节痛点分析1）上游：生物原料供给总量天花板；绿电成本、碳源获取成本高；原油对外依存度高。

2）中游：绿色燃料生产成本远高于传统油品，存在显著绿色溢价；部分装备国产化有待进一步提升。

3）下游：储运加注基础设施不足；国内缺少强制采购政策，下游付费意愿不足；全生命周期碳核算认证体系不完善。

4）全链条：绿色溢价疏导机制缺失，补贴政策碎片化，缺少稳定长期政策工具。第五章中国液体燃料行业供给现状（2023‑2025）5.1传统炼化产能、产量、开工率情况截至2025年末，国内炼油总能力达到9.48亿吨/年，整体产能过剩，地方炼厂开工率下滑至50.3%左右。

2025年国内成品油产量3.79亿吨，同比‑3.9%。供给格局分化：三桶油装置大型化、一体化，抗风险能力强；地炼企业面临需求萎缩、税收监管，经营压力加大。行业持续推进落后产能退出，装置向“减油增化”改造。5.2生物液体燃料产能产量现状燃料乙醇总产能530万吨/年，其中非粮纤维素乙醇占比仍然较低，以粮食乙醇为主。生物柴油产能约300万吨/年，国内消费有限，大量产品出口海外。HVO/HEFA装置：可同时产出可再生柴油与SAF，国内多套项目建成，产能持续扩张。5.3合成绿色液体燃料产能项目现状（截至2025年底）绿色甲醇：建成产能约38万吨/年，全球占比约60.3%，集中内蒙古、上海、广东、吉林，依托风光大基地和工业尾气CO₂资源。绿色合成氨：建成产能约70万吨/年，主要布局风光资源富集的内蒙、吉林。SAF可持续航空燃料总产能约170‑200万吨/年，生物路线为主，电制SAF尚处于示范阶段。注意：以上为建成产能，实际年产量远低于产能，受原料、成本、市场订单约束。5.4区域供给分布特征1）传统炼化：沿海（山东、广东、浙江、辽宁）炼化产能集中；内陆少量炼厂。

2）生物燃料：粮食乙醇集中东北、中原农业大省；废弃油脂生物柴油在沿海工业发达地区。

3）电制合成绿色燃料：高度向风光资源富集的西北（内蒙古、宁夏、甘肃）、吉林集中，需要解决燃料远距离输送到东部消费市场的物流成本。第六章中国液体燃料行业消费市场现状（2023‑2025）6.1整体消费规模与结构2025年国内成品油表观消费量3.46亿吨，同比‑3.5%，传统油品消费已经达峰进入下行周期。市场规模约1.28万亿元人民币，增速显著放缓，进入存量博弈阶段。

消费结构：柴油占比最高，其次汽油；航空煤油是唯一保持增长的传统油品；燃料油规模持续萎缩。绿色液体燃料整体占总消费比重仍然很低，仅百分之几的量级，增量还未对冲传统油品减量。6.2传统细分品类消费特征1）汽油：2025年消费1.46亿吨，同比‑3.9%。新能源汽车渗透率快速提升，汽油消费见顶回落；节假日出行带来阶段性脉冲，但无法改变长期下行趋势。

2）柴油：2025年消费1.59亿吨，同比‑5.0%。基建地产投资放缓、电动重卡、LNG重卡替代，柴油需求持续下滑，是下行压力最大的品类。

3）航空煤油：2025年消费4102万吨，同比+4.3%。国内民航出行、国际航线恢复，航空煤油是传统液体燃料中为数不多增长赛道；但航空减排压力加大，SAF替代需求逐步到来。

4）燃料油：工业锅炉改造、发电替代，整体需求持续收缩，仅保税船燃板块维持一定韧性。6.3‑6.4绿色液体燃料消费现状国内绿色燃料消费市场尚未完全打开。生物柴油国内掺混试点规模有限，大量产品出口；SAF国内采购量很小，产能主要出口欧盟；绿色甲醇主要是港口船舶示范加注，2025年全国加注总量仅万吨级别，距离大规模商业化很远。

总结：现阶段绿色液体燃料属于“产能有储备，国内需求不足，依赖海外合规市场”。6.5区域消费分布特征消费集中于东部沿海经济发达省份：长三角、珠三角、环渤海是液体燃料最大消费市场；同时也是航空、港口航运集中区域，是未来SAF、绿色甲醇的核心潜在市场。第七章行业竞争格局7.1整体市场竞争格局传统液体燃料市场集中度很高，中石化、中石油、中海油合计占有约78.6%市场份额；山东等地方炼厂占据剩余份额，近年生存压力加大。

绿色液体燃料赛道格局完全不同：处于发展早期，市场格局尚未固化，参与者多元，没有绝对龙头。7.2传统液体燃料主要企业1）中国石化：炼油能力最大，全国加油站网络完善，成品油市场占有率约32.4%；同时积极布局SAF、生物燃料，向下游绿色燃料转型，推进减油增化。

2）中国石油：市场占有率28.9%，北方渠道优势突出，原油管道资源优势，同样布局绿色甲醇、生物燃料项目。

3）中国海油：沿海炼化基地，华南华东优势，布局绿色燃料产业链。

4）地方炼厂：以山东地炼集群为代表，产能大，成本灵活，但面临需求下行、环保、税收监管压力，部分企业向特种油品、化工转型。7.3绿色液体燃料主要参与主体1）国有石油央企：三桶油，依托炼化基础，布局HVO、SAF、绿色甲醇，优势在于销售、储运加注网络。

2）传统煤化工企业：依托煤化工合成技术，转型绿色甲醇，拥有合成反应器技术积累；重点布局西北风光基地。

3）生物质专业企业：国投生物等，深耕燃料乙醇、生物柴油，掌握生物质原料收储体系。

4）新能源发电企业：风光运营商向下延伸，建设风光制氢‑合成燃料一体化项目，优势是绿电资源。

5）海外企业：部分国际能源企业参与国内SAF、技术合作，更多将中国作为原料采购地。7.4竞争格局演变趋势短期（2026‑2028）：绿色燃料赛道项目集中落地，参与者众多，竞争核心是原料获取、绿电资源、出口订单；

中长期（2029‑2031）：随着国内政策落地，具备“原料‑生产‑储运‑下游客户”全链条能力的企业胜出；央企凭借渠道、资本优势份额提升，行业逐步整合。第八章行业驱动因素与制约因素8.1行业核心驱动因素1）双碳目标与新型能源体系建设。交通领域碳中和需求，航空航运难以全面电气化，低碳液体燃料是现实路径。

2）国际合规倒逼。欧盟、IMO航空航运强制低碳燃料法规，带来出口市场，反向带动国内产业建设。

3）能源安全诉求。发展本土绿色液体燃料，降低原油进口依赖。

4）技术进步与装备规模化。电解槽、CCUS装备成本持续下降，绿色燃料长期成本下行。

5）下游场景需求增长：民航出行总量长期增长；甲醇船舶船队快速扩张，带来船用绿色甲醇潜在需求。8.2行业制约与风险挑战1）成本劣势：绿色液体燃料相比传统成品油存在显著绿色溢价，在没有补贴或强制政策下，市场自发推广难度大。

2）原料约束：生物质原料总量天花板；风光绿电资源地域集中，跨区域输送成本高；低成本CO₂碳源获取难度大。

3）基础设施短板：SAF、绿色甲醇加注网络建设滞后，投资回报不确定，社会资本投入意愿不足。

4）政策不确定性：国内尚未出台强制掺混政策，产业高度依赖政策导向；补贴政策持续性不确定。

5）国际地缘与油价波动：原油价格剧烈波动会改变绿色燃料相对经济性。

6）标准认证体系不完善：全生命周期碳核算、产品标准、国际互认体系还在建设过程中。

7）传统油品需求快速下行，炼化行业转型阵痛，部分资产面临搁浅风险。第九章2026‑2031年中国液体燃料行业市场预测9.1预测前提假设1）宏观假设：国内GDP保持中速增长；新能源汽车渗透率持续提升，2031年乘用车电动化处于较高水平；

2）政策假设：“十五五”绿色燃料示范政策延续，暂不假设国内出台全国强制掺混法案；出口市场维持海外现有法规；煤制油产能维持规划天花板；

3）外部假设：国际油价在70‑100美元/桶区间震荡，无极端地缘黑天鹅；风光发电成本持续下降；提示：若国内出台SAF、生物燃料强制掺混政策，绿色燃料实际市场规模将显著高于本基准情景预测。9.2整体市场规模、产量、消费量预测（基准情景）传统成品油消费持续下行，绿色液体燃料快速增长，但短期增量不足以完全对冲传统油品减量。2026年：成品油消费量约3.24亿吨；整体液体燃料市场规模约13100亿元；绿色燃料实际消费约950万吨油当量。2028年：成品油消费回落至2.91亿吨；绿色燃料实际消费约1650万吨油当量。2031年：成品油消费进一步下降至2.47亿吨；绿色液体燃料实际消费达到2800‑3200万吨油当量。行业最大特征：不是总量高速增长，而是内部结构剧烈重构。传统化石液体燃料占比持续下降，绿色液体燃料占比持续抬升。9.3传统化石液体燃料分品类预测1）汽油：持续下行，乘用车电动化是核心驱动，2026‑2031复合年均下降约5.2%。

2）柴油：下行幅度最大，商用车电动化、LNG替代、工业活动结构变化，复合年均降幅约6.1%。

3）航空煤油：保持低速增长，增速逐步放缓，2028年后开始受到SAF替代影响。

4）燃料油：持续萎缩，仅保税船燃维持部分需求。9.4绿色液体燃料细分赛道预测（基准情景）1）生物燃料乙醇：产能增长温和，重点发展非粮纤维素路线，不再大规模扩粮食乙醇。

2）生物柴油/HVO：产能扩张较快，出口仍然是重要市场，国内消费随试点政策缓慢放大。

3）SAF可持续航空燃料：增速最高赛道，产能快速扩张，前期以出口为主，国内消费逐步释放。

4）绿色甲醇：船用示范带动，产能高速建设，但实际消费释放速度受船舶船队、港口加注设施制约。

5）绿氨：更多面向发电、化工，直接作为液体交通燃料规模相对有限。9.52026‑2031行业结构变化推演1）供给端：炼化企业全面转型，减油增化成为标配；绿色燃料项目大量投产，西北风光耦合合成燃料项目成为投资热点；煤制油存量项目开展绿氢耦合降碳改造，不再大规模新建。

2）消费端：交通领域，汽油柴油占比不断收缩；航空航运成为绿色液体燃料最重要的下游场景。

3）贸易结构：SAF、生物柴油出口规模维持高位；国内逐步建立本土消费市场。第十章细分赛道深度分析10.1成品油赛道成品油行业进入减量时代，行业主要矛盾从产能不足转为产能过剩。企业两大出路：第一，减油增化，多产出化工品、特种材料；第二，依托现有炼化装置改造，生产HVO、SAF等绿色燃料。

盈利模式变化：过去依靠规模扩产，未来依靠产品结构优化、特种油品、绿色产品增值。风险：部分老旧炼化资产面临搁浅风险。10.2生物液体燃料赛道一代粮食乙醇受粮食安全约束，扩张空间有限；行业未来主线是第二代生物燃料：废弃油脂HVO、纤维素乙醇。

瓶颈：原料总量天花板。废弃餐饮油脂总量有限，农林废弃物收储运成本高。未来竞争关键点就是原料收集体系建设。10.3SAF可持续航空燃料赛道SAF是未来5‑10年确定性最高的绿色液体燃料赛道。全球航空业减排刚需，欧盟强制法规带来出口市场。

国内现状：产能建设快，但国内航空采购意愿弱，大量产品出口。

技术路线：短期HEFA/HVO（废弃油脂）为主；中长期气化‑费托、醇制航煤AtJ路线发展。

制约：原料、国内强制政策、机场掺混加注设施。10.4绿色甲醇与氢基合成液体燃料赛道绿色甲醇最大潜在场景是远洋航运。我国已经建成多个港口甲醇加注点，甲醇双燃料船舶订单快速增长。

优势：储运可以复用部分现有储罐码头；技术路线国内产业基础好。

劣势：绿电成本高，绿色甲醇生产成本显著高于传统船用燃料；船舶船队规模尚小，市场培育周期长。10.5煤制液体燃料赛道受十五五产能天花板约束，不再走规模扩张道路。发展方向：存量项目耦合绿氢，降低碳排放；产出特种燃料、高端化工品，不再单纯生产普通汽柴油。第十一章行业技术发展现状与技术趋势1）传统炼化：装置柔性化改造，提升多产化工品、兼容绿色原料加工能力；加氢、清洁脱硫技术持续迭代。

2）生物燃料：第一代技术成熟；第二代HVO加氢技术逐步国产化；纤维素乙醇降低酶制剂成本是关键；第三代微藻燃料尚处于实验室示范，距离商业化很远。

3）电制合成燃料e‑fuel：风光电解制氢装备持续降本；CO₂捕集是成本大头；电直接制航煤还处在示范，距离大规模商业化时间较长。

4）技术大方向：各类技术不是互相替代，而是互补共存；短期生物燃料承担主力增量；中长期电制合成燃料潜力最大，但需要时间降本。第十二章行业投资机会、风险提示12.1重点投资机会1）SAF产业链：HVO装置、废弃油脂收储体系，面向出口与未来国内航空市场。

2）风光‑绿氢‑绿色甲醇一体化项目，优先靠近港口消费市场或者低成本风光资源区域。

3）第二代非粮生物燃料：纤维素乙醇、农林废弃物资源化利用。

4）配套产业链：电解槽装备、CCUS