贵州大学《工程经济学》课件-第9章可行性研究与建设项目投资估算

本章内容可行性研究9.1建设项目投资估算9.2第9章

可行性研究与建设项目投资估算贵州大学《工程经济学》9.1.1可行性研究的概念可行性研究（FeasibilityStudy）是指在投资决策前，对拟建项目进行技术、经济、环境和社会等方面的调查研究、分析比较、效果测算，据此评价一个投资项目在技术上是否先进、实用和可靠，在财务上是否盈利，同时进行环境影响、社会效益和经济效益的分析和评价，作出项目抗风险能力的结论。为投资决策提供科学、可靠的依据。可行性研究还能为银行贷款、合作者签约、工程设计等提供依据和基础资料，它是决策科学化的必要步骤和手段。可行性研究9.1

9.1.2可行性研究的阶段划分是一种全方位的搜索过程，需要进行广泛的调查，收集大量的数据。

1、机会可行性研究地区投资机会研究部门投资机会研究资源开发投资机会研究1一般投资机会研究在一般投资机会研究初步筛选投资方向和投资机会后，需要进行具体项目的投资机会研究。具体项目投资机会研究比一般投资机会研究更为深入、具体，需要对项目的背景、市场需求、资源条件、发展趋势以及需要的投入和可能的产出等进行研究分析并做出大体上的判断。

企业进行投资机会的研究，还应结合自身的发展战略和经营目标以及企业内外部资源条件进行。企业内外部资源条件主要指企业的财力、物力和人力资源、技术和管理水平，以及外部建设条件。

机会研究工作较为粗略，一般只做综合的估计，而不是详细的计算分析，投资费用数据一般根据相类似的工程测算。其投资估算误差范围应控制在±30%以内，研究费用一般占投资的0.2%~1.0%。2具体项目投资机会研究2、初步可行性研究初步可行性研究又称为预可行性研究，深度介于投资机会研究和可行性研究之间，这一阶段一般采用指标估算法估算建设投资和生产成本。经初步可行性研究，如果判断项目是有生命力的，并有必要投资建设，即可以进一步进行可行性研究。初步可行性研究投资估算误差一般控制在±20%以内，其研究费用一般占投资的0.25%~1.25%左右。

3、可行性研究可行性研究是投资前期研究与评价的最后阶段。是在初步可行性研究的基础上进行的详细研究。通过主要建设方案和建设条件的分析比选论证，从而得出该项目是否值得投资、建设方案是否合理、可行的研究结论，为项目最终决策提供依据。可行性研究的投资估算误差范围应控制在±10%以内，研究费用一般占投资的0.8%～3.0%。

9.1.3可行性研究的依据1、国家有关的发展规划、计划文件，包括对该行业政策中的鼓励、特许、限制、禁止等有关规定。2、项目主管部门对项目建设要求请示的批复。3、项目建议书及其审批文件。4、双方签订的可行性研究合同协议。5、拟建地区的环境现状资料。6、试验、试制报告。在进行可行性研究前，对某些需要进行试验的问题，应由业主委托有关单位进行试验或测试，并将结果作为可行性研究的依据。7、业主与有关方面达成的协议，如投资、建设用地、等方面的初步协议。8、国家或地方颁布的有关法规，如“三废”处理标准、土地法规、劳动保护条例等。9、国家有关的经济法规，如中外企业合资、税收、外资管理、贷款等规定．10、国家和地方颁布的与项目建设有关的标准、规范、定额等。11、市场调查报告。12、自然、社会、经济等方面的有关资料。13、其它有关资料。

9.1.4可行性研究报告的主要内容1、项目建设的必要性2、市场分析3、项目建设方案研究4、投资估算5、融资方案6、财务分析（也称财务评价）7、经济分析（也称国民经济评价）8、经济影响分析9、资源利用分析10、土地利用及移民搬迁安置方案分析11、社会评价12、不确定性分析13、风险分析14、结论与建议

通常具有防洪、灌溉、治涝、发电、供水等多项功能。需要重点研究：水利水电资源的开发利用条件，水文、气象、工程地质条件，坝型与枢纽布置，库区淹没与移民安置等；项目经济评价以经济分析为主，财务分析为辅；对于社会公益性的水利项目，如防洪、治涝项目，财务分析的目的是测算提出维持项目正常运行需要国家补助的资金数额和需要采取的经济优惠政策。1水利水电项目

不生产实物产品，而是为社会提供运输服务。需要重点研究：地区综合运输网的交通运输现状和项目在交通运输网中的地位及作用；交通量、运输量的发展水平预测；地理位置、地形地貌、地质、地震、气候、水文等自然特征；建筑材料来源及运输条件；不同建设方案的路线起讫点和主要控制点、建设规模、标准论证，环境影响评价；主要工程数量、征地拆迁数量测算，投资估算，资金筹措方式；勘测设计、施工计划安排；运输成本及有关经济参数确定，经济评价、财务分析，敏感性分析；推荐方案评价；存在问题和有关建议。2交通项目9.2建设项目投资估算

9.2建设项目投资估算1、建设投资指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用，按概算法分类包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费用，其中工程费用包括建筑工程费、安装工程费和设备购置费，预备费用包括基本预备费和涨价预备费。

2、建设期利息建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、管理费等。

3、流动资金流动资金是项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，一般是指生产性建设项目的流动资金。它是流动资产与流动负债的差额。

22流动资产流动负债现金各种存款应收及预付款存款应收账款流动资产是指为维持一定的规模生产所需的最低周转资金和存货。流动负债只含正常生产情况下平均的应付账款，不包括借款。9.2.2投资估算的阶段划分

机会研究及项目建议书阶段编制项目建议书。这一阶段的投资估算一般是通过与已建类似项目的对比得来的。其作用是作为领导部门审批项目建议书、初步选择投资项目的主要依据之一，对初步可行性研究指导作用。±30%初步可行性研究阶段进行初步技术经济评价，确定是否需要进行更深入的研究。这一阶段的投资估算是作为决定是否进行详细可行性研究的依据之一，同时也是确定哪些关键问题需要进行辅助性专题研究的依据之一。±20%±10%详细可行性研究阶段该阶段研究内容详尽，要选择拟建项目的最佳投资方案，对项目的可行性提出结论性意见。这一阶段的投资估算是进行详尽经济评价、决定项目可行性、选择最佳投资方案的主要依据，也是编制设计文件，控制初步设计及概算的主要依据。9.2.3投资估算的主要依据与要求

1、投资估算的依据22（1）主要工程项目、辅助工程项目及其他各单项工程的建设容及工程量；（2）专门机构发布的建设工程造价及费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关估算工程造价的文件；（3）专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数；（4）已建同类项目的投资档案资料；（5）拟建项目所需设备、材料的市场价格；（6）影响建设工程投资的动态因素，如利率、汇率、税率等。

2、投资估算的要求22（1）根据主体专业设计的阶段和深度，结合各自行业的特点，所采用生产工艺流程的成熟性，以及国家及地区、行业或部门相关投资估算基础资料和数据的合理、可靠、完整程度采用合适的方法进行建设项目投资估算。（2）应做到工程内容和费用构成齐全计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不漏项、不少算。（3）应充分考虑拟建项目设计的技术参数和投资估算所采用的估算系数、估算指标在质和量方而所综合的内容，应遵循口径一致的原则。（4）应将所采用的估算系数和估算指标价格、费用水平调整到项目建设所在地及投资估算编制年的实际水平。对于由建设项目的边界条件，如建设用地费和外部交通、水、电、通信条件或市政基础设施配套条件等差异所产生的与主要生产内容投资无必然关联的费用，应结合建设项目的实际情况修正。（5）对影响投资变动的因素进行敏感性分析，注意分析市场的变动因素，充分估计物价上涨因素和市场供求情况对投资的影响。（6）投资估算精度应能满足控制初步设计概算要求，并尽量减少投资估算的误差。9.2.4建设投资一般估算方法该方法是根据已建成的、性质类似的建设项目或装置的投资额和生产能力及拟建项目或装置的生产能力估算拟建项目的投资额。

1生产能力指数法（1）若已建项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大，生产规模比值在0.5～2之间，则指数的取值近似为1；（2）若已建项目或装置与拟建项目或装置的规模相差不大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则取值约为在0.6～0.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，取值约为在0.8～0.9之间。采用这种方法，n的确定是一个关键因素。其确定原则是：采用生产能力指数法，计算简单、速度快。但要求类似项目的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。对于建设内容复杂多变的项目，实践中往往应用于分项装置的工程费用估算。以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程费用等设备价值的百分比，求出相应的建筑安装及其他工程费用等,再加上拟建建设项目的其他有关费用，即为拟建项目或装置的投资。

2比例估算法

这种方法适应于设备投资在拟建项目中占有较大比例的项目。以拟建项目中的最主要的、投资比重较大的工艺设备投资（包括运杂费、安装费）为基数，根据已建同类型的项目的统计资料，计算出拟建项目的各专业工程（如总图、土建、暖通、给排水、管道、电气及电信、自控及其他工程费用等）投资占工艺设备投资的比例，求出各专业的投资，然后把各部分投资（包括工艺设备费）相加，再加上工程其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。

该方法以设备购置费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设投资。

3系数估算法（1）朗格系数法运用朗格系数法估算投资，方法比较简单，但由于没有考虑项目（或装置）规模大小、设备材质的影响以及不同地区自然、地理条件差异的影响，所以估算的准确度不高。

（2）设备及厂房系数法该方法在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其他专业工程参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则按厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。估算指标是比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，以单项工程或单位工程为对象，综合项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示，如工业窑炉砌筑以元/立方米表示；变配电站以元/千伏安表示；锅炉房以元/蒸汽吨表示。单位工程指标一般以如下方式表示：房屋区别不同结构形式以元/平方米表示；道路区别不同结构层、面层以元/平方米表示；管道区别不同材质、管径以元/米表示。使用估算指标应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料及人工的价格均有差异。

4指标估算法

9.2.5建设投资的分类估算方法估算步骤是：分别估算项目建设所需的建筑工程费、设备购置费和安装工程费；汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分装置的工程费用，然后合计得出项目建设所需的工程费用；在工程费用的基础上估算工程建设其他费用；以工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预备费；在确定工程费用分年投资计划的基础上估算涨价预备费；最后，总计求得建设投资。建筑工程费估算单位建筑工程投资估算法概算指标投资估算法单位实物工程量投资估算法

1、建筑工程费估算以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量来估算建筑工程费的方法。一般工业与民用建筑以单位建筑面积（平方米）投资，工业窑炉砌筑以单位容积（立方米）投资，水库以水坝单位长度（米）投资，铁路路基以单位长度（公里）投资，矿山掘进以单位长度（米）投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工程费。以单位实物工程量投资乘以实物工程量总量来估算建筑工程费的方法。土石方工程按每立方米投资，矿井巷道衬砌工程按每延长米投资，路面铺设工程按每平方米投资，乘以相应的实物工程量总量计算建筑工程费。在估算建筑工程费时，对于没有前两种估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。建筑工程概算指标通常是以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位来确定劳动、材料和机械台班的消耗量标准和造价指标。2、设备及工器具购置费估算

1国内设备购置费估算国产标准设备原价国产非标准设备原价设备运杂费

2进口设备购置费估算（1）货价一般指装运港船上交货价（FOB），货价分为原币货价和人民币货价（2）国际运费从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费国际外运费=原币货价×运费率国际运费=运量×单位运价（3）国际运输保险费

（4）进口从属费进口关税国际外运费=原币货价×运费率进口环节消费税进口环节增值税外贸手续费组成计税价格=到岸价（CIF）×人民币外汇牌价+进口关税+进口环节消费税进口环节增值税=组成计税价格×增值税税率外贸手续费=到岸价（CIF）×人民币外汇牌价×外贸手续费率银行财务费银行财务费=离岸价（FOB）×人民币外汇牌价×银行财务费率

3设备运杂费包装费设备供销部门的手续费运费和装卸费采购与仓库保管费设备运杂费＝设备原价×设备运杂费费率3、安装工程费估算安装工程费一般包括：生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费；工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化及除尘、自控、电讯等管道、管线、电缆等的材料费和安装费；设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的材料费和安装费。安装工程费=设备原价×安装费费率

安装工程费=设备吨位×每吨设备安装费指标安装工程费=安装工程实物量×每单位安装实物工程量费用指标4、工程建设其他费用估算工程建设其他费用是指建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。一般有土地使用费、与项目建设有关的其他费用（如建设单位管理费、勘察设计费、研究试验费、建设单位临时设施费、工程监理费、工程保险费、供电贴费、施工机构迁移费、引进技术和进口设备其他费用、工程承包费）、与未来企业生产经营有关的其他费用（如联合试运转费、生产准备费、办公和生活家具购置费）。

5、基本预备费基本预备费是指在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。

基本预备费=（工程费用＋工程建设其他费用）×基本预备费费率6、涨价预备费

涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加而需要事先预留的费用，亦称价格变动不可预见费。包括人工、材料、设备、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。7、建设期贷款利息的计算

22建设期贷款利息包括向国内银行贷款、其他非金融机构贷款、出口信贷、外国政府贷款、国际商业银行贷款、境内外发行债券等在建设期间应偿还的借款利息。