金融安全与金融发展全文可读

第十二章金融监管

本章

主要

内

容

第第节节一

金金融融监监管管原原则则第第二二节节

金金融融监监管管制制度度变变迁迁第第三三节节

金金融融监监管管的的实实施施第一节

金融监管原则-

金融监管概述

-

金融监管与金融风险-

金融创新与金融监管

金融机构在经济发展中的地位与作用金融监管的手段与方法银行业监管证券业监管保险业监管第十九章金融监管第二节

金融监管制度变迁金融监管体制的发展与变迁当前各主要国家金融监管体系简介中国金融监管体系的发展演变金融创新金融监管对象牵头监管模式金融风险金融监管当局机构监管金融监管金融监管体制功能监管"双峰”监管模式"伞形”监管模式

资本充足率集中单一模式资本充足率双线多头模式分业经营一线多头模式混业经营本章需要识记的基本概念第一节

金融监管原理一

、

金融监管概述（

一)金融监管的必要性◆

金融监管（financialregulation)：

广义的金融监管除包括一

国（地区)中央银行或金融

监管当局对金融体系的监管以外

，

还包括各金融机构

的内部控制

、

同业自律性组织的监管

、社会中介组织

的监管等

，

目前各国的金融监管体系通常在广义的范

畴下架构。

狭义的金融监管仅指一

国家（地区)的中央银行或金

融监督管理当局依据国家法律法规的授权

，

对金融业

实施的监督管理。

第一节

金融监管原理

金融体系的正效应●在市场资源配置中起到重要作用●引导和配置其他资源,优化资源配置●保障金融安全

金融体系的负效应●高风险和内在不稳定性●金融行业危机会传导到经济中的各方面,从而带来全面的经济衰退和社会动荡第一节

金融监管原理

金融监管的作用维护社会公众的利益,保持市场经济的稳健运行●维护金融在社会再生产过程中的良性运转,抑制和预防负效应的发生和发展保持货币制度和金融秩序的稳定防止风险成为现实,防范金融风险的传播,增强社会公众对金融机构的信任,避免引发金融危机●有利于中央银行贯彻执行货币政策第十九章

金融监管●●第一节

金融监管原理（

二)金融监管的目标与原则◆金融监管的目标

金融监管目标是监管行为取得的最终效果或达到的最

终目标

，

是实现金融有效监管的前提和监管当局采取

行动的依据

。可分为一般目标和具体目标

一般目标确保金融稳定安全

，

防范金融风险保护金融消费者权益增进金融体系的效率规范金融机构的行为

，

促进公平竞争第十九章

金融监管第一节

金融监管原理◆金融监管的原则

依法监管与严格执法原则

不干涉金融机构内部管理的原则

综合性与系统性监督原则

公平

、

公正

、

公开原则

有机统一原则

其他原则："内控”与"外控”相结合的原则

、监管适度与合理竞争原则

、稳健运行与风险

预防原则

、监管成本与效率原则等第十九章

金融监管第一节

金融监管原理（三)金融监管的构成体系◆监管理论体系

可划分为三个层次:基础理论:最—般的或根本性的理论保护应用理论:金融监管应用性的理论相关理论:与金融监管有关联的其他学科的理论

三者相辅相承

，

有机结合

，

共同构成了金融监管理论的严密体系第十九章

金融监管金融监管程序金融监管证据金融监管方法金融监管方法监管成本与效率

金融监管报告图19-

1

金融监管理论的结构体系简图金融监管目标第十九章

金融监管金融监管基本概念定

职

对义

能

象金融监管基本假设金融监管准则◆监管法规体系

行业性法律:《银行法》

、《证券法》

、《保险法》

等

行业内法律:《商业银行法》

、《投资银行法》

等

专业性法规:《票据法》

、《进出口信用法》

、《外资利用法》

、《银行审计法》

等

监管当局依据国家法律制定的一系列管理办法第十九章

金融监管第一节金融监管原理第一节金融监管原理◆监管组织体系

从广义监管的角度第十九章

金融监管体制外金融机构

监管系统监管组织体系监管主体系统金融机构内部控制系统金融业行业自律系统第十九章

金融监管

监管组织体系

监管系统第一节金融监管原理由监管机构各级监管部门组成由监管机构各级非监管部门组成监管后评价系统从监管当局角度◆监管内容体系

市场准入监管

业务运营监管:资本充足性监管

、

资产的流

动性监管

、业务范围和经营活动的监管

、业

务风险的控制

、信息披露

市场退出监管第十九章

金融监管第一节金融监管原理第一节

金融监管原理二

、

金融监管与金融风险（

一)金融风险概述◆金融风险的内涵在金融服务交易中给交易者带来损失的可能性

，

或

是实际收益低于预期收益

，

或是实际成本高于预期成

本。◆金融风险的特征与种类

金融风险的特征：客观存在性

、可能性

、普遍性

、

隐蔽性

、

系统性第十九章

金融监管第一节

金融监管原理

金融风险的种类按照遭受风险的金融企业的面积划分

，

可分为系统

性金融风险（SystematicRisk)和非系统性金融风

险（Non-SystematicRisk)按照影响因素划分

，

可以分为信用风险

、

市场风险、

营业风险

、环境风险和行为风险等五种保障金融安

全按照衡量风险范围的角度划分

，

可以分为宏观金融

风险

、

中观金融风险和微观金融风险按照风险的来源划分

，

可以分为内源性金融风险和

外源性金融风险两种

，

前者是来自于内部的风险，后者是源于外部的风险第十九章

金融监管第一节

金融监管原理（

二)金融风险与金融监管的关系◆金融风险的监管效应金融风险的监管效应是指金融监管对防范或化解金融风险的作用。◆金融监管的风险效应金融监管的风险效应是指因金融监管不善可能会产生两种后果：

其一是导致金融风险的产生；

其二是导致

金融风险的积累。

第十九章

金融监管第一节

金融监管原理三

、

金融创新与金融监管（

一)金融监管刺激了金融创新的产生（

二)金融创新对传统金融监管提出了挑战◆金融创新使货币政策失灵◆金融创新使金融机构所面临的风险加大◆金融创新加大了金融监管的难度第十九章

金融监管相互影响

、相互作用

、相互促进金融创新金融监管第二节

金融监管制度变迁一

、

金融监管体制的发展与变迁（

一)金融监管体制的构成◆金融监管当局

（FinancialSupervisionAuthority)是

依法对金融业实施监督与管理的政府机构

，

是金融业监督和管理的主体。◆金融监管对象(ObjectofFinancialSupervision)，

也

为被监管者

，

是专门从事金融业经营和投资经济活动的企业

、组织

、单位和个人

，

包括金融中介机构

、工商企

业

、基金组织

、投资者和金融活动的关系人等。◆金融监管当局与中央银行：

中央银行是最早的金融监管

当局

，

而且金融监管本身是推动中央银行制度建立的重

要原因。

第十九章

金融监管第二节

金融监管制度变迁（

二)金融监管模式及其变迁◆金融监管模式一般分为功能监管和机构监管两种。

功能监管定义：

又称业务监管

，

是按经营业务的性质来划分监

管对象的

，

如将金融业务划分为银行业务

、证券业务

和保险业务

，

监管机构针对业务进行监管。优势：·监管的协调性高

，

对监管中发现的问题能够得到及

时处理和解决·金融机构资产组合总体风险容易判断·避免重复和交叉监管现象的出现

，

为金融机构创造

公平竞争的市场环境第十九章

金融监管第二节

金融监管制度变迁◆机构监管定义:·机构监管是按照不同机构的类别来划分监管

对象

，

如银行机构

、证券机构

、保险机构、信托机构等。优势:·当金融机构从事多项业务时

，

易于评价金融

机构产品系列的风险·可避免不必要的重复监管

，

提高监管功效

，

降低监管成本第十九章

金融监管第二节

金融监管制度变迁（三)金融监管体制及其变迁◆金融监管体制的类型

按监管机构的设立划分

，

分为单一监管体制和多元监

管体制。

按监管机构的监管范围划分

，

分为集中监管体制和分

业监管体制。

按金融监管权力的分配结构和层次

，

分为一线多头、双线多头

、集中单一三类模式◆金融监管体制的变迁第十九章

金融监管金融再度混业经营下的监管体制变革混业经营与集中监管分业经营与分业监管第二节

金融监管制度变迁二

、

当前各主要国家金融监管体系简介（

一)美国（

二)英国1997年10月28日金融服务监管局成立

，

标志着英

国集中监管体制的形成（三)日本：

初步形成了集中监管的体制第十九章

金融监管◆20世纪30年代

—

1999年◆

1999年

—

至今分业经营和分业监管伞式监管+功能监管第二节

金融监管制度变迁三

、

中国金融监管体制的发展演变（

一)中国金融业经营体制模式的发展演变◆1980～1993年底前我国金融业的经营模式

：◆1994年后形成分业经营模式◆1999年后分业经营的管理体制松动

，

出现混业趋势（

二)中国金融监管体制的发展演变◆1984～1992年

，

集中监管体制阶段◆1992～2003年

，

分业监管体制形成与发展阶段第十九章

金融监管第三节

金融监管的实施一

、金融监管的手段与方法（

一)依法实施金融监管（

二)运用金融稽核手段实施金融监管金融稽核

、检查监督的主要内容包括：

业务经营的合法

性

、

资本金的充足性

、

资产质量

、

负债的清偿能力

、盈利

情况

、经营管理状况等。（三)“四结合”的监管方法◆现场稽核与非现场稽核相结合◆定期检查与随机抽查相结合◆全面监管与重点监管相结合◆外部监管与内部自律相结合第十九章

金融监管第三节

金融监管的实施二

、银行业监管（

一)市场准入监管◆商业银行设立和组织机构的监管◆对银行业务范围的监管（

二)日常经营监管◆

资本充足性监管资本充足率(CapitalAdequacyRatio,CAR)是

指资本对加权风险资产的比例

，

是评价银行自担风险

和自我发展能力的一个重要标志

，

银行在开展业务时

要受自有资本的制约

，

不能脱离自有资本而任意扩大

业务。

第十九章

金融监管◆对存款人保护的监管◆流动性监管流动性(Liquidity)是指银行根据存款和贷款

的变化,随时以合理的成本举债或者将资产按其

实际价值变现的能力。◆贷款风险的控制◆准备金管理◆对商业银行财务会计的监管第十九章

金融监管第三节金融监管的实施第三节

金融监管的实施（三)市场退出监管◆金融机构破产倒闭等行为

，

包括接管

、解散、

撤销和破产◆金融机构变更

、合（兼)并行为◆终止违规者经营行为第十九章

金融监管第三节

金融监管的实施三

、证券业监管（

一)对证券机构的监管（

二)对证券市场的监管◆

防止内幕交易◆

防止证券欺诈◆

防止操纵市场（三)对上市公司的监管◆基本目标：

提高上市公司运作效率和运作质量

，

充分

保护投资者利益◆对上市公司的监管主要集中在：

建立完善的上市公司

信息披露制度

，

对其信息披露进行监管；

加强对上市

公司治理结构的监督

，

规范其运作第十九章

金融监管第三节

金融监管的实施四

、保险业监管（

一)对保险业监管的必要性保险业具有不同于其他行业的特殊性◆社会公益性◆保险精算技术的特殊性◆偿付能力的重要性第十九章

金融监管第三节

金融监管的实施（

二)保险市场的监管机构主要职责：◆

审批保险公司的设立

、变更和终止◆核定保险公司的业务范围◆依法对保险公司的偿付能力

、

资金运用

、经营活动进

行监督管理◆

审批主要险种的保险条款和费率

，

并对其他险种的条

款和费率备案◆对保险代理人

、保险经纪人

、保险公估人等中介机构

实施监管◆对违反保险法规的行为实施行政处罚第十九章

金融监管第十九章

金融监管第二十章

金融与经济发展本章主要

内容第第节节一

金金融融与与经经济济发发展展的的关关系系第第二二节节

经经济济金金融融化化与与金金融融全全球球化化

第第三三节节

金金融融结结构构与与发发展展第第四四节节

金金融融深深化化与与金金融融创创新新第十九章

金融监管第十九章

金融监管金融在经济发展中的重要地

位与推动作用金融活动可能对讲机发展所

产生的不良影响金融结构的分析指标与评价

角度第二十章金融机构的产生与功能经济金融化与金融全球化金融创新与发展金融与经济发

展的关系金融结构与发

展金融深化与金

融创新形成金融结构的基础性条件金融结构的含义与表现形式影响金融结构变化的主要因素经济金融化金融全球化金融结构的作用与影响金融深化经济发展决定金融发展经济金融化经济货币化货币化比率金融相关比率金融全球化经济全球化贸易一体化生产一体化金融结构金融压制金融深化二元结构金融约束论金融创新第十九章

金融监管本章需要识记的基本概念本章与各章的主要联结点●本章分别讨论金融与经济发展的关系

、经济金融化与金融全球化

、金融结构与发展

、金融深化与

金融创新等问题

。通过本章的学习,有助于读者

从更宏观的层面理解金融的重要地位,全面把握

金融发展规律。●本章与全书各章都有很强的关联性,是对前面各章内容的延展和运用。

第十九章

金融监管第一节

金融与经济发展的关系一

、

经济发展决定金融发展（

一)金融产生于经济活动

，

并发展于经济活动之中（

二)经济发展水平决定金融规模

、层次和结构二

、

金融在经济发展中的重要地位与推动作用（

一)金融是国民经济的核心（

二)金融对经济发展的推动作用◆金融活动为经济发展提供基础条件◆金融促进社会储蓄

，

并促进储蓄转化为投资◆金融活动节约社会交易成本

，

促进社会交易的发展◆金融业的发展直接为经济发展做出贡献第十九章

金融监管第一节

金融与经济发展的关系三

、

金融活动可能对经济发展所产生的不良影响◆因金融总量失控出现通货膨胀

、信用膨胀,导致社会总供

求失衡,危害经济发展◆因金融业经营问题形成系统性金融风险,进而引发金融危

机◆金融创新过度形成金融过度繁荣原理20

.

1经济发展决定金融发展

，

金融发展推动经济发展第十九章

金融监管第二节

经济金融化与金融全球化一

、

经济金融化（

一)经济金融化的涵义◆经济金融化（Financialization)是指一

国或地区国民经

济中金融资产总值占国民经济产出总量的比重处于较高状态并不断提高的过程及趋势◆可以从以下三个方面来理解经济金融化的涵义：

金融增长快于经济增长

，

金融资产占社会总资产的比

重不断上升并处于极高状态。

经济金融相互渗透融合

，

经济关系日益金融关系化。

从政府角度来看

，

对经济的调控管理活动

，

日益体现

为对金融的调控管理活动。

第十九章

金融监管第二节

经济金融化与金融全球化（

二)经济金融化的发展过程◆发展过程：

第一

阶段（20世纪70年代以前)：

经济货币化

第二阶段（20世纪70年代以后)：

经济财富的全面

金融资产化◆经济货币化

经济货币化（Monetization)是指一

国国民经济中用

货币购买的商品和劳务占其全部产出比重的提高过程

及趋势

经济货币化的统计指标为货币化比率（MonetizationRatio)，

在具体分析中,人们一般将货币化比率定义为M2与GDP的比率

，

即M2/GDP。

经济货币化与经济商品化和货币作用力成正比第十九章

金融监管第二节

经济金融化与金融全球化一

、

经济金融化（

二)经济金融化的发展过程◆经济金融化

金融相关率(FinancialInterrelationsRatio,FIR)是定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值

，

金融活动总量一般用金融资产总额表示。

就经济货币化与经济金融化的关系而言,世界各国的

经验皆表明:一

国经济的货币化要先于金融化,货币

化是金融化的先导和基础,当货币化达到一定程度时,金融化趋势才随非货币类金融工具的迅速扩张而趋于

强劲,这是现代经济中金融渗透的主要形式,也是货

币化向纵深发展的必然结果。

第十九章

金融监管第二节

经济金融化与金融全球化（三)经济金融化的作用与影响◆经济金融化是一

国（地区)经济发展水平和经济发展进程

最重要的标志◆经济金融化的差别反映了经济发展水平的差异以及金融效

率的差异◆经济金融化过程是经济与金融逐渐走向融合的过程

，

是经

济与金融互动发展的过程◆经济金融化的过程是金融高速增长和膨胀的过程

，

也是金

融与经济逐步产生脱节的过程

。在经济金融化过程下

，

要

控制金融的适度发展

，

控制金融风险第十九章

金融监管第二节

经济金融化与金融全球化二

、

金融全球化（

一)经济全球化◆经济全球化（Globalization)是当今世界经济发展的主要趋势

。经济全球化是指世界各国和地区的经济相互融合

、

日益紧密

，

逐步形成全球经济一体化的过程

，

以及与此相适应的世界经济运行机制的建

立与规范化过程。

第十九章

金融监管第二节

经济金融化与金融全球化◆

经济全球化的两个阶段

第一

阶段：

贸易一体化（TradeIntegration)贸易一体化是指在国际贸易领域内国与国之间普遍出现的全面减

少或消除国际贸易障碍的趋势

，

并在此基础上逐步形成统一

的世

界市场

。衡量指标有：

关税水平

、

非关税壁垒的数量

、对外贸易依存度

、

参加国际性或区域性贸易组织的情况等

。

第二阶段：

生产一体化（ProductionIntegration)生产一体化是指生产过程的全球化

，

是从生产要素的组合到产品

销售的全球化

。衡量指标：

国际直接投资额

、

跨国公司海外分支机构的生产值

、

海外分支机构的销售额

、海外分支机构出口额

。

其中

，

国际直接

投资额是核心指标

。

第十九章

金融监管第二节

经济金融化与金融全球化◆

贸易一体化与生产一体化进程中的金融全球化需求

国际贸易发展促进了货币的国际交换和银行结算业务的发

展

国际贸易发展促进了为国际商品交换服务的各种国际金融

市场的形成

生产一体化客观上要求全球资本能自由流动

跨国公司的全球化经营布局推动了跨国银行和其他全球性

金融机构的产生和发展,推动全球性金融市场的形成与发

展第十九章

金融监管第二节

经济金融化与金融全球化（

二)金融全球化的形成金融全球化是经济全球化的高级阶段

，

是贸易一体化和生产一体化的必然结果金融全球化（Globalization)是指世界各国和地区放松金融管制

、开放金融业务

、放开资本项目管制

，

使资本在全球各地区

、各国家的金融市场自由流动

，

最终形成全球统一

的金融市场

、

统一货币体系的趋势第十九章

金融监管第二节

经济金融化与金融全球化（三)金融全球化的主要表现◆金融机构全球化

本国金融机构的准出

外国金融机构的准入◆金融业务全球化主要体现为金融机构在全球范围内调度资金

，

经营各种业务◆金融市场全球化

各地区金融市场相互连接

，

形成了全球性金融市场

各国金融市场的交易主体和交易工具日趋全球化

各国金融市场的主要金融资产的价格和收益率的差距日益缩小◆金融监管与协调全球化第十九章

金融监管第二节

经济金融化与金融全球化（四)金融全球化的作用与影响◆金融全球化的积极作用

通过促进国际贸易和国际投资的发展推动世界经济增长

促进全球金融业自身效率的提高

加强了金融监管领域的国际协调与合作◆金融全球化的消极作用

增大金融风险

削弱国家宏观经济政策的独立性和有效性

加快金融危机在全球范围内的传递

，

增加了国际金融体系的脆弱性原理11

.2经济金融化与金融全球化在推进经济

、金融相互融合与金融高度发达的同时

，

也增加了金融的脆弱性和经济

、金融之间风险的传导性。第十九章

金融监管第三节

金融结构与发展一

、

金融结构的含义与表现形态◆金融结构（FinancialStructure)是指构成金融总体

的各个组成部分的分布

、存在

、相对规模

、相互关系与配合的状态◆

一般通过考察金融各业（银行

、证券

、保险

、信托

、

租赁等)的产业结构

、金融市场结构

、

融资结构

、金融

资产结构

、金融开放的结构等

，

可以综合反映出一

国金

融结构的基本状况。

第十九章

金融监管第三节

金融结构与发展二

、

形成金融结构的基础性条件（

一)经济发展的商品化和货币化程度◆商品化（Commercialization)是指所有产出品中用于交换的比例◆货币化（Monetization)是指商品交换与分配过程中使用货币的比例◆商品化和货币化程度越高

，

交换关系越复杂

，

货币使用范围越大

，

金融结构就越发达第十九章

金融监管第三节

金融结构与发展（

二)商品经济的发展程度随着商品经济的逐步发达

，

金融新需求和金融规模日

益扩大

，

金融结构也日益复杂（三)信用关系的发展程度可以从四个方面考察：

齐备规范的信用形式；

明确的

信用价值观念和是非观念；

完备的信用规则；

健全的社会

信用体系第十九章

金融监管第三节

金融结构与发展（四)经济主体行为的理性化程度经济主体的理性化程度越高

，

金融需求就越旺盛，金融业务

、金融交易与金融工具的种类就越多

，

投融资

方式和渠道也越多

，

金融结构就越发达。（五)文化

、传统

、

习俗与偏好不同的社会文化

、传统

、

习俗与偏好

，

通过对人们

经济行为和金融行为的作用在金融结构的形成中具有重

要的影响。

第十九章

金融监管第三节

金融结构与发展三

、影响金融结构变化的主要因素分析

（

一)制度因素◆从历史的角度看

，

货币制度的变迁是货币结构变化的

主要原因◆从现实的角度分析

，

不同的制度安排对一

国的金融结

构具有决定性作用

经济和金融体制安排

金融监管体制的安排（

二)金融创新的活跃程度◆金融创新越活跃

，

金融结构变化越快第十九章

金融监管第三节

金融结构与发展（三)技术进步◆技术进步是推动金融机构变动的重要因素（四)开放程度◆在开放条件下

，

一

国的金融结构在相当程度上受

外部因素的支配和影响

，

特别是与东道国金融关系密

切的发达国家

，

通过金融机构的进入

、金融业务和融

资技术的带入

、

资本流动等形式

，

将导致东道国金融

结构的变动

。

第十九章

金融监管第三节

金融结构与发展四

、

金融结构的分析指标与评价角度◆金融结构分析的一个主要方面就是研究组成总量的各个部

分之间的数量比例关系,即通常采用的结构比率分析方法。◆采用各种结构比率指标进行分析,是对金融结构进行定量

分析和实证研究的基本方法,也是对金融结构进行静态描述和

动态分析最重要的工具。◆除了定量方法外,还应运用定性分析的方法,对金融结构

的合理性和优劣程度作出评价。◆评价产业结构的合理性与优劣,一般可以通过考察其特有

的功能是否齐备和功能发挥是否充分来进行

。在定量的结构指

标分析基础上,从金融功能强弱的角度来评价金融结构的合理

性与优劣程度是比较科学的。

第十九章

金融监管第三节

金融结构与发展五

、

金融结构的作用与影响（

一)对金融发展的决定与影响力金融结构的差异

，

往往导致金融功能的强弱不一，从而决定并影响各国在国际金融活动中的竞争力；

同时,不同的金融结构也是决定和影响各国金融稳定性和避

险能力的重要因素第十九章

金融监管第三节

金融结构与发展（

二)对经济发展的影响◆有利于提高储蓄

、投资水平

，

并通过有效配置资金来促进经济增长◆通过金融结构的优化

，

完善服务功能和风险管理功能以提高经济发展的水平原理20

.3金融结构演进体现了金融的发展

，

并推进经济发

展。第十九章

金融监管一

、

金融深化（

一)金融压制◆金融压制的含义

金融压制（FinancialRepression)又称金融抑制

，

是

指政府对金融实行过度的干预和管理

，

人为压低利率和汇率并强行配给信贷

，

造成金融业的落后和缺乏效率从而制约经

济的发展

，

而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展

，

从

而造成金融和经济发展之间陷入一种相互