2026年基金从业资格《证券投资基金基础知识》全真题库及答案

2026年基金从业资格《证券投资基金基础知识》全真题库及答案一、普通单项选择题（每题1分，共70分）1.下列财务报表中，反映企业在某一特定时点财务状况的是（）。A.利润表B.资产负债表C.现金流量表D.所有者权益变动表答案B2.某投资者将10000元投资于年息5%、按年复利的理财产品，3年后该投资者可获得的本息和为（）元。A.11500.00B.11576.25C.11602.50D.11762.80答案B解析复利终值计算公式为FV=P3.票面金额为100元的2年期债券，票面利率为4%，每年付息一次，若当前市场价格为102元，则该债券的到期收益率最接近（）。A.2.94%B.3.25%C.3.87%D.4.12%答案A解析债券到期收益率是使未来现金流现值等于债券价格的贴现率，满足102=414.以下不属于股票特征的是（）。A.收益性B.偿还性C.风险性D.流动性答案B5.期权合约中，期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以行权的期权是（）。A.欧式期权B.美式期权C.百慕大期权D.亚式期权答案B6.以下不属于大宗商品投资标的的是（）。A.黄金B.大豆C.商业地产D.原油答案C7.马科维茨投资组合理论认为，通过分散化投资可以降低的风险是（）。A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.汇率风险答案B8.某投资组合的年化收益率为12%，年化波动率为18%，同期无风险收益率为3%，则该投资组合的夏普比率为（）。A.0.3B.0.5C.0.67D.1.5答案B解析夏普比率计算公式为Sp=R9.我国证券市场中，主板上市普通股的涨跌幅限制为（），被实施风险警示（ST）的股票涨跌幅限制为（）。A.10%；5%B.20%；10%C.10%；10%D.20%；5%答案A10.目前我国开放式基金的常规估值频率为（）。A.每个交易日估值，次日披露份额净值B.每个交易日估值，当日披露份额净值C.每周估值一次，周末披露份额净值D.每月估值一次，月末披露份额净值答案A11.特雷诺比率与夏普比率的核心区别在于，特雷诺比率使用的风险衡量指标是（）。A.总风险B.系统性风险C.非系统性风险D.下行风险答案B12.其他条件不变的情况下，以下关于债券久期的说法正确的是（）。A.债券票面利率越高，久期越长B.债券到期收益率越高，久期越长C.债券剩余期限越长，久期越长D.零息债券的久期小于其剩余期限答案C解析久期是债券现金流的加权平均到期时间。票面利率越高，前期现金流占比越高，久期越短；到期收益率越高，远期现金流现值占比越低，久期越短；零息债券的久期等于其剩余期限。13.以下货币市场工具中，本质上属于证券抵押贷款的是（）。A.短期政府债券B.同业拆借C.回购协议D.大额可转让定期存单答案C14.某沪深300股指期货合约的保证金比例为10%，合约乘数为每点300元，当指数点位为4000点时，交易1手该合约需要的最低保证金为（）元。A.12000B.120000C.240000D.1200000答案B解析期货合约价值=指数点位×合约乘数=4000×300=1200000元，最低保证金=合约价值×保证金比例=1200000×10%=120000元。15.私募股权投资中，主要投资于已经具备成熟商业模式、稳定现金流，为被投企业提供扩张资本的投资策略是（）。A.风险投资B.成长权益C.并购投资D.危机投资答案B16.从资产配置的层次来看，（）是长期视角下，在满足投资者风险承受能力的前提下，在不同大类资产之间分配资金比例，一旦确定通常在3-5年内保持稳定。A.战略资产配置B.战术资产配置C.行业配置D.个股选择答案A17.以下交易成本中，属于隐性成本的是（）。A.佣金B.印花税C.买卖价差D.过户费答案C18.基金持有某上市公司发行的债券，因该公司经营不善出现违约、无法还本付息而带来的风险属于（）。A.利率风险B.信用风险C.流动性风险D.政策风险答案B19.在Brinson业绩归因模型中，衡量资产配置对组合收益贡献的核心逻辑是（）。A.对比不同行业实际权重与基准权重的差异，结合该行业基准收益率计算贡献B.对比同一行业内组合选股收益率与基准收益率的差异，结合实际配置权重计算贡献C.衡量因主动选择交易时点带来的超额收益D.衡量因无风险利率变动带来的收益答案A20.以下基金费用中，不直接从基金资产中列支的是（）。A.基金管理费B.基金托管费C.基金销售服务费D.基金申购费答案D21.关于做市商与经纪人的区别，以下说法正确的是（）。A.经纪人在交易中执行投资者的指令，并参与到交易中成为交易对手方B.做市商的利润主要来自于交易佣金C.做市商需要承担做市头寸的市场风险，为市场提供流动性D.经纪人需要持续报出买卖价格，用自有资金参与交易答案C22.某投资者买入一份执行价格为30元的看涨期权，支付期权费2元，期权到期时标的股票价格为35元，若不考虑交易成本，该投资者的每股净收益为（）元。A.-2B.3C.5D.7答案B解析看涨期权买方净收益=max(到期标的价格-执行价格,0)-期权费=max(35-30,0)-2=3元。23.交易双方约定在未来一段时期内，将同种货币、相同名义本金下的固定利率现金流与浮动利率现金流进行交换的衍生工具是（）。A.货币互换B.利率互换C.股权互换D.信用违约互换答案B24.以下大宗商品类别中，最容易受到全球宏观经济形势和地缘政治因素影响的是（）。A.农产品B.基础原材料C.能源类大宗商品D.贵金属答案C25.如果证券市场是半强有效市场，那么以下投资策略中有可能持续获得超额收益的是（）。A.技术分析B.基本面分析C.内幕交易D.被动指数投资答案C26.某投资组合的β系数为1.2，当市场组合上涨5%时，在不考虑非系统性风险的情况下，该投资组合预计将（）。A.上涨4.17%B.上涨5%C.上涨6%D.下跌6%答案C27.我国场内证券交易结算中，A股和基金的证券过户费最终由（）收取。A.证券公司B.证券交易所C.中国证券登记结算有限责任公司D.中国证监会答案C28.证券投资基金进行会计核算的主会计责任主体是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份额持有人D.基金销售机构答案A29.以下关于封闭式基金利润分配的说法，错误的是（）。A.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%B.封闭式基金只能采用现金分红方式C.封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，才可进行当年分配D.封闭式基金收益分配后基金份额净值可以低于面值答案D30.QDII基金开展境外证券投资时，以下属于禁止投资范围的是（）。A.境外市场挂牌交易的股票、债券B.与固定收益、股权、信用等标的物挂钩的结构性投资产品C.远期、互换等合规衍生工具D.境外不动产答案D31.某企业2025年末的流动比率为2，速动比率为1.2，若不考虑其他因素，该企业的存货占流动资产的比例为（）。A.20%B.40%C.60%D.80%答案B解析流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，两者差额为存货/流动负债=0.8，因此存货占流动资产比例=0.8/2=40%。32.某股票当前每股派发股息1元，预计未来股息每年按3%的速度永久增长，若投资者要求的必要收益率为8%，根据固定增长股利贴现模型，该股票的内在价值为（）元。A.12.88B.20.00C.20.60D.25.75答案C解析固定增长股利模型公式为V=D033.以下债券类型中，没有固定到期日、持有人可以按期获得固定利息但不能要求偿还本金的是（）。A.零息债券B.息票债券C.统一公债D.可转换债券答案C34.与远期合约相比，期货合约的典型特征是（）。A.场外非标准化交易B.合约条款由交易所统一制定，高度标准化C.交易双方直接协商交割时间和标的品质D.完全不存在违约风险答案B35.关于房地产投资信托（REITs）的特征，以下说法错误的是（）。A.REITs是一种不动产资产证券化产品B.大部分权益型REITs在交易所上市交易，流动性较好C.REITs的主要收益来源于不动产租金收入和资产增值D.REITs的收益与股票市场整体表现高度正相关，抗通胀能力较弱答案D36.在马科维茨投资组合的可行域中，最小方差组合是指（）。A.在所有预期收益率水平下风险最低的组合B.所有可行组合中风险（方差）最小的组合C.预期收益率最高的组合D.夏普比率最高的组合答案B37.某投资者预期某股票价格将上涨，向证券公司融资10万元买入该股票，初始保证金比例为50%，维持保证金比例为30%，若不考虑融资利息和交易成本，当股票价格下跌（）时，投资者将收到追加保证金通知。A.20%B.28.57%C.40%D.60%答案B解析初始状态下投资者自有资金10万元，融资10万元，共买入20万元市值股票。维持保证金比例=（证券市值-融资金额）/证券市值=30%，代入公式解得价格下跌约28.57%时将触及维持保证金线。38.基金管理人利用沪深300股指期货对冲持有的股票组合的市场系统性风险，该风险管理手段属于（）。A.风险分散B.风险对冲C.风险转移D.风险规避答案B39.关于指数基金的跟踪误差，以下说法正确的是（）。A.跟踪误差衡量的是指数基金收益率与无风险收益率的偏离程度B.跟踪误差越大，说明指数基金对标的指数的复制效果越好C.复制组合与标的指数的成分股权重偏离、交易成本、留存现金都会导致跟踪误差D.完全复制型指数基金的跟踪误差为0答案C40.当基金投资标的不存在活跃市场、无法获得公开市场价格时，基金管理人的以下估值做法正确的是（）。A.直接采用最近的交易价格估值，不做调整B.采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据支撑的估值技术确定公允价值C.估值结果由基金销售机构确认后即可对外披露D.托管人无权对管理人的估值结果进行复核答案B41.已知某公司2025年营业收入为1000万元，营业成本为600万元，年初、年末存货余额均为200万元，则该公司的存货周转率为（）次/年。A.2B.3C.4D.5答案B解析存货周转率=营业成本/年均存货余额=600/200=3次。42.下列权益类证券中，持有期间拥有公司经营决策投票权的是（）。A.普通股B.优先股C.未转股的可转债D.存托凭证答案A43.以下货币市场工具中，通常采用贴现方式发行、票面不约定利率，到期按面值偿还的是（）。A.银行承兑汇票B.商业票据C.短期国库券D.同业存单答案C44.关于看涨期权和看跌期权的盈亏特征，以下说法正确的是（）。A.看涨期权买方的最大亏损为期权费，最大收益理论上无限B.看跌期权买方的最大收益为执行价格，最大亏损无限C.看涨期权卖方的最大收益为期权费，最大亏损为期权费D.看跌期权卖方的最大收益为执行价格，最大亏损为期权费答案A45.私募股权投资基金的退出方式中，平均收益率通常最高、但退出门槛和不确定性也最大的退出方式是（）。A.首次公开发行（IPO）B.兼并收购C.管理层回购D.破产清算答案A46.当两种资产的收益率相关系数为（）时，分散化投资降低风险的效果最好。A.1B.0.5C.0D.-1答案D47.我国证券交易所的交易机制中，按照价格优先、时间优先的原则逐笔撮合买卖订单的交易机制是（）。A.集合竞价B.连续竞价C.大宗交易D.协议转让答案B48.以下风险指标中，衡量在给定持有期、给定置信水平下，投资组合可能遭受的最大潜在损失的是（）。A.波动率B.下行风险C.风险价值（VaR）D.最大回撤答案C49.以下基金业绩评价指标中，同时考虑了系统性风险因素和市场基准收益的是（）。A.持有区间收益率B.时间加权收益率C.詹森αD.夏普比率答案C50.目前我国对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，个人所得税的征收规定是（）。A.全额征收20%个人所得税B.减半征收个人所得税C.暂不征收个人所得税D.按持有期差别化税率征收答案C51.某债券面值100元，票面利率3%，每年付息，剩余期限3年，若市场利率为3%，该债券的当前合理价格为（）元。A.97B.100C.103D.109答案B52.在股票基本面分析中，以下属于宏观经济分析层面关注内容的是（）。A.公司研发投入占比B.行业竞争格局C.货币政策变化D.公司毛利率答案C53.关于期货合约的盯市（每日无负债结算）制度，以下说法正确的是（）。A.盯市制度是在合约到期时一次性结算全部盈亏B.盯市制度是每个交易日结束后对交易者当天的盈亏进行结算，调整保证金账户C.盯市制度下期货交易完全不存在违约风险D.盯市制度会显著提高期货交易的杠杆水平答案B54.以下另类投资品中，通常被认为流动性相对最好的是（）。A.私募股权基金份额B.交易所交易的大宗商品期货C.古董艺术品D.直接持有的商业地产答案B55.关于主动投资和被动投资，以下说法错误的是（）。A.被动投资试图复制某一业绩基准的收益，不主动寻找被错误定价的证券B.主动投资的目标是跑赢市场，获得超额收益C.在强有效市场中，主动投资策略无法持续获得超额收益D.主动投资的交易成本通常低于被动投资答案D56.基金公司的投资管理架构中，负责根据投资决策委员会制定的投资原则，制定投资组合具体方案、向交易部下达交易指令的部门是（）。A.投资决策委员会B.投资部C.研究部D.风控部答案B57.基金持有证券期间，因全局性、外部性因素导致所有证券价格普遍波动的风险是（）。A.经营风险B.财务风险C.系统性风险D.信用风险答案C58.某基金2025年的平均收益率为8%，同期无风险收益率为2%，市场组合收益率为7%，该基金的β为0.8，则该基金的詹森α为（）。A.1%B.2%C.3%D.4%答案B解析詹森α是投资组合实际收益超过CAPM模型预测收益的部分，即α=Rp59.关于基金的分红方式，以下说法正确的是（）。A.封闭式基金的持有人可以自主选择现金分红或者红利再投资B.开放式基金的默认分红方式为红利再投资C.基金分红时，分红对应的资金会从基金资产中扣除，分红后基金份额净值会相应下降D.基金分红频率越高，说明基金的投资能力越强答案C60.某零息债券剩余期限为5年，面值100元，当前市场价格为82元，则该债券的年化到期收益率最接近（）。A.3%B.4%C.5%D.6%答案B解析零息债券到期收益率满足P=FV61.下列关于货币市场基金的风险特征，说法错误的是（）。A.货币市场基金投资标的期限短，利率风险相对较低B.货币市场基金采用摊余成本法估值意味着不存在本金亏损风险C.货币市场基金可能面临集中大额赎回带来的流动性风险D.货币市场基金持有的短期债券也可能存在信用风险答案B62.当市场利率下行时，以下债券中价格上涨幅度最大的是（）。A.5年期、票面利率5%的息票债券B.5年期、票面利率2%的息票债券C.10年期、票面利率5%的息票债券D.10年期零息债券答案D63.某投资者看空某股票，通过券商融券卖出该股票1万股，卖出价格为10元/股，初始保证金比例为50%，维持保证金比例为30%，不考虑融券利息和交易成本，当股票价格上涨到（）元时，投资者将收到追加保证金通知。A.11.54B.13.00C.15.00D.16.67答案A解析融券交易维持保证金=（融券卖出金额+初始保证金-当前证券市值）/当前证券市值，代入公式解得价格约为11.54元时触及维持保证金线。64.根据我国公募基金投资的“双十”监管规定，一只公募证券投资基金持有一家上市公司发行的证券，其市值不得超过该基金资产净值的（）。A.5%B.10%C.15%D.20%答案B65.关于最大回撤风险指标，以下说法正确的是（）。A.最大回撤衡量的是投资组合在持有期内从净值最高点到后续最低点的最大跌幅B.最大回撤是事前风险衡量指标C.最大回撤的计算结果与选定的持有时间区间无关D.最大回撤越大，说明基金的业绩表现越好答案A66.基金销售过程中发生的申购费、赎回费等交易费用，其承担主体是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.进行对应交易的基金投资者D.基金资产答案C67.以下跨境投资风险中，属于汇率风险的是（）。A.投资所在国发生政治动荡导致资产被征收B.投资以外币计价的资产时，因外币贬值导致折算为本币的收益下降C.投资所在国实施资本管制导致资金无法汇回D.不同国家交易规则差异导致的合规风险答案B68.某基金在2025年初的份额净值为1.2元，年末份额净值为1.32元，期间未进行分红，则该基金当年的持有区间收益率为（）。A.8%B.10%C.12%D.15%答案B69.证券交易结算中，实现证券和资金同时交收、“一手交钱、一手交货”的结算原则是（）。A.净额结算B.共同对手方制度C.货银对付D.分级结算答案C70.如果投资者希望债券组合获得稳定现金流、规避利率波动对组合价值的影响，不主动预判利率走势调整持仓，以下投资策略中最适合的是（）。A.利率预期策略B.久期免疫策略C.骑乘收益率曲线策略D.债券互换策略答案B二、组合型单项选择题（每题1分，共30分）71.下列财务比率中，属于衡量企业长期偿债能力的指标有（）。(1)流动比率(2)资产负债率(3)利息倍数(4)速动比率A.(1)(2)B.(2)(3)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案B解析流动比率、速动比率是衡量短期偿债能力的指标，资产负债率、利息倍数是衡量长期偿债能力的指标。72.以下关于系统性风险和非系统性风险的说法，正确的有（）。(1)系统性风险是全局性的风险，无法通过分散化投资消除(2)非系统性风险是个别公司或个别行业特有的风险(3)政策风险、利率风险、汇率风险都属于系统性风险(4)通过持有30-40只不同行业的股票，可以将投资组合的风险降低为0A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析分散化投资只能消除非系统性风险，无法消除系统性风险，因此组合风险不可能降到0。73.下列关于期权价值的影响因素，说法正确的有（）。(1)在其他条件不变时，标的资产价格波动率越高，看涨期权和看跌期权的价值都会上升(2)对于看涨期权，执行价格越高，期权价值越高(3)对于美式期权，距离到期日时间越长，期权价值通常越高(4)无风险利率上升时，看涨期权价值上升，看跌期权价值下降A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案C解析看涨期权的执行价格越高，买方行权时买入标的的成本越高，期权价值越低，因此(2)错误。74.下列属于货币市场工具特征的有（）。(1)期限在1年以内（含1年）(2)整体流动性低(3)信用风险较低(4)通常是债务类工具A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案C解析货币市场工具是短期债务工具，整体流动性高、风险低，期限不超过1年。75.基金管理人在进行基金估值时，以下做法符合估值原则的有（）。(1)对存在活跃市场且能够获取相同资产公开报价的投资品种，应采用报价确定公允价值(2)对不存在活跃市场的投资品种，应采用符合要求的估值技术确定公允价值(3)当出现重大事项导致原有估值方法无法反映资产公允价值时，应及时调整估值方法(4)基金管理人为了提升短期基金业绩，可以自主调整估值方法高估资产价值A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析基金估值必须遵循公允原则，不得人为操纵估值结果高估或低估资产价值，(4)错误。76.以下关于债券凸性的说法，正确的有（）。(1)凸性衡量的是债券价格与收益率之间的非线性关系(2)其他条件不变时，债券的凸性越大，利率下降时债券价格上涨的幅度越大(3)其他条件不变时，债券的凸性越大，利率上升时债券价格下跌的幅度越小(4)利用久期估计债券价格变动时，凸性会导致久期估计在利率下行时高估价格涨幅、利率上行时低估价格跌幅A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析由于凸性的存在，久期估计会在利率下行时低估价格涨幅，利率上行时高估价格跌幅，(4)错误。77.下列属于基金投资交易过程中显性成本的有（）。(1)佣金(2)印花税(3)冲击成本(4)过户费A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案B解析显性成本是能够在交易单据中明确列示的成本，包括佣金、印花税、过户费等；冲击成本属于无法直接列示的隐性成本。78.以下关于大宗商品投资的说法，正确的有（）。(1)大宗商品具有同质化、可交易、供需量大的特征(2)大宗商品价格受全球供需因素影响，与宏观经济周期高度相关(3)大宗商品价格通常随通胀水平上升而上涨，是较好的抗通胀资产(4)普通投资者只能通过直接购买实物大宗商品的方式参与投资A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析普通投资者可以通过购买大宗商品相关股票、大宗商品基金、大宗商品期货等方式参与，不需要直接购买实物，(4)错误。79.以下关于战术资产配置的说法，正确的有（）。(1)战术资产配置是长期、稳定的资产配置方案(2)战术资产配置关注市场短期波动，通过择时动态调整大类资产比例(3)战术资产配置的调整周期通常在1年以内(4)战术资产配置一旦确定，在3-5年内不会发生变化A.(1)(2)B.(2)(3)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案B解析(1)(4)描述的是战略资产配置的特征，战略资产配置是长期方案，配置比例一旦确定通常保持多年稳定。80.以下关于做市商制度的说法，正确的有（）。(1)做市商通过持续报出买卖价格，为市场提供流动性(2)做市商的利润来源主要是买卖报价价差(3)做市商在交易中不需要承担任何风险(4)做市商制度下，投资者买卖证券时直接与做市商完成对手交易A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案B解析做市商需要用自有资金和证券参与交易，承担持有头寸的价格波动风险，(3)错误。81.基金面临的流动性风险可以体现在以下哪些方面（）。(1)基金持有的资产流动性差，无法以合理价格及时变现(2)市场出现极端行情时，投资者集中大额赎回，基金无法及时变现资产应对赎回(3)债券发行人违约导致无法收回本金(4)组合内股票价格持续下跌导致净值回撤A.(1)(2)B.(1)(3)C.(2)(3)D.(2)(4)答案A解析(3)属于信用风险，(4)属于市场风险。82.下列基金业绩评价指标中，属于风险调整后收益指标的有（）。(1)夏普比率(2)特雷诺比率(3)持有区间收益率(4)詹森αA.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案B解析持有区间收益率是未经过风险调整的收益指标，没有考虑获得收益承担的风险大小。83.以下关于基金会计核算的特点，说法正确的有（）。(1)基金会计的责任主体是基金管理人和基金托管人，其中管理人承担主会计责任(2)基金会计核算的对象是证券投资基金的资金运作活动(3)基金会计分期细化到日，每个交易日对基金资产进行估值(4)基金持有的金融资产通常以历史成本计量A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析基金持有的金融资产通常以公允价值计量，不是历史成本，(4)错误。84.下列关于互换合约的说法，正确的有（）。(1)互换合约是交易双方约定在未来一段时间内交换一系列现金流的合约(2)利率互换通常不需要交换本金，只交换利息现金流(3)货币互换需要交换不同货币的本金，并且定期交换不同货币的利息(4)互换合约是标准化的场内交易产品，不存在违约风险A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析互换合约是场外交易的非标准化合约，交易双方存在违约风险，(4)错误。85.股票的内在价值评估方法中，属于绝对估值法的有（）。(1)股利贴现模型(2)自由现金流贴现模型(3)市盈率模型(4)市净率模型A.(1)(2)B.(1)(3)C.(2)(3)D.(2)(4)答案A解析市盈率、市净率属于相对估值法，通过对比可比公司的估值倍数确定股票价值；股利贴现、自由现金流贴现属于绝对估值法，通过未来现金流折现计算内在价值。86.以下关于有效市场假说的说法，正确的有（）。(1)弱有效市场下，证券价格已经充分反映了所有历史交易信息，技术分析无效(2)半强有效市场下，证券价格已经充分反映了所有公开可得信息，基本面分析无效(3)强有效市场下，证券价格已经充分反映了所有公开和内幕信息，内幕交易也无法获得超额收益(4)即便是弱有效市场，内幕交易也无法获得超额收益A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析弱有效市场和半强有效市场下，内幕信息未被价格充分反映，掌握内幕信息仍可能获得超额收益，(4)错误。87.下列属于私募股权投资常见退出方式的有（）。(1)首次公开发行（IPO）(2)被并购或管理层回购(3)面向其他机构投资者的二次出售(4)破产清算A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(2)(3)(4)D.(1)(2)(3)(4)答案D88.以下关于指数基金的复制方法，说法正确的有（）。(1)完全复制法是按照指数成分股的权重购买全部成分股，追踪指数表现(2)抽样复制法通过选取部分有代表性的成分股构建组合，适用于成分股数量多、流动性差异大的指数(3)完全复制法的跟踪误差一定为0(4)优化复制法通过数理模型选取成分股，追求最小化跟踪误差A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案B解析完全复制法虽然持有全部成分股，但由于交易成本、现金留存、成分股调整等因素，仍然会存在跟踪误差，跟踪误差不可能为0，(3)错误。89.以下交易行为中，可能被认定为操纵市场的有（）。(1)单独或通过合谋，集中资金优势连续买卖证券，拉抬或打压证券价格(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券价格或交易量(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券价格或交易量(4)基于对公司公开信息的分析，买入被低估的股票长期持有A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析(4)属于正常的价值投资行为，不属于操纵市场。90.下列关于风险价值（VaR）的说法，正确的有（）。(1)VaR衡量的是在给定置信水平、给定持有期内，投资组合可能发生的最大损失(2)VaR的计算不需要考虑收益率的概率分布(3)VaR是一种事前风险衡量指标(4)VaR可以充分衡量极端尾部事件下的损失情况A.(1)(2)B.(1)(3)C.(2)(3)D.(2)(4)答案B解析VaR的计算依赖于收益率的概率分布，且无法衡量置信水平之外的极端尾部损失，(2)(4)错误。91.以下属于我国普通公募基金可以投资的金融工具的有（）。(1)上市交易的股票(2)上市交易的债券(3)国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种(4)未上市的初创企业股权A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析普通公募基金主要投资于公开上市交易的证券和监管允许的其他品种，未经特殊批准不能直接投资未上市的初创企业股权，(4)错误。92.关于基金利润分配，以下说法正确的有（）。(1)基金当期利润应先弥补以前年度亏损，才能进行当期分配(2)封闭式基金年度收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90%(3)开放式基金的分红方式包括现金分红和红利再投资两种(4)基金份额持有人选择红利再投资的，需要按照正常申购费率缴纳申购费用A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析红利再投资是将分红直接转为基金份额，通常不收取申购费，(4)错误。93.下列关于久期的说法，正确的有（）。(1)久期是衡量债券利率风险的核心指标，久期越大，利率风险越高(2)对于附息债券，久期小于或等于其剩余期限(3)零息债券的久期等于其剩余期限(4)其他条件不变，债券的票面利率越高，久期越长A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析其他条件不变，债券票面利率越高，前期利息现金流占比越高，久期越短，(4)错误。94.QDII基金在境外投资时需要面临的特殊风险包括（）。(1)汇率风险(2)国别政治风险(3)境外市场监管规则差异带来的合规风险(4)国内市场利率波动带来的利率风险A.(1)(2)(3)B.(1)(2)(4)C.(1)(3)(4)D.(2)(3)(4)答案A解析国内利率风险是所有债券类投资都会面临的共性风险，不是QDII境