证券从业考试金融市场基础知识2023年考点习题及答案解析

证券从业考试金融市场基础知识2023年考点习题及答案解析1.金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成，这体现的金融市场核心功能是（）。A.价格发现B.资金融通C.风险管理D.提供流动性【答案】B【解析】本题对应2023年考试大纲要求掌握的金融市场功能考点：金融市场的核心功能包括资金融通、价格发现、提供流动性、风险管理、降低搜寻成本和信息成本五类，其中资金融通是金融市场的首要功能，指金融市场依托各类金融工具搭建资金供需对接渠道，实现社会资金跨主体、跨期限、跨领域的优化配置，直接推动实物资本形成与社会再生产循环；价格发现功能指金融市场交易中供求双方通过公开竞价等方式形成金融资产公允交易价格的机制；风险管理功能指金融市场通过对冲、保险、分散化投资等工具和机制，帮助市场主体转移、对冲、分散各类经营与投资风险；提供流动性功能指金融市场为金融资产持有者提供低成本出售资产、实现变现的制度安排。该考点为历年高频命题点，常以概念辨析形式考查不同功能的内涵差异。2.若某一金融市场上的交易工具期限在1年以内，主要功能是满足市场主体的短期资金周转需求，具有交易期限短、流动性强、安全性高、收益较低的特点，该市场属于（）。A.资本市场B.货币市场C.外汇市场D.衍生品市场【答案】B【解析】本题对应金融市场分类考点：按交易工具期限划分，金融市场可分为货币市场和资本市场，其中货币市场是期限在1年以内的金融资产交易市场，主要满足市场主体临时性、周转性资金需求，典型子市场包括银行间同业拆借市场、短期票据市场、回购协议市场、大额可转让定期存单市场等，交易工具具备期限短、流动性强、安全性高的特征；资本市场是期限在1年以上的金融资产交易市场，主要满足市场主体长期投资与融资需求，包括股票市场、中长期债券市场、证券投资基金市场等；外汇市场是开展不同货币兑换、外汇交易的市场；衍生品市场是交易远期、期货、期权、互换等衍生工具的市场。3.我国中央银行的核心职能可概括为“发行的银行”“银行的银行”“政府的银行”，下列业务中，属于“银行的银行”职能范畴的是（）。A.垄断人民币发行权，管理流通中现金B.集中保管商业银行缴存的存款准备金C.代理国库收支，管理国家外汇储备D.制定并执行货币政策，实施宏观审慎管理【答案】B【解析】本题对应中国金融体系考点：中国人民银行作为我国中央银行，“发行的银行”职能主要体现为垄断法定货币发行权，统一管理人民币的印制、发行、流通与回笼；“银行的银行”职能主要体现为面向商业银行等金融机构提供服务，包括集中保管存款准备金、充当银行业的最后贷款人、组织全国银行间的资金清算；“政府的银行”职能主要体现为服务政府财政收支、代表政府参与国际金融事务、制定执行货币政策与宏观审慎政策、管理国家外汇与黄金储备。选项A属于“发行的银行”职能，选项C、D属于“政府的银行”职能。2023年教材新增人民银行履行宏观审慎管理、防范系统性金融风险的职责表述，为易混淆考点。4.2023年2月17日，我国全面实行股票发行注册制制度规则正式发布实施，多层次资本市场各板块形成了清晰错位的功能定位。其中，主要服务于成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的板块是（）。A.上交所主板B.科创板C.深交所创业板D.北京证券交易所【答案】C【解析】本题对应多层次资本市场核心考点，全面注册制下我国场内市场各板块的定位边界清晰：沪深主板突出“大盘蓝筹”定位，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业；科创板坚持“硬科技”定位，面向世界科技前沿、经济主战场、国家重大需求，主要服务符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，允许未盈利企业、特殊股权结构企业、红筹企业上市；创业板突出“三创四新”定位，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术深度融合；北交所坚守服务创新型中小企业的定位，与新三板创新层、基础层形成层层递进的市场结构，重点支持先进制造业、现代服务业领域的专精特新中小企业。该考点为2023年考试的核心必考点，几乎每场考试均有涉及。5.科创板作为注册制改革的试验田，设置了与板块定位相匹配的投资者适当性门槛，根据现行制度规定，个人投资者申请开通科创板交易权限需要满足的资产要求是（）。A.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元B.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元C.申请权限开通前10个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币100万元D.无资产门槛要求，签署风险揭示书即可开通【答案】B【解析】本题对应投资者适当性管理考点，2023年教材统一更新了各板块投资者门槛的标准表述：科创板个人投资者准入门槛为开通权限前20个交易日日均资产不低于50万元，同时具备2年以上证券交易经验；创业板个人投资者准入门槛为开通权限前20个交易日日均资产不低于10万元，同时具备2年以上交易经验；北交所个人投资者准入门槛为开通权限前20个交易日日均资产不低于50万元，同时具备2年以上交易经验；新三板创新层个人投资者准入门槛为100万元日均资产，基础层为200万元日均资产。考生需准确区分不同板块的资产门槛数值，为每年必考的数字类考点。6.下列机构中，属于我国证券市场自律性组织的是（）。A.中国证券监督管理委员会B.中国证券业协会C.中国人民银行D.国家金融监督管理总局【答案】B【解析】本题对应证券市场主体考点：我国证券市场监管框架中，中国证监会是国务院直属的证券期货市场监督管理机构，依法对全国证券市场实行集中统一监管；中国人民银行作为中央银行承担宏观调控、系统性金融风险防范职责；国家金融监督管理总局负责除证券业之外的金融业监管；中国证券业协会、证券交易所、全国中小企业股份转让系统、中国证券登记结算有限责任公司等属于证券市场自律性组织，依据章程和业务规则对会员或市场参与者实施自律管理。7.股票本身没有价值，但代表着股东对公司的所有权，能够在证券市场上交易转让、形成交易价格，本质上是因为股票具有（）。A.期限性B.风险性C.收益性D.永久性【答案】C【解析】本题对应股票的性质考点：股票是代表股东对公司所有权的有价证券，本身没有实物价值，但其之所以能够有交易价格、可以流通转让，核心原因是股票能够为持有人带来预期收益（包括股息红利收益和资本利得收益），即具备收益性特征。期限性是债券的典型特征，股票没有到期期限，具备永久性；风险性指股票投资收益存在不确定性；永久性指股票所载权利的有效性始终不变，与公司存续期一致，但三者并非股票具备交易价格的核心原因。8.优先股作为与普通股相对的一类股票，其核心优先权不包括（）。A.优先分配公司利润B.优先分配公司剩余财产C.优先行使公司重大决策表决权D.按照固定股息率获取收益【答案】C【解析】本题对应优先股的特征考点：优先股是兼具权益类工具和固定收益类工具特征的证券，其“优先”权利主要体现在两方面：一是利润分配优先，优先股股东按照约定的固定股息率优先于普通股股东分配公司利润；二是剩余资产分配优先，公司清算时，优先股股东的清偿顺序优先于普通股股东。但优先股股东通常不具备公司重大决策的表决权，仅在涉及自身权益的特殊事项（如修改公司章程中与优先股相关的条款、发行优先股等）时拥有有限表决权，不享有普通股股东的完整决策参与权。9.我国储蓄国债分为凭证式和电子式两类，下列关于储蓄国债（电子式）的说法，正确的是（）。A.可上市流通转让，交易价格随市场波动B.以纸质凭证记录债权，需投资者到银行柜台购买C.持有期不满6个月提前兑取不计付利息D.主要面向机构投资者发行【答案】C【解析】本题对应国债品种考点：储蓄国债（电子式）是财政部面向个人投资者发行的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券，以吸收个人储蓄资金为目的，不面向机构投资者发行，也不能上市流通转让；储蓄国债（凭证式）以纸质收款凭证记录债权，投资者可通过银行网点柜台购买；两类储蓄国债均可提前兑取，其中电子式储蓄国债持有期不满6个月提前兑取不计付利息，满6个月后按发行文件规定的分档利率计息，凭证式储蓄国债无“持有不满6个月不计息”的规则。10.交易型开放式指数基金（ETF）是我国证券市场的重要公募基金品种，下列关于ETF特征的说法，错误的是（）。A.通常采取完全复制或抽样复制的方法跟踪标的指数表现B.一级市场申购赎回采用一篮子股票与基金份额交换的模式，参与门槛较高C.具备一级市场申购赎回和二级市场交易的双重交易机制D.每个交易日仅披露1次基金份额净值，不提供实时净值参考【答案】D【解析】本题对应证券投资基金分类考点：ETF的核心特征包括：采用指数化投资策略，通过完全复制或抽样复制跟踪标的指数走势，具备费率低、透明度高的特点；存在双重交易机制，一级市场申购赎回需以一篮子股票换取基金份额、以基金份额换回一篮子股票，通常参与门槛在30万份以上，二级市场交易与股票类似，按撮合成交价格买卖；为方便投资者交易，ETF每15秒披露一次基金份额参考净值（IOPV），交易日收盘后披露正式的基金份额净值，普通开放式基金通常每个交易日仅披露1次净值，因此D选项表述错误。11.2022年7月22日，中国金融期货交易所上市某股指期货品种，标的为小盘股代表性指数，合约乘数为每点200元，进一步完善了我国覆盖大中小盘市值区间的股指期货风险管理工具体系，该品种是（）。A.上证50股指期货B.沪深300股指期货C.中证500股指期货D.中证1000股指期货【答案】D【解析】本题对应金融衍生工具考点，为2023年教材新增内容：我国当前上市的股指期货产品中，上证50股指期货对应超大盘蓝筹指数，沪深300股指期货对应大盘核心资产指数，中证500股指期货对应中盘成长指数，中证1000股指期货对应小盘代表性指数，2022年7月正式上市后，与其他三个股指期货品种形成覆盖全市值区间的风险管理矩阵，该品种的合约乘数为每点200元，最小变动价位0.2点。12.金融机构由于内部流程不完善、员工操作失误、信息系统故障或外部欺诈事件导致损失的风险，按照巴塞尔委员会的风险分类框架，属于（）。A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.流动性风险【答案】C【解析】本题对应金融风险管理考点：操作风险是指由不完善或有问题的内部流程、人员、信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险，包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险；信用风险指交易对手未能按契约履行义务造成经济损失的违约风险；市场风险指因市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格）不利变动导致资产损失的风险；流动性风险指金融机构无法以合理成本及时获得充足资金以偿付到期债务、履行支付义务的风险。13.根据《证券投资者保护基金管理办法》（2022年修订，2023年教材纳入），上海证券交易所、深圳证券交易所的风险基金分别达到规定上限后，应当将交易经手费的一定比例纳入证券投资者保护基金，该比例为（）。A.10%B.20%C.30%D.50%【答案】B【解析】本题对应投资者保护考点：2022年修订的《证券投资者保护基金管理办法》明确投保基金的法定来源包括：沪深交易所在风险基金达到规定上限后，将交易经手费的20%纳入基金；境内注册证券公司按营业收入的0.5%-5%缴纳基金；证券发行时申购冻结资金的利息收入；依法向责任方追偿所得、证券公司破产清算受偿收入；社会捐赠及其他合法收入。该比例数值为2023年教材更新内容，属于易考的数字类考点。14.北京证券交易所实行与自身定位匹配的交易制度，其对上市股票实行的涨跌幅限制比例为（）。A.10%B.20%C.30%D.无涨跌幅限制【答案】C【解析】本题对应北交所交易规则考点：北交所上市股票实行30%的涨跌幅限制，新股上市首日不设涨跌幅限制，上市首日起即可纳入融资融券标的范围；沪深主板股票涨跌幅限制为10%，科创板、创业板股票涨跌幅限制为20%，新股上市前5个交易日不设涨跌幅限制。15.债券票面的基本要素不包括（）。A.债券的票面价值B.债券的到期期限C.债券的票面利率D.债券的实际到期收益率【答案】D【解析】本题对应债券票面要素考点：债券作为证明债权债务关系的法定凭证，票面通常载明四大基本要素：票面价值（即面值，是债券偿还时的本金金额）、到期期限（即从发行日到到期日的时间长度）、票面利率（即每年应付利息与面值的比率）、发行者名称（即债务主体，明确偿债责任）。债券的实际到期收益率是投资者买入债券后持有至到期的实际收益水平，受买入价格、市场利率等因素动态影响，不属于债券印刷时固定载明的票面要素。、股票价格指数加权方式、地方政府一般债券与专项债券的偿债资金来源差异、金融债券的发行主体、公司债券公开发行条件、债券现券交易与回购交易的区别、债券信用评级的符号含义、契约型基金与公司型基金的区别、封闭式基金折溢价率的内涵、LOF与ETF的差异、公募基金与私募基金的投资者门槛、基金管理费托管费的计提标准、基金利润分配规则、金融远期合约的非标准化特征、金融期货的保证金与逐日盯市制度、金融期权买卖双方的权利义务不对称性、可转换债券的转股价格调整规则、存托凭证的跨境发行机制、系统性风险与非系统性风险的辨析、风险管理的核心流程、风险对冲与风险转移的差异、证券市场“三公”原则、内幕交易行为的界定、沪深港通的投资范围、ETF纳入互联互通的规则、科创板做市商的准入条件、退市制度的财务类退市指标、资产证券化的基本运作流程、货币市场基金的投资限制、ESG投资的核心内涵。所有题目答案与解析均严格依据2023年官方教材表述，数值类考点无偏差。）51.下列关于金融市场功能的说法，正确的有（）。Ⅰ.金融市场能够降低搜寻成本和信息成本，帮助市场主体以更低成本找到交易对手、获取定价信息Ⅱ.金融市场提供的流动性越强，金融资产变现的交易成本通常越低Ⅲ.金融市场可以通过保险、对冲交易、分散化投资等机制帮助市场主体管理和分散风险Ⅳ.金融市场上的资产交易价格完全由监管部门决定，不受市场供求关系影响A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】本题考查金融市场功能的细节辨析：金融市场具备降低搜寻成本和信息成本的功能，其中搜寻成本包括显性成本（如佣金、广告费）和隐性成本（如寻找交易对手的时间成本），集中交易机制可大幅降低这类成本，Ⅰ表述正确；流动性是金融资产以合理价格快速变现的能力，市场流动性越强，买卖价差越小、变现等待时间越短，交易成本越低，Ⅱ表述正确；风险管理功能是金融市场的核心功能之一，各类风险管理工具可帮助市场主体对冲、转移、分散风险，Ⅲ表述正确；金融市场的价格发现功能是基于供求双方的公开竞价形成公允价格，并非由监管部门直接决定，Ⅳ表述错误。52.全面注册制下，科创板作为服务硬科技企业的核心板块，允许符合特定条件的企业上市，这些特殊条件包括（）。Ⅰ.允许未盈利企业在满足市值及财务指标要求的前提下上市Ⅱ.允许存在特殊股权结构（同股不同权）的企业上市Ⅲ.允许符合要求的红筹企业上市Ⅳ.允许主营业务不清晰、处于研发早期的种子期企业直接上市A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】本题考查科创板上市规则考点：科创板针对科技创新企业的成长特征，设置了多元包容的上市条件，允许未盈利企业、特殊股权结构企业、红筹企业在满足市值、营收、研发投入等对应指标要求的前提下上市，但申请上市的企业需满足主营业务清晰、核心技术突出、具备持续经营能力的基本要求，不允许主营业务不清晰、无稳定经营基础的种子期企业直接公开发行上市，Ⅳ表述错误。53.下列关于科创板做市商制度的说法，符合2023年现行规则的有（）。Ⅰ.做市商需为具备相应资质的证券公司，经中国证监会核准取得做市交易业务资格后方可开展业务Ⅱ.做市商需履行双边报价义务，为科创板股票提供流动性，缩小市场买卖价差Ⅲ.做市商开展做市交易可以使用自有股票，也可以使用从中国证券金融股份有限公司借入的股票Ⅳ.做市商的报价不受涨跌幅限制，可根据自身持仓情况任意调整价格A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A【解析】本题为2023年教材新增考点，考查科创板做市商制度规则：科创板做市商制度的核心设计目的是为市场提供流动性、平抑短期波动、提升定价效率，做市商主体为符合资本实力、风控能力、业务经验要求的证券公司，需取得监管核准的业务资质；做市商需履行持续双边报价义务，报价需满足交易所规定的价差、数量、时间要求，且严格遵守科创板股票20%涨跌幅限制的统一交易规则，不得操纵价格、扰乱市场秩序；做市商的做市库存股来源包括自有股票、证金公司借入股票及其他合法来源的股票，Ⅳ表述错误。54.普通股股东的法定权利包括（）。Ⅰ.公司重大决策参与权，通过股东大会行使表决权Ⅱ.公司资产收