房地产行业核心城市房地产销售跟踪(2026年9月)：9月15城二手住宅成交面积同比%2b9.4%251-9月累计%2b2.5%25

2026年9月，光大核心30城商品住宅(不含保障)成交面积为945万㎡，同比-%，环比-4.6；其中，北上广深杭蓉成交面积272万㎡，同比-8.8，环比-5.3，余下二线24城成交面积3万㎡，同比-8.2，环比-4.3。20261-930城商品住宅(不含保障)累计成交面积为8,782万㎡，同比-8.3；其中北上广深杭蓉成交面积2,519万m²，同比-13.6，余下二线4城成交面积6,263万m²，同比-5.9%。图5：光大核心30城商品住（不含保障）成交面积单月值 图6：光大核心30城商品住（不含保障）成交面积单月同比资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能

资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能图7：光大核心30城商品住（不含保障）成交面积累计值 图8：光大核心30城商品住（不含保障）成交面积累计同比 资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能

资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能2026年930城商品住宅(不含保障)成交均价为23,456元/比+0.8%-4.341,871元/-0.8，环比-5.44城成交均价为16,012元/+3.0%-2.5。2026年1-930城商品住宅(不含保障)累计成交均价为23,637元/㎡，同比-0.6；其中，北上广深杭蓉成交均价42,829元/㎡，同比+4.5，余下二线4城成交均价为15,920元/㎡，同比-2.0%。图9：光大核心30城商品住（不含保障）成交均价单月值 图10：光大核心30城商品宅（不含保障）成交均价单月同比资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能

资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能图11：光大核心30城商品宅（不含保障）成交均价累计值 图12：光大核心30城商品宅（不含保障）成交均价累计同比 资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能

资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能2026年9月，光大核心30城商品住宅(不含保障)成交套数为76,543套，同比-%+9.222,504-5.5+140，余下二线4城成交套数54,039套，同比-8.7，环比+7.2。2026年1-930城商品住宅(不含保障)累计成交套数为706,481套，同比-9.2%；其中北上广深杭蓉成交套数203,343套，同比-14.9%，余下二线4城成交套数503,18套，同比-6.7%。图13：光大核心30城商品宅（不含保障）成交套数单月值 图14：光大核心30城商品宅（不含保障）成交套数单月同比资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能

资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能图15：光大核心30城商品宅（不含保障）成交套数累计值 图16：光大核心30城商品宅（不含保障）成交套数累计同比 资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能

资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月注：由于部分城市数据披露延迟，后续数据或存在变化的可能2、核心城市二手住宅成交跟踪光大核心159城”。6年915城二手住宅成交金额为2,594-5.5%比+3.6；其中北上广深杭蓉成交金额1,817亿元，同比-8.5，环比+5.8%，余下9城成交金额777亿元，同比+2.1，环比-1.2%。6年-915城二手住宅成交金额为2.56-9.1%；其中北上广深杭蓉成交金额2-7.4%9城成交金额7,425亿元，同比-.%。图17：光大核心15城二手宅成交金额当月值 图18：光大核心15城二手宅成交金额当月同比资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月 资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月图19：光大核心15城二手宅成交金额累计值 图20：光大核心15城二手宅成交金额累计同比2026年92024年1月数据缺失

资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月；注：长沙2024年1月数据缺失2026年9月，光大核心15城二手住宅成交面积为1,421万㎡，同比+9.4%，环比+1.7%；其中北上广深杭蓉成交面积为696万㎡，同比+6.2%，环比+4.7%，余下9城成交面积为6万㎡，同比+12.8%，环比-1.0%。2026年1-9月，光大核心15城二手住宅累计成交面积为13,269万㎡，同比+2.5%；其中北上广深杭蓉成交面积为6,444+2.8%，余下9城成交面积为6,825万㎡，同比+2.2%。图21：光大核心15城二手宅成交面积当月值 图22：光大核心15城二手宅成交面积当月同比资料来源：普睿数据，Wind，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月 资料来源：普睿数据，Wind，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月图23：光大核心15城二手宅成交面积累计值 图24：光大核心15城二手宅成交面积累计同比2026年92024年1月数据缺失

资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月；注：长沙2024年1月数据缺失6年915城二手住宅成交均价为18,253元/-13.7，环比1.8%26,111元/-13.8+1.0，余下9城成交均价为5元/㎡，同比-9.4，环比-0.2。2026年1-9月，光大核心15城二手住宅累计成交均价为19,261元/㎡，同比-11.428,137元/-9.9%9城成交均价为10,880元/㎡，同比-15.1%。图25：光大核心15城二手宅成交均价当月值 图26：光大核心15城二手宅成交均价当月同比资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月 资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月图27：光大核心15城二手宅成交均价累计值 图28：光大核心15城二手宅成交均价累计同比资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月 资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月6年9月，光大核心5城二手住宅成交套数为146,967套，同比+9.3，环比+2.5%；其中北上广深杭蓉成交套数76,423套，同比+6.3%，环比+5.1%，余下9城成交套数70,54套，同比+12.7%，环比-0.3。2026年1-9月，光大核心15城二手住宅累计成交套数为1,369,756套，同比+3.0%；其中北上广深杭蓉成交套数703,308套，同比+3.1%，余下9城成交套数666,448套，同比+2.8%。图29：光大核心15城二手宅成交套数当月值 图30：光大核心15城二手宅成交套数当月同比资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月 资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月图31：光大核心15城二手宅成交套数累计值 图32：光大核心15城二手宅成交套数累计同比2026年92024年1月数据缺失

资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月；注：长沙2024年1月数据缺失3、二手住宅交易占比2026年9月18（按面积从0年的27提高到5年的46%8个月已达52%，超过50%2026年1-8月全国二手房交易网签面积5.494.99亿平方米，同比下降12.1%。占比=二手住宅成交金额/(新建商品住宅成交金额+二手住宅成交金额)，成交面积占比、成交套数占比同理。2026年9月，核心15城二手住宅成交金额/成交面积/成交套数占比分别为60.3/68.3/73.1%，同比分别为+0.5c/+2.9c/+2.1ct；环比为-1.2pct/-2.1pct/-1.8pct。其中，北京/上海/广州/深圳二手住宅成交面积占比分别为72.4%/81.8%/63.1%/65.9%，同比分别为-3.4pct/+3.2pct/+6.1pct/+0.2pct；环比为-5.0pct/+1.2pct/-1.4pct/+2.1pct。2026年1-9月，核心15城二手住宅成交金额/成交面积/成交套数占比分别为61.4/68.7/73.7%，同比分别为+0.1c/+2.9c/+3.0pct。其中，北京/上海/广州/深圳二手住宅成交面积占比分别为76.9%/82.4%/61.8%/62.8%，同比分别为-1.7pct/+4.0pct/+2.1pct/+2.2pct。图33：核心15城二手住宅累计成交金额占比 图34：一线城市二手住宅累计成交金额占比资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月 资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月图35：核心15城二手住宅累计成交面积占比 图36：一线城市二手住宅累计成交面积占比资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月 资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月图37：核心15城二手住宅累计成交套数占比 图38：一线城市二手住宅累计成交套数占比资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月 资料来源：普睿数据，光大证券研究所整理，数据截至2026年9月4、投资建议2025年7展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主…”。2025年10快构建房地产发展新模式…优化保障性住房供给…因城施策增加改善型住房供量提升