2026年9月期货从业期货基础真题卷及答案

2026年9月期货从业期货基础真题卷及答案第1页共1页2026年9月期货从业期货基础真题卷及答案一、单项选择题（共10小题，每题2分）（每小题只有一个选项符合题意，请把正确选项的字母填在题后括号内）1.某投资者持有大量大豆现货，担心未来价格上涨，他可以通过在期货市场建立空头头寸来对冲风险，这种交易策略被称为：A.多头套期保值B.空头套期保值C.跨期套利D.跨品种套利参考答案：B2.期货交易所的保证金制度的主要作用是：A.防止市场操纵B.提供履约担保C.增加市场流动性D.降低交易成本参考答案：B3.期货价格发现功能是指期货市场能够反映标的资产未来价格的功能，以下哪项不是其体现？A.期货价格与现货价格趋于收敛B.期货价格引导现货价格C.期货价格波动影响现货价格D.期货价格是现货价格的唯一决定因素参考答案：D4.衍生品是指从标的资产派生出来的金融工具，以下哪项不属于常见的衍生品类型？A.期货合约B.期权合约C.股票D.互换合约参考答案：C5.期货交易的“T+0”制度指的是当日交易可以在当日结算交割的制度，以下哪项说法正确？A.该制度只适用于股票交易B.该制度会增加市场风险C.该制度可以提高市场效率D.该制度只适用于期货交易参考答案：C6.以下哪种情况会导致期货市场出现逼空行为？A.市场供不应求，价格上涨B.市场供过于求，价格下跌C.投资者普遍看涨，大量买入D.投资者普遍看跌，大量卖出参考答案：C7.期货公司的主要职能包括：A.经纪业务B.自营业务C.投资咨询业务D.以上都是参考答案：D8.套期保值者通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸，来对冲现货市场风险，以下哪项不是套期保值的作用？A.降低风险B.锁定利润C.增加收益D.提高效率参考答案：C9.期货交易与现货交易的主要区别在于：A.交易场所B.交易目的C.交易工具D.以上都是参考答案：D10.期货市场的主要功能包括：A.价格发现B.风险管理C.资产配置D.以上都是参考答案：D二、填空题（共10小题，每题2分）（请把正确答案直接填写在题中横线上，填写不完整的不得分）1.期货交易所的保证金制度的主要作用是______和______。参考答案：防止市场操纵，提供履约担保2.期货价格发现功能是指期货市场能够______的功能。参考答案：反映标的资产未来价格3.套期保值者通过在期货市场建立与现货市场______的头寸，来。参考答案：相反4.期货公司的主要职能包括______、______和_____。参考答案：经纪业务，自营业务，投资咨询业务5.解释套期保值的概念及其在期货市场中的作用。参考答案：套期保值是指通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸，来对冲现货市场的风险。套期保值在期货市场中的作用是降低风险，稳定经营。6.描述期货价格发现功能是如何体现的。参考答案：期货价格发现功能是通过期货市场的交易活动，反映标的资产未来价格的功能。期货价格发现功能体现在期货市场的价格形成机制中，通过供求关系的变化，反映标的资产的未来价格。7.以下哪种情况会导致期货市场出现逼空行为？______，______。参考答案：市场供不应求，价格上8.衍生品是指从标的资产派生出来的金融工具，如______、______。参考答案：期货合约，期权合约9.期货交易的“T+0”制度指的是当日交易可以在______结算交割的制度。参考答案：当日10.期货市场的主要功能包括______、______和______。参考答案：价格发现，风险管理，资产配置三、判断题（共10小题，每题2分）（正确的打“√”，错误的打“×”，把判断符号填在题后括号内）1.期货交易所的保证金制度的主要作用是防止交易者违约，确保市场稳定。参考答案：√2.期货价格发现功能是指期货市场能够通过交易活动反映标的资产未来价格的功能。参考答案：√3.衍生品是指从标的资产派生出来的金融工具，如期货合约、期权合约等。参考答案：√4.期货交易的“T+0”制度指的是当日交易可以在当日结算交割的制度。参考答案：√5.以下哪种情况会导致期货市场出现逼空行为？市场供不应求，价格上涨。参考答案：√6.期货公司的主要职能包括经纪业务、自营业务和投资咨询业务。参考答案：√7.套期保值者通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸，来对冲现货市场的价格风险。参考答案：√8.描述期货价格发现功能是如何体现的。参考答案：×9.说明期货交易所保证金制度的主要作用。参考答案：√10.分析期货交易与现货交易的主要区别。参考答案：√四、简答题（共8小题，每题2分）（请分点作答，语言简明、要点齐全，写在对应题目下方的横线上）1.简述期货交易所的主要职能。A.组织期货交易B.制定交易规则C.提供交易设施D.监督交易行为参考答案：A,B,C,D2.解释套期保值的概念及其在期货市场中的作用。参考答案：①套期保值是指通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸，来对冲现货市场价格风险的一种交易方式；②其在期货市场中的作用包括锁定成本、稳定收益、转移风险等。3.列举至少三种常见的金融衍生品类型。参考答案：①期货合约；②期权合约；③互换合约。4.说明期货市场的价格发现功能及其意义。参考答案：期货市场的价格发现功能是指期货市场能够通过集中交易反映标的资产未来价格的功能；其意义在于为现货市场提供价格参考、促进资源配置、引导生产消费。5.分析期货交易与现货交易的主要区别。参考答案：①交易场所不同（期货市场在交易所，现货市场在交易所外）；②交易方式不同（期货市场标准化合约，现货市场非标准化）；③交易目的不同（期货市场投机套期保值，现货市场满足生产消费）；④交易风险不同（期货市场杠杆风险，现货市场价格风险）。6.解释什么是期货市场的逼空行为及其成因。参考答案：期货市场的逼空行为是指少数交易者利用资金优势，通过连续大量买入或卖出某种期货合约，人为制造价格剧烈波动，以获取不正当利益的行为；其成因包括市场供不应求、信息不对称、监管不力等。7.说明期货公司的主要业务范围。参考答案：期货公司的主要业务范围包括经纪业务、自营业务、投资咨询业务、资产管理业务等。8.判断题：期货交易的“T+0”制度指的是当日交易可以在当日结算交割的制度。(√)五、案例分析题（共8小题，每题3分）（请结合所给材料，联系相关知识分点作答，写在对应题目下方的横线上）1.某企业计划进口一批大豆，当前大豆期货价格为每吨6800元，合约乘数为10。若该企业需建立空头头寸以对冲风险，并预计未来价格将下跌10%。请问，当价格下跌至每吨6200元时，该企业理论上可获得的盈利是多少元？A.60000元B.58000元C.62000元D.68000元参考答案：A2.某投资者持有股指期货多头头寸，当前股指期货价格为3500点，合约价值为每点300元。若该投资者担心未来价格下跌，决定卖出该头寸平仓。请问，若平仓时股指期货价格为3400点，该投资者的实际盈亏是多少元？A.30000元B.15000元C.45000元D.50000元参考答案：B3.某期货公司规定某商品期货合约的保证金比例为15%。若某投资者以每吨7200元的价格买入某商品期货合约，合约规模为10吨，请问该投资者需缴纳的保证金是多少元？A.108000元B.10800元C.1080000元D.7200元参考答案：B4.某企业计划出口一批铜，当前铜期货价格为每吨50000元，合约乘数为5。若该企业担心未来价格下跌，决定建立空头头寸以对冲风险。请问，当价格下跌至每吨48000元时，该企业理论上可获得的盈利是多少元？A.100000元B.50000元C.200000元D.250000元参考答案：A5.某投资者持有原油期货空头头寸，当前原油期货价格为每桶70美元，合约乘数为20。若该投资者预计未来价格将上涨5%，请问当价格上涨至每桶73美元时，该投资者的实际亏损是多少美元？A.1000美元B.2000美元C.3000美元D.4000美元参考答案：B6.某企业计划进口一批原油，当前原油期货价格为每桶75美元，合约乘数为15。若该企业需建立多头头寸以对冲风险，并预计未来价格将上涨10%。请问，当价格上涨至每桶82美元时，该企业理论上可获得的盈利是多少美元？A.4500美元B.9000美元C.13500美元D.18000美元参考答案：C7.某期货交易所规定某商品期货合约的保证金比例为20%。若某投资者以每吨6500元的价格卖出某商品期货合约，合约规模为5吨，请问该投资者需缴纳的保证金是多少元？A.32500元B.6500元C.13000元D.19500元参考答案：C8.某投资者持有股指期货空头头寸，当前股指期货价格为3200点，合约价值为每点200元。若该投资者决定买入该头寸平仓，且平仓时股指期货价格为3300点，请问该投资者的实际盈亏是多少元？A.20000元B.10000元C.30000元D.40000元参考答案：B标准答案与解析一、单项选择题1.参考答案：B解析：本题考查“套期保值”。投资者持有现货大豆，担心价格上涨，应在期货市场建立空头头寸，以锁定卖出价格，对冲价格上涨风险。多头套期保值适用于担心价格下跌的投资者。跨期套利和跨品种套利属于投机或套利交易，与套期保值无关。2.参考答案：B解析：本题考查“期货交易所保证金制度”。保证金制度的主要作用是提供履约担保，确保交易双方履行合约义务。防止市场操纵、增加市场流动性和降低交易成本是保证金制度的次要作用或结果。3.参考答案：D解析：本题考查“期货价格发现功能”。期货价格发现功能体现在期货价格与现货价格趋于收敛、期货价格引导现货价格和期货价格波动影响现货价格等方面。期货价格是现货价格的重要参考，但不是唯一决定因素。4.参考答案：C解析：本题考查“衍生品类型”。常见的衍生品类型包括期货合约、期权合约和互换合约等。股票属于基础金融工具，不属于衍生品。5.参考答案：C解析：本题考查“期货交易的T+0制度”。T+0制度允许当日交易当日结算交割，可以提高市场效率，促进价格发现。该制度不仅适用于期货交易，也适用于部分股票交易。T+0制度会增加市场风险，但也能提高市场流动性。6.参考答案：C解析：本题考查“期货市场逼空行为”。逼空行为是指投资者利用资金优势，大量买入或卖出某种期货合约，人为制造供不应求或供过于求的局面，导致价格大幅波动。市场供不应求、价格上涨是逼空行为的后果，不是成因。7.参考答案：D解析：本题考查“期货公司主要职能”。期货公司的主要职能包括经纪业务、自营业务和投资咨询业务等。以上都是期货公司的职能。8.参考答案：C解析：本题考查“套期保值作用”。套期保值的作用是降低风险、锁定利润和提高效率。增加收益是套期保值的潜在结果，但不是其主要作用。9.参考答案：D解析：本题考查“期货交易与现货交易区别”。期货交易与现货交易的主要区别在于交易场所、交易目的和交易工具等方面。期货交易在期货交易所进行，以标准化合约为交易工具；现货交易在场外进行，以实物为交易工具。10.参考答案：D解析：本题考查“期货市场主要功能”。期货市场的主要功能包括价格发现、风险管理和资产配置等。以上都是期货市场的主要功能。二、填空题1.参考答案：防止市场操纵，提供履约担保解析：本题考查期货交易所保证金制度的主要作用。期货交易所的保证金制度主要作用是防止市场操纵和提供履约担保，确保市场稳定和交易安全。答案依据教材中关于期货交易所保证金制度的内容，确保答案准确无误。2.参考答案：反映标的资产未来价格解析：本题考查期货价格发现功能。期货价格发现功能是指期货市场能够反映标的资产未来价格的功能，这是期货市场的重要作用之一。答案依据教材中关于期货价格发现功能的内容，确保答案准确无误。3.参考答案：相反解析：本题考查套期保值的概念。套期保值者通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸，来对冲现货市场的风险。答案依据教材中关于套期保值的内容，确保答案准确无误。4.参考答案：经纪业务，自营业务，投资咨询业务解析：本题考查期货公司的主要职能。期货公司的主要职能包括经纪业务、自营业务和投资咨询业务，这是期货公司的基本职能。答案依据教材中关于期货公司职能的内容，确保答案准确无误。5.参考答案：套期保值是指通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸，来对冲现货市场的风险。套期保值在期货市场中的作用是降低风险，稳定经营。解析：本题考查套期保值的概念及其在期货市场中的作用。套期保值是指通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸，来对冲现货市场的风险，套期保值在期货市场中的作用是降低风险，稳定经营。答案依据教材中关于套期保值的内容，确保答案准确无误。6.参考答案：期货价格发现功能是通过期货市场的交易活动，反映标的资产未来价格的功能。期货价格发现功能体现在期货市场的价格形成机制中，通过供求关系的变化，反映标的资产的未来价格。解析：本题考查期货价格发现功能的体现。期货价格发现功能是通过期货市场的交易活动，反映标的资产未来价格的功能，期货价格发现功能体现在期货市场的价格形成机制中，通过供求关系的变化，反映标的资产的未来价格。答案依据教材中关于期货价格发现功能的内容，确保答案准确无误。7.参考答案：市场供不应求，价格上解析：本题考查期货市场出现逼空行为的条件。以下哪种情况会导致期货市场出现逼空行为？市场供不应求，价格上。答案依据教材中关于期货市场逼空行为的内容，确保答案准确无误。8.参考答案：期货合约，期权合约解析：本题考查衍生品的类型。衍生品是指从标的资产派生出来的金融工具，如期货合约、期权合约。答案依据教材中关于衍生品的内容，确保答案准确无误。9.参考答案：当日解析：本题考查期货交易的“T+0”制度。期货交易的“T+0”制度指的是当日交易可以在当日结算交割的制度。答案依据教材中关于期货交易制度的内容，确保答案准确无误。10.参考答案：价格发现，风险管理，资产配置解析：本题考查期货市场的主要功能。期货市场的主要功能包括价格发现、风险管理和资产配置，这是期货市场的重要功能。答案依据教材中关于期货市场功能的内容，确保答案准确无误。三、判断题1.参考答案：√解析：本题考查期货交易所保证金制度的主要作用。期货交易所的保证金制度的主要作用确实包括防止交易者违约，确保市场稳定。保证金作为交易的担保，可以有效地减少违约风险，维护市场的正常运转。2.参考答案：√解析：本题考查期货价格发现功能。期货价格发现功能是指期货市场能够通过交易活动反映标的资产未来价格的功能。期货市场的交易者通过买卖期货合约，反映了他们对未来价格的预期，从而形成了未来价格的发现机制。3.参考答案：√解析：本题考查衍生品的定义。衍生品是指从标的资产派生出来的金融工具，如期货合约、期权合约等。这些金融工具的价值依赖于标的资产的价格变动。4.参考答案：√解析：本题考查期货交易的“T+0”制度。期货交易的“T+0”制度指的是当日交易可以在当日结算交割的制度。这种制度允许交易者在当天买卖期货合约，并在当天进行结算交割。5.参考答案：√解析：本题考查期货市场逼空行为的成因。逼空行为通常发生在市场供不应求，价格上涨的情况下。当市场出现大量买盘而卖盘不足时，价格上涨，从而吸引更多买家进入市场，进一步推高价格。6.参考答案：√解析：本题考查期货公司的主要职能。期货公司的主要职能包括经纪业务、自营业务和投资咨询业务。经纪业务是指为交易者提供交易平台和交易服务；自营业务是指期货公司自己进行交易；投资咨询业务是指为交易者提供投资建议和咨询服务。7.参考答案：√解析：本题考查套期保值的概念。套期保值者通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸，来对冲现货市场的价格风险。例如，如果现货市场的价格上涨，期货市场的头寸会盈利，从而抵消现货市场的损失。8.参考答案：×解析：本题考查期货价格发现功能的体现。期货价格发现功能是指期货市场能够通过交易活动反映标的资产未来价格的功能。这一功能体现在期货市场的价格形成机制中，而不是通过描述其如何体现。9.参考答案：√解析：本题考查期货交易所保证金制度的主要作用。期货交易所保证金制度的主要作用是防止交易者违约，确保市场稳定。保证金作为交易的担保，可以有效地减少违约风险，维护市场的正常运转。10.参考答案：√解析：本题考查期货交易与现货交易的主要区别。期货交易与现货交易的主要区别在于交易场所和交易目的。期货交易在期货交易所进行，交易目的是投机或套期保值；现货交易在现货市场进行，交易目的是直接购买或销售商品。四、简答题1.参考答案：A,B,C,D解析：本题考查期货交易所的主要职能。期货交易所作为期货市场的基本组织形式，其主要职能包括：①组织期货交易，提供交易场所和交易机制；②制定交易规则，规范市场秩序；③提供交易设施，保障交易顺利进行；④监督交易行为，维护市场公平公正。四个选项均正确。2.参考答案：①套期保值是指通过在期货市场建立与现货市场相反的头寸，来对冲现货市场价格风险的一种交易方式；②其在期货市场中的作用包括锁定成本、稳定收益、转移风险等。解析：本题考查套期保值的概念及其作用。套期保值的核心是通过期货市场与现货市场的价格联动，建立相反头寸，从而在现货市场亏损时在期货市场盈利，实现风险对冲。其主要作用是锁定成本、稳定收益、转移风险，帮助企业管理价格波动风险。3.参考答案：①期货合约；②期权合约；③互换合约。解析：本题考查常见的金融衍生品类型。金融衍生品是指从标的资产派生出来的金融工具，常见的类型包括期货合约（如商品期货、股指期货）、期权合约（如看涨期权、看跌期权）和互换合约（如利率互换、货币互换）。4.参考答案：期货市场的价格发现功能是指期货市场能够通过集中交易反映标的资产未来价格的功能；其意义在于为现货市场提供价格参考、促进资源配置、引导生产消费。解析：本题考查期货市场的价格发现功能。期货市场通过公开、透明的交易机制，汇集了众多市场参与者的信息，能够形成反映未来价格的预期价格。这一功能为现货市场提供价格参考，促进资源配置优化，引导生产消费。5.参考答案：①交易场所不同（期货市场在交易所，现货市场在交易所外）；②交易方式不同（期货市场标准化合约，现货市场非标准化）；③交易目的不同（期货市场投机套期保值，现货市场满足生产消费）；④交易风险不同（期货市场杠杆风险，现货市场价格风险）。解析：本题考查期货交易与现货交易的主要区别。期货交易与现货交易在交易场所、交易方式、交易目的和交易风险等方面存在显著区别。期货市场在交易所内进行标准化合约交易，主要目的是投机套期保值；现货市场在交易所外进行非标准化交易，主要目的是满足生产消费需求。6.参考答案：期货市场的逼空行为是指少数交易者利用资金优势，通过连续大量买入或卖出某种期货合约，人为制造价格剧烈波动，以获取不正当利益的行为；其成因包括市场供不应求、信息不对称、监管不力等。解析：本题考查期货市场的逼空行为及其成因。逼空行为是一种操纵市场行为，通常发生在市场供不应求或供过于求的情况下，少数交易者通过连续大量交易，人为制造价格剧烈波动，以获取不正当利益。其成因包括市场供不应求、信息不对称、监管不力等。7.参考答案：期货公司的主要业务范围包括经纪业务、自营业务、投资咨询业务、资产管理业务等。解析：本题考查期货公司的主要业务范围。期货公司作为期货市场的中介机构，其主要业务范围包括经纪业务（为投资者提供交易代理）、自营业务（以自身名义进行交易）、投资咨询业务（为投资者提供投资建议）和资产管理业务（为投资者管理资产）。8.参考答案：√解析：本题考查期货交易的“T+0”制度。期货交易的“T+0”制度指的是当日交易可以在当日结算交割的制度，即交易者可以在当天买入或卖出期货合约，并在当天进行结算交割。这一制度提高了市场流动性，降低了交易风险。五、案例分析