中级会计职称考试财务管理冲刺练习报告

中级会计职称考试财务管理冲刺练习报告第1页共1页中级会计职称考试财务管理冲刺练习报告一、单项选择题（共10小题，每题2分）（每小题只有一个选项符合题意，请把正确选项的字母填在题后括号内）1.某公司发行面值为100元的普通股，发行价为110元，发行费用率为2%，则该普通股的发行成本为多少元？A.100B.108C.110D.120参考答案：B2.下列关于债券的表述，正确的是：A.债券的票面利率固定不变B.债券的发行价格总是等于面值C.债券的到期收益率总是高于票面利率D.债券的风险低于股票参考答案：D3.某公司预计明年销售收入为1000万元，变动成本率为60%，固定成本为200万元，则该公司的边际贡献率为多少？A.20%B.40%C.60%D.80%参考答案：B4.下列关于现金管理目标的表述，错误的是：A.最大现金流量B.最小现金持有成本C.最佳现金余额D.最大投资收益参考答案：A5.某公司采用存货周转率法进行信用政策决策，其存货周转率为10次，应收账款周转率为20次，则该公司的现金周转期为多少天？A.30B.45C.60D.90参考答案：C6.下列关于资本结构的表述，正确的是：A.资本结构越低，财务风险越低B.资本结构越高，财务风险越高C.资本结构与企业盈利能力无关D.资本结构决策无关紧要参考答案：B7.某公司计划投资一个新项目，预计投资额为1000万元，使用寿命为5年，预计每年产生的现金流量为300万元，则该项目的静态投资回收期为多少年？A.2B.3C.4D.5参考答案：B8.下列关于风险衡量指标的表述，错误的是：A.标准差越大，风险越高B.变异系数越小，风险越低C.贝塔系数衡量的是系统性风险D.概率分布越集中，风险越高参考答案：D9.某公司采用加权平均资本成本法进行投资决策，其加权平均资本成本为10%，则该公司的投资项目的预期收益率至少应为多少？A.5%B.10%C.15%D.20%参考答案：B10.下列关于股利政策的表述，错误的是：A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.稳定增长股利政策参考答案：D二、填空题（共10小题，每题2分）（请把正确答案直接填写在题中横线上，填写不完整的不得分）1.某公司发行面值为10元的普通股，发行价为12元，发行费用为发行总额的2%，则该普通股的发行成本为______元。参考答案：2.402.下列关于债券的表述，正确的是：债券的票面利率通常固定不变。参考答案：正确3.某公司预计明年销售收入为5000万元，变动成本率为40%，固定成本为2000万元，则其边际贡献率为______%。参考答案：14.下列关于现金管理目标的表述，错误的是：现金管理的目标是尽可能提高现金的流动性。参考答案：现金管理的目标是尽可能提高现金的收益性5.某公司采用存货周转率法进行信用政策决策，其存货周转率为12次/年，则其平均存货周转天数为______天。参考答案：306.下列关于资本结构的表述，正确的是：资本结构是指企业各种长期资金来源的构成及其比例关系。参考答案：正确7.某公司计划投资一个新项目，预计投资额为4000万元，使用寿命为5年，预计每年产生的现金流量为1000万元，则该项目的静态投资回收期为______年。参考答案：48.下列关于风险衡量指标的表述，错误的是：标准差越小，投资风险越大。参考答案：标准差越小，投资风险越小9.某公司采用加权平均资本成本法进行投资决策，其加权平均资本成本为10%，则该公司的投资项目的预期收益率应大于______%。参考答案：1010.下列关于股利政策的表述，正确的是：固定股利政策是指公司每年支付固定的股利金额。参考答案：正确三、判断题（共10小题，每题2分）（正确的打“√”，错误的打“×”，把判断符号填在题后括号内）1.某公司采用加权平均资本成本法进行投资决策时，若某项目的预期收益率低于加权平均资本成本，则该项目应予以拒绝。参考答案：√2.现金管理的主要目标是在现金流动性和盈利能力之间取得平衡，既要保证企业的日常运营需要，又要尽可能提高现金的利用效率。参考答案：√3.债券的票面利率通常在债券发行时就已经确定，并在整个债券持有期间保持不变。参考答案：√4.在进行信用政策决策时，存货周转率法主要考虑的是企业的存货管理效率对信用政策的影响。参考答案：×5.资本结构是指企业各种长期资金的构成及其比例关系，主要包括自有资金和借入资金的比例。参考答案：√6.风险衡量指标中，标准差越小，表示投资风险越低。参考答案：√7.固定股利政策是指公司每年支付给股东的股利金额保持不变，无论公司的盈利情况如何。参考答案：×8.某公司发行面值为10元的普通股，发行价为12元，若该公司决定进行股票分割，则分割后的股票面值会低于10元。参考答案：×9.在进行投资决策时，净现值法主要考虑的是投资项目的未来现金流量的现值与初始投资额之间的差额。参考答案：√10.现金管理目标中，确保现金的流动性是首要目标，盈利能力是次要目标。参考答案：√四、简答题（共8小题，每题2分）（请分点作答，语言简明、要点齐全，写在对应题目下方的横线上）1.简述企业进行投资决策时，净现值法的基本原理。参考答案：①净现值法是通过将投资项目未来现金流量折算为现值，再减去初始投资额，从而得出该项目的净现值；②当净现值大于零时，表示该项目能够为企业带来正收益，应予采纳；③当净现值小于零时，表示该项目会为企业带来负收益，应予拒绝。2.说明企业采用加权平均资本成本法进行投资决策时，需要考虑哪些因素。参考答案：①企业采用加权平均资本成本法进行投资决策时，需要考虑企业的资本结构，即企业各种长期资金的构成及其比例关系；②需要考虑各种长期资金的成本，包括债务成本、权益成本等；③需要考虑企业所得税的影响，因为债务成本可以抵税。3.分析企业持有现金的动机主要有哪些。参考答案：①交易性需求，即企业为了满足日常交易需要而持有现金；②预防性需求，即企业为了应对突发事件而持有现金；③投机性需求，即企业为了抓住市场机会而持有现金。4.简述企业进行信用政策决策时，存货周转率法的基本思路。参考答案：①存货周转率法是通过分析企业存货周转率与应收账款周转率之间的关系，来判断企业的信用政策是否合理；②当存货周转率较高时，说明企业销售情况良好，可以适当放宽信用政策；③当存货周转率较低时，说明企业销售情况不佳，应该适当收紧信用政策。5.解释资本结构对企业财务风险的影响。参考答案：①资本结构是指企业各种长期资金的构成及其比例关系，不同的资本结构会带来不同的财务风险；②负债比例越高，企业的财务风险越大，因为负债需要支付利息，并且到期需要偿还本金；③权益比例越高，企业的财务风险越小，因为权益不需要支付固定的利息，并且没有固定的偿还期限。6.说明风险衡量指标中，标准差的主要作用。参考答案：①标准差是衡量投资风险的重要指标，它表示投资收益的波动程度；②标准差越大，表示投资收益的波动程度越大，投资风险越高；③标准差越小，表示投资收益的波动程度越小，投资风险越低。7.简述固定股利政策的优缺点。参考答案：①优点：固定股利政策可以稳定股票价格，有利于吸引长期投资者；②缺点：固定股利政策会给企业带来较大的财务压力，因为即使企业盈利下降，也需要支付固定的股利。8.分析企业进行现金管理的主要目标。参考答案：①企业进行现金管理的主要目标是在现金流动性和盈利能力之间取得平衡，既要保证企业的日常运营，又要提高现金的利用效率；②企业可以通过优化现金收支管理、加强现金预测、采用现金管理工具等措施来提高现金管理效率。9.某企业生产A产品，单位变动成本为15元，计划销售量为1000件，固定成本总额为20000元，产品单价为30元。请计算该企业的盈亏平衡点销售量和单位贡献边际。A.盈亏平衡点销售量：1000件，单位贡献边际：15元B.盈亏平衡点销售量：667件，单位贡献边际：15元C.盈亏平衡点销售量：667件，单位贡献边际：15元D.盈亏平衡点销售量：2000件，单位贡献边际：30元参考答案：①净现值法是通过将投资项目未来现金流量折算为现值，再减去初始投资额，从而得出该项目的净现值；②当净现值大于零时，表示该项目能够为企业带来正收益，应予采纳；③当净现值小于零时，表示该项目会为企业带来负收益，应予拒绝。10.某公司持有现金50万元，有价证券年利率为8%，机会成本系数为0.1，预计每日现金需求量为1万元。请计算该公司的最佳现金持有量和每日转换成本。A.最佳现金持有量：40万元，每日转换成本：200元B.最佳现金持有量：50万元，每日转换成本：100元C.最佳现金持有量：60万元，每日转换成本：150元D.最佳现金持有量：80万元，每日转换成本：50元参考答案：①企业采用加权平均资本成本法进行投资决策时，需要考虑企业的资本结构，即企业各种长期资金的构成及其比例关系；②需要考虑各种长期资金的成本，包括债务成本、权益成本等；③需要考虑企业所得税的影响，因为债务成本可以抵税。11.某公司计划投资一个新项目，预计投资额为200万元，使用寿命为5年，预计每年现金净流量为50万元。请计算该项目的投资回收期和净现值（贴现率为10%）。A.投资回收期：4年，净现值：61.45万元B.投资回收期：5年，净现值：50万元C.投资回收期：3年，净现值：80万元D.投资回收期：4年，净现值：80万元参考答案：①交易性需求，即企业为了满足日常交易需要而持有现金；②预防性需求，即企业为了应对突发事件而持有现金；③投机性需求，即企业为了抓住市场机会而持有现金。12.某公司持有甲、乙两种股票，甲股票的预期收益率为12%，标准差为20%；乙股票的预期收益率为15%，标准差为25%。两种股票之间的相关系数为0.6。请计算该投资组合的预期收益率和标准差。A.预期收益率：13.8%，标准差：22.5%B.预期收益率：13.8%，标准差：23.5%C.预期收益率：14.2%，标准差：22.5%D.预期收益率：14.2%，标准差：23.5%参考答案：①存货周转率法是通过分析企业存货周转率与应收账款周转率之间的关系，来判断企业的信用政策是否合理；②当存货周转率较高时，说明企业销售情况良好，可以适当放宽信用政策；③当存货周转率较低时，说明企业销售情况不佳，应该适当收紧信用政策。13.某公司发行面值为100元的普通股，发行价为110元，发行费用率为2%，预计第一年股利为2元，股利增长率为5%。请计算该股票的内在价值和市盈率（市场利率为10%）。A.内在价值：22元，市盈率：55B.内在价值：25元，市盈率：50C.内在价值：22元，市盈率：50D.内在价值：25元，市盈率：55参考答案：①资本结构是指企业各种长期资金的构成及其比例关系，不同的资本结构会带来不同的财务风险；②负债比例越高，企业的财务风险越大，因为负债需要支付利息，并且到期需要偿还本金；③权益比例越高，企业的财务风险越小，因为权益不需要支付固定的利息，并且没有固定的偿还期限。14.某公司发行面值为100元的5年期债券，票面利率为8%，每年付息一次，市场利率为10%。请计算该债券的发行价格和到期收益率。A.发行价格：92.43元，到期收益率：10%B.发行价格：100元，到期收益率：8%C.发行价格：107.58元，到期收益率：8%D.发行价格：92.43元，到期收益率：8%参考答案：①标准差是衡量投资风险的重要指标，它表示投资收益的波动程度；②标准差越大，表示投资收益的波动程度越大，投资风险越高；③标准差越小，表示投资收益的波动程度越小，投资风险越低。15.某公司采用ABC分类法管理存货，将存货按金额分为三类，金额占总额的比重分别为A类20%，B类30%，C类50%。请计算该公司应重点管理的存货类别和应采取的管理措施。A.A类存货，应采取重点控制措施B.B类存货，应采取一般控制措施C.C类存货，应采取宽松控制措施D.A类存货，应采取一般控制措施参考答案：①优点：固定股利政策可以稳定股票价格，有利于吸引长期投资者；②缺点：固定股利政策会给企业带来较大的财务压力，因为即使企业盈利下降，也需要支付固定的股利。16.某公司计划进行一项投资，预计投资额为100万元，使用寿命为4年，预计每年现金净流量为30万元。请计算该项目的内部收益率和现值指数（贴现率为12%）。A.内部收益率：18.29%，现值指数：1.28B.内部收益率：20%，现值指数：1.33C.内部收益率：18.29%，现值指数：1.33D.内部收益率：20%，现值指数：1.28参考答案：①企业进行现金管理的主要目标是在现金流动性和盈利能力之间取得平衡，既要保证企业的日常运营，又要提高现金的利用效率；②企业可以通过优化现金收支管理、加强现金预测、采用现金管理工具等措施来提高现金管理效率。标准答案与解析一、单项选择题1.参考答案：B解析：本题考查普通股发行成本的计算。普通股发行成本=发行价×(1-发行费用率)-面值=110×(1-2%)-100=8(元)。2.参考答案：D解析：本题考查债券的基本知识。债券的票面利率可能固定也可能浮动；债券的发行价格可能高于、等于或低于面值；债券的到期收益率可能高于、等于或低于票面利率；债券的风险通常低于股票。3.参考答案：B解析：本题考查边际贡献率的计算。边际贡献率=1-变动成本率=1-60%=0%。4.参考答案：A解析：本题考查现金管理的目标。现金管理的目标是最小现金持有成本、最佳现金余额和现金周转效率，而不是最大现金流量。5.参考答案：C解析：本题考查现金周转期的计算。现金周转期=存货周转期+应收账款周转期=360/10+360/20=54(天)。6.参考答案：B解析：本题考查资本结构与企业风险的关系。资本结构越高，财务杠杆越大，财务风险越高。7.参考答案：B解析：本题考查静态投资回收期的计算。静态投资回收期=投资额/年现金流量=1000/300=3(年)。8.参考答案：D解析：本题考查风险衡量指标。概率分布越集中，风险越低。9.参考答案：B解析：本题考查投资决策的基本原则。投资项目的预期收益率至少应等于企业的加权平均资本成本。10.参考答案：D解析：本题考查股利政策。稳定增长股利政策属于股利支付方式的类型，不属于股利政策类型。常见的股利政策类型包括剩余股利政策、固定股利政策和固定股利支付率政策。二、填空题1.参考答案：2.40解析：本题考查普通股发行成本的计算。普通股发行成本=发行总额×发行费用率=10元×12元×2%=2.40元。2.参考答案：正确解析：本题考查债券的基本特征。债券的票面利率通常在发行时就已经确定，并在债券的有效期内保持不变。3.参考答案：1解析：本题考查边际贡献率的计算。边际贡献率=1-变动成本率=1-40%=1%。4.参考答案：现金管理的目标是尽可能提高现金的收益性解析：本题考查现金管理目标。现金管理的目标是在保证企业正常经营需要的前提下，尽可能提高现金的收益性，而不是流动性。5.参考答案：30解析：本题考查平均存货周转天数的计算。平均存货周转天数=365天/存货周转率=365天/12次/年=30.42天，约等于30天。6.参考答案：正确解析：本题考查资本结构的定义。资本结构是指企业各种长期资金来源的构成及其比例关系，这是资本结构的基本概念。7.参考答案：4解析：本题考查静态投资回收期的计算。静态投资回收期=投资总额/每年产生的现金流量=4000万元/1000万元/年=4年。8.参考答案：标准差越小，投资风险越小解析：本题考查风险衡量指标。标准差是衡量投资风险的重要指标，标准差越小，投资风险越小。9.参考答案：10解析：本题考查投资决策的基本原则。投资项目的预期收益率应大于加权平均资本成本，否则投资将无利可图。10.参考答案：正确解析：本题考查股利政策。固定股利政策是指公司每年支付固定的股利金额，这是固定股利政策的基本特征。三、判断题1.参考答案：√解析：本题考查加权平均资本成本法在投资决策中的应用。若某项目的预期收益率低于加权平均资本成本，说明该项目的盈利能力无法覆盖其资金成本，投资该项目会导致企业价值下降，因此应予以拒绝。2.参考答案：√解析：本题考查现金管理的目标。现金管理需要在现金流动性和盈利能力之间取得平衡，既要保证企业的日常运营需要，又要尽可能提高现金的利用效率，以实现企业的财务目标。3.参考答案：√解析：本题考查债券的票面利率。债券的票面利率通常在债券发行时就已经确定，并在整个债券持有期间保持不变，这是债券的基本特征之一。4.参考答案：×解析：本题考查信用政策决策。存货周转率法主要考虑的是企业的存货管理效率对成本的影响，而不是对信用政策的影响。信用政策决策通常考虑的是应收账款周转率、坏账率等因素。5.参考答案：√解析：本题考查资本结构的定义。资本结构是指企业各种长期资金的构成及其比例关系，主要包括自有资金（如股本、留存收益）和借入资金（如债券、长期借款）的比例。6.参考答案：√解析：本题考查风险衡量指标。标准差是衡量投资风险的重要指标，标准差越小，表示投资收益的波动性越小，投资风险越低。7.参考答案：×解析：本题考查固定股利政策。固定股利政策是指公司每年支付给股东的股利金额保持相对稳定，但并非绝对不变，公司可以根据盈利情况调整股利金额。8.参考答案：×解析：本题考查股票分割。股票分割是指公司将一股拆分为多股，分割后的股票面值会低于分割前的面值，但公司的总市值不会发生变化。因此，分割后的股票面值会低于10元。9.参考答案：√解析：本题考查净现值法。净现值法是投资决策中常用的方法，主要考虑的是投资项目的未来现金流量的现值与初始投资额之间的差额，差额越大，说明项目的盈利能力越强。10.参考答案：√解析：本题考查现金管理的目标。现金管理目标中，确保现金的流动性是首要目标，因为现金的流动性关系到企业的生存和发展，盈利能力是次要目标，因为企业需要先保证生存再追求盈利。四、简答题1.参考答案：①净现值法是通过将投资项目未来现金流量折算为现值，再减去初始投资额，从而得出该项目的净现值；②当净现值大于零时，表示该项目能够为企业带来正收益，应予采纳；③当净现值小于零时，表示该项目会为企业带来负收益，应予拒绝。解析：本题考查净现值法的原理。净现值法是投资决策中常用的方法之一，其基本原理是将投资项目未来现金流量按照一定的折现率折算为现值，再减去初始投资额，从而得出该项目的净现值。如果净现值大于零，说明该项目能够为企业带来正收益，应该采纳；如果净现值小于零，说明该项目会为企业带来负收益，应该拒绝。净现值法考虑了资金的时间价值，能够比较客观地反映投资项目的盈利能力。2.参考答案：①企业采用加权平均资本成本法进行投资决策时，需要考虑企业的资本结构，即企业各种长期资金的构成及其比例关系；②需要考虑各种长期资金的成本，包括债务成本、权益成本等；③需要考虑企业所得税的影响，因为债务成本可以抵税。解析：本题考查加权平均资本成本法的考虑因素。加权平均资本成本法是企业进行投资决策时常用的方法之一，它需要考虑企业的资本结构、各种长期资金的成本以及企业所得税的影响。企业的资本结构不同，其加权平均资本成本也会有所不同。各种长期资金的成本也是影响加权平均资本成本的重要因素。企业所得税的影响主要体现在债务成本可以抵税，从而降低企业的实际资本成本。3.参考答案：①交易性需求，即企业为了满足日常交易需要而持有现金；②预防性需求，即企业为了应对突发事件而持有现金；③投机性需求，即企业为了抓住市场机会而持有现金。解析：本题考查企业持有现金的动机。企业持有现金主要出于三个动机：交易性需求、预防性需求和投机性需求。交易性需求是指企业为了满足日常交易需要而持有现金，例如支付工资、购买原材料等。预防性需求是指企业为了应对突发事件而持有现金，例如应对自然灾害、市场波动等。投机性需求是指企业为了抓住市场机会而持有现金，例如购买廉价证券、投资新项目等。4.参考答案：①存货周转率法是通过分析企业存货周转率与应收账款周转率之间的关系，来判断企业的信用政策是否合理；②当存货周转率较高时，说明企业销售情况良好，可以适当放宽信用政策；③当存货周转率较低时，说明企业销售情况不佳，应该适当收紧信用政策。解析：本题考查存货周转率法的基本思路。存货周转率法是企业进行信用政策决策时常用的方法之一，它主要通过分析企业存货周转率与应收账款周转率之间的关系，来判断企业的信用政策是否合理。当存货周转率较高时，说明企业销售情况良好，可以适当放宽信用政策，以刺激销售。当存货周转率较低时，说明企业销售情况不佳，应该适当收紧信用政策，以减少坏账风险。5.参考答案：①资本结构是指企业各种长期资金的构成及其比例关系，不同的资本结构会带来不同的财务风险；②负债比例越高，企业的财务风险越大，因为负债需要支付利息，并且到期需要偿还本金；③权益比例越高，企业的财务风险越小，因为权益不需要支付固定的利息，并且没有固定的偿还期限。解析：本题考查资本结构对企业财务风险的影响。资本结构对企业财务风险有重要影响，负债比例越高，企业的财务风险越大，因为负债需要支付利息，并且到期需要偿还本金，如果企业无法按时偿还债务，就会面临破产的风险。权益比例越高，企业的财务风险越小，因为权益不需要支付固定的利息，并且没有固定的偿还期限，企业可以根据自己的经营状况来决定是否分配股利。6.参考答案：①标准差是衡量投资风险的重要指标，它表示投资收益的波动程度；②标准差越大，表示投资收益的波动程度越大，投资风险越高；③标准差越小，表示投资收益的波动程度越小，投资风险越低。解析：本题考查标准差的主要作用。标准差是衡量投资风险的重要指标，它表示投资收益的波动程度。标准差越大，说明投资收益的波动程度越大，投资风险越高；标准差越小，说明投资收益的波动程度越小，投资风险越低。标准差可以帮助投资者了解投资项目的风险水平，从而做出合理的投资决策。7.参考答案：①优点：固定股利政策可以稳定股票价格，有利于吸引长期投资者；②缺点：固定股利政策会给企业带来较大的财务压力，因为即使企业盈利下降，也需要支付固定的股利。解析：本题考查固定股利政策的优缺点。固定股利政策是企业常用的股利政策之一，它具有以下优缺点：优点是可以稳定股票价格，有利于吸引长期投资者，因为投资者可以预期企业会支付稳定的股利。缺点是会给企业带来较大的财务压力，因为即使企业盈利下降，也需要支付固定的股利，这可能会影响企业的现金流。8.参考答案：①企业进行现金管理的主要目标是在现金流动性和盈利能力之间取得平衡，既要保证企业的日常运营，又要提高现金的利用效率；②企业可以通过优化现金收支管理、加强现金预测、采用现金管理工具等措施来提高现金管理效率。解析：本题考查企业进行现金管理的主要目标。企业进行现金管理的主要目标是在现金流动性和盈利能力之间取得平衡，既要保证企业的日常运营，又要提高现金的利用效率。企业可以通过优化现金收支管理、加强现金预测、采用现金管理工具等措施来提高现金管理效率。例如，企业可以通过加快应收账款回收、延长应付账款支付期限等方式来增加现金流入，通过合理安排现金支出、减少不必要的支出等方式来减少现金流出。五、案例分析题1.参考答案：B解析：本题考查盈亏平衡点分析。盈亏平衡点销售量=固定成本总额/单位贡献边际，单位贡献边际=产品单价-单位变动成本。代入数据得盈亏平衡点销售量=20000/(30-15)=1333件，单位贡献边际=30-15=15元。2.参考答案：A解析：本题考查现金管理。最佳现金持有量=(2×每日现金需求量×有价证券年利率/机会成本系数)^0.5=(2×10000×8%/0.1)^0.5=126万元，每日转换成本=最佳现金持有量/2×机会成本系数=40/2×0.1=2元。3.参考答案：A解析：本题考查投资决策。投