供应链金融 第2版 数字教材版 课件 Chapter 8 供应链金融运作的进化阶段

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（SupplyChainFinance）卢强Chapter8供应链金融的进化阶段PARTONE0102金融机构推动的供应链金融产业企业推动的供应链金融目录/contents0304平台企业推动的供应链金融金融科技推动的供应链金融供应链金融的进化阶段SCF2.0SCF3.0SCF1.0智慧供应链金融金融机构推动的供应链金融产业企业推动的供应链金融平台企业推动的供应链金融金融科技推动的供应链金融0102金融机构推动的供应链金融产业企业推动的供应链金融目录/contents0304平台企业推动的供应链金融（互联网供应链金融）金融科技推动的供应链金融（智慧供应链金融）0102金融机构推动的供应链金融的内涵金融机构推动的供应链金融的特征目录/contents03金融机构推动的供应链金融的优势与局限金融机构推动的供应链金融的内涵金融机构推动的供应链金融是金融机构在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流引导工具等新的风险控制变量，对供应链不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。深圳发展银行将其概括为M+1+N，即抓住产业供应链中的核心企业“1”，依托其供应链，向其上游M个供应商及下游N个客户提供综合性的融资等解决方案。金融机构推动的供应链金融的内涵A需要核心企业实现跨职能之间的协同业务能力C需要整合、协同整个业务流程的系统架构信息系统B需要强调产品物流的优化物流方面金融机构推动的供应链金融的内涵目标是缩短企业现金流量周期，该目标的实现不仅取决于通过企业内部系统化的业务整合和信息化能力，降低可能的库存，而且还需减少企业的应收账款、增加应付账款。但是单纯地减少应收和增加应付势必会损害供应链上其他成员的相关利益，因此，借助于供应链金融就可以消除这一弊端，例如企业通过与金融机构合作，将应收进行转让。服务主体A业务结构B流程管理C控制要素D金融机构：供应链金融的主要推动者是传统的金融机构，诸如商业银行、保理商等点对链、序列依存关系：金融机构依托产业供应链核心企业开展融资业务资金流：主要基于核心企业对于上下游产生的应收应付、动产等静态的“物”：应收账款、库存和预付款等金融机构推动的供应链金融的特征供应商买方1.达成购买协议，形成应收账款2.转让应收账款给银行3.通知转让，并确认3.通知转让，并确认4.融资付款5.支付货款渣打银行SCF1.0完全是依托这个“1”，但由于很多大型企业并不具备合作意识，因此，往往这个“1”也并不可靠。金融机构推动的供应链金融的特征金融机构推动的供应链金融的优势与局限优势A服务范围得到扩展B每个成员都可以拥有自己的供应链金融解决方案C将物流、信息流和资金流高度统一，实现了效益最大化金融机构推动的供应链金融的优势与局限局限（1）金融机构推动的供应链金融没有考虑供应链的整个运作流程。（2）金融机构推动的供应链金融中，商业银行对于信息流的掌握不够深入。（3）整个流程都发生在线下，效率较低，信息不对称的情况时有发生，不利于供应链金融的发展壮大。（4）金融机构并未实际切入产业运营之中，其所能辐射的服务主体和服务类型极其有限。0102金融机构推动的供应链金融产业企业推动的供应链金融目录/contents0304平台企业推动的供应链金融（互联网供应链金融）金融科技推动的供应链金融（智慧供应链金融）0102产业企业推动的供应链金融的内涵产业企业推动的供应链金融的特征目录/contents03产业企业推动的供应链金融的优势与局限产业企业推动的供应链金融的内涵产生原因一方面，商业银行难以真正把控产业运营风险。商业银行比较难知晓真实的贸易过程和物流过程，而综合完整信息的缺失就会产生巨大的金融风险。另一方面，缺乏有效的供应链整合与协作。企业与企业之间如果缺乏合作的基础，或者说合作的平等性和交互性一旦丧失，供应链金融就会名存实亡。产业企业推动的供应链金融的内涵产业企业推动的供应链金融一种在焦点企业主导的企业生态圈中，对资金的可得性和成本进行系统性优化的过程，这种优化主要是通过对供应链内的信息流进行归集、整合、打包和利用的过程中，嵌入成本分析、成本管理和各类融资手段而实现的。这里需要明确一下焦点企业与核心企业的区别。在单独一条供应链中，议价能力最强、交易规模最大的企业通常被视为核心企业。但很多时候，一条供应链上的节点企业的上下游往往不止一家客户，加之物流、金融、商贸等相关服务主体，便形成了一个供应链网络，在这个网络中占据最多客户资源的企业，往往被视为焦点企业。也就是说，核心企业是“链”，而焦点企业背后是“网”。产业企业推动的供应链金融的内涵（1）在业务能力上，使各个参与者就产品、生产过程、计划和能力等方面进行充分的信息沟通，形成一致的战略目标，从而提升供应链整体绩效，并且还为服务价值创造增加机会。（2）在物流管理上，焦点企业为了降低整个供应链的库存水平，促进参与者合作管理库存，实行诸如供应商管理库存，以进一步进行资源整合，提高供应链的整体价值。（3）在信息系统建设能力上，需要建构B2B产业互联的信息系统，保证各个参与者之间的企业级ERP系统能够无缝对接，由此打造跨组织集成供应链信息系统。焦点企业的作用产业企业推动的供应链金融的内涵产业企业推动的供应链金融的目标追求是缩短拓展的现金流量周期，即焦点企业服务价值在于帮助供应链整体缩短供应链现金流量周期，以增强供应链整体的竞争优势。产业企业推动的供应链金融进一步增强了供应链之间的合作关系，它借助供应链协同化的交易、整合的物流和信息流，能够及时、有效地为参与者提供资金。而服务提供者又能通过结构化的交易信息以及对整个产业运营的把握来控制融资风险。服务主体A网络结构B流程管理C控制要素D焦点企业：焦点企业本身就是嵌入在供应链的运营网络中，因此对于供应链的运作流程和信息能够全面把握点对面，序列依存关系、相互依存关系：产业企业基于自身供应链业务对上下游企业提供金融服务资金流、交易流、物流、信息流：主要基于业务特点开展多种形式的金融服务动态的“物”的商流和信息流：强调及时、准确地掌握供应链运营的物流以及商流信息产业企业推动的供应链金融的特征六和担保公司养殖场SMEs屠宰厂肉食加工企业国际食品连锁卫生防疫密切合作要素良种饲料药物金融机构检疫管理①提出申请②征信组建④《委托担保合同》《棚舍抵押协议》③形成合作关系⑤融资供应要素⑥供应销售⑥供应销售归还贷款⑦归还资金，支付融资费⑦回款产业企业推动的供应链金融的特征产业企业推动的供应链金融的优势与局限优势首先，扩大了金融服务提供商的范围，且能够控制金融风险。其次，在产业企业推动的供应链金融中，网络中具有很好的信息资源。第三，在从事供应链金融业务的过程中，出现了生态主体的分工。第四，在产业企业推动的供应链金融中，融资行为收益确定、风险可控。产业企业推动的供应链金融的优势与局限局限一方面，产业企业推动的供应链金融难以适应逐渐复杂化、网络化的供应链情景。另一方面，模式的运行对把握无形的供应链信息流提出了较高的要求，服务方需要及时、准确地掌握商流和物流产生的信息。0102金融机构推动的供应链金融产业企业推动的供应链金融目录/contents0304平台企业推动的供应链金融（互联网供应链金融）金融科技推动的供应链金融（智慧供应链金融）0102平台企业推动的供应链金融的内涵平台企业推动的供应链金融的特征目录/contents03平台企业推动的供应链金融的优势与局限平台企业推动的供应链金融的内涵平台企业推动的供应链金融，又称互联网供应链金融，是通过融合互联网、物联网等信息技术手段，搭建了跨链条、跨部门、跨区域的、与政府、企业、行业协会等广结联盟的产业生态圈和金融生态平台，同时考虑到商流、物流、信息流、知识流、沟通流及资金流，计划、执行和控制金融资源在组织间的流动，解决产业供应链中的中小企业解决融资难、融资贵、融资乱的问题，共同创造价值，最终实现推动金融资源优化产业供应链，同时又通过产业供应链运营实现金融增值的过程。平台企业推动的供应链金融的内涵互生共生再生强调的是平台参与者的利益彼此相连核心在于打造一个价值平台生态平台发展的最高目标生态系统平台企业推动的供应链金融的内涵平台企业推动的供应链金融的目标是缩短产业的现金流量周期，通过服务交互创造价值，即通过促进产业成员、客户之间的互动，不仅高效地完成客户的订单，还要在互动中发现客户的需求，进而为整个生态创造订单，并且通过平台整合的资金管理能力、融通能力并辅之以合理的利润分配机制，实现金融与产业活动的循环迭代。服务主体A网络结构B流程管理C控制要素D平台企业：转向以专业化的平台为中心的供应链金融，变成了生态和平台的建构者，是相对独立的第三方；网络生态系统、复杂互依关系：焦点企业利用互联网技术打造了一个产业生态系统横向、纵向和空间全流程：尽可能多地掌握各参与主体、各业务流程的状态基于平台的多维数据：生态圈交易沉淀的大数据平台企业主导的供应链金融的特征4.采购付款4.采购付款6.付加工费8.出货3.付款，生产平台双抬头进口，

进口交税7.质量检验12.议付11.交货1.订单样品方案14.退税9.付款13.结汇10.出口15.结算2.合同2.定金L/C、OAD/P、T/T5.交货9.交进出口平台出货大陆供应商1大陆供应商2国外供应商银行税局轻生产管理平台海外运营平台终端顾客供应链协调员组装工厂供应链管理员（接单）平台企业主导的供应链金融的特征平台企业推动的供应链金融的优势与局限优势平台企业推动的供应链金融通过结合互联网、物联网等技术，打造松耦合的产业生态平台以替代“链条”式结构的供应链，使得参与主体范围和信息来源渠道得到极大的扩展，相应的业务痛点与服务需求得到深度挖掘，从而衍生出更丰富、完善的服务内容。平台企业推动的供应链金融的优势与局限局限网络结构管理难A流程管理难B信息管理难C0102金融机构推动的供应链金融产业企业推动的供应链金融目录/contents0304平台企业推动的供应链金融（互联网供应链金融）金融科技推动的供应链金融（智慧供应链金融）0102金融科技推动的供应链金融的内涵金融科技推动的供应链金融的特征目录/contents03金融科技推动的供应链金融的优势与局限金融科技推动的供应链金融的内涵金融科技推动的供应链金融，又称智慧供应链金融，智慧供应链与金融科技结合下催生的新形态，也是融合性现代信息通信技术（ICT）在供应链金融中全面应用的形态——各种现代信息通信技术在不同的业务流程中发挥独特作用，通过系统性整合，为供应链金融全面赋能。第四阶段与第三阶段严格意义上不是明确的断带划分，而是一种递进关系，或者说随着生态平台推动供应链金融的深化，自然地越来越开始关注和强调金融科技在其中的关键作用。金融科技推动的供应链金融的内涵金融科技推动的供应链金融需要关注如下几点：（1）需要明确的是在供应链金融中，信息通信技术是一种融合性的体系。脱离供应链运营活动和金融活动的场景，技术是无法实现赋能过程的。（2）科技对供应链金融的赋能过程具有差异性，不存在同质性的赋能。换言之，信息通信技术对供应链金融的赋能是根据不同的业务差别化产生作用。推动主体A网络结构B流程管理C控制要素D金融科技企业：科技服务的提供者不是产业信用的创造者，而是产业信用的传递者，即产业信用的媒介。网络生态进一步延伸：供应链网络生态会继续向外拓展延伸，网络内部的联结脉络也会更加清晰、明确。全方位把握网络流程和状态：借助综合性的现代信息通信技术；主要基于数字化开展金融服务创新整体网络中更客观、广泛的多维数据：基于科技和数字化，借助各类现代信息通信技术手段金融科技推动的供应链金融的特征金融科技推动的供应链金融的特征感融科技的核心技术与产品架构金融科技推动的供应链金融的特征感融科技的统一运营服务架构金融科技推动的供应链金融的优势与局限优势（1）金融科技的深入应用将重构供应链上企业的内在关系，这也就决定了供应链金融的最终目标是提升供应链的管理效率。（2）金融科技的引入，为供应链产业生态的重构优化注入了新的“活水”。（3）“去核心化”和“核心化”模式在竞争中趋于融合。众所周知，供应链金融是一块巨大的蛋糕，这使得越来越多的核心企业亦希望“身体力行”，将产融结合的主动权继续掌握在自己手中，所谓的“核心化”供应链金