供应链金融 第2版 数字教材版 课件 第9、10章 供应链金融的风险管理、供应链金融的法律基础与监管

供应链金融

（SupplyChainFinance）卢强

Chapter9供应链金融的风险PARTONE0102供应链金融风险概述目录/contents03供应链金融风险的评估供应链金融风险的应对0102供应链金融风险概述目录/contents03供应链金融风险的评估供应链金融风险的应对案例1雪松控股集团虚构贸易时间：2021年-2024年控制空壳公司互签购销合同空转票虚造应收兑付逾期该供应链金融风险事件产生的根本原因是什么？申万宏源一女多嫁时间：2021年-2022年宏源恒利把货送进佛山/浙江两家仓库，拿到两张仓单。仓储方私下再给另外融资方开具同一批货的仓单或入库单，不刷新库存台账。宏源恒利、其他钢贸商、外地银行分别用“自己手里的仓单”到不同银行/平台做质押融资。银行按70%质押率放款，铝锭价值2.28亿元，共套出约3.2亿元现金。价格暴跌或第一笔贷款逾期，债权人都来提货，发现“新娘”已嫁多家，货物早被法院先查封。案例2供应链金融风险是指因预期绩效水平的负向偏差给供应链企业带来不良后果。供应链风险包括两个方面：风险是由供应链或及环境中的意外事件所引起；这一事件会对供应链中企业的正常运营产生不良影响。本质：从金融视角看：供应链金融是将应收账款、预付款、库存等“准资产”转化为可融资工具的过程，其根基在于供应链交易的真实与可持续性。从产业的视角看：供应链金融业务嵌入了核心企业、中小企业、金融机构、平台方、物流企业等多方角色，其风险呈现出高度的联动性和交叉性。结构特征多主体参与信息不对称风险高度传导风险形式多样风险外溢可能性高供应链金融风险供应链金融风险来源外部环境风险（外生风险）供应链网络风险（内生风险）供应链企业风险（主体风险）供应链金融风险供应链外生风险主要是外部经济、金融环境或产业条件的变化影响供应链资金流与物流商流协调顺畅的潜在风险。主要来源于市场利率、汇率变动而导致的供应链上企业融资成本上升，或者宏观经济政策调整、法律修订、产业组织等因素导致产品需求中断、供应链增值难于实现，由此引起资金循环迟缓甚至中断的风险。供应链金融外生风险经济环境与周期。经济性因素，特别是经济周期性波动是供应链金融活动中应当关注的外生因素之一。经济周期波动是指总体经济活动沿着经济增长的总体趋势而出现的有规律的扩张和收缩。造成经济周期波动的原因既有外部的因素，诸如行业创新性行为、政府政策决策等，也有内部的因素，像银行信用的扩张紧缩、投资、消费、心理等因素，众多成因之间存在错综复杂的交互影响。政策监管环境。监管环境是指国家或地方的法律和政策对行业的支持或限制，以及其变动的可能性。如果是处于法律和政策限制的行业，必然会对企业的发展有极大的消极影响；而如果是国家鼓励发展的行业，则可能享受诸如税收等多方面的支持。上下游网络稳定与力量均衡分析。如果行业对其他行业依赖性过大则此行业的信贷风险此时不仅包括该行业的风险，还应包括与其关联行业的风险，因此依赖性对行业分析的影响也比较大。具体讲，上下游网络稳定和力量均衡分析应当包括上下游集中化的程度和对比、替代品的程度、上下游相互之间的重要程度、上游投入业务的重要程度、上游差异化程度或转换成本的从程度以及上游向下游延伸一体化的程度等等。产业组织环境。在供应链金融活动中，越接近完全竞争的行业，其企业规模相对越小，产品同质性越高，价格控制能力也越低，信贷的风险也相对越高。一个产业的结构特征包括有规模经济性、市场进入的壁垒、产业的多样化程度、产品的差异化程度以及产业集中度等。市场静动态分析。市场静态分析指的是融资对象产品和业务的竞争程度分析，在一个高度竞争的市场中，如果供应链融资的总量过大或者周期过长，就会产生巨大的潜在风险。市场动态分析指的是市场的变化性以及环境的不稳定性，市场的变化性越大，对于供应链金融业务来讲，分险越大。产品业务的性质。产品业务的价值程度、质量的稳定性和价值的变动性等方面。供应链金融外生风险供应链内生风险主要是供应链内在的结构、流程或要素出现问题而导致的潜在金融风险，显然，这是供应链组建和运行不当所产生的风险。供应链上的各个环节、流程、要素以及参与主体相互关联、相互依存，一旦中间出现问题或障碍，就可能涉及到整个供应链体系。供应链金融内生风险供应链结构分析。供应链结构分析主要是对企业供应链的组织方式和各自的空间位置进行分析，也就是说一个企业的供应链是如何构成的，采用什么样的方式，供应链参与者以及供应链金融的推动者（平台服务商、综合风险管理者以及流动性提供者）所处于的位置和作用。供应链流程分析。供应链金融高效和持久运作还依赖于综合需求和客户关系管理体系、供应商关系管理、物流服务传递管理、复合型的能力管理、资金和融资管理等主要流程的整合与协调，达到有效控制客户需求、生产过程及供应商绩效的目的。供应链管理要素分析。组织管理能力越强，供应链越趋于稳定、运营的质量较高，反之，即便初始的供应链结构和流程设计较好，之后也会产生诸多问题。这些能力包括计划与控制、组织结构、管理方法、领导力、风险与收益管理、企业文化等等。供需目标一致性分析。从焦点企业的角度来看，选择、考核、评价、改善供应商或其他合作者都需要负担协调成本。因此，如果协调成本较高、或者投入的资源和精力不足，就在造成目标的不一致，而这种不一致最终使得供应链运营绩效受到威胁，伴随着的金融活动难以为继。利益分享与补偿机制分析。在供应链金融运行的过程中，需要考虑三类利益分享和补偿机制：一是供应链运营体系中参与各方的利益分享和补偿；二是供应链金融组织者之间的利益分享和补偿，即平台服务商、综合风险管理者和流动性提供者之间的利益风险和补偿；三是供应链运营参与者与供应链金融组织者之间的利益风险和补偿。合作经验与期限分析。供应链成员企业在进行合约期限决策时所需要考虑的因素包括：供应链整体保持稳定和活力所需要的合作期限、供应链各成员企业的可靠性、市场的稳定性、本企业对供应链的依赖程度以及寻找新交易伙伴和建立新交易关系的成本。供应链金融内生风险供应链主体分析主要是对供应链焦点企业（或者说融资需求方）本身的调查和分析，其目标是为了防止在供应链金融活动中，融资需求方或关联企业采用机会主义行为，从而对金融活动组织者或者某一方产生巨大的损失。需要指出供应链金融中的主体分析，既包括了供应链运营中的客户企业，也包括供应链金融中的组织者，对这些主体的分析，既要看其自身的运营情况和资源、经营实力，是否具备履行供应链合作义务的能力；更重要的是要对供应链背景下客户企业或合作者真实的业务运作状况进行分析；此外还要了解企业经营者或合作对象的素质和信用，是否符合供应链金融长期合作的要求。供应链金融主体风险主体资质分析。从供应链金融的组织者来讲，主体资质涉及到不同参与者的能力，诸如平台服务提供商是否具有信息整合、管理和沟通的能力，综合风险管理者是否具备连接各方利益，周密设计融资流程和管理，控制交易和物流过程，管理风险的能力。作为流动性提供者能否与综合风险管理者沟通、协调并且参与风险管理的能力等等。财务状况。财务分析中的一项关键任务是对客户企业的资产状况进行全面分析，了解企业的资产组成，并确定各项资产的流动性状况，尤其是流动资产的各项内容，分析企业各项资产的流动性是否满足企业正常运营的需求。甚至企业的财务表现大大超过了行业平均利润率或业绩，也需要深入加以调查，防止企业套取资金用于其他非正常性投资或活动。诚信历史与状况。诚信体系的建构不仅包括对中小企业基本素质、偿债能力、营运能力、盈利能力、创新能力、成长能力、信用记录以及行业状况等影响因素的考察，还包括对企业所处供应链的整体运营绩效、上下游企业的合作状况、供应链的竞争力及信息化共享程度等因素的综合评价，甚至还包括中小企业主在社会网络中的地位、关系等。真实贸易背景。种贸易过程的把握不仅仅是融资对象某一笔生意的交易方式、付款方式等，还包括它与供应链中其他企业或组织之间的贸易背景、贸易方式、收付汇情况以及上下游企业占客户企业销售的比例等等。运营状况。营状况分析指的并不仅仅是融资需求方的经营状况，还包括其上下游的运营状况，以及金融组织者对整个供应链运营的了解和掌握，尤其是供应链运营中的商流（贸易往来）和物流。履约能力分析。履约能力除了供应链运营中的产业企业之外，还需要分析判断供应链金融组织者的履约能力，以往在履约能力的分析中过于强调供应链运营中参与企业的履约能力，而忽略了供应链金融组织者的履约能力分析。供应链金融主体风险供应链金融风险的危害供应链金融风险的发生不仅会对个别企业或金融机构造成损失，还可能沿着供应链、金融链、信息链等路径迅速扩散，波及整个产业、市场甚至是宏观经济体系，形成广泛而深远的负面影响。01金融机构资金损失信用风险流动性风险02供应链企业财务压力声誉受损03供应链供应链信用体系受损资金链断裂贸易中断04市场和行业市场信心下降行业发展受阻05宏观经济经济波动就业压力0102供应链金融风险概述目录/contents03供应链金融风险的评估供应链金融风险的应对供应链金融风险的评估——原则一般原则：全面性：为了保证准确、客观的评价供应链金融业务的风险水平，评估指标体系应注意尽可能全面地考虑影响业务风险的各种因素。既要关注融资企业的自身素质、经营情况，同时还要针对具体业务进行分析和考察。层次性：供应链金融风险评估指标体系要注重指标体系的层次性，高层次的指标应有明确的经济意义和分类效果，应与供应链金融业务的潜在风险点传导过程相对应；低层次的指标应对上一级的指标有良好的解释效果，同时应能够标语分析和计量。可操作性：供应链金融风险评估指标体系应具有良好的可操作性。定性的指标应有客观的、清晰的描述，标语对样本的优劣程度进行评价；定量指标应有准确的、可行的数据采集途径，保证样本数据的真是可惜。同时，所有指标均应有明确的评价标准，以便于对指标的优劣进行区分，从而有效的对供应链金融业务的风险水平进行评价。特殊原则：系统评估：供应链金融的风险来源不仅和具体的企业运营相关，而且和所在的区域、所在的供应链，所处的经济周期等密切相关。因此，构建供应链金融的风险评估体系，不仅要考虑企业的信用风险、担保品的变现风险以及具体的操作风险等非系统性的评估指标，而且要考虑能够有效衡量宏观、行业、区域以及供应链系统风险的评估指标。主体加债项评估：“主体加债项，并侧重于债项”是供应链金融风险评估中很重要的原则。在我们具体设置评估指标体系时，应该将主体评价指标和债项结构评价指标分别赋予不同的权重，而不是在主体评级的基础上再考虑债项因素进行微调。强调过程性和动态性：供应链金融不同于传统的信贷服务，它不仅关注贷款的准入问题，而且更加注重运营过程的控制，因此在构建融资风险评估指标体系时，需要考虑业务运营的过程来设置相应的指标，对与过程相关的指标也应该更加重视，例如在供应链金融中，操作过程的风险是一个考虑的重点，在评估指标体系中就应该给衡量操作过程风险的指标赋予更多的权重。供应链金融风险的评估——原则供应链金融风险评估指标体系设计标准供应链金融风险评估的关键在于构建评估指标体系与评判标准、确定指标权重并开展一致性检验。进行风险评估时，一线评估人员需综合现场调查结果、历史资料及相关数据，运用定量分析工具实施综合系统评估。对于可通过定量公式衡量的指标，优先采用定量评估方式：通过数据计算得出定量值后，设定规则明确不同评分对应的数值范围，再将定量值映射为具体评分；无法定量的指标，则采用5级或7级评分法。其中7级评分法是将每个评估指标按风险程度划分为7个等级，对应分值分别为：风险很大（1分）、风险大（2分）、风险较大（3分）、风险一般（4分）、风险较小（5分）、风险小（6分）、风险很小（7分）。之后依据预设的指标权重对各分值加权计算，得到具体业务的最终评分，该结果可进一步映射至标准评级。鉴于供应链金融具有显著的过程性与动态性，融资风险评估也需保持动态性。监管方与评估人员在贷款期间，需根据业务动态变化及时调整评估分值，以精准灵敏地预警风险。流动性承担者风险评估体系（操作风险）1.人员因素操作风险

风险成因：操作人员素质直接影响风险水平，核心诱因包括内部欺诈、内外勾结及操作失误；具体表现：内部欺诈或内外勾结时，可能对质押物评估造假；操作失误时，因个人疏忽对机构造成直接或间接损失。2.管理制度风险风险成因：源于管理水平不足、监管机制缺失、业务流程不健全等管理制度缺陷；关键关联环节：质押物管理制度、操作人员管理制度的规范性直接影响风险水平；风险后果：管理制度不健全易导致决策失误，进而传导至供应链金融全链条引发风险。3.信息系统风险核心诱因：信息不对称，信息系统未能有效传递关键信息；系统核心功能：保障交易信息、资金信息、物流信息的准确、及时传递，直接决定业务开展的安全性；典型风险场景：质押物价值出现剧烈波动，但信息系统未及时提示，导致流动性承担者未能及时应对风险。流动性承担者风险评估体系（流动性风险）1.流动性覆盖风险压力情景下，短期资金流入无法匹配资金流出需求，导致无法及时履行兑付义务，最终引发供应链资金链断裂；2.融资集中风险资金供给过度依赖单一或少数融资渠道、核心企业或特定行业，导致风险敞口高度集中形成的系统性脆弱3.抵押物风险作为流动性保障的重要环节，抵押物的价值稳定性、变现能力直接影响风险水平，若抵押物价值下跌或无法顺利变现，将加剧流动性紧张局面。流动性承担者风险评估体系（信用风险）1.核心定义与特征指融资对象或资产所依赖的核心企业发生违约、拖欠、信用评级下降等情形，对流动性承担者造成的潜在损失；具有传导性强、隐蔽性高的显著特征。2.三大评估层面

融资企业信用风险

融资企业道德风险

诚信历史与现状流动性承担者风险评估体系（市场风险）

核心定义指质押货物或企业资产的市场价格波动带来的风险；质押货物和企业资产是贷款收回的最后防线，其市场价格下降将直接危及借贷业务安全。两大评估层面

质押物选择风险

质押物价格波动风险流动性承担者风险评估体系（合规风险）运营管理风险核心评估逻辑：核心企业的运营管理水平直接决定生产效率与成本控制效果，是评估其可持续经营能力的关键；核心评估要点：考察核心企业库存管理合理性、高管变动是否异常、质量管理体系完善度及供应链协同能力；典型风险表现：过高库存占用资金、增加库存成本，过低库存可能导致生产中断；高管异常变动影响经营决策稳定性；质量管理体系缺陷引发产品问题；供应链协同不足导致上下游衔接不畅。财务风险①

偿债能力指标

②

盈利能力指标

③

营运能力指标供应链金融核心企业风险评估体系0102供应链金融风险概述目录/contents03供应链金融风险的评估供应链金融风险的应对业务闭合化：闭合原意是使首尾相合形成环路，从而最大程度上提高效率、降低消耗。供应链金融的运行首要的条件就是要形成业务的闭合，也就是说供应链的整个活动是有机相连、合理组织、有序运行，并且从最初的价值挖掘到最终的价值传递和价值实现，形成完整循环。管理垂直化：供应链金融管理的垂直化意味着各个管理活动和领域实施专业化管理，并且相互制衡，互不从属或重叠。这样做的优势在于一方面有利于细分管理领域或活动，明确责任，满足流程服务化的需要；另一方面，可以建立基于市场和业务的明确的考核机制，有利于强化战略风险管理。收入自偿化：收入自偿化原则是供应链融资的基本条件，它指的是根据企业真实的贸易背景和供应链流程，以及上下游综合经营资信实力，向供应链中的企业提供短期融资解决方案，并且以供应链运营收益或者所产生的确定未来现金流作为直接还款来源的融资过程。交易信息化：供应链金融风险管理有赖于高度的信息化管理，这种信息化不仅仅表现为企业生产经营系统和管理系统的信息化，更在于企业或组织内部与之间的信息化沟通，以及供应链运营过程管理的信息化。风险结构化：风险结构化指的是在开展供应链金融业务的过程中，能合理地设计业务结构，并且采用各种有效手段或组合化解可能存在的风险和不确定性。风险的结构化需要考虑四个方面的要素：一是保险，保险是业务风险分散的首选方案之一；二是担保与承诺。供应链金融业务中需要考虑到各类不同的参与方和主体所能起到的担保与承诺，这不仅包括直接的融资需求方、连带保证方和一般保证方，还需要考虑其他利益相关者的担保承诺，从而最大程度上缓释风险。三是协议约定，要想实现这一业务持续、健康和较快地发展，就必须客观地界定合作各方的权利和义务，约定相应风险承担的方式及范围。四是风险准备金的建立。声誉资产化：在今天网络化时代，特别是产业供应链金融生态化后，风险的内涵和外延发生了变化，风险的内涵是由于内部和外部的环境变化，导致的直接和间接风险的总和，即风险=f（直接风险，间接风险）。风险的外延说明目前产生风险的主体不仅是供应链运营中的参与者，也包括与参与者相关的外围利益相关者。此外，生产风险和生活风险开始交互。供应链金融风险的管理——原则全流程风险管理框架流程总览供应链金融风险具有链条长、主体多、传导快、隐蔽性强的特征，需通过“风险识别—风险评估—风险控制—风险监控—风险处置—持续改进”六步闭环流程进行全过程控制，形成“前向推进、后向反馈”的动态风险治理机制。供应链金融风险管理的流程一、风险识别

作为风险管理起点，系统查找潜在风险源并归类，结合参与主体经营、财务、信用数据识别信用风险，梳理三流识别操作风险，关注市场与宏观因素识别市场及系统性风险，建立科学识别指标体系奠定后续基础。二、风险评估

对已识别风险量化分析，运用信用评分、风险价值等模型评估风险发生概率与影响程度，结合借款企业还款能力、业务流程短板、市场波动影响等精准评估各类风险，按风险等级划分高低中风险，为针对性管控提供依据。三、风险控制

核心环节，依据评估结果制定策略：高风险业务严格准入、强化担保；规范业务流程与内控防范操作风险；通过分散投资、优化供应链结构控制整体风险水平。四、风险监控

建立完善监控体系，借助信息技术动态跟踪参与主体经营、财务、交易数据，及时预警指标异常，关注市场与政策变化，动态调整风控策略保障有效性。五、风险处置

风险发生时精准应对：信用风险采取催收、处置抵质押物；操作风险纠正违规、问责整改；市场风险调整投资策略；建立应急预案明确流程分工，快速降损。六、持续改进

定期总结评估风险管理不足，结合市场与业务变化优化流程策略；加强多方协同创新模式，强化团队建设提升专业能力，适配复杂市场环境与业务需求。复习思考题：供应链金融风险的分类有哪些？供应链金融风险的来源有哪些？供应链金融的风险控制原则有哪些？供应链金融的风险管理趋势是什么？提问

答

疑供应链金融

（SupplyChainFinance）卢强

Chapter10供应链金融法律法规和监管PARTONE0102供应链金融相关法律和监管概述供应链金融的法律基础目录/contents03供应链金融的监管与政策引导0102供应链金融相关法律和监管概述供应链金融的法律基础目录/contents03供应链金融的监管与政策引导

出台背景

我国在开展供应链金融以后取得了一系列的成果，但是更暴露出了不少的问题。风险防控意识的淡薄、产权界定的不清晰、相关制度的不规范、法律法规的不完善以及执行力差以及监管力度的缺乏、不规范的行业竞争等问题给我国供应链金融的发展带来了极大的负面影响。其中，法律法规的不完善和监管力度的缺乏，使得供应链金融在实践中存在许多的漏洞。因此，出台并完善相关的法律法规，加强对供应链金融的监管就成为了供应链金融健康发展的重要保证。良好的信贷市场是供应链金融健康发展的重要基石，而完善的法律框架对于信贷市场的良好发展影响重大。“法和金融”领域的大量文献证明，在良好的信贷人权利保护和信贷市场发展之间存在明显的正相关关系。出台并完善相关法律法规和监管，对于供应链金融的健康发展具有重要的意义。

出台意义保护了债权人及债务人的基本权利12保护了存款人、投资人、债权人的利益。3强化法人治理结构强化商业银行、证券商业企业及上市公司等完善的法人治理结构，使其能够保证企业的合法经营。4拓宽金融机构的发展空间对于信贷人权利的法律安排，尤其是涉及动产担保物权的安排，直接影响了金融机构开展此类业务的安全性，进而决定银行开展此项业务的积极性。

给予了各个投资者尽可能多的知情权，使得他们充分意识到当前所从事的金融性活动的内涵及意义，从而使他们更加积极主动地投入到各种活动中来。加强对各个金融企业的监督，可以最大限度地确保其守法经营，拓宽金融机构的发展空间，保证金融业务的顺利开展

出台意义0102供应链金融相关法律和监管概述供应链金融的法律基础目录/contents03供应链金融的监管与政策引导现代高效率的动产担保交易法律应具有以下基本特征：可供担保的资产范围界定宽泛设立简便明确而全面的优先权规则集中统一的公示系统动产担保物权的有效实现

概述从2007年开始，中国人民银行质押登记系统的运行、《物权法》的颁布，以及《应收账款质押登记办法》与《应收账款质押登记操作规定》的实施，尤其是2017年10月，国务院办公厅正式发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，首次将加快供应链发展上升为国家战略，为金融机构开展基于供应链金融中小企业应收账款质押融资业务提供了法律环境和操作平台。各国促进动产担保交易的措施包括：拓宽借款人可用于动产担保的范围；建立担保等级机构以避免优先权冲突；为担保物权人的债权提供优先权并明确其他债权人的受偿顺序；允许有效、快捷、廉价的庭外实现动产担保物权的程序等等。

相关法律法规国际实践：许多国家已经认识到动产担保交易法律对金融市场的益处，纷纷采取改革措施，以实现动产担保交易法律的现代化。

相关法律法规物权的界定与登记是担保行为的基础，2007年颁布的《物权法》对动产担保做出诸多制度安排，如明确动产抵押效力、明确动产抵押登记原则、引入动产浮动抵押以及丰富权利质押内容等。《物权法》的颁布不仅填补了我国法律体系的空白，同时对包括商业银行开展信贷业务在内的经济活动产生了深远的影响。国内：基于物权《物权法》为发展供应链金融服务提供了有力的法律保障，其主要体现在：拓宽了担保财产的范围完善了登记质押制度完善了抵质押权的实行制度抵押类型的丰富有利于银行信贷业务的创新《物权法》仍有很多有待完善的空间：1、应收账款质押制度有待完善2、无统一的优先权制度，不利于银行实现担保债权

相关法律法规国内：基于合同《合同法》不仅规定的内容细、条款的要求宽、违约责任重，而且在救济手段中除了救济权之外，还有抗辩权；《合同法》还在债权债务上做出了明确的规定。虽然《合同法》从法律上确定了仓单的概念及其基本规则，但并未规定仓单的性质，即没有规定仓单的法律地位。例如：仓单内容中的绝对必要记载事项，即缺少其中的任何一项是否使仓单无效，现行法律没有明确规定；实际中，仓单缺乏统一的格式，不同物流企业的仓单格式差异较大，标准不统一。

相关法律法规国内：基于利率依据《人民币利率管理规定》，利率分为很多种类，金融机构的贷款利率、罚息利率均由中国人民银行规定，利率的高低与借款的种类及借款人的履约行为密切相关。借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。借款人请求出借人返还已支付的超过年利率36%部分的利息的，人民法院应予支持。借款利率及利息计算的法律规定民间借贷的利息法律规定

相关法律法规国内：基于平台基于平台的供应链金融法律法规主要是以电子商务平台为基础制定的，涉及到了B2B电子商务、P2P网络借贷、第三方支付等。目前，国家层面基于平台的供应链金融法律法规主要体现在以下法律法规：网络交易管理办法、互联网信息服务管理办法、互联网站管理工作细则、信息安全等级保护管理办法、《互联网金融相关的信息安全国家标准（清单）》。《全国人大常委会关于加强网络信息保护的决定》、《外国机构在中国境内提供金融信息服务管理规定》、《规范互联网信息服务市场秩序若干规定》、《电信和互联网用户个人信息保护规定》以及《国务院办公厅关于推进线上线下互动加快商贸流通创新发展转型升级的意见》（国办发〔2015〕72号

2015年9月29日）、《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》（国发〔2015〕40号

2015年07月04日）等。0102供应链金融相关法律和监管概述供应链金融的法律基础目录/contents03供应链金融的监管与政策引导相关政策2022年1月12日，国务院印发了《“十四五”数字经济发展规划》，提出，要推动产业互联网融通应用，培育供应链金融、服务型制造等融通发展模式，以数字技术促进产业融合发展等。2022年1月14日，最高人民法院印发《关于充分发挥司法职能作用助力中小微企业发展的指导意见》的通知，强调了要依法推动供应链金融更好服务实体经济发展，针对供应链金融交易中产生的费用，根据费用类型探索形成必要性和适当性原则，合理限制交易费用，切实降低中小微企业融资成本。2022年1月26日，发改委、商务部发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区放宽市场准入若干特别措施的意见》指出，提升农产品供应链金融支持能力；鼓励金融机构基于真实交易背景和风险可控前提，按照市场化法治化原则，依托农产品供应链产业链核心企业，开展存货、仓单、订单质押融资等供应链金融业务，降低下游经销商融资成本等。

相关政策2022年3月18日，中国人民银行、银保监会、证监会、外管局、浙江省人民政府发布《关于金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见》，强调要加大对先进制造业的供应链金融支持，依托链上核心企业，整合物流、信息流、资金流等信息，鼓励金融机构为产业链供应链提供结算、融资和财务管理等综合金融解决方案，引导期货公司及其子公司提升对产业链供应链企业的风险管理服务质效。2022年5月31日，商务部、工信部等8部门发布关于印发《全国供应链创新与应用示范创建工作规范》的通知，部署规范供应链示范创建过程中的组织申报、评审认定、过程管理等工作，力争培育一批全国供应链创新与应用示范城市和示范企业。

相关政策相关政策2023年10月11日，《国务院关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》正式发布，其中与供应链金融相关的内容有：规范发展小微企业供应链票据、应收账款、存货、仓单和订单融资等业务。拓展小微企业知识产权质押融资服务。在确保数据安全的前提下，鼓励金融机构探索与小微企业、核心企业、物流仓储等供应链各方规范开展信息协同，提高供应链金融服务普惠金融重点群体效率。推动修订中国人民银行法、银行业监督管理法、商业银行法、保险法等法律，推动加快出台金融稳定法，制定地方金融监督管理条例等法规。完善小额贷款公司、融资担保公司、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、互联网保险业务监管规制。对尚未出台制度的领域，依据立法精神，运用法治思维、法治方式实施监管，维护人民群众合法权益。相关政策

相关政策《通知》强调要从民营企业融资需求特点出发，着力畅通信贷、债券、股权等多元化融资渠道。银行业金融机构要加大首贷、信用贷支持力度，积极开展产业链供应链金融服务，主动做好民营企业资金接续服务，不盲目停贷、压贷、抽贷、断贷，同时抓好促发展和防风险。加强部门合作，完善信用信息共享、融资担保、便利票据贴现、应收账款确权、税收等配套政策和机制，增强民营经济金融承载力。金融机构要加强宣传解读，主动将金融支持政策、金融产品和服务信息推送至民营企业。供应链金融的监管原则及措施虽然我国已颁布并施行了诸如《物权法》、《担保法》及《合同法》等与供应链金融息息相关的法律法规，中央和地方也都出台了有关供应链金融的政策，但是这些法律和政策多少都会有漏洞。因此，对供应链金融的监管必不可少。对供应链金融相关法律法规和政策的实际执行情况，也是供应金融监管的重要原因。针对银行、保险机构等金融机构推动供应链金融服务实体经济，监管部门提出了在开展供应链金融业务时必须坚持四个原则：坚持精准金融服务，以市场需求为导向坚持交易背景真实，严防虚假交易、虚构资产、非法获利现象坚持交易信息可得坚持风险全面管控

供应链金融的监管原则及措施供应链金融的监管措施加强总体风险管控银行、保险机构等金融机构应成立专门的供应链金融管理业务部门（或