银发经济市场分析 · 2026

MARKETRESEARCHREPORT/2026银发经济CHINASILVERECONOMY·MARKETANALYSIS从长寿风险，到长寿红利人口结构·市场规模·消费迁移·产业链与赛道·竞争格局·商业机会3.23亿60岁+·占总人口23.0%（2025年末）7.3–9万亿2025年市场规模·不同机构统计口径区间30万亿2035年预测规模·约占GDP10%数据截至2026Q3|来源：国家统计局《2025年国民经济和社会发展统计公报》、经济日报（2026）、《银发经济蓝皮书2025》01/1200/执行摘要五个结论，看懂中国银发经济人口不可逆、市场高增长、需求正迁移、供给有缺口、政策开窗口02/1201人口结构不可逆：中度老龄化已是既成事实3.23亿60岁以上人口，占23.0%；2035年将突破4亿、占比超30%02市场高速扩张：十年三倍以上的确定性增量2025年7.3–9万亿元（口径差异），2035年预计30万亿元03需求正在迁移：从被动照护到主动悦己2025H1智慧养老技术服务+33.7%、老年旅游+26.2%（增值税发票）04供给结构性错配：缺口不在总量而在质量床位空置率约50%，护理员缺口200–550万，适老改造覆盖不足8%05政策与支付端打开窗口期「十五五」列为战略性新兴产业；长护险2028年底基本全国覆盖2035OUTLOOK30万亿约占GDP10%，最大消费增量市场2025–2035CAGR≈12.8%按9万亿现状口径测算5.49.8来源：国家统计局（2026）、经济日报（2026）、《银发经济蓝皮书2025》、国家税务总局（2025H1）、中商产业研究院（2026）、「十五五」规划纲要01/人口结构·需求原点中度老龄化已成定局，2035年前后进入重度老龄化60后、70后集中退休，使中国成为全球老龄化速度最快的大规模市场03/1240%30%20%10%18.7%22.0%23.0%28%E30%E2020202420252030E2035E柱状：60岁+人口规模（亿）折线：占总人口比重（%）E=预测3.23亿60岁及以上·占总人口23.0%2.24亿65岁及以上·占总人口15.9%>1/3WHO：2050年60岁+将超总人口三分之一速度对比：中国65+占比7%升至14%仅用25年；法国115年、英国45年、美国69年（WorldBank）来源：国家统计局《2025年国民经济和社会发展统计公报》（2026-02）、国家卫健委测算（2026）、WHO中国办事处、WorldBank《OptionsforAgedCareinChina》01/市场规模与增速7.3–9万亿到30万亿：十年CAGR约12.8%口径虽有分歧，但「高速扩张的消费增量市场」已成各方共识04/123022.5157.505.49.09.82530202020252026E2030E2035E单位：万亿元|深色为已实现值，金色为预测值（E）为什么有两个数字？7.3万亿元经济日报/光明日报（2026）9万亿元+《银发经济蓝皮书2025》中国老龄科学研究中心统计边界不同（是否含备老消费、养老地产与公共支出），本页以9万亿口径测算增速，并保留区间提示。2024·国办发〔2024〕1号专项政策2026·「十五五」列为战略性新兴产业2035·预计30万亿、约占GDP10%来源：经济日报（2026）、《银发经济蓝皮书2025》、中商产业研究院（2026）、国务院办公厅国办发〔2024〕1号、「十五五」规划纲要02/需求侧·消费者画像新老人不是被照顾者，而是主动悦己的消费新势力3.51亿银发用户深度触网，需求从「可用」走向「心安」与「自我实现」05/12NEWSILVERGENERATION·60+3.51亿银发人群月活跃用户同比+5.8%，净增1,931万·占全网27.6%135h月人均使用时长同比+11.1%；月均1,345次（+6.5%）46.6%使用3,000元以上手机同比+9.1pct，硬件消费显著升级74.0%以健康储备为首要目标62%聚焦个人兴趣，仅28.4%关注子女来源：QuestMobile《2025银发人群洞察报告》（2026-01，50岁以上口径）；艾瑞咨询×快手《2025新银发人群洞察报告》；麦肯锡中国消费者调研03/消费场景与需求迁移钱正从「照护」流向主动健康、旅居与情绪价值2025年上半年，八类银发消费销售收入同比增速全部超过20%06/12智慧养老技术服务老年智能与可穿戴装备助行助听产品社区养老照护服务老年营养保健品老年旅游服务体育健康服务文化娱乐活动2025年上半年销售收入同比增速（%）+33.7%+32.6%+32.2%+30.4%+30.1%+26.2%+23.9%+20.7%六大消费场景01主动健康管理02居家安全与照护03旅居与银发文旅04营养与功能食品05金融与长期保障06文娱与自我实现来源：国家税务总局增值税发票数据（2025年上半年，转引自经济日报2026、腾讯新闻2026）；场景归类为本报告整理04/产业链全景技术底座—四大板块—全场景触达，链条已成型但平台、设备与服务三层之间数据割裂，生态协同仍是最大短板07/12上游技术底座中游四大板块下游场景触达生物/纺织/金属材料AI·大数据·云·IoT芯片/传感器/终端资本/标准/政策老年用品·食品·设备居家/社区/机构照护CCRC社区·康养综合体养老保险·长护险适老改造·上门照护15分钟养老服务圈医养结合·失能失智照护旅居康养·老年教育9073格局：90%居家·7%社区·3%机构（国家卫健委）；长护险参保3.09亿人、个人养老金缴存1,452亿元（2025）来源：三个皮匠报告《2025银发经济产业链行业报告》、国家卫健委、国家医保局（2025）、励峻智库（2026）04/细分赛道机会矩阵智慧养老、康养旅居与主动健康是双高赛道按「增长吸引力×落地成熟度」定位八大赛道，优先配置右上与左上象限08/12EMERGING/培育PRIORITY/优先WATCH/观察MATURE/存量TRAVELNUTRITIONCULTUREWISDOMHEALTHREHABFINANCEAIROBOTLOWMATURITYHIGHMATURITY纵轴：增长吸引力/市场增速八大赛道体量参照医疗健康·老年健康产业≈10万亿智慧养老·全产业链7.21万亿康养文旅·2.74万亿/老年旅游8,293亿养老服务·机构3.9万个/床位768万张智能硬件·设备1,840.8亿/家居602亿营养保健·保健食品2,400–3,775亿金融保险·长护险参保3.09亿人文化娱乐·50岁+手游MAU同比+16%注：各赛道统计边界不同，规模仅作量级参照，不可直接加总或严格横向对比。来源：艾瑞咨询（2025）、中商产业研究院（2025）、全国老龄委、民政部（2025）、励峻智库（2026）、国家税务总局（2025H1）、QuestMobile（2025）04/竞争格局与代表企业四类玩家同台，竞争从跑马圈地转向生态闭环格局仍高度分散，「硬件+服务+数据」一体化成为核心壁垒09/1201保险系与央企·重资产闭环泰康之家·国寿嘉园·太保家园·中国平安·光大养老「保险+医养」闭环；泰康之家2025年收入70亿元（+24.3%）02医药与器械·供应链延伸鱼跃医疗·九安医疗·乐普医疗·昆药集团·以岭药业从家用监测与慢病用药切入主动健康；鱼跃医疗2025年营收79.55亿元03科技平台·数据与AI底座华为·阿里健康·腾讯智慧养老·京东健康·傅利叶智能智慧养老云平台与康复机器人；头部平台合计市占率超22%04区域连锁与消费品牌九如城·福寿康·复星康养·足力健·携程/同程深耕本地服务网络与线下触点；复星康养营收38.1亿元，区域密度决定获客效率约50万家经营主体·76家A股非金融公司深度布局·尚无全国性龙头梯队，仍是资本与创业者窗口期来源：三个皮匠报告（2025–2026）、励峻智库《2026康养中国养老科技产业发展趋势研究报告》、AgeClub（2026）、上市公司2025年报05/供给侧·用户痛点万亿热度之下，五道供需断裂才是真正的行业瓶颈一边是床位空置，一边是照护短缺；缺口不在总量，而在结构与质量10/1201床位空置与失能照护短缺并存养老机构床位空置率约50%，部分区域超60%；2022–2025床位连续三年负增长02专业护理人才断层护理员缺口200–550万，持证率约50%，新入职年流失率40–50%03居家适老化渗透率极低已完成改造224万户，相对城市有老人家庭覆盖率不足8%04产品同质化与「伪适老」中国老年用品不足1万种（日本逾4万）；83%智能健康设备3个月内闲置05标准、支付与信任赤字45%老人有教育需求但热门课程报录比10:1；个人养老金实缴账户仅占开户22%护城河不是会讲故事，而是解决起床、吃饭、看病、陪伴的具体难题。来源：AgeClub《中国养老消费产业发展研究报告2026》、中工网（2026-05）、艾媒咨询（2026）、国家医保局（2025）06/未来5–10年趋势政策、科技与新老人三力驱动，走向主动老龄化从「被动养老」到「积极老龄化」，产业由风口叙事走向可验证的业绩兑现11/122026价值迁移养老转向享老，需求从生存型转向品质与悦己2028支付端成型长护险基本全国覆盖，失能评估、护理服务与辅具租赁形成标准支付链2030服务格局定型9073长期稳定，15分钟养老服务圈、社区嵌入式与医养结合广泛普及2035产业成熟规模约30万亿，约占GDP一成；龙头品牌出现三股结构性驱动力政策·十五五定位、长护险扩面、养老服务标准体系（2025版）科技·AI、IoT、护理机器人与「硬件+数据+服务」闭环新老人·60/70后的财富积累、时间自主与主动悦己意愿来源：「十五五」规划纲要（2026）、中办国办《关于加快建立长期护理保险制度的意见》、经济日报（2026）、励峻智库（2026）、国家卫健委测算06/机会矩阵与行动建议机会不在「更炫」，而在「更有用」按市场吸引力×落地可行性排序，四类机会、三条原则12/12优先落地居家适老科技·慢病主动管理康复辅具租赁（长护险支付）高吸引力×高可行性重点培育康养旅居与银发文旅·老年教育特医食品与精准营养高吸引力×中可行性长坡布局养老金融·长护险配套服务（失能评估/护理/辅具租赁）规模大