期货从业资格考试期货市场法规与政策模拟试卷及答案

期货从业资格考试期货市场法规与政策模拟试卷及答案第1页共1页期货从业资格考试期货市场法规与政策模拟试卷及答案一、单项选择题（共10小题，每题2分）（每小题只有一个选项符合题意，请把正确选项的字母填在题后括号内）1.期货交易所的结算机构是（）A.中国期货业协会B.中国证监会C.期货交易所本身D.中国金融期货交易所参考答案：C2.期货交易中，保证金制度的主要作用是（）A.增加市场流动性B.规避市场风险C.防止市场操纵D.降低交易成本参考答案：B3.期货合约的标的物不包括（）A.商品期货B.金融期货C.股票期货D.外汇期货参考答案：C4.期货市场中的每日结算价是指（）A.当日最高价B.当日最低价C.当日收盘价D.当日加权平均价参考答案：D5.期货交易中的持仓限额制度是为了（）A.保护投资者利益B.维护市场稳定C.增加市场透明度D.促进价格发现参考答案：B6.期货市场中的对冲策略是指（）A.同时建立多头和空头头寸B.只建立多头头寸C.只建立空头头寸D.不建立头寸参考答案：A7.期货交易中的每日无负债结算制度是指（）A.当日盈亏结算B.当日保证金结算C.当日交割结算D.当日税费结算参考答案：A8.期货合约的交割日期是指（）A.合约到期后进行实物交割的日期B.合约到期前进行现金交割的日期C.合约生效的日期D.合约签订的日期参考答案：A9.期货市场中的系统性风险是指（）A.个别期货合约的价格波动风险B.整个期货市场的价格波动风险C.交易所的风险D.交易者的风险参考答案：B10.期货市场中的非系统性风险是指（）A.个别期货合约的价格波动风险B.整个期货市场的价格波动风险C.交易所的风险D.交易者的风险参考答案：A二、填空题（共10小题，每题2分）（请把正确答案直接填写在题中横线上，填写不完整的不得分）1.期货交易所的结算制度中，每日无负债结算制度要求会员在每个交易日结束后，必须补足其保证金至交易所规定的水平，这一制度也被称为______。参考答案：逐日盯市制度2.期货市场中的持仓限额制度旨在防止市场操纵和过度投机，其核心功能是通过对市场参与者的持仓数量进行限制，从而______。参考答案：维护市场稳定3.期货合约的标的物可以是商品、金融工具或指数，其中商品期货合约的标的物通常包括农产品、金属和能源等，例如原油、大豆和______。参考答案：铜4.期货交易中的保证金制度是交易所为了确保交易履约而设立的财务保障机制，交易者需要缴纳一定比例的保证金才能进行交易，这一比例通常被称为______。参考答案：保证金比例5.期货市场中的每日结算价是指期货合约在交易日结束时，通过特定方法计算出的一个代表性价格，这个价格通常是根据交易期间所有成交价格按______计算得出的。参考答案：加权平均价6.期货交易所的结算机构负责处理期货交易的结算业务，确保交易双方的权利和义务得到履行，这一机构通常被称为______。参考答案：结算所7.期货交易中的持仓限额制度是为了防止市场操纵和过度投机而设立的，其目的是通过限制市场参与者的最大持仓量，从而______。参考答案：防止市场操纵8.期货市场中的对冲策略是指交易者通过同时建立相反方向的交易头寸，以减少或消除市场风险的一种交易策略，这种策略的核心目的是______。参考答案：转移风险9.期货交易中的每日无负债结算制度是指交易所和会员在每个交易日结束后，根据当日交易结果计算出的盈亏，并相应调整交易者保证金水平的一种制度，这一制度的目的是______。参考答案：确保交易履约10.期货合约的交割日期是指期货合约规定的交割月份的最后交易日，交易者在这个日期之前需要决定是进行实物交割还是现金结算，这一日期也被称为______。参考答案：到期日三、判断题（共10小题，每题2分）（正确的打“√”，错误的打“×”，把判断符号填在题后括号内）1.期货交易所的保证金制度主要是为了防止市场操纵和过度投机。参考答案：√2.期货合约的交割日期是指期货合约规定的交割月份的最后交易日。参考答案：√3.期货市场中的每日结算价是指期货合约在交易日结束时，通过特定方法计算出的平均价格。参考答案：√4.期货交易中的持仓限额制度是指交易所对会员或客户的持仓数量进行限制的制度。参考答案：√5.期货市场中的对冲策略是指交易者通过同时建立相反方向的交易头寸来降低风险。参考答案：√6.期货交易中的每日无负债结算制度是指交易所和会员在每个交易日结束后，对交易者的账户进行结算，确保交易双方履约。参考答案：√7.期货交易所的结算机构是负责处理期货交易的结算业务的机构。参考答案：√8.期货市场中的系统性风险是指由于市场整体因素导致的风险。参考答案：√9.期货市场中的非系统性风险是指由于个别因素导致的风险。参考答案：√10.期货交易中的保证金制度是交易所为了确保交易履约而设立的财务保证。参考答案：√四、简答题（共8小题，每题2分）（请分点作答，语言简明、要点齐全，写在对应题目下方的横线上）1.简述期货交易所的主要职能。参考答案：①提供交易场所；②制定交易规则；③组织监督交易；④保证交易公正；⑤发布市场信息。2.说明期货保证金制度的作用。参考答案：①保障交易履约；②控制市场风险；③提高市场流动性；④降低交易成本。3.列举期货市场中的两种主要风险类型。参考答案：①系统性风险；②非系统性风险。4.解释什么是期货合约的交割日期。参考答案：期货合约规定的交割月份的最后交易日。5.分析持仓限额制度在期货市场中的意义。参考答案：①防止市场操纵；②控制过度投机；③维护市场稳定；④保护投资者利益。6.简述期货市场每日无负债结算制度的含义。参考答案：交易所和会员在每个交易日结束时，根据当日结算价计算出的交易盈亏，进行资金划转，确保交易双方履约。7.描述期货市场中的对冲策略。参考答案：对冲策略是指交易者通过同时建立相反方向的交易头寸，以锁定利润或减少损失的一种交易策略。8.说明期货交易所结算机构的主要职责。参考答案：负责处理期货交易的结算业务，确保交易双方履约，维护市场稳定。9.某投资者在2023年10月10日开仓买入一手沪深300股指期货合约（合约乘数为每点300元），成交价为4000点。假设该投资者在10月15日该合约收盘价为4100点时平仓，不考虑手续费等其他因素，该投资者的盈亏情况如何？参考答案：①提供交易场所；②制定交易规则；③组织监督交易；④保证交易公正；⑤发布市场信息。10.某期货公司会员A，其保证金账户中尚有100万元人民币，现需为其客户B开仓交易一份原油期货合约（保证金比例为8%），该合约的最低保证金要求为80万元。请问A会员是否可以为其客户B开仓交易该份原油期货合约？参考答案：①保障交易履约；②控制市场风险；③提高市场流动性；④降低交易成本。11.某投资者在2023年11月15日开仓卖出一份豆粕期货合约（合约代码DM2312），开仓价格为3600元/吨。该合约的每日价格波动限制为±3%。假设11月16日该合约收盘价为3520元/吨，请问该投资者是否需要承担追加保证金的风险？参考答案：①系统性风险；②非系统性风险。12.某期货交易所规定，股指期货合约的持仓限额为每个会员或客户不超过100手。假设某会员目前持有沪深300股指期货合约多头50手，空头20手。请问该会员是否可以再开仓买入10手该合约？参考答案：期货合约规定的交割月份的最后交易日。13.某投资者在2023年12月1日开仓买入一份白糖期货合约（合约代码SR2312），开仓价格为5000元/吨。该合约的交割日期为2024年3月31日。请问该投资者在交割前需要承担哪些主要的交割风险？参考答案：①防止市场操纵；②控制过度投机；③维护市场稳定；④保护投资者利益。14.某期货公司会员C，其客户D在2023年12月20日开仓买入一份PTA期货合约（合约代码TA2312），开仓价格为7800元/吨。假设该合约在12月21日发生极端行情，收盘价为7300元/吨，导致客户D的保证金水平低于维持保证金要求。请问期货公司会员C需要采取哪些措施来控制风险？参考答案：交易所和会员在每个交易日结束时，根据当日结算价计算出的交易盈亏，进行资金划转，确保交易双方履约。15.某投资者在2023年1月10日开仓卖出一份玉米期货合约（合约代码CZ2310），开仓价格为2500元/吨。该合约的每日价格波动限制为±2%。假设1月11日该合约收盘价为2550元/吨，请问该投资者是否需要承担追加保证金的风险？参考答案：对冲策略是指交易者通过同时建立相反方向的交易头寸，以锁定利润或减少损失的一种交易策略。16.某期货交易所规定，商品期货合约的持仓限额为每个会员或客户不超过5000手。假设某会员目前持有豆油期货合约空头3000手，多头1000手。请问该会员是否可以再开仓卖出2000手该合约？参考答案：负责处理期货交易的结算业务，确保交易双方履约，维护市场稳定。标准答案与解析一、单项选择题1.参考答案：C解析：本题考查期货交易所的结算机构。期货交易所的结算机构是期货交易所本身，负责期货交易的结算工作。中国期货业协会是中国期货市场的行业自律组织，中国证监会是中国期货市场的监管机构，中国金融期货交易所是中国大陆唯一的金融期货交易所。2.参考答案：B解析：本题考查期货交易中保证金制度的主要作用。保证金制度的主要作用是防止市场操纵，维护市场稳定。增加市场流动性、降低交易成本不是保证金制度的主要作用。3.参考答案：C解析：本题考查期货合约的标的物。期货合约的标的物包括商品期货、金融期货、外汇期货等，但不包括股票期货。股票期货属于期权交易，不属于期货交易。4.参考答案：D解析：本题考查期货市场中的每日结算价。期货市场中的每日结算价是指当日加权平均价，而不是当日最高价、最低价或收盘价。5.参考答案：B解析：本题考查期货市场中的持仓限额制度。持仓限额制度是为了维护市场稳定，防止市场操纵。保护投资者利益、增加市场透明度、促进价格发现不是持仓限额制度的主要目的。6.参考答案：A解析：本题考查期货市场中的对冲策略。对冲策略是指同时建立多头和空头头寸，以降低风险。只建立多头头寸、只建立空头头寸或都不建立头寸都不是对冲策略。7.参考答案：A解析：本题考查期货交易中的每日无负债结算制度。每日无负债结算制度是指当日盈亏结算，即交易者当日盈亏需要结算。8.参考答案：A解析：本题考查期货合约的交割日期。期货合约的交割日期是指合约到期后进行实物交割的日期，而不是合约到期前进行现金交割的日期、合约生效的日期或合约签订的日期。9.参考答案：B解析：本题考查期货市场中的系统性风险。系统性风险是指整个期货市场的价格波动风险，而不是个别期货合约的价格波动风险、交易所的风险或交易者的风险。10.参考答案：A解析：本题考查期货市场中的非系统性风险。非系统性风险是指个别期货合约的价格波动风险，而不是整个期货市场的价格波动风险、交易所的风险或交易者的风险。二、填空题1.参考答案：逐日盯市制度解析：本题考查期货市场每日无负债结算制度。每日无负债结算制度也称为逐日盯市制度，是期货交易所要求会员在每个交易日结束后，根据当日交易结果计算出的盈亏，并相应调整其保证金水平的一种制度。这一制度的目的是确保交易者的保证金始终能够覆盖其持仓的风险，防止因市场波动导致交易者无法履约。2.参考答案：维护市场稳定解析：本题考查期货市场持仓限额制度的目的。持仓限额制度通过对市场参与者的持仓数量进行限制，可以防止少数人利用资金优势操纵市场，从而维护市场的稳定和公平。这一制度是期货市场监管的重要组成部分。3.参考答案：铜解析：本题考查期货合约的标的物。期货合约的标的物可以是商品、金融工具或指数。商品期货合约的标的物通常包括农产品、金属和能源等。例如，原油、大豆和铜都是常见的商品期货合约标的物。4.参考答案：保证金比例解析：本题考查期货交易中的保证金制度。保证金制度是交易所为了确保交易履约而设立的财务保障机制。交易者需要缴纳一定比例的保证金才能进行交易，这个比例通常被称为保证金比例。保证金比例的设定通常取决于合约的价值和市场的风险水平。5.参考答案：加权平均价解析：本题考查期货市场每日结算价的计算方法。每日结算价是指期货合约在交易日结束时，通过特定方法计算出的一个代表性价格。这个价格通常是根据交易期间所有成交价格按加权平均价计算得出的。加权平均价考虑了每个成交价格对应的交易量，因此能够更准确地反映市场的整体价格水平。6.参考答案：结算所解析：本题考查期货交易所的结算机构。结算机构负责处理期货交易的结算业务，确保交易双方的权利和义务得到履行。这一机构通常被称为结算所，是期货市场的重要组成部分。7.参考答案：防止市场操纵解析：本题考查期货市场持仓限额制度的目的。持仓限额制度是为了防止市场操纵和过度投机而设立的。通过限制市场参与者的最大持仓量，可以防止少数人利用资金优势操纵市场，从而维护市场的稳定和公平。8.参考答案：转移风险解析：本题考查期货市场对冲策略的目的。对冲策略是指交易者通过同时建立相反方向的交易头寸，以减少或消除市场风险的一种交易策略。这种策略的核心目的是转移风险，通过建立相反头寸来抵消原有头寸可能面临的市场风险。9.参考答案：确保交易履约解析：本题考查期货交易中的每日无负债结算制度的目的。每日无负债结算制度是指交易所和会员在每个交易日结束后，根据当日交易结果计算出的盈亏，并相应调整交易者保证金水平的一种制度。这一制度的目的是确保交易者的保证金始终能够覆盖其持仓的风险，从而确保交易的履约。10.参考答案：到期日解析：本题考查期货合约的交割日期。交割日期是指期货合约规定的交割月份的最后交易日。交易者在这个日期之前需要决定是进行实物交割还是现金结算。交割日期也被称为到期日，是期货合约生命周期中的一个重要节点。三、判断题1.参考答案：√解析：本题考查期货市场法规与政策中的保证金制度。保证金制度的主要作用是确保交易履约，防止市场操纵和过度投机。通过要求交易者缴纳一定比例的保证金，可以增加交易者的责任感，降低市场风险。2.参考答案：√解析：本题考查期货合约的交割日期。期货合约的交割日期是指期货合约规定的交割月份的最后交易日，交割日即为合约规定的最后交易日。3.参考答案：√解析：本题考查期货市场中的每日结算价。每日结算价是指期货合约在交易日结束时，通过特定方法计算出的平均价格，用于确定交易者的盈亏。4.参考答案：√解析：本题考查期货交易中的持仓限额制度。持仓限额制度是指交易所对会员或客户的持仓数量进行限制，旨在防止市场操纵和过度投机。5.参考答案：√解析：本题考查期货市场中的对冲策略。对冲策略是指交易者通过同时建立相反方向的交易头寸来降低风险，是一种常见的风险管理方法。6.参考答案：√解析：本题考查期货交易中的每日无负债结算制度。每日无负债结算制度是指交易所和会员在每个交易日结束后，对交易者的账户进行结算，确保交易双方履约。7.参考答案：√解析：本题考查期货交易所的结算机构。结算机构是负责处理期货交易的结算业务的机构，确保交易双方履约。8.参考答案：√解析：本题考查期货市场中的系统性风险。系统性风险是指由于市场整体因素导致的风险，如经济衰退、政策变化等。9.参考答案：√解析：本题考查期货市场中的非系统性风险。非系统性风险是指由于个别因素导致的风险，如公司破产、自然灾害等。10.参考答案：√解析：本题考查期货交易中的保证金制度。保证金制度是交易所为了确保交易履约而设立的财务保证，通过要求交易者缴纳一定比例的保证金，可以增加交易者的责任感，降低市场风险。四、简答题1.参考答案：①提供交易场所；②制定交易规则；③组织监督交易；④保证交易公正；⑤发布市场信息。解析：本题考查期货交易所的主要职能。期货交易所作为期货交易的核心机构，其职能主要体现在提供交易场所、制定交易规则、组织监督交易、保证交易公正以及发布市场信息等方面。这些职能是期货市场正常运作的基础，确保了市场的公平、公正和高效。2.参考答案：①保障交易履约；②控制市场风险；③提高市场流动性；④降低交易成本。解析：本题考查期货保证金制度的作用。期货保证金制度是期货市场的重要制度之一，其主要作用包括保障交易履约、控制市场风险、提高市场流动性和降低交易成本。通过收取保证金，交易所能够有效地减少违约风险，维护市场的稳定。3.参考答案：①系统性风险；②非系统性风险。解析：本题考查期货市场中的主要风险类型。期货市场中的风险主要分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险是由于市场整体因素导致的风险，如宏观经济波动、政策变化等；非系统性风险是由于个别因素导致的风险，如公司经营状况、自然灾害等。4.参考答案：期货合约规定的交割月份的最后交易日。解析：本题考查期货合约的交割日期。期货合约的交割日期是指期货合约规定的交割月份的最后交易日，即合约到期进行实物交割的日期。这个日期是期货合约的重要组成部分，影响着市场的交易策略和风险管理。5.参考答案：①防止市场操纵；②控制过度投机；③维护市场稳定；④保护投资者利益。解析：本题考查持仓限额制度在期货市场中的意义。持仓限额制度是期货市场的重要监管措施之一，其主要意义在于防止市场操纵、控制过度投机、维护市场稳定和保护投资者利益。通过限制会员或客户的持仓数量，交易所能够有效地减少市场风险，维护市场的公平和公正。6.参考答案：交易所和会员在每个交易日结束时，根据当日结算价计算出的交易盈亏，进行资金划转，确保交易双方履约。解析：本题考查期货市场每日无负债结算制度的含义。每日无负债结算制度是指交易所和会员在每个交易日结束时，根据当日结算价计算出的交易盈亏，进行资金划转，确保交易双方履约。这一制度能够有效地减少市场风险，维护市场的稳定。7.参考答案：对冲策略是指交易者通过同时建立相反方向的交易头寸，以锁定利润或减少损失的一种交易策略。解析：本题考查期货市场中的对冲策略。对冲策略是期货市场中常用的一种交易策略，交易者通过同时建立相反方向的交易头寸，以锁定利润或减少损失。这种策略能够有效地降低市场风险，保护投资者的利益。8.参考答案：负责处理期货交易的结算业务，确保交易双方履约，维护市场稳定。解析：本题考查期货交易所结算机构的主要职责。期货交易所的结算机构是负责处理期货交易的结算业务的机构，其主要职责包