公司财务报表分析ppt课件

1、.1，解释财务报表，2，财务报表解释，差异公司和好公司的差异资产负债表解释损益表解释现金流量表解释3章的差异和联系，3，企业是资产负债表，不要孤立地看财务。4，1，差异公司与好公司的差异，4，垃圾公司财务报表1，业绩持续负主要业务不足竞争力(低销售利润)低管理能力(高期间费用率)非经常性损益(资产损坏、公允价值变动损失、营业外支出)2，高负债风险企业资产负债率，5，垃圾公司的财务报表，5，管理能力低，期间费用(%)高，持续增长，案例，期间费用：管理费用销售费用财务费用，除朋友软件外，其他公司在控制费用方面有些问题。软件使用的特殊性：1、总收入为83%2、更多运营成本(主要是人力成本)考虑销售成

2、本和管理成本3、各种行业会计处理的差异、6，垃圾公司的财务报表，6，非经常损益(营业外收入、投资收益、公允价值变动损益等)，案例，很多企业因非经常损益而将业绩扭亏为盈。相反，很少有公司因非经常性损益，业绩转向赤字。非经常损益对净利润的影响在50%以上。7，垃圾公司财务报表，7，短期付款压力(2009)，案例，意外发现，短期付款指标来看，大付款压力大部分是电力企业，为什么？产业特点：1、稳定的业务活动净现金流量；2，因为大部分是国有企业，实际短期支付压力比我们看到的要小。，8，垃圾公司财务报表，8，低效率库存周转率(2009)，案例，1，大收益波动导致低效率周转率2，收益大幅减少，库存和应收帐款

3、3，低效率长期周转率增加会给公司经营带来问题，可能会寻求重组以解决，销售额债券周转的非，9，1，5，5，5，5，5，4，9，优秀公司的财务报表1，持续业绩增长主要业务竞争力(高毛利)强大的管理能力(低期间成本)非经常性损益(对主要行业的影响较小)2，负债杠杆作用适当，10，优秀公司的财务报表，10，案例，强大的管理能力期间成本(%)，1，上述公司成本管理能力仅在期间成本比率中2，与行业其他公司相比3，期间成本比率变动趋势和分析原因注意。11，优秀公司的财务报表，11，案例，非经常性损益(非持续)2009(亿元)，1，1，1%以下的公司净利润对非经常性损益的影响2，公司获得收益的能力仅取决于主要

4、业务3。影响系数越小，利润越稳定。12，高质量公司的财务报表，12，案例，多渠道融资资本配置稳定性2009(亿元)，1，利用资本市场双向融资，迅速加强公司的资本力量，保持稳定的资本结构，2，保持公司的借贷资金实力，快速扩大市场份额，提高公司竞争力。13，优秀公司的财务报表，13，案例，资产周转率高效的企业(2009年)，资产周转速度与行业密切相关！14，角色不同，阅读报表的方式不同，正向，反向，内部用户，外部用户，正向思维-财务反映经营结果行业特性企业历史管理特性管理情况计算和分析财务报表和事务，逆向思维-财务角度企业管理财务报表阅读利润以了解经营趋势，16，资产负债表结构，资产流动性，高，低

5、，付款压力，大，小，17，资金来源和使用，资产负债表的性质，会计身份：资产=负债所有者的权益，资金使用，资金来源，18、资产负债表分析的重点，19，资产负债表提供的信息-资产结构，占全部资产大部分的项目变动趋势异常项目违反行业特性的项目，20，资产负债表提供的信息-资产结构，应收帐款？库存，21，资产负债表结构例，1，风险型，等于让张三借给李某100元明天还，瞬间把100元借给好朋友王五，一年后还。因此，张三的危险很大，因为第二天要还给李某100元。短期资金来源对长期资金使用2，报酬型，相当于张三向李六借100元偿还了一年，然后张三借给王亚100元，明天偿还。因此，张三的危险很小。因为到第二年

6、为止，不还给李六100元，王九第二天会还给张三100元。长期资金来源对短期资金使用3，适当的是，张3向赵7借100元，说明年还，张3把100元借给孙2，明年还。长期资金来源对长期资金用途短期资金来源对短期资金用途。22，资产负债表提供信息-付款能力，流动资产90%固定资产10%总资产100%，流动负债30%长期负债10%股东权益60%，流动比率=3，资产负债比率=40%，稳健的公司，低负债比率，增长缓慢，收益低。，23，资产负债表提供的信息-付款能力，流动资产30%固定资产70%资产总计100%，流动负债50%长期负债20%负债总计70%股东权益30%，流动比率=0.6，资产负债比率=770，

7、过激的公司，高负债比率，快速增长，利润波动，即大财务风险。24，资产负债表反映了企业的管理能力。25，资产负债表反映了企业的管理能力。26，资产负债表不足，缺陷1:只能反映特定日期的公司资产、负债、权益等库存，不能说明本期波动的过程和原因。缺陷2:定价主要反映历史成本，可能与资产的现值不一致。27、根据新会计准则的资产负债表变化，流动资产：货币资金交易金融资产应收票据应收帐款预付应收股息应收利息其他应收帐款库存中：消费性生物资产一年内到期的非流动资产其他流动资产总额非流动资产：到期投资房地产长期股权投资长期债券固定资产建设项目材料固定资产清理生产生物资产石油和天然气资产无形资产开发支出商誉长期

8、可回收递延所得税资产其他流动资产总额； 流动负债短期借款交易财务负债应付票据应付帐款应付帐款付款员工报酬应税利息其他应付帐款在一年内到期的非流动负债其他流动负债总计非流动负债长期负债长期负债长期应付帐款特别应付帐款预期负债递延所得税负债其他非流动负债总计权益到期资本(或资本)资本回收收益保留盈馀总计负债与权益总计，防止多个流动资产，防止少流动负债发生。28，资产负债表和损益表的桥梁，未分配的收益=期初未分配的收益本期净收入-利润提取-留存收益，未分配的收益，资产负债表，损益表，29，资产负债表解释损益表解释，财务报表解释，30，30，损益表分析的重点，31，基于新会计准则的损益表，1，营业收入

9、减少：营业费用运营税和附加营业费用管理费用财务费用资产损失公允价值变动净收益投资收益中：合资企业，子公司投资收益2，营业利润营业外收入减少：营业外支出3，总收益减少：所得税费用4:净利润5，每股收益，32，1。把握结果-赚了多少钱？2.分层观察-从哪里赚的钱？3.水平对比-满意吗？(1)与前期的比率-？(2)与预算的比率-？损益表提供的信息，33，损益表提供的信息-利润构成，总利润远远高于营业利润和营业利润。营业利润不是利润的主要来源！34、损益表提供的信息-利润构成-利润构成、利润构成异常是由收入构成异常引起的，补缺收入比率高表明企业受到政策风险的影响，收益不稳定。35，分析损益表项目之间的

10、关系，主要业务利润和主要业务收入主要业务利润和其他业务利润营业费用，管理成本和财务成本以及主要业务利润营业利润，投资利润，补贴收入和营业外净收入和总利润，了解主要业务总利润，了解企业产品和技术内容以及市场竞争力，了解是否强调企业主要业务，判断企业未来获利能力稳定性，以及，36，损益表中反映的经营水平，37，利润分配表配置，38，利润分配表配置，39，损益发生制是会计确认和计量的重要原则，也是损益表生成的基础。，收入和现金流不一致利润调整空间，40，损益表的局限性-利润与现金收入不同步，41，损益表的界限-利润的可调整性，1，通过应收帐款进行利润调整的界限2，库存调整利润处理的界限，42，财务报

11、表解释，资产负债表解释现金流量表与现金流量表解释三章的差异和联系，43，解释现金流量表，现金表示企业库存现金和随时可用于支付的存款，不能用于提取的存款不是现金。现金等价物是指企业持有的时间短，流动性好，已知金额现金、价值变动风险小的投资。期限短，一般在购买日起3个月内到期的现金等价物包括通常在3个月内到期的债券投资。股权投资现值通常不透明，不属于现金等价物。企业要根据情况确定现金等价物的范围，一旦决定，就不能随便变更。44，现金流量表概述，反映一定会计期间企业现金及现金等价物流入和流出的报告，反映企业资产流动企业的血液，在企业经营全过程中以收据实现制为记录原则，现金净流量=现金流入-现金流出，

12、现金流量表遵循的会计等式：45，根据净利润与现金流的差异、应计制、收据实现制、会计报告，公司今年实现了100万元的净利润。会计说公司的营业现金流是负值。原因：企业的产品余额因客户财务困难，企业应收账款的增加不能利用商业信用延长支付期限。现金不足是企业为了补充经营所需的流动资金，必须尽快找到其他融资渠道。46、净利润与经营现金净流量的关系、净收益是应用应计制会计原则计算的企业经营业绩和经营净现金流量，使用应纳税实现制计算的企业经营业绩和收入费用应计与现金收支之间的重要时间差净收益只是潜在现金，经营现金净流量是企业经营过程中实际发生的净现金流入或净流出。47，净利润，企业健康发展，企业关闭，营业现

13、金流，企业经营困难，企业经营困难，企业运营正常，可以自行产生经营现金流入，并确保实现企业长期发展所需的资源。企业没有经营现金流入，这表明盈利能力低下，需要外部融资以弥补自身现金不足。企业要加强内部管理，特别是库存管理、应收帐款管理等流动资金的管理，充分利用商业信用延迟支付期。企业虽然亏损，但仍可以拥有营业现金流入，确保生产和销售的正常进展，并应注重提高产品的盈利能力，如降低成本、提高产品价格、增加销售的市场投入。企业自身丧失造血功能，继续亏损，经营恶化，不能用外部资金弥补，将面临破产清算的局面。48，净利润，企业健康发展，关闭，营业现金流，企业经营难，企业经营难，生存？生存？-嗯？-嗯？生存？

14、-嗯？开发！49、现金流量表-有效弥补收益表的局限性，以利润、应计制为原则确认收益，以现金流量表、应计制为原则确认收益，以课税实现制为原则确认现金流，有效验证收益质量，与经济业务同步，有效预测未来现金流。50，如何增加企业的经营现金流，企业的经营现金流？通过提高企业盈利能力，提高企业自身产生的资金增长库存管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。，51，现金流量表结构-直接法，业务活动投资活动融资活动，52，现金流量表提供的直观信息，1 .现金从哪里流入？2.现金用在哪里-现金流出？3.现金馀额的变动-净流量？53，现金流量表提供的信息分析-净营业现金增长和净融资现金增长都用

15、于投资现金支出，仍然存在较大的现金差距。54，现金流量表提供的信息分析-净利润质量验证，营业净现金流量和净利润变动趋势不一致，利润质量存在问题，需要进一步分析不同步的原因。55、现金流量表提供的信息分析未来和付款分析预测，净现金增长的主要原因是资金活动，资金活动现金收支的巨大差距，表明年底将增加大量贷款。未来付款压力对利润和现金的影响值得关注。低运营现金的净增长和很多借入比率不成比例，担心支付能力。56，56，现金流量表分析的重点，经营活动现金流的适当性1，经营活动现金流入与流出的比较2，正常情况下以净现金流入表示的投资活动现金流出与企业投资计划的一致度1，投资活动流入现金的来源(固定资产处置、股权出售等)2，投资活动过热与否3，正常情况下以净现金流出融资公司融资能力和融资方法2，融资活动净现金流入是否会出现运营活动，投资活动的扩展3，在正常情况下是否会出现净现金流入。57，经常可以从现金流的构成中获取很多有价值的信息。接下来，我们对不同的现金流配置进行了概述分析。下表显示了八种基本现金流量配置：在表中，“1”表示该现金流正，金额大，“1”表示该现金流负，金额大。现金流的构成和质量分析，58，现金流量配置分析，59，60，61、现金流量表的欺骗性、损益是被操纵的玩偶、资产负债表隐蔽者损坏的差池，只是现金流量表不能如愿，显示了可靠的企业成果，并作为选择优良企业的重要