第三章 货币银行学.ppt

1、第三章,货币银行学,第一节货币与货币制度,一、货币的产生与发展商品的价值形式先后经历了四个发展阶段：简单的或偶然的价值形式；扩大的价值形式；一般的价值形式和货币形式。在货币形式下，就产生了货币。因此，货币是在商品交换过程中自然产生的，是价值形式和商品生产、商品交换发展的必然结果。,实物货币金属货币纸质货币电子或数字货币,货币的本质与职能,（一）马克思从劳动价值理论入手，通过分析商品交换的发展进而分析货币的起源从中抽象出货币的本质，得出货币是固定的充当一般等价物的特殊商品的结论。（二）货币首先是商品，是价值和使用价值的统一体。（三）货币不是普通商品，而是特殊商品，它与其他商品的区别是：货币是衡量

2、一切商品价值的材料，具有同其他一切商品相交换的能力，成为一般的交换手段。货币具有特殊的使用价值和一般的使用价值。货币商品从它的自然属性来说，也有其专门的使用价值，如金可作为饰物的材料，但更重要的是它能起一般等价物的作用，货币的使用价值二重化了。,货币的五大职能,一、价值尺度（一）货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行价值尺度职能，这是货币的基本职能。（二）货币发挥价值尺度职能，其作用主要是为各种商品定价。（三）货币之所以成为价值尺度，是因为货币本身有价值，与其他商品一样都是人类劳动的结晶，具有相同的质，即价值。所以在量上就能比较。（四）货币表现商品的价值，就是给商品标价，这时并不需要现实的货

3、币，只是观念上或想象的货币。,二、流通手段涵义：流通手段是指在商品流通中充当交换的媒介。流通手段是货币的基本职能之一。执行流通手段职能的货币，不能是想象的或观念的货币，必须是现实的货币。三、储藏手段涵义：储藏手段是指货币退出流通领域或被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。货币产生至今，其形式已发生了不少变化，从定值货币发展到现在的信用货币；货币储藏的形式也在变化，从足值货币金银的形式储藏到当今信用货币价值符号的替身作为价值储藏的典型形态。,四、支付手段（一）当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段职能。（二）货币的这个职能直接产生于以延期付款方式买卖商品

4、的活动之中。（三）在商品以赊销方式买卖时，卖者变成债权人，买者成了债务人。五、世界货币（一）货币超越国内流通领域，在国际市场上充当一般等价物，执行世界货币职能。（二）世界货币职能具体表现为：1、作为国际市场上的支付手段，用于平衡国际收支差额；2、作为国际间的购买手段，用于购买外国商品；3、作为社会财富的代表，由一国转移到另一国。,货币的作用,1、推动经济合理运用和持续增长2、核算社会劳动，促进经济效益的提高3、实现经济联系，发展和完善市场体系4、实现社会产品分配，提高和改善劳动者的生活水平5、调节控制经济运行,二、货币制度,货币制度是一个国家在历史上形成的并由国家以法律形式规定的货币流通的组织

5、和管理形式。（1）法律规定货币金属（2）货币单位（3）确定本位货币及其铸造与流通（4）确定辅币材料及其铸造及流通（5）信用货币和纸币的发行与流通（6）确定国家的准备金制度,资本主义货币制度的发展与演变,（一）银本位制银本位制是以白银为本位币的一种货币制度。其基本内容包括：1、以白银为本位币的币材，银币为无限法偿货币，具有强制的流通能力。2、本位币的名义价值与本位币所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、自由融化。3、银行券可以自由兑现银币或等量白银。4、白银和银币可以自由输出输入。,（二）金银复本位制涵义：即指金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度。基本特征：金、银两种金属同时作为法

6、定币材。金、银铸币都可以自由铸造、自由输出输入国境，都有无限法偿能力。实行金银复本位制后，大量金、银铸币进入流通，满足了经济发展的需要，但也暴露了这种货币制度的不稳定性。在实行“平行本位制”下，出现金价、银价两种价格，引起价格的混乱，给商品流通带来了许多困难。在实行“双本位制”下，又出现了“劣币驱逐良币”的现象。,（三）金本位制涵义：即指以黄金作为本位币的一种货币制度。类型：主要包括金币本位制、金块本位制和金汇本位制三种形式。特点：只有金币可以自由铸造，具有无限法偿能力。辅币与银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币。货币发行准备全部是黄金。黄金可以自由输出输入。,（四）不兑现的信用货

7、币制度涵义：其又称为纯粹的信用货币制度。它是在“布雷顿森林体系”退出历史舞台后，于20世纪70年代中期以后各国普遍实行的一种货币制度。特点：现实经济中的货币都是信用货币，它主要由现金和银行存款构成；现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的；国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件。,我国现行的货币制度,1、由于我国目前实行“一国两制”的方针，从而形成了“一国多币”的特殊的货币制度。人民币是大陆的法定货币；港元是香港特别行政区的法定货币；澳元是澳门特别行政区的法定货币；新台币是台湾地区的法定货币。各种货币各限于本地区流通，人民币与港元、澳元之间按以市场供求为基础决定的汇价进行

8、兑换，澳元与港元直接挂钩。2、人民币是我国大陆的法定货币，人民币主币和辅币都具有无限法偿能力。3、国家规定，人民币是信用货币，不规定含金量，是不兑现的信用货币。人民币以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通。,第二节信用和信用工具,一、信用含义：信用是指以偿还和支付利息为条件的借贷活动。偿还性是信用的基本特征。信用是在私有制基础上产生的。,信用的构成要素,信用主体信用客体信用内容信用流通工具时间间隔,信用的基本形式,商业信用1.典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销方式对作为买主的企业所提供的信用。2.在商业信用中包括两个同时发生的经济行

9、为：买卖和借贷：就买卖行为来说，在发生商业信用之际已经完结，就与通常的现款买卖一样；而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债权债务关系。3.交易，是市场经济的基本联系形式；与交易相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形式。,银行信用与商业信用,1.由金融机构主要是银行作为媒介的信用；借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。2.商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。3.票据贴现：直接支持商业信用中的卖主，间接支持商业信用中的买主。4.银行承兑票据：直接支持商业信用中的买主，间接支持商业信用中的卖主。,国家信用,1.国家从国内以借入方式筹

10、款是内债；从国外以借入方式筹款是外债。2.在国家信用中，中国的统治者对百姓特别是对农耕贷放，是持续几千年的国家理财政策，极具特点。3.在现代经济中，要求“既无内债，又无外债”，是不符合生活实际的观点。4.国债的规模允许有多大，这是一个需要专门讨论的问题。,消费信用,1.现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。2.放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长；如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。3.现代经济的发展，不能没有消费信用。,二、利息与利率,利息是指借贷关系中由借入方支付贷出方的报酬。利息是伴随着信用关系的发展而产生

11、的经济范畴，并构成信用的基础与条件。利率的概念：利率是以百分数表示的一定时期内利息额同贷出资本额的比率，它体现着借贷资本增殖的程度利率计算有两种方法：单利法和复利法。,利率的种类,（一）按照利率的表示方法可划分为：年利率、月利率和日利率。（二）按照利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率和市场利率。（三）按照借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率和浮动利率。（四）按照利率的作用可划分为：基准利率与差别利率。（五）按照信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率。（六）按照利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率。,利率的决定因素,（一）经济因素：包括经济周期、通货膨胀或通货紧缩、税收等。

12、（二）政策因素：主要是指国家的货币政策、财政政策、汇率政策的实施对利率的影响。（三）制度因素：主要是利率管制程度。,我国利率的决定与影响因素,（一）利润的平均水平。社会主义市场经济中，利息仍作为平均利润的一部分，因而利率也是由平均利润率决定的。（二）资金的供求状况。在我国，利率水平的高低仍取决于资金的供求，当资金供不应求时利率上升，反则反之。（三）物价变动的幅度。物价变动幅度制约着名义利率水平的高低。（四）国际的经济环境。在我国改革开放过程中，与其他国家的经济的联系日益密切，利率也不可避免地受国际经济因素的影响，如资金流出，会减少国内资金供给，要制约其大量流出，就必须提高利率。（五）政策因素。

13、我国的利率基本上属于管制利率类型，利率由国务院统一制定，在利率水平的制定与执行过程中，要受到政策因素的影响。,利率的作用,1、利率在宏观经济活动中的作用：利率能够调节社会资本供给；利率可以调节投资；利率可以调节社会总供求。,2、利率在微观经济活动中的作用：对企业而言，利率能够促进企业加强经济核算，提高经济效益；对个人而言，利率影响其经济行为：一方面，可以引导人们的储蓄行为；另一方面，可以引导人们选择金融资产。,三、信用工具,信用工具的基本特征（一）期限性。指一般信用工具有规定的偿还期限。（二）流动性。指信用工具在必要时迅速变为现金而不致遭受损失的能力。（三）风险性。指信用工具的本金和预期收益遭

14、受损失的可能性大小。（四）收益性。指持有信用工具能够带来的一定收益。,信用工具的分类,按信用形式划分：商业信用工具，银行信用工具，国家信用工具，证券投资信用工具按期限划分：长期、短期和不定期信用工具。,第三节金融创新和金融衍生工具,金融创新是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，这就是金融创新。直接原因包括：避免风险的创新、技术的创新、规避金融行政管理的创新等方面。,二、金融衍生工具,金融衍生工具又称派生金融工具，其基本特征是跨期交易、杠杆效应、不确定性和高风险、套期保值和投机套利共存按衍生次序分：一般衍生工具、混合工具、复杂衍生工具按合

15、约类型分：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约按相关资产分：货币或汇率衍生工具、利率衍生工具、股票衍生工具,第四节货币需求与供给,一、货币需求的含义货币需求，是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。掌握货币需求的概念要把握以下几点：1、货币需求是一个存量的概念；2、货币需求是有限制的，是一种能力与愿望的统一；3、现实中的货币需求包括对现金和存款货币的需求；4、货币需求包括对执行流通手段、支付手段、储藏手段等职能货币的需求。,货币需求的类型,1、经济运行对货币的客观需求2、经济主体对货币的需求3、名义货币需求：是指社会各个经济部门所持有的货币单位的数量4、实际货

16、币需求：是指名义货币数量在扣除了物价变动因素之后的实际货币购买力。,货币需求的决定因素,1、社会商品与劳务的可供量2、社会商品供求结构变动3、一般物价水平4、收入的分配结构5、货币流通速度6、信用的发达程度,二、货币的供给,（一）货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为；（二）货币供给量，是被个人、企事业单位和政府部门持有的、由银行系统供应的债务总量。,货币供给的层次划分,我国的货币层次划分是：M0（现钞）=流通中现金M1（狭义货币）=M0活期存款M2（广义货币）=M1+城乡居民储蓄款+定期存款+其他存款+证券公司客户保证金,货币创造的过程,1、货币供给形

17、成的主体是中央银行和商业银行，一般不包括非银行金融机构。2、两个主体各自创造相应的货币。中央银行创造现金通货，商业银行创造存款货币。3、银行系统供给货币的过程必须具备三个条件：一是实行由银行系统提供的完备的信用货币流通；二是实行比例存款准备金制度；三是广泛采用非现金结算方式。,中央银行调节基础货币量的三种途径：1、变动储备资产，在外汇市场上买卖外汇或者贵金属2、变动对政府的债券，进行公开市场操作，买卖政府债券3、变动对商业银行的债券，对商业银行办理再贴现业务或发放再贷款,第五节货币均衡与社会总供给,一、货币均衡与货币失衡（一）涵义：货币均衡是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。在货币

18、流通过程中，如果货币需求与货币供给不相等，则为货币失衡。（二）货币均衡是一个动态的过程，是一个由均衡到失衡，再由失衡回复到均衡的不断运动的过程。（三）货币均衡具有相对性，货币均衡实际上是一种经常发生的货币失衡中暂时达到的均衡状态。,货币均衡的实现条件,（一）要有健全的利率机制。（二）要有发达的金融市场。（三）要有均衡的国民收支,四、货币供求与社会总供求的关系,货币均衡的本质是社会总供给与社会总需求的均衡。货币供给、货币需求、社会总供给、社会总需求之间的相互关系式：如果有AS=AD，则有Ms=Md，可见，社会总供求的均衡与货币供求均衡密切相关。,第六节通货膨胀,一、通货膨胀的含义通货膨胀是指由于

19、货币供应过多而引起的货币贬值、物价上涨的经济金融现象。理解的要点有：（一）通货膨胀与纸币流通相联。是纸币流通条件下的特有现象。（二）通货膨胀与物价相联。纸币贬值就会降低，商品价格就会上涨。（三）通货膨胀与物价总水平相联。（四）通货膨胀与物价持续上涨相联。通货膨胀中的价格变动的过程中物价具有上涨的倾向，并持续一定的时间。（五）通货膨胀中的价格上涨存在公开和隐蔽两种类型。,通货膨胀的分类,1、温和的或爬行的通货膨胀2、奔腾的通货膨胀3、恶性通货膨胀4、隐蔽的通货膨胀,二、通货膨胀的测定,判断经济生活中是否发生了通货膨胀以及通货膨胀的程度，需要借助以下指标来进行测定：（一）居民消费零售物价指数。它是

20、一种用来测量各个时期内居民所购买的生活消费品价格和服务各项目价格平均变化程度的指标。（二）批发物价指数。它是反映不同时期批发市场上多种商品平均变化程度的经济指标。（三）国内生产总值平减指数。它是衡量经济在不同时期内所产生和提供的最终产品和劳务的价格总水平变化程度的经济指标。此外，对隐蔽型通货膨胀还需要借助其他的指标来测定。,三、通货膨胀的原因,一、直接原因与深层次原因（一）直接原因是货币供求过多。（二）深层次原因：主要有需求拉上、成本推动、结构因素、供给不足、预测不当、体制制约等。二、需求拉上含义：所谓需求拉上，通常是指经济运行中总需求过度增加，超过了既定价格水平上商品和劳务的供给，从而引起货

21、币贬值、物价总水平上涨。我国也存在着需求拉上引发的通货膨胀。原因：财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀、消费需求膨胀是我国社会需求膨胀的四个具体因素。,三、成本推动含义：成本推动是侧重从供给和成本方面来解释物价水平持续上升的原因。原因：主要归纳为两点：一是工会力量对工资提高的要求；二是垄断行业中企业为追求利润制定的垄断价格。因此，成本推动引起的通货膨胀主要是工资推动和利润推动。四、结构因素含义：指对通货膨胀影响较大的主要是经济结构和部门结构。我国通货膨胀与存在较为严重的经济结构比例失调相关。各大部类之间比例结构、三大产业的比例结构、积累与消费的比例结构、商品供求品种比例结构方面的失调都可能导致通货

22、膨胀。,五、其他原因通货膨胀是一种非常复杂的经济现象，往往是由多种原因引起的。除了需求拉上、成本推动和结构因素外，还存在一些诸如供给不足、预期不当、体制不完善等原因。,通货膨胀的影响,通货膨胀对社会成员来说，其主要影响是改变收入和财富占有的比例。（一）通货膨胀改变了收入分配比例。依靠固定工资收入的成员是受害者，从事商业活动的单位和个人可能得到好处；（二）通货膨胀改变原有财富的占有比例。以实物形式保存财富，在通货膨胀中上涨率大就是收益者，反之就是受损者,第七节货币政策,一、什么是货币政策含义：即指中央银行为实现既定的目标运用各种政策工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。货币政策

23、的作用：1、通过调控货币供应总量保持社会总供求的平衡。2、通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定。3、调节国民收入中消费与储蓄的比重。4、引导储蓄向投资转化并实现资源的合理配置。5、促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定。,二、货币政策目标当代各国的货币政策目标一般可以概括为以下五项：（一）稳定物价。指一般物价水平保持基本稳定，短期内不发生显著的波动。（二）充分就业。指失业率降到社会可以接受的水平。（三）经济增长。指保持一定的国民生产总值增长率。（四）国际收支平衡。指国际收支各项目，特别是自主性项目收支基本持平。（五）金融稳定。指维持利率与汇率的相对稳定。,三、货币政策工具,货币

24、政策工具又称作货币政策手段，是指中央银行为调控中介指标进而实现货币政策目标所采取的政策手段。也称作“三大法宝”，包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务，主要用于调节货币总量。,（一）法定存款准备金率含义：法定存款准备金率是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。法定存款准备金率通常被认为是货币政策最强的工具之一。这一政策效果表现在以下几个方面：1、法定存款准备金率是通过决定或改变货币乘数来影响货币供给，即使准备金率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动。2、中央银行的其他货币政策工具都是以存款准备金为基础，没有法定存款准备金，其他货币政策工具难以正常发挥作用。,3、即使商业银行等存款机构由于种种原因持有超额准备金，法定存款准备金的调整也会产生效果。4、即使存款准备金率维持不变，它也在一定程度上限制了商业银行体系创造派生存款的能力。存款准备金率存在明显的局限性：1、由于准备金率调整的效果较强烈，不宜作为中央银行调控货币供给的日常性工具。2、存款准备金对各种类别的金融机构和不同种类的存款的影响不一致。，因而货币政策实现的效果可能因这些复杂情况