PPP项目物有所值及财政承受能力评价报告(正文)

1、政府与社会资本合作(PPP )模式的建设安阳市东区污水处理厂污水人工湿地处理项目东西有价值和财政负担能力的评价报告委托人：安阳市住宅和城乡建设局编制单位：河南新明企业管理咨询有限公司编制时间：二零一五年八月十日目录一、项目基础信息11.1项目概况11.1.1项目位置11.1.2建设意义11.1.3建设过程11.1.4项目工程方案和建设规模11.1.5投资估计和资金筹措21.2项目生产说明21.2.1项目需求21.2.2项目的作用21.2.3进程选择31.2.4技术标准31.2.5主要技术经济指标41.3项目的动作模式51.3.1运行方式51.3.2报告机制51.3.3整个生命周期的成本61.3

2、.4价格调整机构61.4风险分配71.4.11.4.11.4.1项目风险因素的识别和分析71.4.2风险分配原则91.4.3风险分配基本框架10二、事物有价值的定性分析112.1政策依据112.2分析内容112.2.1增加公共供给112.2.2风险分配的优化122.2.3提高效率122.2.4促进创新132.2.5政府PPP能力132.2.6政府采购政策的可行性142.2.7可融资152.3分析方法152.4分析意见16三、物有所值定量分析163.1定量分析步骤163.2 PSC值计算163.2.1设定参照项目173.2.3计算初始PSC值193.2.4竞争中立调整值203.2.6折扣率213

3、.3 PPPs值计算223.4计算结果223.5物有价值的评价结论23四、财政负担能力论证23本项目PPP的实施机关是安阳市住宅和城乡建设局，2015年5月24日正式公布对外介绍为安阳市PPP项目244.1责任识别244.1.1股票投资支出244.1.2政府负责运营补助金的支出244.1.3风险负担支出254.1.4辅助投入支出264.2支出的估计264.2.1股票投资支出264.2.2风险负担支出274.2.3测量结果274.3财政支出基数294.4补助金支出比例304.5行业和领域的均衡性分析评价304.6论证的结论31附件一：项目运营成本估计分析表31附件二：项目PSC值推算分析表31附

4、件3 :项目PPPs值推算分析表31附件四：项目财政支付能力统计表31附件五：运营补助金支出推算分析表31附件六：项目财务现金流分析表31附件七：项目经营利润测算分析表31附件八：项目分析的主要参数基于31附件九：项目财务分析程序的筛选说明31附件10 :项目运营成本估计分析说明31附件11 :物有所值定性分析专家意见表31附件12 :项目咨询机构基本信息证明书31政府与社会资本合作(PPP )模式的建设安阳市东区污水处理厂污水人工湿地处理项目东西有价值和财政负担能力的评价报告一、项目的基础信息1.1项目概况1.1.1项目位置位于安阳市东区污水处理厂排水口，沿茶店坡沟两侧规划绿化用地从东到文白

5、棉路，全长约6.5公里。1.1.2建设的意义本项目采用人工湿地技术处理污水处理厂尾水，提高东区污水处理厂的减排能力，在改善城市周围水系水质的同时，建设河流两侧的绿色景观，改善城市生态和人民的生存环境，对安阳市综合建设和经济可持续发展具有战略意义，社会环境效果显着1.1.3建设过程项目已经安阳市发改委(安发改城市201315号)批准建设，2013年9月开始建设，累计完成约3400万元投资。1.1.4项目的工程方案和建设规模该项目是东区污水厂改良的辅助工程，采用人工湿地技术，湿地面积约43公顷，主要建设内容为泵站1座，输水线6.87公里，湿地工程、植物栽培、河道修复、河道清洁、绿化景观、橡胶坝等辅

6、助设施。1.1.5投资估计和资金筹措项目投资估算为1.25亿元，市住宅建设局获得环境保护部“三河、三湖”海流流域水污染管理专项资金2500万元，根据项目建设实际投资10500万元。 其中，未完成项目报价约8000万元，计划选择社会投资者进行专利经营权合作，社会投资者成立项目公司筹措资金完成建设，负责项目整体运营和管理。1.2项目的生产说明1.2.1项目的需求安阳市东区污水厂于2003年开始运行，原出水标准为城镇污水处理厂污染标准 (GB9878-1996 )二级标准，除磷脱氮后，部分工程氨氮达到一级b标准但是，由于GB/T18921-2002 城市污水再生利用景观环境用水水质的观赏性景观环境用

7、水的湖类、水景类水质标准的要求，还有很大的差异，因此需要进一步净化东区的污水厂的水。为了切实提高东区污水处理厂的减排能力，结合实际情况，经过多项考察，安阳市东区污水处理厂的除磷脱氮和水回收工程技术方案改为使用人工湿地技术处理尾水。1.2.2项目的作用人工湿地是一个综合性的生态系统，在应用生态系统中的种共生、物质循环再生原理、结构和功能协调原则，促进废水中污染物的良性循环的前提下，充分发挥资源的生产潜力，防止环境的再污染，获得污水处理和资源化的最佳效益。人工湿地方案大大减少了城市河流和沿线流域的污染负荷，减轻了市和沿线流域的污染，改善了城市生态和人民的生活环境，对安阳城市的综合建设和经济可持续发

8、展具有重大战略意义，同时根据安东新城城市规划，茶店坡沟两侧各有35米的绿化用地， 能解决人工湿地工程占地面积大的问题，完成河流两侧的绿化工程的项目是提高东区污水处理厂的减排能力，改善城市周边水系水质，同时能形成河道两侧的绿化景观，惠民工程、生态工程。1.2.3进程选择本项目技术采用沈阳环境科学研究院专利技术，采用潜流人工湿地表流人工湿地组合技术，能有效解决北方寒冷地区人工湿地运行问题，提供冬季运行效果。 项目可行性研究报告已经由安阳市发展改革委员会(安发改革城市201315号)重新选定，技术方案的可行性。1.2.4技术标准工程完成后，尾水可处理10万/日，设计出水水质达到中华人民共和国地表水环

9、境质量标准 (GB )中类水标准，超过一级a标准。设计入水水质： COD60mg/L、BOD20mg/LRR 20mg/l，NH3-n RR8RK/l，RR1RR/l。设计出水水质：本工程净化后，出水为中华人民共和国地表水环境质量标准 I类，COD40mg/L，BOD10mg/L，达到NH3-N2mg/L的TP0.4mg/L，主要功能为农业用水和城市景观用水。1.2.5主要技术经济指标项目主要技术经济指标表技术指标经济指标(万元)1处理水量10万m3/d投资估计128182每年处理水量万m3/a3650运营成本846.053潜流湿地面积(公顷)224表流湿地面积(公顷)6.455规定名额146

10、设备设置容量(kw )2307用电计算负载(kw )1648年度功耗(万kwh )143.679功耗(kwh/m3 )0.0410BOD削减量(t/a )73011COD削减量(t/a )36512NH3-N削减量(t/a )21913TP削减量(t/a )21.91.3项目的动作模式1.3.1动作方式(1)具体模式：本项目是市政污水处理项目，是“政府收费”回收投资成本的非营利项目，通过政府采购服务推进PPP项目。 具体模式采用建设-运营-交付(BOT )模式。(2)合同范围：本项目政府已完成投资，与相关土地合作投资，未完成项目由社会资本全额投资，由项目公司运营。 政府和项目公司签订专利权合同

11、后，项目公司负责未完成项目的建设，负责项目整体的运营、维护管理和移交责任。 项目完成后，由政府审计部门进行投资检定，根据检定结果编制项目财务竣工结算报告和完整的项目资产清单，作为合同附件，制定社会资本实际完成投资额和项目资产运营、维护、管理的依据，合同期满后，项目公司(3)合同期包括项目的建设期和运营期，本项目预计2015年底(续)开始建设，工期24个月，参照基础设施和公用事业特许经营管理办法最长30年以下的规定，符合项目的实际，项目的分析设定的生命周期为25年(建设期)1.3.2报告机制本项目建设市政公共工程，项目收益机制采用政府支付方式，在项目运营期间，政府承担一切直接支付责任。 政府年度

12、直接支付的金额包括社会资本方面负担的年度建设成本(换算成各年度的现值)、年度运营成本和合理利益。1.3.3整个生命周期的成本项目的全生命周期是指项目从设计、融资、建设、运营、维护到结束交接的完整周期。 因此，其全生命周期成本主要包括建设成本、运营维持成本和相关税金。(一)建设成本主要包括投入设计、施工等的现金和固定资产、土地使用权等实物和无形资产。 项目建设成本主要完成，根据通过审查的可研究报告中的投资来估算费用。 根据工程建设的实际情况，未完成工程估计约8000万元。(2)项目运营费是指项目整体的运营费，主要包括运营费、人事费、修理费、检修维护费、其他费用等，预计项目年运营费为285.65万

13、元。(三)相关税金根据资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录 2.14项的规定，再生水享受50%增值税扣除的环境保护 节能节水项目企业所得税优惠目录（试行）个项目没有享受所得税优惠政策。 因为减免退税政策的执行需要企业申报批准，没有申报批准就不能享受优惠，所以本项目案不考虑税收减免优惠因素。1.3.4价格调整机制项目运营期间因消费物价指数、劳动力市场指数等影响成本超过5%的，可以按程序申请调整服务价格，具体的价格调整方式在项目管理合同中由双方协商确定。1.4风险分配1.4.11.4.11.4.1项目风险因素的识别和分析对这个项目的投资主要有以下风险一、组织机构的风险组织机关方面的风险主要是项目组

14、织的设定方案不适合项目的建设和运营，项目法人代表、企业管理层不能胜任项目的组织和管理，影响项目的实施。2 .施工技术风险施工项目技术风险主要指项目采用技术的先进性、可靠性、适用性和可行性和预测方案发生很大变化，给项目带来的风险。本项目采用潜流湿地和表流湿地技术建设，潜流湿地和植物工程建设技术含量相对较高，施工阶段存在技术风险。3、工程风险项目工程风险主要包括：路线方案、工程地质条件、水文地质条件和预测发生重大变化，工程量增加、投资增加、工期长期化给提案项目带来的风险。 本项目处于建设阶段，路线走廊带方案已确定，路线整体方案没有多大变化，在项目沿线的工程地质条件、水文地质条件等方面也有明确的认识

15、。 因此，本项目发生工程风险的可能性不大。4 .投资估计风险投资估计风险主要来源于工程方案变动的工程量增加、工期的延长、人工、材料、机械的台班、各种汇率、利率的提高、征地拆迁工作的进展等。 最近，我国物价水平有明显上升、进一步上升的趋势，物价的上升会引起人工、道路建设材料、机械台班、征地拆迁补偿标准、各种汇率的上升，增加投资，形成一定的投资风险。 可以按投资额的一定比例估算风险成本。五、资金风险资金风险是指项目建设资金供给不足、来源中断、项目工期延长、中止、利率、汇率变化而融资成本上升的风险。 我国固定资产贷款利率已经多次调整，现在的贷款利率处于低水平，今后暂时提高利息，本项目的建设成本会增大

16、，引起一定的资金风险。六、市场风险本项目正在建设市政公共工程，是政府支付模式的项目，政府承担一切直接支付责任，项目没有市场风险。7 .政策风险政策风险主要来自两个方面。 一是国家政策影响区域经济的发展，影响项目的需求；二是国家在某些政治和经济政策上的原因，导致目前污水处理项目的建设、运营、管理等政策法规的变化。 政策的变化最终影响项目的经营成本和收入，影响项目的利益水平和债务偿还能力。虽然本项目的短期政策分析不大，很难预测长期的政策风险，但是随着国民经济的发展和环境管理能力的增大，出水质量标准也提高，关系到项目的升级，可以以一定比例估计风险成本。8 .财务风险本项目由社会资本筹措资金，财务风险由项目公司负担。 本项目在设定的经营年限、费用标准、运营成本等各参数条件下，具有一定的收益能力和债务偿还能力，具有一定的风险抵抗能力，因此财务风险小。9 .不可抗力风险不可抗力风险通常分为两类：由于合理不可预见的自然灾害(地震、洪水、台风等)、瘟疫等事件，本项目的失败和收益大幅减少的风险；由于不合理不可预见的战争、暴动、罢工等事件，本项目的失败和收益大幅减少的风险自然灾害风险项目公司通过参加商业保险转移可以转移部分风险成本，剩馀自留风险由项目公司承担。其他不可转移的不可抗力风险由项目公司和政府负担。1.4.2风险分配原则原则上，