跨国公司经营风险与管理——案例课件

1、xxxxxxxx,目录,跨国公司的融资管理,跨国公司营运资金管理,一,二,三,跨国公司外汇风险管理,（一）跨国公司外汇风险管理,外汇风险又称汇率风险，是指经济实体以外币定值或衡量的资产与负债,收入与支出,以及未来的经营活动可望产生的现金流量的本币价值因货币汇率的波动而产生损失的可能性。,外汇风险,经济风险 （经营风险）,折算风险 （会计风险）,交易风险,外汇风险的类型,A、外汇风险的类型,B、外汇风险管理措施,经营多元化 融资多元化,资产负债表保值法,合约保值方法 通过经营决策避免外汇风险,经济风险,折算风险,交易风险,（二）跨国公司的融资管理,A,B,C,跨国公司融资风险管理,跨国公司的资金

2、来源,跨国公司融资方式,TEXT,TEXT,TEXT,TEXT,1、跨国公司内部的资金,3.母公司本土国的资金,4.国际资金,A、跨国公司的资金来源,2.子公司东道国的资金,B、跨国公司融资方式,股票,债券,信贷,租赁,2.国际债券融资,3.国际信贷融资,4.国际租赁融资,1.调整举债的币种结构,C、跨国公司 融资风险管理,2.调整举债的利率结构,三、跨国公司营运资金管理,跨国公司营运资金管理,A、跨国现金管理,B、应收帐款管理,C、 存货 管理,A、跨国现金管理,1.现金计划,2.资金回收,3.资金转移,4.现金支出,5.弥补资金短缺,B、公司应收帐款管理,管理对策,内容包括,1.公司内部

3、的应收帐款,2.公司外部 的应收帐款,选择应收帐款 计价货币,确定付款条件,降低赊销风险,C、公司的存货管理,是指公司对从市场购入以供销售，或经过加工再出售的各种材料物资的管理。,销售规模 、产品生命周期 、产品的耐用性 ；,通货膨胀和货币贬值,存货管理,影响存货量投资,影响因素,跨国公司风险管理,一、 “长虹在美国遭巨额诈骗” 凸显国际贸易风险 二、海尔高标准、精细化、零失误 “平衡风险”的意识,背景： 我国改革开放以来,特别是加入了WTO以后,国内企业全面参与国际经贸合作的热情日益高涨,面对国际和国内两个经济和金融市场,在以进出口为代表的涉外业务中不可避免地面临着外汇风险,随着国际汇市波动

4、加剧、国内人民币汇率改革获得重大突破,对于我国企业而言外汇风险呈现叠加和放大趋势。 但是目前，我国企业对外汇风险管理基本上处于凭经验管理甚至采取放任态度，风险防范意识淡薄，风险管理手段和人才严重不足，致使一些企业常常出现巨额汇兑损失。比如，2005年TCL集团出现了1.36亿元汇兑净亏损，占利润净亏损42.5%；长虹集团0.79亿元的汇兑净亏损占净利润比例为27.78%；中国武夷2756万元的汇兑净亏损是公司2410万元净利润的1.14倍。由此可以看出，我国企业的外汇管理水平还很低，进一步加强外汇风险管理，具有重要的意义。,长虹是“一五”期间的156项重点工程之一，净资产从3950万-元迅猛扩

5、张到133亿元，是“中国彩电大王”，他的股价曾达到66元，是上海A-股市场的“龙头”，长虹老总是倪润峰，这说明国企一样可以做得很好。但是长虹在2004年度却预计亏损37个亿。产品质量、售后服务、品牌不行吗？产品价格高吗？不是！ 长虹决策失误多元化战略之败 之“应收账款” 与APEX做业务，就是因为人家不愿垫资。这样做风险太大，后果不堪设想。APEX一旦停止运转，应收帐款、,一、“长虹在美国遭巨额诈骗” 凸显国际贸易风险,二、高标准、精细化、零失误 海尔外汇风险管理,1、海尔采取的多元化发展战略，“东方亮了再亮西方”。 2、“集中管理+境外放款”模式。 3、风险平衡。在美国次贷危机发生后，海尔及

6、时做出各类风险对策，比如在全国取消仓库，按单生产，像冰箱一年几千万的产量，库存几乎为零，这样一下子增加了企业的现金流，减小了风险。虽然一定时期会增加管理的难度，但战略上是非常必要的，这也是一种平衡风险的能力。,考研小提示,一、身体压力 1、注重身体健康，生活要规律，尤其是饮食习惯 2、着装舒适为主，有利于心情的放松 二、心理压力 1、心理状态稳定，保持愉悦的心情 2、保持自信，相信自己是对的 3、状态不好勿沮丧，用积极的态度面对 4、找到让自己恢复平衡或放松的方式 5、劳逸结合，以免最后冲刺动力不足,给身边爱你的人一个天真微笑 , 给这个美丽的世界一个哈哈笑O(_)O哈哈,快乐需要发现和创造，今天你快乐了吗？陈龙,嘿嘿 有时候