现货黄金交易培训.ppt

1、1,现货黄金培训,天津黄金之星贵金属经营有限公司 南昌分公司 主讲：杜雷辉,2,一、黄金的介绍 二、黄金的历史 三、影响黄金价格的因素 四、K线分析 五、均线分析 六、技术指标分析,3,前 言,现在一说“炒黄金”，人们总会要和股票、期货来对比。说白了就是想了解一下：哪个投资品能投入少、见较快、风险低、时间方便。 股票单边行情，实额交易，当天只能买卖一次。投资者要在数千个股票中选 择绩优股。但要在上涨的行情中才能获利。下跌行情只有“被套”和“割肉”了。 开盘时 间也正是人们一天中最忙碌的高峰时段，时长也只有4小时。 期货双边行情，20%订单交易，当天可以买卖数次。 投资者只要在十几个合 约中选择

2、就行了。涨得时候挣钱，跌的时候也能挣钱。虽然可以先卖后买，也可先买后卖。但合约是有期限的，到了合约的交收期，买了不卖的要提货的，卖了不买的要送货的。开盘时间和股票同步，不是职业炒家很难把握机会。 黄金双边行情，20%订单交易，当天可以买卖数次。 投资者只需选择一下数 量和价位就行了。无论是涨是跌都能挣钱，因为和期货一样也能先卖后买，和先买后卖。但没有交收期限，开盘时间是24小时，一般投资者都有机会耐心持久地等待获利的机会。也可随时申办提取现货。 所以说：黄金现货是当前投资者选择的最佳品种，人们习惯称之“炒黄金”。,4,一、黄金概述,黄金是人类较早发现和利用的金属。由于它稀少、特殊和珍贵，自古以

3、来被视为五金之首，有“金属之王”的称号，享有其它金厦无法比拟的盛誉，其显赫的地位几乎永恒。正因为黄金具有这一“贵族”的地位，一段时间曾是财富和华贵的象征，用它作金融储备、货币、首饰等。到目前为止黄金在上述领域中的应用仍然占主要地位。 金的密度为19.32g/cm3 ,硬度低，为摩氏2.5与人指甲的硬度相近。金的韧性高，延展好，有着良好的导热性和导电性，金具有金黄色金属光泽，其光泽辉煌，赏心悦目。 缺点：硬度低,易磨损。 千足金饰品：含金量分数不小于999的称千足金。在首饰上的印记为“千足金”，“999金”。千足金首饰成色命中是最高值。 足金饰口：含量千分数不小于990的称足金，在首饰上的印记为

4、“足金”、“990金”。 K金：为了克服纯金饰品硬度差，颜色单一，易磨损，花纹不细巧的缺点，发展出金合金首饰：K金饰品特点是用金量少，成本低，可配制成各种颜色且不易变形和磨损。,5,1.什么是黄金,黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属，以单质形式存在于自然界中。 拉丁文Aurum的缩写是“黎明的曙光”之意，在古埃及文字中的意思是“可以触摸的太阳”。,6,熔点高 达摄氏l064.43度，“真金不怕火炼”就是指一般火焰下黄金不容易熔化； 密度大 为19.31克立方厘米，手感沉甸，直径仅为46毫米的纯金球，其重量就有1000克；,韧性和延展性好 1盎司黄金可以拉成50里长的金丝，黄金可

5、碾成厚度为0.001毫米透 色的金箔，其延展性令它易于铸造，是制造首饰的佳选。,7,黄金的纯度,黄金制品成色标识有两种： 一种是千足金 - 含金量不小于 99.9% 一种是 K 金，（每K 含金量为 4.1666% ） 如G24K、G18K等 24k金常被人们认为是纯金，但实际含 金量为 99.98% ，为23.988k,8,黄金的国际计量单位,1盎司31.1035克； 符号：OZ,9,中国的黄金计量单位,古代两：1斤16两 1两31.25克 香港黄金市场：司马两 1司马两=37.42849791克 国内通常以“克”为标重单位， 或用“公斤”，“吨”,10,国际主要黄金市场,国际黄金市场中比较

6、重要和影响较大的有伦敦、纽约、苏黎世、中国香港、迪拜、等地的黄金市场。 其他市场的影响则大都集中在一个区域内，例如法兰克福、巴黎、布鲁塞尔、东京、迪拜、孟买、新加坡、伊斯坦布尔、温尼伯、芝加哥等。,11,国际黄金市场及交易时段,12,二、基本知识,现货黄金 (也叫国际黄金和伦敦金) 是既期交易，指在交易成交后交割或数天内交割。 通常也称现货黄金是世界第一大股票。因为现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。,13,1什么是现货黄金,现货黄金交易是一种合约式买卖。根据国际黄金保证金合约的交易标准，进行买涨卖跌，赚取中间的差额利润。,14,2什么是点差？,点差是买入和卖出的一个差价，金商

7、报的买价会较低，卖价会较高，中间的一个差价就是他们的利润，通常现货黄金的买入和卖出差价为0.5美元/盎司。,15,3什么是保证金？,黄金保证金交易是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付8%的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。也就是合约的订金！,16,4。保证金黄金投资的特点：,特点一：用的是8%的订金 特点二：双向交易。 特点三： T+0交易。 特点四：24小时交易。 特点五：全球市场。,17,5现货黄金的交易时间？,1、早5-14点是由于亚洲市场。 2、午间14-18点为欧洲上午市场。 3、傍晚18-20点为欧洲午休和美洲的清晨。 4、

8、20点-24点为欧洲的下午和美洲的上 午！ 这段时间是波动最大的时候。 5、24点后到清晨，为美国的下午盘，一 般此时已经走出了较大的行情，这段时 间多为对前面行情的技术调整。,18,6赢利模式,1.长线： 由于是T0交易，基本上这种交易的理财品种都不适合做长线交易，所以暂不考虑。 2.中线操作： 基本上一个中线5仓位，按照现在的黄金的行情计算，每次中线操作，能收益20块钱是很正常的。 3.短线操作： 黄金平均每天的波动在10-20美元之间。存在较大的利润空间，而且黄金市场极大，因此其走势很难被人为控制，适合技术性投资。结合阻力位和支撑位可以进行日内操作，最大20的仓位。目标5-8元，止损则放

9、在2-3元。一般每天可以操作两次以上。,19,7 没有“牛市”或者“熊市,黄金：黄金交易市场是在全球上动作最大的市场，不论有多少投资者在这个市场中交易，他们皆无法控制这个市场，因为黄金交易不是国家行为，也不是企业行为，全球的黄金市场是一个比较成熟，透明的有效市场，现实中还没有哪一个财团或者国家具有操纵的实力，它有相对的价格体系，这是黄金的独立性，价格操纵的风险很小。,20,二、金融货币体系的黄金演变史,21,22,三、影响黄金的因素,23,（一）黄金自身供求状况,24,（二）美元走势,25,（三）战乱及政局震荡时期,战争和政局震荡时期，经济的发展会收到很大的限制。任何当地的货币，都由于可能会由

10、于通货膨胀而贬值。这时，黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向黄金。,26,（四）石油供求关系,27,四、K线分析,28,线的画法,K线是一条柱状的线条，由实体和影线组成。实体是当日收盘价与开盘价之差。收盘价大于开盘价叫做阳实体，收盘价小于开盘价叫做阴实体。 影线是最高价或最低价到实体的距离，在实体上方的部分叫上影线，在下方的部分叫下影线,29,日K线图,一根K线记录的是某只股票一天的价格变动情况，将每天K线按时间顺序排列在一起，就组成这只股票上市以来每天的价格变动情况，叫做日K线图。 根据选择时间的不同，还可以得到其他

11、种类K线：周K线、月K线、年K线等。,30,单根线的含义,从单根K线对多空优势进行衡量，主要依靠实体的长度、阴阳和上下影线的长度； （1）阴阳代表趋势。 （2）实体代表力度. （3）影线代表转折。 单独一根K线的含义与它所处的位置有关。,31,光头光脚阳线,当收盘价与最高价、开盘价与最低价相等时，就会出现这种K线，既没有上影线也没有下影线。 光头光脚长阳线经常出现在脱离底部的初期，回调结束后的再次上攻及高位拉升阶段，有时也在严重超跌后的大力反弹中出现，买方占绝对优势，空方毫无抵抗。,32,光头光脚阴线,当收盘价与最低价、开盘价与最高价相等时，就会出现这种K线，既没有上影线也没有下影线。分为小阴

12、或长阴。 光头光脚长阴线经常出现在头部开始下跌初期，反弹结束后或最后打压过程中，表示空方走势强劲，多方毫无抵抗。,33,光头阳线,当收盘价与最高价相等时，就会出现这种K线，它没有上影线。 常常出现在底部或市场调整完毕，反映股价在低位获得支撑。,34,光头阴线,当开盘价与最高价相同时，就会出现这种K线，它没有上影线。 常常出现在下跌途中、市场顶部或整荡行情中，表示空方力量强大，在下跌过程中受到了买方的抵抗。,35,光脚阳线,当开盘价与最低价相同时，就会出现这种K线，它没有下影线。 常出现在上涨途中、上涨末期或股价从低位启动遇到密集成交区，上影线和实体的比例可以反映多方遇阻的程度。,36,光脚阴线

13、,当收盘价与最低价相同时，就会出现这种K线，它没有下影线。 庄家拉高出货常会出现此种形态。 常出现在阶段性的头部，和震仓洗盘中。,37,十字型,当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线。 它的特点是没有实体。收盘价比昨日收盘价高时，用红“+”字表示；与昨日收盘价相同时，若昨日为红实体，用红“+”字表示，昨日为绿实体，用绿“+”字表示。可分为上影线长于下影线和下影线长于上影线两种图形 。 表示多空双方力量处于平衡。,38,T字型与倒T字型（蜻蜓线墓碑线）,在十字型的基础上，如果加上光头和光脚的条件，就会出现这两种K线。 它们没有实体，而且没有上影线或者没有下影线，形状象英文字母 “ T ”。 若

14、收盘价高于昨日收盘，则是红“T”；与昨日收盘价相同时，若昨日为红线时，今日则为红“T”；昨日为绿线时，今日则为绿“T”；低于昨日收盘价，以绿“T”表示。 T字型常出现在市场的底部或顶部。倒T字型常出现在顶部或横盘整理中。,39,一字型,这是一种比较特殊的形状，它的四个价格都相同。同十字型与T字型K线一样，没有实体。 这种情况较少见，出现于交易非常冷清，全日交易只在一档价位成交。冷门股交易发生此类情形，或是行情呈现绝对看好或绝对看坏时，开盘便以涨停板或跌停板成交，涨停板价维持至收盘，则是红“”图形，而跌停板价维持至收盘，就是绿“”图形。,40,星形线,无论何时，只要小实体跳空高于或低于前一天的长

15、实体，星形线就出现了。 理想的情况下，跳空缺口还应该包括影线在内。 星形线指示出市场位置的不可靠性。是主要的反转形态。,41,伞形线,伞形线有强烈的反转含义，将在反转组合形态中进行讨论。 根据两种伞形线在市场趋势中的位置，分别叫做锤形线和上吊线。,锤形线,上吊线,42,K线分析要点,一、要素分析 二、位置分析 三、要素分析与位置分析相结合,43,要素分析,1、阳线与阴线 代表趋势。 2、K 线长短 1: 很长 ：振荡剧烈，说明动力充足，市场处于活跃期。 2：较短：变化不大，市场力量不足，或者多空双方力量均衡。 3、K线实体长度 1 长阳线 ： 强烈上涨过程，多头占绝对优势；2 长阴线 ： 反之

16、。 3 小阳线，小阴线： 盘整期或者敏感期；4 十字线： 力量均衡。 4、 影线 1 长上影线 （二倍于实体） A: 多方首先进攻 B：空方防守成功 C：后市空方转守为攻，多方往往将处于守势 D：一般来说，这是一种见顶标志，至少说明上涨受阻 2 长下影线（二倍于实体）,44,K线判断原则,A：当K线很短，影线判断无意义。 B：若有上下影线，重点考虑较长的那根影线。 C：若影线与实体比例在1：1之内，以K线的性质及长度为判断依据。 D: 若影线与实体比例在1：1以上,则根据影线来判断,45,五、均线分析,什么是均线 移动平均线(MA)是以道琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中“移动平均

17、”的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。,46,移动平均线的计算方法,例：某股每天涨一元： 5.6.7. 8. 9.10.11.12.13.14.15.16.17.18元 其平均移动线为： 第（5天） （5 + 6 + 7 + 8 + 9） 5 = 7 元 第（6天） （6 + 7 + 8 + 9 +10） 5 = 8 元 第（7天） （7 + 8 + 9+ 10+ 11） 5 = 9 元 第（8天） （8 + 9+ 10+ 11+ 12） 5 = 10 元 第（9天） （9 +10+ 1

18、1+ 12+ 13） 5 = 11 元 第（10天） （10 +11+12+ 13 +14） 5 = 12 元 第（11天） （11 +12+13+ 14 +15） 5 = 13 元 将7、8、9、10、11、12、13几个点连接起来，就构成了5天的平均移动线。 10天的平均移动线是将10天的数值相加除以10，然后将每个点连接起来，就构成了10天的平均移动线；20天的平均移动线、30天的平均移动线、60天的平均移动线都是如法炮制。,47,长期平均移动线的简易计算方法,（1）、短期平均移动线的计算可以将N天的数值相加除以N，然后将众多的N的点连接起来即成； （2）、长期的平均移动线不可能使用这种

19、方法，而是采用比较简洁的方法计算。具体算法如下： （前一天的长期均线值 N +当天的收盘价 N天前一天的收盘价） N 即可。,48,均线分类,短期：5日均线、10均线、20均线 中期：30日均线、60日均线 长期：半年线、年线 周期：日线、月线、年线、60分钟、30分钟、15分钟等等,49,均线介绍,5日均线： 强势股支撑线 10日均线：多空双方力量强弱分界线 20日均线：中期走势的分界线 30均线： 庄家生命线 60日均线：股价生命线 120均线： 股票价格走势的脊梁线、灵魂线 年线： 牛熊分界线,50,均线介绍,跌破30日均线强势特征结束 跌破60日均线多头市场动摇 跌破120均线牛市结束

20、 跌破年线熊市开始,51,52,六、技术指标分析,1、趋势指标MACD 2、震荡指标KDJ 3、势能指标RSI 4、速率指标ROC,53,MACD的基本原理,MACD是基于较短期的移动平均线总是收敛于较长期的移动平均线，或较短期的移动平均线从较长期的移动平均线向外发散的两条移动平均线相互验证、相互背离的原理形成的分析指标。 MACD吸收了移动平均线本身的精华，又同时利用两条不同速度的平均移动线来计算二者之间的差离状况，从而可全面地研判中期趋势，以可信度高而闻名。,54,MACD的计算公式,1.MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，当然，DIF是核心， DEA是辅助。 DI

21、F是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差，DIF的正负差的名称由此而来。 （1）快速平滑移动线（EMA）是12日的，计算公式为： 今日EMA（12）=2/（12+1）今日收盘价+11/（12+1）昨日EMA（12）,55,（2）慢速平滑移动平均线（EMA）是26日的，计算公式为： 今日EMA（26）=2/（26+1）今日收盘价+25/（26+1）昨日EMA（26） 以上两个公式是指数平滑的公式，平滑因子分别为2/13和2/27。如果选别的系数，则可照此法办理。 DIF=EMA（12）-EMA（26）,56,2.计算出正负差之后，再用平滑移动平均数的方式来计算正负差的9日移动平均数，即为异

22、同平均数（DEA）。平滑系数设定为0.2。即： DEA=前一日9日DEA0.2（当日 DIF 前一日9日DEA） 3.对DIF作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响，使结论更可靠。,57,MACD的性质和基本用途,MACD主要是利用长、短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。 MACD可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。 但是，由于MACD对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。,58,59,KDJ的基本原理,KDJ的中文名称是“随机指标”，是一种短期的技术指标分析工具，它综合了动量指标、相对强弱指标和移动平均线的优

23、点，但计算方法比较繁琐，且对分析中、长线走势作用不大，对于短线投资者而言，却是一项必不可少的分析工具。 在使用KDJ指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。J指标则起辅助作用，是对信号确认的反映线。,60,61,KDJ计算公式,AX=今天的收盘价-9天中的最低价 BX=9天中的最高价-9天中的最低价 RSV=AXBX100 K23今天的%K+1/3今天的RSV D13今天的%K+2/3前一天的%D %J=3D-2K 注：第一次计算时，前一天的%K、%D一律以50代替。,62,KDJ使用方法,1.从KD的取值方面考虑，80以上为超

24、买区，20以下为超卖区，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。 2.KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2次为最少，越多越好。,63,3.从KD指标的背离方面考虑 当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。 当KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。 4.J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖，并且，J值的讯号不会经常出现，一旦出现，则可靠度相当高。,64,65,KDJ

25、研判提示,1. 股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境，此时须放弃使用KD随机指标，改用CCI、ROC、BOLL等指标。但是，如果波动的幅度够大，买卖之间扣除手续费仍有利润的话，此时将画面转变成五分钟或十五分图形，再以KD指标的交叉讯号买卖，还可以斩获一点利润。,66,2. 极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，K值也会发行这种情形，应该参考VR、ROC指标，观察股价是否超出常态分布的范围，一旦确定为极度强弱的走势，则K值的超买超卖功能将失去作用。 3. 以D值来代替K值，将可使超买超卖的功能更具效果。,67,RSI的

26、基本原理,RSI指标被称为强弱指标或抛物线指标。它不仅具有易于研判、使用方便的特点，更兼有OBV、KDJ、MACD等多项指标的优点。 该指标根据股价“择强汰弱”的原理，以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。,68,RSI计算公式,1.先介绍RSI的参数，然后再讲RSI的计算。 参数是天数，即考虑的时间长度，一般有5日、9日、14日等。 这里的5日与MA中的5日线是截然不同的。 下面以14日为例具体介绍RSI（14）的计算方法，其余参数的计算方法与此相同。 2.先找到包括当天在内的连续15天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到1

27、4个数字。这14个数字中有正（比上一天高）有负（比上一天低）。,69,A=14个数字中正数之和 B=14个数字中负数之和（-1） A和B都是正数。这样，就可算出RSI（14）： RSI（14）=A（A+B） 100 3.从数学上看，A表示14天中股价向上波动的大小；B 表示向下波动的大小；A+B表示股价总的波动大小。RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的百分比，如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。 很显然，RSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。RSI的取值介于0100之间。,70,71,72,RSI使用方法,1.RSI取值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市

28、场处于弱市。 2.从RSI与股价的背离方面判断行情： （1）RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比峰高，这叫顶背离。股价这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。 （2）RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。,73,3.短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉长期的RSI时，为买进讯号。 4.短周期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉长周期的RSI时，为卖出讯号。 5.连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，是一个很好的卖出讯号。 6.连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，是一个很好的买进讯号。,74,RSI研判提示,1.指标进入超买超卖区，经常出现超买而不跌、超卖而不涨的情形，此时，你应该参考VR及ROC指标，进一步确认股价是否异乎寻常的强势，如果其他辅助指标出现强势讯号，就应该放弃使用RSI指标。 2.通常指标持续游走于4060之间，并且发生来回穿梭50中界线的情形，大都股价正处于盘整期，观察DMI指标中的ADX和ADXR可以得到答案。如果确定发生盘整，此时，应退出市场，从而不会被指标迷惑。,75,ROC的基本原理,ROC的中文名称是“变