商业银行经营管理理论与方法

1、商业银行经营管理学，第二章商业银行经营管理理论和方法，第一节商业银行资产负债管理理论第二节现代商业银行中介理论第三节商业银行利率敏感性分析技术第四节长期模型在商业银行的应用实例2 :利率敏感性分析技术在商业银行的应用， 了解学习目标银行资产管理理论主要思想资产管理的三个主要方法理解银行负债管理理论主要思想负债管理理论两个主要方法理解银行资产负债综合管理理论掌握主要思想资产负债综合管理现状和发展资产负债综合管理的两个主要方法，参考文献，1 .彼得s .罗斯、刘园等译，商业银行管理，机械工业出版社， 2 .戴国强主编，商业银行经营学，高等教育出版社，1999。 3 .戴相龙，吴念吕，商业银行经营管

2、理，中国金融出版社，1998。 4 .庄毕敏主编，商业银行业务与经营，中国人民大学出版社，1999。 5 .优乔、邢晓林、曲和磊、商业银行经营管理学、上海人民出版社、1998。 6 .黄亚钧，吴富佳，商业银行经营管理，高等教育出版社，2000。 第一节商业银行资产负债管理理论、第一、资产管理理论的发展、资产管理方法、第一节资产管理理论的发展、商业性贷款理论的主要视角：商业银行的流动性来源于资产的短期性和自我补偿性，所以商业银行必须将资产用于短期贷款。 这个理论的局限性：在流动性不来源于资产的短期性的经济衰退期，贷款偿还困难、没有自我补偿性的这个理论不考虑银行存款的相对稳定性。 一、资产管理理论

3、的发展，二、资产转换理论的主要视角：银行能否维持资产流动性取决于资产转换能力。 边际：单方面强调资产转换能力，以无视证券和资产质量的信用膨胀为条件的市场运营存在问题时，资产可转换性大幅度降低。 一、资产管理理论的发展，三、预期收入理论的主要视角：认为这个理论流动的保障最终来自顾客的预期收入。 为银行发行中长期贷款提供了理论基础。 边际：无法确定预期收入的主观性和可预测性，资产期限长的情况下，债务人的状况也可能发生变化。 二、资产管理方法、一、资金总库法、资金总库法的示意图、资金总库、the Pool of Fund，二、资金分配方法、主要内容：商业银行应该将现在的资金分配给各种资产，使各种资源

4、的流通速度和周转率与相应的资产期间一致。 也就是说，银行资产和债务的偿还期间必须维持高对称关系，所以也被称为期间对称法。资金分配法的形象、资金分配法的形象、现金存款、储蓄存款、定期存款、借款、一次准备、二次准备、贷款、长期证券、固定资产、股东、3、线性规划方法、银行将各种变量的数学方法导入银行的资金配置决定中，寻求最佳方案。 (1)建立模型目标函数(2)选择模型中的变量(3)确定制约条件(4)求出线性计划模型的解，线性计划例题，假定某银行有5000万美元的资金源，这些资金是贷款(X1 )和二级储备的短期债券(X2 )、贷款收益如果银行假定短期资产的流动性基准是投资资产的25%，那么短期证券和总

5、贷款的比率至少是25%。 用线性规划法求解银行的最佳资产组合。 解：首先，确定目标函数和约束条件：目标函数，约束条件： Max(Y )定义：=0.12X1 0.08X2利润目标X1 X2 5000万美元总资产负债约束X20.25X1流动性约束X10和X20非负约束用直观的几何图表示，如下图所示：目标函数是银行在图中，目标函数表现为一定的利润线，给定z函数上的所有点都表示了产生相同利益的贷款和短期证券的不同组合点。 最初的限制条件是x1x 2，5000万美元，银行贷款和短期证券的组合受到资金源总量的限制，可以执行的资产的选择必须在PS线及其下。 第二个限制条件X2 0.25X1表示，作为第二级储

6、备使用的短期证券必须在总贷款的25%以上满足流动性基准，可以实现的资产组合在PS线及其之上。 第三个约束X1 0和X2 0表示贷款和短期证券不能为负。 三角形AOE区域代表满足三个约束的所有连接点。 为了确定最合适的资产组合，通过反复验证，利润函数z会向右上移动，表示更高的总利润水平。 在e点上，只有选择的贷款和二级公积金的组合同时满足三个制约条件，才能使银行利润最大化，这一点被称为最佳资产组合点。 在这方面，银行资金管理者向短期证券投资1000万美元，融资4000万美元，目标函数Z*表示总收益560万美元。 以上假设是银行在一组约束下单独使用一个目标函数来实现最大值，但实际情况非常复杂，银行

7、经常要求优化多个目标。 因此，使用线性规划模型的资产管理方法要求银行有专业技术人员。 虽然这种方法只有几家大银行成功，但一些中小银行由于缺乏专业技术人才，其运用效果不令人满意。 二、负债管理理论、一、负债管理理论介绍二、负债管理方法、负债管理理论背景：负债管理理论(The Liability Management Theory )兴起于20世纪60年代。 这个理论主张商业银行的资产应该根据规定的目标增长，主要通过调整资产负债表债务方面的项目，在货币市场积极负债，或者通过“购买”资金支持资产规模的扩大，实现银行三原则的最佳组合。 负债管理理论背景：激烈的竞争金融限制金融创新存款保险制度是商业银行

8、以存款金额的大小和一定的保险费缴纳给存款保险机构，当保险银行经营失败或支付困难时，存款保险机构在一定限度内代理支付。 (1)我们认为存款理论保守，存款对银行很重要。 (2)购买理论：积极创造债务提供流动性。 出现了自愿负债的形式。 使用CDS、金融债券、银行间贷款、再融资等积极的债务方式保持流动性。 (3)销售理论：不是强调资金服务和负债的资金特性，而是立足于金融产品的销售。 推进了银行市场的发展。 一、债务管理理论介绍，二、债务管理方法，(一)背负型债务管理方法形象，(二)全面债务管理形象，三、资产债务综合管理理论，从二世纪七十年代中期起，由于市场利率大幅上升，债务管理的债务成本和经营风险压

9、力越来越大，商业银行更有效果那时，计算机技术有了很大的发展，在银行业务和管理中的运用越来越广泛，银行经营管理的观念逐渐变化，从负债管理转移到了更高层次的系统管理资产负债综合管理。 三、资产负债综合管理理论，(一)资产负债综合管理原理1、规模对称原理2、结构对称原理3、速度对称原理4、目标互补原理、1、规模对称原理，该原理认为商业银行的资产和负债规模应该相互对称和平衡。 2、结构对称原理，银行资产和负债必须在期限结构和利率结构上对称。 3、速度对称原理，这个原理认为商业银行的资产和负债在流动性方面应该保持对称。 4、目标互补原理，这一原理也被称为协调原理。商业银行的安全性、流动性和盈利性目标是互

10、补的，在特定情况下可能侧重于特定目标，这个原理需要通过三个目标的协调实现综合目标的最大化。 第三节商业银行利率敏感性分析技术，1，融资差距模型相关术语和定义(1)利率敏感资金利率敏感资金又称为变动利率或变动利率资金，是在一定期间内通过延期或协商按市场利率重新定价的资产或负债。 (2)融资差距/资金差距/利率敏感差距/定价差距融资差距用利率敏感资产和利率敏感负债的差额来表示。 如果融资差距、融资差距(Gap)=利率敏感资产-利率敏感负债Gap0利率上升，银行就会提高利润。 Gap 0， 假设1，资产和负债利率变动相同，市场利率上升1个百分点，净利息收入变化： cgapr=75万1%=750万元利

11、率下降1个百分点，净利息收入变化： cgap(-r)=75万(-1%)=-750万元， 2、资产和负债利率不同的情况下，利率敏感资产利率上升2个百分点，利率敏感负债上升1个百分点，净利息收入变化为180万2105万1 %=3，600万-1050万=2，550万元3，资产负债利率变化方向不同(资产下降负债利率上升)的情况下，净利息如何安排对利率敏感的资产和负债？ 第四节长期模式在商业银行的应用，(1)持续期的语义持续期也称为长期，不仅考虑了资产和债务期限的问题，还考虑了各种现金流的状况。 长期是以现金流的相对现值为权重的贷款/资产的加权平均有效期限。 (2)以持续期间为例，有一行发放金额为100

12、0元的一年贷款，贷款利率为12%，要求每半年偿还一半本金和利息。 现金流图： cf1/2=500100012 %/2=560 cf1=50012 %/2=530，0年1年，560，530， 利用现金流的权重计算的有效期限PV1/2=560/(10.06 )=528.30 PV1=530/(10.06 )=471.70 PV1/2pv1=1，000， 52.83 g.17 %=100 %=1d=52.83 %1/247.17 %1=0.7359 (年)，2，持续期间的一般公式，D=D是长期(以年为单位) CF是资产在t年末收到的现金流，n是资产的使用年限，PV是t期末的现金流DF是折扣系数，等于

13、1/(1 r )。 其中r是现在的市场利率水平。 (CFDFt )，n，T=1，t，t，(CFDF )，T=1，n，t，(PVt )，pv，n，T=1，T=1，n，t，t，t，t，t，t，t，t，t，示例是持续时间的计算这个金融工具的实际收益率(市场利率)是10%，现在的市价是950.25美元，要求债券的持续时间。 首先计算各期间的现金流的现值，再将各现值乘以各自的发生时间，加上各积，除以该债券的现值之和，得到该债券的持续时间。 持续期计算，(3)持续期差距模型在利率变动环境下，利率风险不仅取决于可变利率资产和可变利率负债的配置情况，还取决于固定利率资产和固定利率负债的配置情况。 持续期间的差

14、距管理是用相机调整资产和负债结构，银行控制正资本网，降低再投资和融资的利率风险。 持续时间间隙是定义D=DA-DL DA是总资产的持续时间的DL是总负债期间，是资产债权率。 持续期差距模型的运用(略)，该银行只拥有两种资产，第一类收益率为14%，最终偿还期为3年商业贷款的第二类收益率为12%，最终偿还期为9年国债。 该银行负债由年利率为9%、期限为1年的定期存款和年利率为10%、偿还期限为4年的大额存款组成。 这家银行的股东是80单位美元或总资产的8%。 分析不考虑违约、预付和提前支付情况的发生，利息按年复利计算。 某行的资产负债表，计算过程资产持续时间=(700/1000 ) 2.65 (2

15、00/1000 ) 5.97=3.05 (年)负债持续时间=(520/920) 1 (400/920) 3.49=2.08 (年) 预计净利息收入=0. 147000.12200-0.09520-100400=35.20持续时间的间隙=3.05-(920/1000) 2.08=1.14 (年)，持续时间特征： )优惠券债券的持续时间(1)，投资者的票面值为100 债券到期收益率或现在的市场利率为8%，计算债券的持续时间。 D=288.36/105.15=2.742 (年)，(1)优惠券债券的持续时间(2)，投资者票面价值100元，票面利率10%，期限2年，半年支付一次利息的优惠券债券。 债券到期收益率或现在的市场利率为12%，计算债券的持续时间。D=179.45/96.54=1.859 (年)、(二)零优惠券债券的持续时间(1)，零优惠券债券是以低于票面价值的价格发行，到期时以票面价值支付的债券。 如果利率是复利，投资者想购买债券的当前价格等于债券的现值。 P=F/(1 R) R为复利利率，n为期限年数，p为价格，f为票面价值。 计算其持续时间： D=n，n，(二)假设零优惠券债券持