公司战略与风险管理第五章风险与风险管理课件

1、第五章风险与风险管理，2020/6/29、成都理工大学工程技术学院，学习重点，2020/6/29，2，1。企业风险2。风险类型3。风险管理流程4。风险管理工具，企业风险，2020/6/29，3。企业风险，22不利后果是什么？如何标准化和测量不确定度？风险理论学派是一个客观实体学派(精算学、工程学、经济学和金融理论)。风险是可以度量的，不确定性是由客观概率的概念来规范和度量的；主观建构主义者(心理学、社会学、人类学和哲学)，风险不是衡量的问题，而是建构过程的问题。2020/6/29，5，风险类型，2020/6/29，6，外部风险1。政治风险是指政府官员行使权力和政府组织的行动全部或部分造成的不确

2、定性；它也指企业因政府或人民的行为而遭受损失的风险。政府的不作为或直接干预也可能产生政治风险。政府的不作为是指政府未能颁发企业所需的许可证，或政府未能执行当地法律。直接干预：不履行合同、货币可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回本国。风险类型，2020年6月29日，7，分为宏观政治风险和微观政治风险。(1)宏观政治风险对一个国家内的所有企业都有潜在影响。(2)微观政治风险只影响特定的企业、行业或投资类型。风险类型，2020年6月29日，来源国政府实施了关于外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资者最低持股比例和组织结构的规定。歧视性措施，如对外国企业征收附加税、限制从当地银行借款

3、以及没收资产。阅读教科书案例，风险类型，2020年6月29日，9，2。法律风险和合规风险合规风险是指因违反法律或监管要求而可能受到的制裁、财务损失，以及因未能遵守所有适用的法律、法规、行为准则或相关标准而导致的公司声誉损失。法律风险是指由于不规范的经营行为或外部法律环境的重大变化而导致不良法律后果的可能性。法律风险通常包括以下三个方面：(1)法律环境因素，包括立法不完善和执法不公；(2)市场主体法律意识薄弱，在经营活动中不考虑法律因素；(3)对方的背信、违约或欺诈。风险类型，2020年6月29日，10月，合规风险行政责任和道德责任，法律风险民事责任【例】银行与客户约定的利率超过中国人民银行规定

4、的基准利率银行的合规风险突出表现为监管部门的行政处罚、重大财产损失和声誉损失法律风险主要表现为银行对客户的民事责任。风险类型，2020年6月29日，11，3。社会和文化风险(1)跨国商业活动造成的文化风险(2)M&A活动造成的文化风险(3)组织内部因素造成的文化风险，风险类型，2020/6/29，12，4。技术风险从狭义上讲，技术风险是指技术创新过程中，由于技术本身的复杂性和其他相关因素所造成的不确定性而导致技术创新失败的可能性。自然环境风险自然环境风险是指企业因自身或影响企业经营的其他方对自然环境造成的损害而承担损失的风险。对自然环境的影响分为直接影响和间接影响。2020/6/29/13，风

5、险类型，6。市场风险(1)由产品或服务的价格和供求变化带来的风险。(二)能源、原材料、配件等供应的充足性和稳定性以及价格变动带来的风险。(3)主要客户和供应商的信用风险。(4)税收政策和利率、汇率、股价指数变化带来的风险。(1)税收风险是指税收政策变化引起的风险，(2)利率风险是指利率上升或下降引起的意外损失风险，(3)汇率风险或货币风险是由汇率变化的可能性和一种货币对另一种货币的价值变化的可能性引起的。(4)股票价格风险影响股票或企业其他资产的投资者，其表现与股票价格有关。(5)潜在进入者、竞争者和替代者之间的竞争带来的风险。阅读案例5.2 (P235)，2020年6月29日，14，风险类型

6、，7。行业风险行业风险是指与特定行业的运营相关的风险。在考虑企业可能面临的行业风险时，以下因素至关重要：(1)行业(产品)的生命周期阶段。(2)产业波动性。(3)产业集中度。2020/6/29/15，风险类别，8。信用风险供应商信用风险：供应商无法按照合同约定按时、保质、保量地提供这些生产要素。主要客户的信用风险是账户到期时对方不付款的风险。这是一个公司经理应该考虑的最重要的决定之一，以确定允许的信贷对象和金额。2020/6/29/16，风险类型，内部风险1。战略风险战略风险被定义为“未来不确定性对企业实现战略目标的影响”。这一定义的内涵可以从以下两个方面展开：(1)从战略风险的可能结果来看，

7、有两种结果：完整性的丧失和战略目标的未能实现。(2)从战略风险的成因来看，战略风险来自外部环境、战略管理行为和战略成功的必要条件。2020/6/29/17，风险类型，2。运营风险是指由于员工、流程、基础设施和技术的失误或类似因素(包括欺诈活动)对运营造成的损失风险。(1)员工。员工风险包括雇佣、培训和解雇员工所涉及的风险。(2)技术。(3)欺诈。(4)外部依赖。企业越来越依赖基础设施、电话、运输系统和能源供应商。(5)过程/程序。(6)外包。阅读案例5.3 (P237)，2020年6月29日，18，风险类型，3。运营风险是指由于外部环境的复杂性和可变性以及主体对环境的认知能力和适应性有限，导致

8、运营失败或运营活动无法实现预期目标的可能性和损失。(1)产品结构和新产品研发可能产生的风险；(2)开发新市场和营销策略(包括产品或服务定价和销售渠道、营销环境等)可能产生的风险。)；(三)组织效率、管理地位、企业文化、知识结构、中高层管理人员和重要业务流程中的专业人员的专业经验可能导致的风险；(四)期货等衍生产品业务失误造成的风险；(5)质量、安全、环保、信息安全管理失误造成的风险；(6)内部和外部人员道德风险或业务控制系统失效造成的风险；(七)给企业造成损失的自然灾害等风险；(八)企业现有业务流程和信息系统运行的监督、运行评价和持续改进能力产生的风险。2020/6/29/19，风险类型，4。

9、财务风险财务风险是指由于财务结构不合理和融资不当，导致投资者预期收益下降、财务困难甚至破产，公司可能丧失偿付能力的风险。管理失误和公司治理不完善是公司破产的主要原因，通常被强调为公司破产的直接导火线。2020/6/29/20，强化练习，示例1选择题某企业因系统故障导致交易延迟，给客户带来损失并引发诉讼。根据以上信息，判断企业面临的风险类型为()。A.政治风险、环境风险、声誉风险、运营风险“正确答案”答案分析“运营风险是指由于员工、流程、基础设施和技术或类似因素(包括欺诈活动)的错误而对运营造成损失的风险。运营风险可分为以下风险：员工、技术、欺诈、外部依赖、流程/程序和外包。企业系统故障造成的损

10、失是一种典型的操作风险。2020/6/29/21，强化练习，示例2选择题(2011)A公司是一家在上海证券交易所上市的钢铁生产企业。公司60%以上的铁矿石是从巴西淡水河谷公司进口的。在A公司的长期债务中，长期银行贷款占80%。其中，甲公司在日常经营中面临的市场风险有()。A .利率风险B .流动性风险C .商品价格风险D .股票价格风险“正确答案”ACD，2020/6/29，22，强化练习，示例3选择题企业A打算进入某个非洲国家的市场。当分析这个国家的政治和法律环境时，我们发现这个国家存在政治风险。以下属于这个国家的政治风险()。政府正计划将一些外国企业的资产国有化。国家的政策明确规定，外国企

11、业必须采取合资的形式。国内消费者的消费能力不足。国家实行严格的外汇管制。“正确答案”答案分析“政治风险是指政治因素影响企业环境或未来的可能性。政治风险的来源包括政府实施外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资者的最低持股比例和组织结构等。它还包括歧视性措施，如对外国企业征收附加税、限制从当地银行借款以及没收资产。2020/6/29，23，风险管理的基本流程，2020/6/29，24，风险管理的七项战略，2020/6/29，25，2020/6，29，26，风险管理的七项战略，2020/6，风险管理的七项战略，2020/6/29/30，2020/6/29/31，2020/6/29/32，强化实践，1

12、2013年春天，H7N9在中国肆虐，对农民造成了严重影响。保险公司适时推出H7N9保险。农乐家禽养殖有限公司立即投保，以应对H7N9带来的风险。公司采用的风险管理工具是()。a，风险承担b，风险规避c，风险转移d，风险对冲，2020/6/29/33，强化练习，2。多选A公司是一家稀有的矿产开发企业，正在考虑在某个国家开矿。政府很快控制了外国资产并征税，从而确保政府能够获得所有利润。在甲方采取的以下风险应对措施中，属于风险转移的是()。邀请该国政府成为投资企业的共同所有者，邀请当地采矿者参与并投资，在全球范围内筹集资金以满足当地对资金的需求，确保资产安全。风险转移是指企业通过合同将风险转移给第三方，企业不再拥有转移的风险。例如：(1)保险；(2)非保险风险转移。例如服务保证等。(3)风险证券化。选项a属于风险控制。选项c属于风险对冲。2020/6/29/34，强化练习，3。企业B是一家国内贸易公司，三个月后将偿还一个美元账户，但预计美元对人民币将继续升值。为了应对这种风险，企业B与银行签订了远期合约，对交易进行套期保值，企业B采用的风险管理工具是()。a，风险规避b，风险控制c，风险对冲d，风险转换正确答案c答案分析本主题评估风险管理工具。风险对冲包括使用衍生品，如期货进行对冲。在本主题中，企业B使用远期合同进