有机硅行业报告

1、有机氟硅行业报告,第 1 页,有机硅,概况,产业链,竞争,机会,概念 容量,产业链 下游,格局 企业,展望 机会,概念,有机硅 基本结构单元是由硅氧链节构成的，侧链通过硅原子与 其他各种有机基团相连与其他高分子材料相比，有机硅产 品的最突出性能是：耐温性、耐候性、电气绝缘性能、生 理惰性、低表面张力和低表面能。,第 3 页,市场容量,有机硅市场,单体 用量,单体 增长率,中国21% 全球6.0% 美国 3.1%，欧洲3.3%,2015年600亿 单套设备产能10万吨/年,10-12年108、128、161万公吨 进口量00-04占比86.8%，05-10占比60.68%,产业链,副产业链,产业

2、链之二：联产气相白炭黑 上述甲基氯硅烷（混合物）中除了主馏分二甲基二氯硅烷外， 还有三官能度的一甲基三氯硅烷等，由于其用途不如二甲基 二氯硅烷大，因此将多余的一甲基三氯硅烷烧成气相白炭黑， 并回收副产的氯化氢用于氯甲烷生产。,产业链之三：联产多晶硅、单晶硅与气相白炭黑 即用流化床专门生产甲基氯硅烷的同时，另有流化床生产三 氯氢硅，将三氯氢硅提纯还原制多晶硅、单晶硅。副产的氯 化氢与二甲基二氯硅烷水解时生成的氯化氢一起用于生产氯 甲烷。,硅原料 有机硅原料：为硅粉和氯甲烷。硅粉由金属硅磨成粉制得， 金属硅可分为冶金级、化学级和电子级；化学级硅主要用 于生产有机硅单体和聚合物。 氯甲烷主要包括一氯

3、甲烷和二氯甲烷等，其它氯甲烷由 一氯甲烷与氯生成，国内一氯甲烷主要来自于两种途径： 由甲醇加氯制得以及草甘膦等农药的生产工艺中生成的副物。,单体,中间体 有机硅中间体：有机硅单体通过水解（或醇解）以及裂解制 得各种不同的有机硅中间体，有机硅中间体是合成硅橡胶、硅 油、硅树脂的直接原料，包括六甲基二硅氧烷（MM）、六甲基 环三硅氧烷（D3）、八甲基环四硅氧烷（D4）、二甲基环硅氧 烷混合物（DMC）等线状或环状硅氧烷系列低聚物，聚硅氧烷中 间体和甲基氯硅烷单体的比例接近 1:2。,下游产品和深加工,有机硅产品及制品：由中间体通过聚合反应，并添加各类 无机填料或改性助剂制得有机硅产品。,第 11

4、页,有机硅深加工产品,附加值 5-7倍,德固赛的涂料有机硅添加 剂为例，他们从国内采购 单体加工成成品，可以赚 到100的利润,主要包括高温硅橡胶、 室温硅橡胶、硅油及 二次加工品、硅树脂 及硅烷偶联剂等深加 工类型。,牌号超过 10000 种， 产品就超过5000 种,硅橡胶：有机硅制品中消耗最大的产品，硅橡胶分子量较 硅油大（Si原子数量大约为4000个），硅橡胶再通过模压 、挤出等硫化成型工艺，制得导电按键、密封圈、泳帽等 最终直接用品。硅橡胶按其硫化温度可分为高温硅橡胶和 室温硅橡胶。目前室温硅橡胶占硅橡胶种类65左右。,室温硅橡胶,高温硅橡胶,硅油：硅油是有机硅制品中消耗量第二大的产

5、品，硅油的 品种很多，大致可分为线形硅油及改性硅油两大类。硅油 制品包括硅脂、消泡剂、脱模剂等，广泛应用于机械、电 器、化学、医药等领域。,国内硅油生产单位虽然较多，但产量都不大，所以硅油进口量较大。目前，全国硅油消费量估计约150kta，国产量约占一半。 中国是纺织品生产大国，硅油及其制品在纺织业的应用非常广泛且不可缺少，是硅油的主要用户。 硅油在个人护理用品上的应用却有非常大的市场。据总部位于英国伦敦的欧睿(Euromonitor信息咨询公司估计， 2010年中国护肤品市场的营业额据估计为87亿美元，到 2012年，中国将取代美国成为全球第二大护肤品市场。,硅油应用,硅树脂：硅树脂是具有高

6、度交联网状结构的聚有机硅氧烷，通 常由甲基三氯硅烷、二甲基二氯硅烷、苯基三氯硅烷、二苯基 二氯硅烷等各种混合物加水分解后缩聚而成，硅树脂兼具有机 树脂及无机材料的双重特性，具有独特的物理化学性能。,硅烷偶联剂：硅烷偶联剂最早是作为玻璃纤维增强塑料的玻纤 处理剂而开发的由于硅烷偶联剂改善了玻纤与树脂之间的粘合 ，从而显著提高了增强塑料的机械性能。,竞争分析,硅块,甲醇,高能耗高污染 出口量占半 本土供应充足 09产能114万吨,供应充足 09产能2800万吨,原料,第 20 页,单体,技术水平接近国际标准 产量提升，2010年200万吨全球45%产量 短期内供大于求,下游,HTV,RTV,硅油,

7、偶联剂,1000家，硅氧烷42wt 100亿规模,100家，超过1Wt江苏宏达、 南京东爵、浙江新安、蓝星星火、 浙江合盛，占比80%总产能,其最大的品种是建筑密封胶。 加上电子、汽车及模具硅橡胶。 超过1万ta的生产企业有硅宝 科技、江门大光明、广州新展 、广州白云、杭州之江等15家，,形成规模企业有浙江新安、蓝星 星火、枣阳四海、厦门汉旭、深圳 天鼎、常州宏兴、扬州晨光等。,千吨级以上的企业有江苏三木、 枣阳四海、上海树脂厂、中蓝晨光,南京曙光、应城德邦、荆州江汉 、湖北武大、张家港国泰华荣， 丹阳晨光、南京裕德恒、另外 还有江苏华盛、丹阳实业、 天津圣滨、山东大易、曲阜万达 、南京创世、

8、溧阳宇峰、 青岛海诺,硅树脂,行业展望,6%，20%,消费,循环利用,深加工,一体化,55%，85%,10000, 3000-4000,产业链，研发,投资机会,1、原料行业国内供给需求稳定，产能保证，对单体和有机硅 成品的开发和产能提供保证，但是在形成产业方面可能继续含 量不够，很难具有很好的投资机会。 2、单体方面，2011年全国单体产量迅速放量，一定程度存在 产能过剩风险，但是国家的政策扶持以及下游产品开发对单体 的需要是支撑单体产业发展的坚实基础，目前已经上市的新安 股份（600596）和蓝星新材（600299）涉及到单体和中间体 的生产，未来2-3年应该还会有主营单体方面的企业形成龙头

9、地 位上市。,3、中间体是衔接单体到成品的中间环节，这也是上面提高关于 有机硅产业的上下游一体化所需重点关注的问题，所以不太可 能单独的中间体龙头企业出现，而是随着一体化企业的中间体 研发技术的突破而凸显其重要地位。 4、下游产品是目前整个产业链重点关注的问题，一方面在原料 和单体的产能提升和中间体技术的突破，另一方面是相对国际 市场，大量具有高附加值的产品仍能依靠国际巨头的进口，同时 对新产品的开发也是目前需要重点关注的方向。,5、硅橡胶：高温硅橡胶方向已上市公司有宏达新材（002211） ，室温硅橡胶硅宝科技（300019），纺织印染助剂传化股份 （002010），纺织印染助德美化工（002054）因为硅橡胶产业 的应用最为广泛，行业发展机会较多，可以关注同类别的占据 第二市场