财务分析报告范例.ppt

1、1、丽江玉龙旅游有限公司，2012年财务分析报告，2，报告内容，3，丽江玉龙旅游有限公司成立于2001年10月18日。原丽江玉龙雪山旅游索道有限公司全面变更成立，并于2004年8月25日在深圳证券交易所中小企业董事会成功上市，云南第一家旅游上市公司，丽江唯一上市公司。在第十二个五年计划中，公司董事会站在更高的起点，编制了丽江玉龙旅游股份有限公司“十二.五”战略发展规划，公司将在未来五年逐步实现“丽江、辐射云南西北、云南、扩展、云南四川西藏香格里拉生态旅游圈、国内著名旅游区”的事业发展目标，完成对主要项目的投资。积极发挥资本市场的投资和融资优势，继续扩大公司的经营和事业范围，使公司规模大、强大、

2、优秀，攻击了云南西北部旅游业最具产业链竞争优势的重点企业。公司的业务范围包括旅游索道、房地产、酒店、交通和餐饮等行业的投资建设和相关支持服务。公司现拥有控股子公司丽江、耀平旅游索道有限公司、丽江、润山、朔平旅游索道有限公司、云南瑞龙旅游投资有限公司和昆明龙房旅游开发有限公司。I .丽江玉龙旅游股份有限公司简介，4，流动比率2.06速记率2.02资产负债率39.18%利息保障倍数10.92现金流比率1.9250现金流率1.8813，库存周转率17.77债券周转率136.76总资产周转率0.4012基本财务评价，5，6，2.1.1短期偿债能力分析，分析：短期偿债能力提高，企业实现能力提高1 .现金

3、及现金等价物净增加额同比增长116.54%，主要是营业收入同比增长6.18%，因为本期发行公司债券收到现金25000万元。2.经营活动净现金流与上一年相比增加了10.18%，流动负债与上一年相比增加了12.76%，而现金流比率有所下降。7，2.1.2长期付款能力分析：长期付款能力略有减弱1。资产负债比率比去年增加，资产负债比率越高，企业资产负债的保障系数越低，企业的长期支付能力就越弱。其中，资产总额同比增长31.82%，负债总额同比增长69.61%(主要是应付债券大幅增长)，负债程度越高，财务杠杆效应越强。2.利息保障乘数比上年略有下降，削弱了企业的利息支付能力，利息费用比上一年增加了54.5

4、%，公司债券利息本期增加了4418387.90，资本化利息明显增加。总的来说，企业的利息支付能力比较稳定。企业全年实现总营业收入58958.23万元，比2011年同期增长6.18%，净利润19599.06万元，比2011年同期增长11.54%。8，使用速比、流动性比、资产负债率作为主要解释因素计算偿付能力分数。此能力得分越高，表示付款能力越好。丽江玉龙有限公司的偿付能力高于行业水平和市场平均水平。9，2.2运营能力分析，库存周转率，销售额债券周转率均下降，表明企业因预期市场繁荣而扩大生产、采购规模或紧缩信贷政策，或同时扩大这两者。分析：1。与2011年相比，库存周转率下降到12.02，库存周转

5、率天数增加。主要是因为库存多，流动资金占了很多。2.据调查，企业销售额债券周转率比上年减少66.04，实际收帐天数超过企业规定的销售额债券天数，债务人拖欠期限长，信誉低，企业的不良贷款增加，企业资产流动性差，企业资源分配效果低。3.流动资产比率同比下降1.15%的原因在于库存占用资金、信贷政策过于严格。要改变目前的状况，企业必须调整自己的信用政策，加强库存接近制。4.资产周转率总额为0.4012，与去年相比下降了0.0995%，企业综合运营效率下降，10，2.3获利能力分析，2012年营业利润率、净资产收益率、成本率和资本保留增值率均增加，从2012年开始投资新项目增加资金分配，增加无收益，因

6、此资产报酬率总减少了一些，但资产总额比去年增加了31.89%，整体获利，11，2012年第三季度收益和净利润占年度大部分。过去三个季度，国内旅游企业的盈利能力与去年同期相比有所下降，但丽江旅游仍在增加，高于行业平均水平。12，2.4收益质量分析，2012年扣除非经常性损益的净利润与2011年相比，增加了接受政府补贴，其他损益项目的金额也大幅减少。公司的收益质量大大提高了。营业回收率和比前期增加。主营业务的削度、酒店、演出的三大核心收益大幅提高。在债券发行、成本增加、新项目投资等各种情况下，净营业现金流增长了10.18%，但相对比例减少了。总的来说，公司的收益质量提高了。13，股价收益下降显示股

7、票收益市值下降，市场价格的投资回收期缩短等。2.5特定财务比率分析，14，杜邦分析，3 .计算结果为：总体财务评估，15，16，连锁替换方法分析，销售收益因素为0.0158，资产周转总额因素为-0.0333，权益乘数因素为0.0186。总体上，净资产补偿率上升了0.11%。今年净利润同比增长17.23%，营业收入同比增长6.18%，其中销售成本下降1.01%，资产周转率减少9.95%，资产总额同比增长31.89%。现金及现金等价物的净增加额比去年同期增加了116.54%，营业收入比去年同期增加，当期发行公司债券收到现金25000万元。其中，库存同比增加4294741.5元，应收帐款同比增加526649.26元。资产负债比率增加8.71%，权益乘数减少。17，1。降低成本，合理控制财务成本2。加强内部管理，提高运营效率，1 .加强库存财务会计2。加强库存采购管理，制定科学计划3。提高库存管理效率，4 .改善措施，18，5。专题分析开发新的业务增长点，目前，公司业务收入的主要来源是客运索道运输服务和酒店服务，经营业务要发挥相对单一、多样化的经营优势，要投资建设森林生态公园项目，开发新的业务增长