稳健性原则和盈余及时性的不对称(英文版)资料

1、theconservatismprincipleandtheasymmetrictimelinessfearnings、稳健性原则和盈余的时效性的不对称SudiptaBasu、目录、摘要理论树介绍稳健性原则数据稳健性对收入属性不对称影响的其他测试替代解释结论、摘要、摘要作者将公司的股票收益作为信息度量标准，收益对负股票收益的敏感度达到正股票收益的26倍。作者认为负收益变化低于正收益变化的持续性(正收益变化的收益反应系数高于负)，1997ElsevierScienceB。预测和发现符合v的不对称持久性。理论树，bliss (1924) FASB (1980)，watts (1993)，basu

2、(1997)，ball，Shiva Kumar (2005)考虑到Fig.1固定资产寿命的变化，衡量公司收到的信息。潘拉：信息对账面价值的影响。PanelB:信息对公司收入的影响。根据上面表格的作者合理提出四个假设。1.盈余比好消息更及时地对坏消息做出反应。2.对于好消息，坏消息所反映的同期剩余报酬比现金流补偿有更强的相关性。(可见发生项目倾向于确认本期坏消息)3 .好消息对盈余的影响是持续的，坏消息对盈余的影响是短暂的。(可在PanelB上查看)4。超额收益对异常盈余的美元(对短期窗的剩余反应系数)低于坏消息的好消息。股票市场的合理调整稳健性对报告会计收益的影响，因此稳健性原则、稳健性的各种

3、定义和不同定义之间的差异传统上定义为稳健性“预测所有可能的损失，但不预测不确定的收益”，FASB在1980年将稳健性描述为：“谨慎应对不确定性，努力充分考虑业务环境中存在的不确定性和风险。作者从这些定义中吸取教训，坚定性“会计在财务报告中确认好消息比确认坏消息更为慎重”。另一个稳健性的定义是低估资产和收益，高估负债和成本。作者对健壮性的定义是强调利润表。稳健性的发展过程和稳健性的原则起了作用，15世纪初欧洲中世纪出现了会计稳健性，主体-代理关系的出现是产生稳健性原则的第一个原因。稳健性在债务合同中起着事前效用的作用，在确认收益时具有比确认损失更高的要求条件。近10年来，FASB加强了对外负债认

4、识和制定资产减值损失标准的会计稳健性。19631990年所有公司每月数据选择CRSPCOMPUSTAT和实验文件年度收入使用年度的最后三个月的数值计算，用于排除上一年度对盈余的影响。持久性对收益属性的不对称影响，在本节中，作者提出并测试了好消息和坏消息期间不对称影响稳健性的四个主要假设。前两个假设考虑了稳健性如何影响盈余的及时性，主要涉及发生项目。后两个假设考虑了稳健性对收入可持续性的影响以及对ERC的影响。1.由于对报酬的稳健性和盈余的敏感性，盈余比公众可以利用的“坏消息”更及时、更敏感。对于固定资产，图1中较长预期寿命(好消息)的结果是折旧费用减少，较短预期寿命(坏消息)的结果是当前期间的

5、损坏损失增加。可以看出，收益预测和负预期补偿关系更加敏感。1:负预期股票收益的系数()，假设r高于正预期股票收益。模型：2。盈余和现金流的分离因为会计稳健性的存在，所以盈余和现金流的分析相似。应计项目允许会计以时间不对称的方式识别有关现金流量的坏消息。当前期间未实现的损失影响当前期间的盈馀，但不影响现金流。未实现的收益不会影响本期盈馀或本期现金流。2:与正预期股票收益相比，假设在负预期股票收益中产生项目，收益识别的及时性比现金流快。、稳健性表示盈余可以预测未来的损失。未来期间报告的盈余目前不受坏消息的影响。从时间序列来看，目前顺差反映的坏消息预计会短暂或一次性下降。相反，目前好消息的影响将在今

6、后几个时期内扩散到顺差。3 .稳健性和会计衡量信息条件的持续性，在坏消息期间，稳健性降低了盈余的持续性。时效性意味着与信息相关的更多当前价值将立即从盈余中得到把握。更多的持久性意味着与信息相关的更少的当前值在当前盈余中被识别，更多在未来盈余中被报告。3:假设负顺差变化比正顺差变化在下一年出现更大的逆转趋势。4。稳健性和盈余公诸于众的信息内容，最后一个假设是确认稳健性对资本市场盈余消息的反应，而收益情况公布的信息内容通常是以短期收益反应系数来衡量的。假设4:在收入变化声明期间的超额收益回归中，正收益变化的斜率大于负收益变化的斜率。其他检查，测试盈余是否比好消息更及时地反映坏消息。监查院的法律责任

7、能否解释稳健性的变化？1 .延长间隔时间长度的测试，说明以下两点：在长时间的窗口期间，好消息比坏消息更好地说明了盈余。很长一段时间里，好消息和坏消息的系数和r的差别很小。审计员的法律责任公开和稳健性，Kotharietal。1989；斯金纳，1994年对坏消息的出版延迟的管理和监查院的法律责任公示在过去的30年里明显增加。Ball认为，由于1989年合同方健全性需求的增加，法律强制性改善了会计稳健性。Kotharietal。按照1989年对审计员法律责任的公开变更说明，将样本期限分为4个阶段，1963-66；1967-75；1976-82；1983-90。其他说明、1。股东清算或选择放弃理论H

8、ayn(1995)认为，股东偏好清算公司而不是预期损失。他还补充说，在年度报酬对年收入的回报中，利润公司的斜率和r高于亏损公司。2.由于具有机会主义的管理者推迟宣布坏消息，而McNichols(1988)具有机会主义的管理者们有在收益报告之前表明即将到来的好利息的动机，所以这种收益报告向市场呈现了更坏的消息。这种看法与把稳健性原则看作一种机制是一致的。通过这种机制，管理者们进一步利用了对其他股东的不对称信息的地位，因此，经过审计和稳健性原则的收益发表往往会传达出第一波的坏消息(影响结果)。McNichols发现，与当前年份其他期间的补偿相比，收入报表期间的补偿负值。这种理论表明，有坏消息的公司

9、对收益发表期的反应比平时更大，但对ERCs没有进一步预测。3 .经营者们有早期发表坏消息的动机。斯金纳认为，为了减少投资者的诉讼，管理者会在盈余发表前公开坏消息。这与作者的主张一致，因为美国会计稳健，监查院的责任变大了。他发现，公司自发宣布比其他收益金公布更大的损失的情况较多。这种坏消息如果提前公布，负盈余变化公司的ERC将降低(盈余公布时，坏消息先公布)。管理员还提前宣布了坏消息，以阻止其他公司进入或竞争其产品市场，或暗示“质量”(DarroughandStoughton，1990)。Wagenhofer，1990)。结论作者研究了健全性原则对财务报告的影响，并写道，会计健全性在盈余中比好消

10、息更及时地确认了坏消息。坏消息的及时性表明，同期的收益比正预期的回报更敏感，这是以回报回报时的效率和r衡量的。正顺差变化是持续的，负顺差的变化呈反转的趋势。在以前的30中，坚固性得到了增强。贡献，Basu定义的会计稳健性称为条件稳健性，以“损失确认的时效性”为附加条件，该定义易于量化分析，首次使用收益-股票收益反向回归模型验证了会计稳健性，股票收益加-减(齁)作为当前消息好坏的替代变量，他的这种测量方法后来被广泛引用。不足，从度量衡要求来看，在Basu回归中，股票收益是内生变量，由于收购，结果无法解释。由于负收益观察相对较少，正收益的样本数可能会导致稳健性度量中的错误，可以忽略一些与度量无关的企业信息环境特性(例如公开政策、收益度量期间发生的经济事件等)的影响，在不控制这些特性的情况下，时效性差异度量不能可靠地度量会计稳健性。发展，我国尚处于开发和改善市场环境，会计盈余的稳健性不仅受会计标准的影响，还受公司管理当局和注册会计师的激励。我们可以从改善公司治理结构、提高各方平均利益、提高会计信息质量等几个方面提高会计稳健性。利用股票价格、会计盈余和上市公司盈利能力之间的关系，确保会计的稳健性。团队成员，陈汝愚刘一轩刘文文石桥王东严真贵(根据分配工作的页