财务报表分析的基本方法-第二章

1、第2章 财务报表分析的基本方法,2.1 比较分析法 2.2 比率分析法 2.3 趋势分析法 2.4 不同企业间的比较分析 本章学习目标、重点与难点,主要内容,返回目录,第2章 财务报表分析的基本方法,高等教育“十一五”国家级规划教材,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,第2章 财务报表分析的基本方法学习目标,本章学习目标： 1.了解财务报表分析的基本方法； 2.掌握比较分析法及具体形式和比较标准； 3.掌握比率分析法的含义及其作用； 4.掌握趋势分析法及其运用； 5.理解理想资产负债表和理想利润表； 6.了解不同企业间的比较分析。,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报

2、表分析的基本方法,第2章 财务报表分析的基本方法重点与难点,本章重点： 1掌握财务报表分析的基本方法 比较分析法 比率分析法 2趋势分析法及其应用 本章难点： 比较分析法、比率分析法的应用,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.1 比较分析法,2.1.1 比较分析法的含义 1.含义：比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。 差异分析 趋势分析,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.1.2类型 1.横向比较（水平）分析法 2.纵向比较（垂直）分析法,财务报表分析 主编：周凤

3、第2章 财务报表分析的基本方法,水平分析法,将分析期数据与前期或某期对比，研究企业经营业绩或财务状况发展变动情况的财务分析方法。形式有两种： 绝对数比较分析 报表项目的绝对数额与比较对象的绝对数额 揭示数量差异，说明差异金额 编制比较财务报表：比较资产负债表和比较利润表 绝对值变动数a1-a0 相对数比较分析 财务报表中有相关关系的数据的相对数 进一步说明变动程度 将绝对数换算成百分比、结构比重、比率 变动率（a1-a0）/a0,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,垂直分析法,计算某一期报表中各项目的比重，反映项目与总体关系及其变动情况 确定报表中各项目占总额的比重 通过

4、各项目的比重，分析该项目的重要性 将分析期各项目的比重与前期同项目进行对比，研究各项目的比重变化情况,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.1 比较分析法,2.1.2 比较分析法的比较标准 预定目标、计划或定额 上年同期实际指标或历史最好水平 国内外先进水平 行业评价标准值 本企业的竞争对手情况,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.1 比较分析法,2.1.3 运用比较分析法应注意的问题 1.指标内容、范围和计算方法的一致性 2.会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性 3.时间单位和长度的一致性 4.企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体

5、一致,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,作业1. 根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的水平分析表。,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,作业1答案,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,作业2. 根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的垂直分析表。,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,作业2答案,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.2 比率分析法,2.2.1比率分析法的含义 含义：通过把财务报表内的某一个数据与其他的相关数据相比较，建立数据之间的联系，从而得出分析结论或提出待解

6、释的问题的一种分析方法。 计算比率的两个数字必须具有相互联系，如用资产总额去除该企业的负债总额，可以得出企业的资产负债率；用流动资产去除流动负债，可以得到流动比率 利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，据以进行企业某一个方面的业绩、状况或能力的分析,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.2 比率分析法,2.2.2比率分析法的作用 1.揭示企业某一方面的财务状况 2.反映企业某一时期的经营业绩 3.说明企业某一方面的能力强弱,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.2 比率分析法,2.2.3财务比率的类型 1.构成比率：某类项目部分占总体的比

7、重，也称结构比率 2.效率比率：所费与所得的比例，如成本费用利润率 3.相关比率：除上述结构比率、效率比率之外的其他财务比率，统称为相关比率。财务分析中常用的资产负债率、流动比率等均属于相关比率。,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.2 比率分析法,表2-3 常用的财务比率 偿债能力比率 流动比率流动资产流动负债 速动比率速动资产流动负债 现金比率现金流动负债 资产负债率负债总额总资产 产权比率负债总额所有者权益总额 利息保障倍数（利润总额+利息费用）利息费用 ,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.2 比率分析法,财务报表分析 主编：周凤 第

8、2章 财务报表分析的基本方法,2.2 比率分析法,营运能力比率 应收账款周转率营业收入应收账款平均余额 存货周转率营业成本存货平均余额 营业周期应收账款周转天数+存货周转天数 流动资产周转率营业收入流动资产平均余额 固定资产周转率营业收入固定资产平均余额 总资产周转率营业收入总资产平均余额 ,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.2 比率分析法,获利能力比率 营业毛利率（营业收入-营业成本）营业收入 营业净利率净利润营业收入 净资产收益率净利润平均净资产 资产报酬率净利润平均总资产 ,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.2 比率分析法,发展能力

9、比率 营业收入增长率本年营业收入增长额上年营业收入总额 资产增长率本年总资产增长额年初资产总额 资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益 净收益增长率当年留存收益的增长额年初净资产 ,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.2 比率分析法,优点：计算简便，计算结果容易判断，可以在不同规模企业之间比较。 局限性 比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系 比率不能给人们会计报表关系的综合观点,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.2 比率分析法,2.2.4运用比率分析法应注意的问题 1.正确计算比率

10、 2.保证指标的可比性 3.与竞争对手比较。 4.注意说明问题的一致性,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.3 趋势分析法,2.3.1多期比较分析 1.绝对额比较：编制多期比较财务报表（35期），然后将各期各项目数据的绝对数加以比较，分析把握企业财务状况变动的趋势。 2.变动百分比分析：编制变动百分比报表 变动数额=本期金额-上期金额 变动百分比=变动数额上期金额 变动百分比分析法实质上是财务比率比较分析的一个特例。变动百分比的直观含义是，期初的一个单位，到期末时增加了多少。 3.比率的比较分析：比较特定企业不同时期的一组财务比率，来分析企业财务状况、经营成果的变化及

11、其原因。,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.3 趋势分析法,2.3.2共同百分比分析 1 .共同百分比会计报表 是用会计报表中的某一个共同的会计报表项目去除会计报表中的其他项目，即每一个会计报表项目均与同一个项目相除所得到的比率所编制的会计报表。 对于资产负债表而言，这个共同项目一般是资产总额 对于利润表而言，一般将营业收入作为这一共同项目， 对于现金流量表，一般选用经营活动现金流入作为共同项目 2.例题(P38),财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.3 趋势分析法,2.3.3定基百分比分析 1.含义： 通过将普通会计报表转换成定基百分比报

12、表，然后再比较相邻若干年度的会计报表，从而判断并分析企业的财务状况、经营成果和现金流量的增长趋势，同时分析是何种因素决定这种趋势，这些决定因素对企业财务状况、经营成果和现金流量的影响是否持久，进而对公司未来的财务状况经营成果做出预测的一种分析方法。 定基百分比报表是将基期会计报表的所有项目均定为100，将以后各期会计报表的相同项目用定基百分比表示的一种会计报表。 2.例题(P39),财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.3 趋势分析法,2.3.1环比百分比分析 1.含义： 环比百分比是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。运用环比百分比法进行报表分析，可

13、以直观地体现出财务报表中各个项目分析期数额与前期数额的变动趋势。 其计算公式为： 环比百分比=分析期数据前期数据100% 2.例题(P40),财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,趋势报表分析,构建趋势报表,首先要选择一个年度为基年,然后与基年相联系地表达随后各年的报表项目。按惯例,基年被设定为 “100”,例如,某公司连续四年财务报表中销售收入项目如下(单位:万元) 2006年 2007年 2008年 2009年 350 396 482 504,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,趋势报表分析（续1）,以2006年为基年, 2007、2008及200

14、9年的营业收入在趋势报表上就表达为: 113；138；144 又如,某公司2006-2009年间有关项目的趋势表达情况如下:,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,趋势报表分析（续2）,2006 2007 2008 2009 营业收入 100110.8119.0 157.7 其中:啤酒销售 100111.3 119.8 162.8 营业成本 100111.9118.4 155.9 经营及管理费用 100112.5 130.7 176.1 净收益 100 116.0 131.6 164.3 啤酒销售桶数 100105.2 109.4 132.2,财务报表分析 主编：周凤 第2

15、章 财务报表分析的基本方法,趋势报表分析（续3）,该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征: （1）经营及管理费用以远远快于营业收入及营业成本的增长速度增长。期间，经营及管理费用增长76.1%,而同期营业收入和营业成本增长率则分别为57.7%和55.9%。所以,经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额,不得不增加广告支出等方面的投入。,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,趋势报表分析（续4）,（2）该公司啤酒的销售额增长了62.8%,而啤酒的销售量只增加32.2%。以每年的销售额除以销售量,就可以计算出每年的销售单价如下: 2006 2007 200

16、8 2009 56.01 59.24 61.32 68.95 由此可见,该公司营业收入增长的主要原因,在于每桶售价增长了23%,以及销售数量增长了32%,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.3 趋势分析法,应注意的问题 各个时期的指标，在计算口径上必须一致 剔除偶发性项目的影响，使分析数据能反映正常的经营状况 应用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析 对基年的选择要有代表性，如果基年选择不当，情况异常，则以其为基数而计算出的百分比趋势，会造成判断失误或作出不准确的评价,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.3 趋势分析法,趋势分析法的优点

17、 便于统观全貌 便于指标的相互比较 变化的趋势极为明显 分析数字的解释较为容易,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.4 因素分析法,2.4.1含义 通过分析财务指标的各项因素，并计算其对指标的影响程度，来说明本期实际水平与计划期或基期水平之差产生的原因的一种方法。 适用范围：多种因素构成的综合性指标分析，如成本、利润、资金周转率等 常用方法：连环替代法和差额计算法,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.4 因素分析法,2.4.2常用方法 1.连环替代法： 将财务指标分解为各个可以计量的因素，根据因素之间的相互依存关系，顺序的测定这些因素对财务指

18、标的影响方向和影响程度。,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.4 因素分析法,1连环替代法步骤 （1）确定分析指标与其影响因素之间的关系：指标分解,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,（2）确定分析对象，建立指标体系 分析对象:实际总资产报酬率-基期总资产报酬率 基期总资产报酬率=基期资产产值率基期产品销售率基期销售利润率 实际总资产报酬率=实际资产产值率实际产品销售率实际销售利润率,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.4 因素分析法,（3）连环顺序替代，计算替代

19、结果 以基期指标体系为计算基础，用报告期指标体系中的每一因素的实际数顺序地替代其相应的基期数，计算替代结果。每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来 （4）比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。将每次替代所计算的结果与这一因素被替代前的结果进行对比，二者的差额就是替代因素对分析对象的影响程度 （5）检验分析结果,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,例题,某企业2007年和2008年的有关总资产报酬率、总资产产值率、产品销售率和销售利润率的资料如下表 要求：分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,根据

20、连环替代法的程序和上述对总资产报酬率的因素分解式，可得出： 实际指标：80%98%30%=23.52% 基期指标：82%94%22%=16.96% 分析对象：23.52%-16.96%=6.56%,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,在此基础上，计算每次替代后的结果： 基期指标：82%94%22%=16.96% 替代第一因素：80%94%22%=16.54% 替代第二因素：80%98%22%=17.25% 替代第三因素：80%98%30%=23.52%,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,计算各因素对总资产报酬率影响程度： （1）总资产产值率的影响：

21、 16.54%-16.96%=-0.42% （2）产品销售率的影响： 17.25%-16.54%=0.71% （3）销售利润率的影响： 23.53%-17.25%=6.27% 最后检验分析结果： -0.42%+0.71%+6.27%=6.56%,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.4 因素分析法,应用连环替代法应注意的问题 因素分解的相关性问题 分析前提的假设性 因素替代的顺序性(一般的替换顺序是：基本因素在前，从属因素在后；数量因素在前，质量因素在后；实物量指标在前，货币指标在后。 ) 顺序替代的连环性,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.

22、4 因素分析法,2差额计算法 差额计算法的原理与连环替代法基本相同。区别只在于程序上，差额计算法比连环替代法简单，即它可以直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变的假定条件下，计算各该因素对分析指标的影响程度,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,差额计算法,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,根据前例，运用差额分析法分析各因素的影响程度 分析对象：23.52%-16.96%=6.56% 因素分析： （1）总资产产值率的影响 （80%-82%）94%22%=-0.42% （2）产品销售率的影响 80%（98%-94%）22%=0.71%

23、 （3）销售利润率的影响 80%98%（30%-22%）=6.27% 最后检验分析结果：-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,例题,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,材料成本=产量单位产品消耗定额单价,计划材料成本100020480000 实际材料成本 1200185108000 材料差异28000（超支）,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,.产量变动的影响 (1200-1000)204=16 000 B.单耗变动的影响 1200(18-20)4=-9 600 C.单价变动的影

24、响 120018(5-4)=21 600 材料成本差异16 000-9 600+21 600 =28 000(元),财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,某企业上年营业收入净额为6900万元，总资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为1104万元；本年营业收入净额为7938万元，总资产平均余额为2940万元，流动资产平均余额为1323万元。 要求: (1)计算上年与本年的总资产周转率(次)、流动资产周转率(次)和资产结构(流动资产占总资产的百分比) (2)用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的

25、基本方法,(1)有关指标计算如下： 上年总资产周转率=6900/2760=2.5(次) 本年总资产周转率=7938/2940=2.7(次),财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,上年流动资产周转率 =6900/1104=6.25(次) 本年流动资产周转率=7938/1323=6.0(次) 上年流动资产占全部资产的百分比 =1104/2760100%=40% 本年流动资产占全部资产的百分比 =1323/2940100%=45%,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,（2）流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响计算如下： 流动资产周转率变动的影响

26、=（6.0-6.25）40%=-0.1（次） 资产结构变动影响=6.0（45%-40%）=0.3（次）,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.5 EXCELL的应用,1、图解分析法 图解分析法，是财务分析中常用的方法之一，是财务分析方法的直观表达形式。如对比分析法、结构分析法、趋势分析法和因素分析法等都可以用图解分析法来表达 图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动和效果以通俗、易懂的形式表现出来,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2、对比分析图解法 对比分析图解法，是指用图形的形式，对某一指标的报告数值与基准数

27、值进行对比，以揭示报告数值与基准数值之间的差异。常见的对比分析图是柱形图的形式,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,3、结构分析图解法 结构分析图解法，实际上是垂直分析法的图解形式，它是以图形的方式表示在总体中各部分所占的比重。结构分析图的形式也有很多的形式，较常见的为饼形图,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,4、趋势分析图解法 趋势分析图解法，通常是用坐标图反映某一个或某几个指标在一个较长时间内的变动趋势。反映指标变动的趋势曲线，也

28、称折线图,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,5、因素分解图解法 因素分解图解法是运用因素分解图来反映某项经济指标的影响因素及影响程度的一种图解分析法。图解分析法有利于直观、清晰地反映分析指标与影响因素之间的关系,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.6 不同企业间的比较分析,2.6.1不同企业间的比较分析的运用要点 1意义 2分析方法 ：比率分析法 3标准财务比率 不同企业间比较分析的基本依据,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务

29、报表分析的基本方法,2.6 不同企业间的比较分析,2.6.2 理想财务报表及其运用 所谓理想的财务报表，是针对报表的结构百分比而言，即报表各项目之间的比例处于最理想的状态，代表企业最理想的财务状况与经营成果。 1理想资产负债表 2理想利润表 3理想资产负债表与理想利润表的结合,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.6 不同企业间的比较分析,理想资产负债表,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.6 不同企业间的比较分析,理想利润表,财务报表分析 主编：周凤 第2章 财务报表分析的基本方法,2.6 不同企业间的比较分析,表2-9ABC公司与理想比率比较资产负债表,财务报表分析 主编：