货币金融学ppt课件

1、第一章 货币制度,西南财经大学金融学院 2010.3,第一章 货币制度,思考： 什么是货币？ 货币有哪些基本职能？ 中国当前的货币？ 货币与经济运行的联系？,第一章 货币制度,一、货币的定义 定义：有国家规定的，在商品劳务交易中或债务清偿中被社会普遍接受的东西，货币具有普遍的接受性。 货币是商品长期发展的产物 货币具有普遍接受性,第一章 货币制度,（一）现金货币 现金是货币的一部分 流动性最强 中国是使用现金较多的国家 （二）存款货币 活期存款 定期存款,第一章 货币制度,（三）货币与财富 货币只是财富的一部分，而不是全部。 威廉.配第：“土地是财富之母，劳动是财富之父” 亚当.斯密：“财富不

2、是金银的多少，而是可供消费的多少，国家财富的增长在于经济自由” 萨伊：“财富就是效用”,货币的本质 货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一般等价物的特殊商品。 第一，货币作为一般等价物，可以和一切商品相交换。 第二，由于货币是固定充当一般等价物的特殊商品，商品生产者必须把自己生产的商品换成货币，他的劳动才算得到了社会的承认，他才可以用货币购买自己所需要的其他商品，以维持和扩大再生产。 第三，作为一般等价物，货币是财富的象征。,1、马克思在研究货币的产生时指出，货币是固定的充当一般等价物作用的商品。一般等价物既是货币的本质也是货币的形式。 2、马克思在研究了货币的两大基本职能之后指

3、出，货币是价值尺度和流通手段的统一，或者说价值尺度和流通手段的统一是货币本质属性。,第一章 货币制度,二、货币的功能 价值尺度 流通手段 支付手段 价值贮藏 世界货币,（一）价值尺度 价值尺度就是价值标准，价格单位。 确定标准的意义在于比较，有了比较才有流通和交换，因此货币作为价值尺度，解决了商品劳务之间进行价值比较的难题。,第一章 货币制度,（二）流通手段 货币流通手段的职能就是为了实现商品劳务的交换。 货币充当商品交换的流通手段职能，降低了买卖的难度，缩短了交易时间，节省了交易成本，提高了交易效率流动性提高,第一章 货币制度,（三）支付手段 货币充当延期支付或未来支付的工具 用途广泛： 赊

4、销，分期付款，支付租金，工资，缴纳税金等等 货币作为支付手段是以信用关系为基础。 意义(p7),第一章 货币制度,(四)价值贮藏 暂时退出流通，被作为社会财富的一般代表而持有的货币，发挥价值贮藏职能。 任何财富，或任何资产都具有价值贮藏的功能，如土地、房产、珠宝玉器、古玩等 实物货币和信用货币的区别和联系,第一章 货币制度,（五）世界货币 在世界市场上具有普遍接受性的能够发挥价值尺度、流通手段、支付手段和价值贮藏职能的货币。,第一章 货币制度,三、货币的演变 （一）中国货币的演变 1、由自然货币向人工货币的演变 2、由杂乱形状向统一形状的演变 3、由地方铸币向中央铸币的演变 4、由文书重量向通

5、宝、元宝的演变 5、金属货币向纸币“交子”的演变,第一章 货币制度,（二）实物货币 1、实物货币分为两个阶段： （1）朴素的实物货币 牛、羊等难以分割，缺乏统一的衡量标准 （2）贵金属货币 以黄金、白银为代表。主要原因： （1）币值稳定，便于携带 （2）价值大，易于分割 （3）不受季节影响，易于贮藏 （4）具有统一的价值衡量标准,第一章 货币制度,（三）代用货币 代用货币是黄金等贵金属货币的替代品，代表黄金等贵金属发挥货币职能。 贵金属时期的代管凭条 以贵金属为基础发行的纸币： 1美元=36盎司黄金 思考：中国古代钱庄的票据属于代用货币吗？,第一章 货币制度,（四）信用货币 信用货币是以国家法

6、律规定，以国家权力为后盾，不以任何贵金属为基础的，独立行使各种职能的货币。 存在形式： 现钞、银行存款、信用卡、电子货币等 思考：网络货币如Q币游戏币对现有货币体系的影响？,第一章 货币制度,（五）货币数量与货币购买力 货币购买力是指单位货币能够交换到的商品劳务数量的多少。 金属货币时期，货币数量对购买力影响小 信用货币时期，购买力与市场价格直接相关。通常用价格的倒数来衡量。,1.美国联邦贮备银行对货币层次的划分 M1 = 流通中现金 + 旅行支票十活期存款 + 其他支票存款（如 NOW账户，ATS账户等） M2 = M1 + 所有存款机构储蓄存款 + 小额定期存款+隔夜回购协议 + 隔夜欧洲

7、美元 +货币市场存款账户+ 货币市场共同基金 M3 = M2 + 所有存款机构大额定期存款 + 长于隔夜的期限回购协议和欧洲美元 L = M3 + 其他短期流动资产（如储蓄债券、商业票据、银行承兑票据、短期政府债券等）,2、日本银行对货币层次的划分 M1a = 现金 + 活期存款 M1b = M1a + 公司法人存款 M2 = M1 + 定期存款 + 可转让的存款 M3 十 CD = M2 + CD + 邮局、农业协同组织、渔协、信用 组合和劳动金库的存款，以及信托存款,3、英格兰银行对货币层次的划分 M1 = 现金 + 私人部门持有的英镑活期存款 M2 = M1 + 私人部门持有的小额英镑存

8、款 + 私人部门在建房协会的小额股票和存款 + 国民储蓄银行普通账户 M3 = M2 + 私人英镑定期存款 + 公用部门活期存款和定期存款 M4 = M3 + 英国居民持有的各种外币存款,第一章 货币制度,（六）我国当前的货币 （1）我国当前的货币主要包括：现金（硬币、纸币）和银行存款 （2）我国货币层次划分 M0：现金 M1：M0+企事业单位的活期存款 M2：M1+企事业单位的定期存款+居民储蓄 M1：狭义货币，M2：广义货币,对货币进行度量和层次划分的意义 第一，便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作 。 第二，货币当局在讨论控制货币供应指标时，可以明确指出是哪一层次的货币需要控制

9、，以及实际可能控制到何种程度，否则就谈不上货币政策的制定和贯彻执行。 第三，货币供应量是我国货币政策操作中最重要的中间目标，它与价格水平相关联，是实现宏观调控政策目标的重要环节，因此，对货币进行度量和层次划分对保持货币政策时效性和宏观经济的稳定都具有十分重要的意义。,第一章 货币制度,四、货币制度的演变 本位货币是一国制度规定的标准货币，其特点是具有无限法偿的能力，因此它作为流通手段和支付手段，债权人不得拒绝接受。 货币单位是指一个单位的本位货币，其他的成为辅币。,第一章 货币制度,货币制度的演变过程大致分为两个阶段：金属本位币制度和纸币本位币制度,货币本位制度,金属本位制度,纸币本位制度,银

10、本位,金银两本位,金本位,平 行 本 位,金 块 本 位,金 汇 兑 本 位,复 本 位,跛 行 本 位,金 币 本 位,第一章 货币制度,（一）银本位 是历史上最早（16世纪开始）实行的货币制度：规定白银为币材，银币可以自由铸造、自由熔化，具有无限法偿的能力；白银和银币可以自由输出入；流通中的纸币和其他货币可以和银币自由兑换。西班牙、秘鲁、墨西哥和后来的一些西欧国家都曾实行过银本位制。 我国历史上长期用白银和其他金属作为货币，但正式实行银本位制是清宣统二年（1910年）。 在国民政府时期，又再次公告实行银本位制，并废两改元。 银本位制的主要缺陷是价值不稳。白银价格的迅速下跌既不利于国内经济发

11、展，也会损害国际收支。因而货币制度逐步过渡到金银双本位制。,第一章 货币制度,（二）金银双本位 金银双本位制是资本主义发展初期最典型的货币制度。 金银双本位制是金和银两种金属货币同时作为本位币的货币制度，其基本特征是：金银两种本位币都可以自由铸造、自由熔化，都具有无限法偿能力。两种金属及其铸币可以自由兑换，可以自由出入国境。 金银复本位制有三种具体形式：平行本位制、复本位制和跛行本位。其中平行本位制是典型的双本位制，在跛行本位制度下，银币事实上成了辅币,第一章 货币制度,金银两本位制度下，金币与银币必须有一定的比价，最初这种比价是由市场决定的，后来又政府规定。前者称为“平行本位制”，后者称为“

12、复本位制”。 由于国际金、银价比波动，使得金、银对流，从而影响币值的稳定。 由于白银供应激增，国际市场上银价下跌，复本位国家银币充斥，金币减少，使得政府规定：金币可以自由铸造，银币不能自由铸造，称为“跛行本位制”。,第一章 货币制度,金银两本位制的优点： （1）金银作为币材，币料充足，能满足流通的需要 （2）复本位制下，金银比价有政府控制，有利于金银币值的稳定 （3）便于交易，可以根据交易的大小选择不同的货币支付 缺点是，会产生“劣币驱逐良币”的现象,第一章 货币制度,格雷欣法则劣币驱逐良币 当市场上金、银的实际比价发生了变化，与国家规定的金银币的比价有较大偏离时，就会出现套利行为：即实际价值

13、（作为商品的价值）高，而名义价值（作为货币的价值）低的货币(良币)必然会被人们熔化、输出而退出流通界；而实际价值低、名义价值高的货币(劣币)则会充斥市场，这就是“格雷欣法则”劣币驱逐良币规律作用的发挥。劣币驱逐良币规律一般专指在金属货币流通时期的现象。,第一章 货币制度,（三）金本位制 由于19世纪以后，金矿的相继发现，黄金供给大量增加，金价下跌，出现“劣币驱逐良币”的现象。 金本位制包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。,第一章 货币制度,（1）金币本位制 特点：规定金币为本位货币，可以将金币和金块自由铸造；流通中的其他货币可以自由兑换为金币；允许黄金在国际间自由输入、输出。持续了将近1

14、个世纪，直到1914年一战是才开始废除。,第一章 货币制度,（2）金块本位制 废除了金币本位制后，实行的是金块本位制。特点：政府停止金币的铸造；不允许金币流通，用纸币代替；纸币的发行是以金块为准备；货币的价值与黄金等值；其他货币不能兑换金币，但可以兑换金块；黄金仍可以自由输入、输出。 由于金块价值较高，兑换的限额大，又称为“富人本位制”。,第一章 货币制度,（3）金汇兑本位制 与金块本位制的区别是，人们持有的其他货币在国内不能兑换成黄金，而只能兑换成与黄金联系的外币。这等于是将黄金存在国外，国内以外汇为储备发行纸币流通，也称为“虚金本位制”。 1935年我国进行比值改革，让法币与美元挂钩，美元

15、与黄金挂钩，法币不能兑换黄金，只能兑换美元。,第一章 货币制度,（4）金本位制崩溃的原因 1、金的价值难以确定 主要受黄金市场上供求关系的影响 2、金在国际之间流进流出难以实现均衡，各国的货币供应量难以与金保持固定比例 3、各国货币之间的比价难以用所含的黄金作基础确定，固定汇率不能维持。,第一章 货币制度,（四）纸币本位制 本位货币采用纸币而不与黄金发生联系，特点是： （1）纸币发行不受黄金限制，其发行量取决于货币管理当局货币政策的需要。 （2）纸币的价值不决定于黄金的价值，二决定于购买力。 （3）纸币发行的信用是国家 （4）终于银行是政府的银行，政府以法律手段强制社会公众接受，保证纸币的流通

16、,第一章 货币制度,（五）区域本位货币和国际货币 1.区域本位货币欧元 欧元（EURO）是欧洲货币联盟（EMU）国家单一货币的名称。 欧盟中十六个国家的货币、这十六个国家是：奥地利、比利时、芬兰、法国、德国、希腊、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙、斯洛文尼亚，西班牙，马耳他，塞浦路斯和斯洛伐克，他们合称为欧元区（Eurozone）,第一章 货币制度,（1）区域本位货币 是指在一定的地理区域内国与国之间的经济往来中，各国处于经济条件和政策上的考虑，用法律的形式将本国货币与之固定，作为衡量本国货币价值的标准，以及区域内经济往来的最终清偿手段，区域本位货币的终极目标是形成区域内的单一货币。 蒙代

17、尔1961的“最优货币区”理论,第一章 货币制度,（2）欧元实行的四个阶段 19911998：马斯特里赫特条约 1999.1.12001.12.31:按1：1兑换欧元 2002.1.12002.6.30：欧元投入流通 2002.7.1起，欧元区原来货币完全退出流通 （3）意义 消除了区域内各国货币的汇兑风险，缩小贸易与金融的交易成本，提高了价格透明度，促进市场竞争，实现各国区域内经济稳定增长。,第一章 货币制度,2.国际本位货币美元 国际本位货币在国际上占据中心货币地位的可自由兑换货币 （1）国际本位货币的演变 -1944年以前的黄金本位币阶段 -1944.71978.3.1的黄金美元本位阶段

18、 -1978.3.1以来的美元为主体的多元化国际本位制,第一章 货币制度,2.国际本位货币美元 （2）意义 以美元为主体的多元化国际本位货币值，在一定程度上缓解了布雷顿森林体系黄金-美元本位下基础货币发行国与其他国家的相互牵连，解决了国际清偿手段不足的弊端。但是，它使得国际汇率波动加剧，国际金融秩序更加混乱，发达国家与发展中国家的矛盾日趋尖锐，发展中国家政策制定受制于美元的变动。,3.亚洲货币单位 伴随着区域经济合作的加强和相互贸易的发展，在除欧洲和北美以外的世界上另一个重要经济区东亚，也提出了编制统一计价单位亚洲货币单位（AMU）的要求。 亚洲货币单位AMU由亚洲开发银行编制，是参照欧元的前

19、身欧洲货币单位设计的，采用“一篮子货币”方式，把中国、日本、韩国以及东盟10国等13个国家的货币组合起来，按比例反映成员国的国内生产总值及贸易额，被业界看作是“亚元”的开端。,亚洲开发银行编制AMU有三大目的： 一是衡量亚洲在全球经济中的竞争力； 二是衡量亚洲各国货币的相对关系； 三是为发行以AMU计价的债券做准备。 根据编制方法，各国货币在AMU所占的权重取决于成员国的国内生产总值及贸易额。按照这个原则计算，人民币与日元成为AMU的核心货币。人民币在AMU中所占权重最高，大约为30%，日元第二，为20%。,亚洲货币单位的意义： 对于中国来说，亚洲货币单位无疑是一次重要的机遇： 第一，可以大大

20、增强人民币在亚洲货币中的话语权，这一点从长远来看是至关重要的。 第二，加强与亚洲地区其他国家的货币合作，可以缓解紧张的人民币升值压力。 第三，降低与亚洲各国之间因货币兑换导致的交易成本和汇率风险。,中国既具备主导亚洲货币合作的能力和基础，也能从亚洲货币合作中获得长远的利益，因此中国应该在区域货币整合中积极发挥更大作用。这就要求人民币尽快成为可自由兑换的货币，同时，逐步开放金融市场，努力推动中国金融市场国际化，为实现人民币区域化创造条件。这样，蒙代尔所预言的东亚货币区就有可能变为实现。,3.货币与经济运行 （1）货币的简单循环 收入 消费 = 储蓄 （2）货币运行指标 国内生产总值，国民收入，可

21、支配收入,4.现代经济中货币形态的发展 （1）主要电子货币形态 1、信用卡 信用卡支付是目前比较常见的电子货币形态。 信用卡是电子货币的一种，是一种新的货币形态： 货币和信用卡都是商品的一种，都是充当交换媒介物的特殊商品； 信用卡也介入商品流通； 信用卡作为支付手段，是一种先进的支付工具。,信用卡与货币的本质区别 （1）货币是充当交换媒介的一般等价物，价值尺度职能是货币的最基本的职能，而信用卡则不同，它不是等价物，没有价值尺度作用，而只是价值转移的手段，是货币的载体； （2）作为流通手段，货币与商品在买与卖者之间不断作换位运动，而信用卡则永远隶属于一个主人，在作为媒介完成商品交易时，价值转移了，信用卡并没有转移，它所媒介的仍然是货币与商品的换位运动；,（3）信用卡是一种先进的支付工具，它是货币支付手段的扩大和延伸，它突破货币的局限性，可在一地或数地多次地为它的持有者完成交易，可在银行授信额度以内以或大或小的金额支付货币