企业发展生命周期

1、1,企业发展生命周期理论,2,企业成长过程的融资方式,对收益的预期,天使、VC、PE比较,几个问题,我们想扮演什么角色？天使、VC还是PE？ 我们想投资创业企业的哪一个阶段？ 我们的可用投资额是多少？我们对单个项目投资资金有什么要求？ 我们的投资标准是什么？对投资标的有什么具体要求？,1、投资阶段范围广（种子期到成熟期均可以） 2、最为规范：有私募基金管理人资格、有标准的组织体系及投融资管理团队、可以参与到一些准上市公司的投资、可以以母基金形式投资一些顶级的基金 3、基金资金安全，有专门的银行托管 4、可以以私募的形式募集别人的资金来投资项目，同时参与收益分成,PE（私募股权投资）的优势,7,

2、PE投资的组织结构,PE投资全过程,2020/7/7,9,资金募集,企业自有资金 商会企业资金 高净值个人 找渠道代销基金产品,2020/7/7,10,投资项目,项目选择流程 项目选择步骤,PE投资资本项目选择流程,12,选项的四个步骤,13,行业分析和扫描,进行行业分析和扫描主要是回答三个问题 是否存在技术断层的机会 是否面临市场需求的临爆点 产业链是否已经构成或将如何构成,14,项目锁定及筛选,项目锁定及筛选是非常重要的环节、需要做出重要判断 该阶段关注的要点包括： 客观市场存在 客户是否存在真实需求，客户是那些类型 市场规模预估有多大 市场成长性有多大 市场存在周期有多长 产品和技术 产

3、品和服务优势和特点 研发和商用的进度 和竞争对手的对比 团队 CEO背景和股权情况 团队经验和激励 公司战略,15,处于不同发展时期关注的重点,16,判断有价值项目的宏观方法,项目亮点和创新性 问自己一个问题：这个项目与其他公司最大的不同是什么？ 原创技术的独特性往往容易理解，但商业模式的创新更能产生巨大的市场效应 项目商用模式 核心是竞争壁垒和可规模化的程度，在形成这种竞争壁垒和规模扩张的过程中企业将面临哪些风险。 项目团队和CEO 关键品质 （分享、自省、执着） 关键能力（vision、资源整合、用人）,重点关注领域,2020/7/7,18,风险投资传统重点TMT行业,互联网和移动互联网（

4、行业应用、新媒体） 移动支付/商务/企业应用/广告平台/行业B2B 物联网 （新技术、新应用和运营） 传感器技术、WSN相关技术、基础软件和物联网运营服务 IT和电信（融合通讯技术、云计算） 光传输/4G/网络融合/分布计算/接入技术 云计算/虚拟化/数据库/IT基础设施/云业务运营 融合个人/家庭信息 人机互动技术/信息融合共享和处理/新信息内容运营 光电产业 新型半导体材料器件/纳米处理和应用/工艺设备 新型显示材料和器件,2020/7/7,19,持续关注重点的新能源和清洁技术,核/风/光/生物质发电技术 智能电网技术（采、测、传、并、调度） 储能技术（材料、成组、充电） 工业和民用节能技术 环境净化、资源循环利用技术,2020/7/7,20,投资传统热点新材料技术和高端制造,新材料技术 新型功能材料产业和技术 高性能复合材料技术 新材料加工利用技术 高端制造技术和产业 高精密机电加工产业和技术 航空关键部件技术/新型航空服务运营 卫星技术和应用,2020/7/7,21,专业性投资机构关注健康医疗产业,生物医药产业 生物中间体/生物技术药物/疫苗/现代中药/新药 医疗信息和设备产业 医疗信息化/医疗器械和设备 健康产业 健康服务/健康管理,22,增值服务的主要工作内容,董事会及公司治理结构的规范 公司发展战略制定 公司团队优化、完善和补充 公司运营管理优化 公司