金融市场的概念及构成要素

1、第一节金融市场的概念和组成部分，一、金融市场的概念、位置、交易行为、交易关系的总和、金融市场的概念、金融市场、以金融资产为交易对象、以金融资产供给方和需求方为交易主体的交易机制及其关系的综合。 金融市场概念中包含了金融资产进行交易的有形无形场所这三个含义，反映了金融资产的供给者和消费者之间形成的供求关系，明确了资金的集中和传递过程。 这包括金融资产交易过程中产生的机制，最重要的是价格(包括利率、汇率、各种证券的价格)机制。 在金融转换机制中，对资金流动、上海证券交易所、练习问题，以下金融市场的理解和解释是正确的，a金融市场是金融资产交易的地方b金融市场是货币资金和其他金融工具的交易活动c金融市

2、场是金融机构间的交易活动d金融市场是资金供求双方的交易活动，d、二、 作为金融市场的组成部分(1)金融市场的交易主体，1、企业在很多国家，国有或者私营的企业是仅次于政府部门的资金需求者，通过市场集资经营，提高企业的财务杠杆比率，通过发行增加利润的股票和中长期债券等来筹措资金，扩大再生产和经营规模。 另外，企业也是金融市场的资金供应者之一。 此外，工商企业仍是对冲的主体。2、居民、个人一般是金融市场的主要资金供应商。 个人为了筹集资金购买大商品，或留下资金防备紧急、养老等，要求投资手头的资金来提高价值。 因此，个人可以在金融市场合理购买各种有价证券进行投资组合投资，在满足日常流动性需求的同时，还

3、可以获得资金的附加价值。3、政府机构是各国的金融市场，通常该国的中央政府和地方政府是资金的需求者，主要通过发行财政部债券和地方政府债券来筹集资金，用于基础设施建设，弥补财政预算的赤字等。 政府部门可能在一定时间内提供资金。 例如，税的集中收入尚未支出。 另外，许多国家政府也是国际金融市场的积极参与者。4、存款性金融机构、存款性金融机构是指通过吸收各种各样的存款来获得可利用的资金，并将其借出给需要资金的经济主体和证券等来获得收益的金融机构。 是金融市场的重要中介，也是对冲和对冲的重要主体。 存款性金融机构一般包括商业银行、储蓄机构和信用合作社。5、非存款性金融机构、(1)投资银行(2)保险公司(

4、3)投资基金、(1)投资银行、投资银行(Investment Banking )是在资本市场从事证券发行、买卖及相关业务的金融机构。 投资银行表示，投资银行业的发展日新月异，投资银行的定义也非常困难。 投资银行是美国和欧洲大陆的称呼，英国被称为商人银行，在日本是指证券公司。 国际上对投资银行的定义主要有四种。 第一，经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。 第二，只有经营部分或者全部资本市场业务的金融机构是投资银行。 第三，从事证券承销和企业收购的金融机构称为投资银行。 第四，在一级市场上只把承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 投资

5、银行-起源和发展，在美国，投资银行有两个来源。 一个是商业银行分解，典型的例子是摩根斯坦利第二个是证券经纪人发展，典型的例子是美林证券。美国投资银行和商业银行的分离在1929年的大股东灾害后，联邦政府认为投资银行业务有高风险，禁止商业银行利用存款账户的资金参加投资业务，结果很多综合银行被分解成商业银行和投资银行。 其中最典型的例子是被分解成摩根银行从事投资银行业务的摩根斯坦利和从事商业银行业务的摩根大通。 但是在欧洲，各国政府没有这样的限制，投资银行业务一般由商业银行进行，德国银行、荷兰银行、瑞士银行、瑞士信用银行等，形成了很多所谓的“环球银行”和商人银行(Merchant Bank )。 事

6、实上，商业银行和投资银行完成了同一金融机构，在欧洲不仅不会发生金融危机，还在一定程度上加强了融资效率，降低了金融系统的风险。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 投资银行业务利润很高。 以最常见的股票发行业务为例，投资银行一般要收取5%-10%的佣金，也就是说，如果客户发行100亿日元的股票，投资银行就要吃5亿10亿日元。 债券发行业务的利润相对较少，但风险也较小。 此外，合并重组和破产清算是投资银行近年来的主要利润增加点，近年来在欧美发生的大型合并方案，经常掀起投资银行的浪潮。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 20世纪90年代以后，世界投资银行的结构逐渐变化。 另一方面，合并骚动席卷

7、美国金融界，出现花旗集团、摩根大通(JP摩根)、美国银行等大金融集团，希望进入利润高的投资银行领域，而华尔街的投资银行离证券分析业务太近，很多投资家和媒体，都是投资银行雇佣的。 但是，如果投资银行和证券分析业务完全分离，投资银行业务就会变成被动的水，证券分析业务就会失去丰富的利益，两者都无法生存。 相比之下，商业银行经营投资银行业务具有先天优势，它可以利用与各大企业的存款贷款关系网获得很多顾客，不像传统的投资银行那样依靠证券分析和咨询来吸引顾客。 商业银行有更充分的资金和更好的信用，主要是投资银行领域的业务经验不足。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 国际投资银行三大系统，美国投资。 例如

8、，被称为华尔街证券巨头的美林、高盛、摩根斯坦利。 英国商人银行和欧洲综合银行。 日本的综合证券公司，如野村证券、大和证券、日天证券等。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 上世纪20年代到30年代随着资本市场的发展要求，西方行情已经看了样品。 发展至今，根据股票市场融资总额排名，前十名的投资总是其中几家资产达到数千亿美元的寡头。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 我国投资行业起步较晚，1990年上海证券市场诞生，到1995年第一家具拥有国际模式的投资银行中国国际金融公司(建设银行在香港上市的子公司)出生的1998年第一个真正意义上的合资工商东亚(工商银行和香港最大的独立银行东亚银行联合2

9、002年，中国银行在香港上市中银国际证券公司。 这三家公司之所以从事主要业务，也是因为国内企业在香港大师和创业版市场建立IPO，所以国内企业要在伦敦和纽约上市，需要暂时利用外资担任市场商人的角色。管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 随着我国经济日益增长，外资投资的是尚未开放的资本市场。 目前，中国银监会、中国证监会和中国保监会对外资进入资本市场要求严格，态度谨慎。 外资进入的方式仅限于通过QFII直接投资，垄断了中国企业的海外上市业务和合资合作公司，但快速招兵买马已经被目击。 因为这扇门总是开着，所以既是挑战也是机会。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 投资银行的特征，投资银行是对应商业

10、银行的概念，是现代金融业适应现代经济发展而形成的新兴行业。 它与其他相关行业的显着特征不同，其中之一是金融服务业，这是区分一般咨询、中介服务业的标志其二，它主要是服务于资本市场，区分商业银行的标志其三，是知识密集型行业，这是其他专业的金融服务行业管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 投资银行和商业银行的差异，虽然名字上写着“银行”，但实质上投资银行和商业银行之间有着明显的差异：从市场定位来看，银行是货币市场的核心，从投资银行是资本市场的核心的服务功能来看，商业银行服务是间接融资， 从投资银行服务是直接融资的业务内容来看，商业银行的业务重点是吸收存款发行贷款，投资银行不吸收各种存款，不向企业发行

11、贷款，业务重点是证券承销，从公司收购和资产重组的收入源来看，商业银行的收益主要来自存款利息差，投资管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 管理资源吧()，可以免费下载大量的管理资料！ 管理资源吧()，可以免费下载大量的管理资料！ (2)保险公司、保险公司是征收保险费、设立保险基金、对保险事故发生进行经济补偿的金融机构。 保险不是储蓄、慈善、救济，而是特殊的投资制度。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 保险公司有人寿保险公司和财产保险公司两种基本类型。 那个投资的战略不同。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 人寿保险公司的投资，人寿保险公司主要从事人寿保险、人身事故保险、健康保险等保险业务

12、。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 人寿保险产品主要有短期意外保险、健康医疗保险和长期人寿保险产品、养老金产品等。 其中后者占保险公司保险费收入的绝对比例。 因此，人寿保险公司的现金流是比较可测量的。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 人寿保险公司的资产，一个比其他金融机构长，有一个保险合同期限为二、三十年，更长的特征；第二，具有信托资产的特征，储蓄型业务到期后需要返还给客户，必须进行资金积累，第三，追求收益性，规定的利率和分配人寿保险公司长期经营保持充分的偿还能力，保证未来充分的资产符合负债，是人寿保险公司成功经营的关键。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 保险公司是负债经营，

13、传统的经营观念和法律要求保险公司慎重，因此一般选择中长期、风险小的投资品种，主要购买政府公债和信用等级高的公司债券，长期持有。 不会介入高风险的股票市场。近年来，情况在变化。 例如，美国的大型人寿保险公司为了提高投资业绩，频繁参加股票市场的短期交易，利用各种对冲工具来规避风险。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 对中国保险公司来说，投资领域比较狭小。 第一，对保险公司自己来说，不仅是新成立的，业务才刚刚开始，离集中赔偿期间很远。 现在资金比较丰富，但是将来的潜在风险很大。 第二，我国政策对保险公司的投资有严格限制，保险法将资金运用限制在银行的存款、政府债券、金融债券等，不能用于证券经营机构

14、的建立和企业的投资。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 由于利率下降后下降，保险单签订时的利率平均在8%以上，保险费不仅没有附加价值，而且也不能保险值。 因此政策允许商业保险基金投资股票型投资基金进行顺利过渡。 现在政策允许商业保险公司向市场投资。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 提供中国人寿保险股份有限公司、管理资源吧()。 中国人寿保险(集团)公司是中国最大的商业保险集团，拥有国内最大的人寿保险市场份额。 旗下的人寿保险公司先后在纽约、香港、上海三地上市。 中国人寿保险(集团)公司的前身是1949年成立的中国人民保险公司、1996年成立的人寿保险公司和1999年成立的中国人寿保险

15、公司。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 新华人寿保险公司，提供管理资源吧。 新华人寿保险股份有限公司成立于1996年8月，是国际大型股份制专业人寿保险公司，经营范围包括各种人寿保险、健康保险和人身事故伤害保险业务。 2000年，公司向外资增发新股24.9，在业界首次实现资本国际化。 股东包括隆鑫集团有限公司、上海宝钢集团公司、东方集团股份有限公司、神华集团有限公司等12家国内大型企业和苏黎世金融服务集团等3家国际知名金融机构。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 华泰人寿保险公司，提供管理资源吧()。 华泰人寿保险公司(简称“华泰生命”)是由国内外有力的金融保险集团和著名企业成立的全国

16、性公司，经营人寿保险、健康保险、意外伤害保险等业务相关的再保险业务和保险资金运用业务。 华泰生命于2005年开业，总公司设在北京，现在设有北京、浙江、四川、江苏、山东和上海的分公司和几十个市场网站。 美国ACE保险集团、华润集团、华北电网公司、亿阳集团、贵州茅台酒公司等也是公司全力支持的股东，股东总资产超过2兆元。 管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 提供财产保险公司的投资、管理资源吧()。 提供中华联合财产保险公司、中华联合财产保险公司、管理资源吧。 (3)投资基金、投资基金是将股票和受益证明书卖给公众募集资金，将得到的资金分散到多种证券组合中进行投资的金融中介机构。 管理资源吧()免费下

17、载大量管理资料！ 管理资源吧()，可以免费下载大量的管理资料！ 投资基金最初产于英国，但现在最发达的是美国。 根据国家和地区的不同，称呼也不同。美国被称为“共同基金”或投资公司的英国和香港被称为“单位信托基金”(unit trust )的日本和台湾被称为“证券投资信托基金”的大陆被称为投资基金(investment fund )，管理资源吧。 ()免费下载并提供大量管理资料，6、中央银行、资金供应者、资金需求者、市场监管者、管理资源吧。 管理资源吧()，可以免费下载大量的管理资料！ 提供羊群效果、管理资源吧()免费下载大量管理资料！ 介绍羊群效应理论，经济学中经常用“羊群效应”来表达经济个体的随从心理。 羊群是零散的组织，平时在一起