金融学第11讲-金融机构

1、金融学第十一讲 金融机构,中央财经大学 黄志刚,2,本讲内容,存款类金融机构 非存款类金融机构 中央银行,3,一、存款类金融机构,4,一、存款类金融机构的种类和运作原理,存款类金融机构：以接受存款并发放贷款为主要业务的金融机构。 共同特征：以存款为主要负债，以贷款为主要资产，以办理转账结算为主要中间业务，直接参与存款货币的创造过程。 存款类金融机构分类： 按业务活动目标分：管理性、商业性和政策性。 按投资者国别或业务范围分：国际性、全国性和区域性。 商业银行是最早产生的、最具存款类金融机构特点的机构，所以存款类机构称为银行类金融机构。,5,一、存款类金融机构的种类和运作原理,存款类金融机构的运

2、作原理： 通过吸收存款和借入资金形成资金来源，再通过各类贷款与证券投资运用资金，成为资金供求者之间的信用中介。 基本业务： 负债业务、资产负债和表外业务。 特点： 公众性、风险性、服务性。 职能与作用： 信用中介；支付中介；创造信用与存款货币；转移与管理风险；提供各种服务便利。 业务运作的内在要求： 具有公信力；具有流动性；具有收集、辨识、筛选信息的能力。,6,（一）、商业银行,商业银行：存款类金融机构中最具代表性和占比最大的机构。 传统意义上的商业银行专指以存款为主要负债、以贷款为主要资产、以支付结算为主要中间业务，并直接参与存款货币创造的金融机构。 现代商业银行已成为全面经营货币信用商品和

3、提供金融服务的特殊企业。,7,1、商业银行的组织形式,总分行制：总行设立在大城市，在各地普遍设立分支行，形成庞大的银行网络的制度。 优点：经营范围广，规模大，分工细，专业化程度高，资金调度灵活，信息充分，服务种类全，具有较强的市场竞争力。 缺点：经营成本高，管理不灵活，效率不高。 单一银行制：也称单元制，不设立任何分支机构的银行制度。美国的银行制度。 控股公司制：一家控股公司持有一家或多家银行的股份，或控股公司下设多个子银行的组织形式。 它是美国银行业规避监管的一种金融创新，如花旗集团。 连锁银行制：由一个人或集团购买若干银行的多数股票，从而控制这些银行的组织。控制力没有控股公司制强。,8,2

4、、商业银行的类型,职能分工型（functional division） 也称分业经营模式，指法律限定各类金融机构从事的业务具有明确的分工,商业银行只能经营短期工商信贷业务，吸收使用支票的活期存款。 职能分工型银行以日本、英国为代表。 全能型模式（multi-functional） 也称混业经营模式，商业银行可以经营银行业务，证券业务、保险业务、信托业务等。 全能型银行以德国、奥地利、瑞士为代表。,9,3、商业银行的业务,根据是否进入资产负债表分：表内业务和表外业务。 表内业务包括：资产业务、负债业务，以及支持表内业务的银行资本。 资产业务（assets business）：是商业银行的资金运用

5、项目，包括现金资产、信贷资产和证券投资等，反映银行的资金形态和拥有的对外债权。 现金资产，包括：库存现金、存放中央银行款项和同业存放。现金资产的流动性最高。 信贷资产，包括：贷款和票据贴现。 证券投资，包括：债券、股票、衍生金融工具等。目的在于增加收益来源和实现资产多样化、分散风险、增强流动性。,10,3、商业银行的业务,负债业务（liability business）：形成商业银行资金来源的业务。可分为被动负债、主动负债和其他负债。 被动负债，主要指存款，包括活期存款（demand deposit）、定期存款（time deposit）和储蓄存款（Saving）。 主动负债，指商业银行通过发

6、行各种金融工具主动吸收资金的业务。如发行金融债券、CD等。 其他负债，包括借入款（再贴现、再贷款、同业拆借等）和临时占用资金（临时占用的客户资金）。,11,3、商业银行的业务,银行资本，是银行的自有资本，基本功能：开展业务的基础，弥补意外损失。 我国商业银行法规定，全国性银行、城市商业银行和农村商业银行的最低注册资本分别为10亿、1亿和5000万元。 银行资本按来源分为：核心资本和附属资本。 核心资本包括普通股、优先股、资本盈余、留存收益、可转换的资本债券、各种补偿准备金等。 附属资本包括未公开的准备金、资产重估准备金和呆帐准备和长期次级债等。 巴塞尔协议III：商业银行的资本充足率不得低于8

7、%，核心资本充足率不得低于6%，并设定2.5%的防护缓冲资本。 商业银行补充资本的方式包括：发行股票、发行债券、国有银行通过财政注资等。,12,中国工商银行资产负债表项目,13,3、商业银行的业务,表外业务（off balance sheet business）指不直接进入资产负债表的业务，包括中间业务和创新的表外业务。 中间业务是商业银行传统的服务型业务。 包括早期的货币的鉴定、兑换、保管、汇兑，现代的结算、代理、信托、理财、信息咨询等。 特点：无需动用资金，如客户间不发生借贷关系，风险小，收益稳定。 创新的表外业务指不直接列入资产负债表，但与表内的资产负债业务存在密切关系的业务。 主要有担

8、保性、承诺性和衍生性业务。 如担保、贷款承诺、回购协议、票据发行便利、衍生工具交易（互换、期货、期权、远期合约）等。,14,商业银行业务结构,按是否进入资产负债表,表内业务,表外业务,负债业务,资产业务,服务性的中间业务,创新性的表外业务,被动负债 、主动负债 、银行资本,现金资产、信贷资产、证券投资,结算、代理、信托、信用卡、理财、信息咨询,贷款承诺、担保、回购协议、票据发行便利和衍生性的互换、期货、期权、远期合约,15,4、商业银行的业务经营原则,商业银行的业务经营遵循安全性、流动性和盈利性兼顾的原则 安全性:避免经营风险,保证资金安全； 流动性:能够随时满足客户支付提现的要求; 盈利性:

9、经营的目的是追求利润最大化。 “三性”原则间的矛盾与统一。,16,5、商业银行经营管理理论,商业银行管理理论经历了从资产管理，到负债管理，在到资产负债综合管理，以及目前出现的一些新管理方法的发展趋势。 资产管理理论： 出现于18世纪，注重资产运用的管理，重点关注流动性管理。 认为资金来源的规模和结构不易控制，主要应该通过资产的调整实现“三性原则”。 经历了真实票据理论、可转换理论和预期收入理论三个发展阶段。 负债管理理论： 出现于20世纪60年代，强调银行可以通过调整负债结构来实现“三性原则”。 认为商业银行可以主动的吸引客户资金，扩大资金来源，根据资产业务的需要调整和组织负债，让负债适应和支

10、持资产业务。,17,5、商业银行经营管理理论,资产负债综合管理： 强调资产和负债综合考虑，统筹安排，实现“三性原则”。 主要有资产分配法和缺口管理法。 资产分配法：主张将不同种类的资产和负债根据各自的特点在结构上进行搭配实现“三性”要求。如将活期存款安排在一级和二级准备上，定期存款安排长期贷款。 缺口管理法：根据期限或利率等指标将资产和负债分成不同的类型，然后对同一类型的资产和负债之间的差额（即缺口）进行分析和管理。,18,6、商业银行的风险管理,风险管理是现代商业银行经营管理的核心 商业银行面临的风险主要包括:信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险。 信用风险:又称违约风险，指借款人不能按

11、契约规定偿还本息而使债权人受损的风险。 五级贷款分类法：正常、可疑、关注、次级和损失。 市场风险:一般是指由于市场价格波动而蒙受损失的可能性。 利率风险：是指市场利率变化给商业银行的资产和负债带来损失的可能性。 汇率风险：是指商业银行在国际业务中的外汇资产或负债因汇率波动而造成损失的可能性。,19,6、商业银行的风险管理,流动性风险:指商业银行无法提供足额资金来应付客户的提现或贷款需求时引起的风险。 原因：资产和负债的差额及期限的不匹配。 特点：不确定性强、冲击破坏力大。 操作风险:指由不完善或有问题的内部程序、员工和计算机系统以及外部事件所造成损失的风险。 增强银行的内部控制能力是防范操作风

12、险的有效渠道。 巴林银行倒闭案。,20,6、商业银行的风险管理,商业银行风险管理的主要内容： 风险识别；风险衡量；风险控制。 商业银行风险管理的方法： 风险价值法（Value At Risk，VAR） 信贷矩阵系统 风险调整的资本收益法（RAROC） 全面风险管理模式 风险管理重点是将风险控制在可承受的范围内。,21,7、我国商业银行的经营和管理,我国确立商业银行体制以来,逐步从计划管理转向建立健全市场化的经营管理机制,取得了长足的发展。 我国商业银行体系的发展具有特殊性,改革中的发展具有“国有为主体”和“转轨”两大特点。 强化经营管理以切实解决经营效率提升和防范金融风险是长期目标。,22,我

13、国商业银行不良贷款情况,数据来源：银监会。,23,我国商业银行不良贷款率,数据来源：银监会。,24,我国商业银行资本充足率达标情况,25,我国商业银行资本补充来源分布图（2009）,26,（二）政策性金融机构,政策性银行：由政府发起或出资建立，按照国家宏观政策要求，在限定领域内从事银行业务的政策性金融机构。 政策性银行存在的必要性:市场失灵。 政策性银行的运作特征： 不以盈利为经营目标； 具有特定的业务领域和对象； 资金运作的特殊性。 政策性银行的作用： 补充和完善市场融资机制； 诱导和牵制商业性资金的流向； 提供专业性的金融服务。 我国的政策性银行： 国家开发银行、农业发展银行和进出口银行。

14、,27,（三）合作金融机构,合作金融机构:是指按照国际通行的合作原则，以股金为资本、以入股者为服务对象、以基本金融业务为经营内容的金融合作组织合作金融机构的产生与发展。 合作金融机构的运作特点： 自愿性；民主性；合作性。 合作金融机构的作用： 增强个体在市场竞争中的生存能力； 降低个体获取金融服务的交易成本。 与商业银行、政策性银行的关系： 在满足金融服务需求方面存在互补的关系； 农村金融体系的建立。 具体的合作金融机构及其主要业务。,28,二、非存款类金融机构,29,二、非存款类金融机构,投资基金管理公司,非存款类金融机构,投资类金融机构,保障类金融机构,其他非存款类金融机构,保险公司,社会

15、保险基金,信托投资公司,金融租赁公司,金融资产管理公司,证券公司（投资银行）,金融担保公司,30,（一）证券公司,证券公司：是指由政府主管机关依法批准设立的在证券市场上经营与证券相关业务的金融机构。 主要业务：证券承销、证券经纪、证券自营、其他业务。 业务特征：服务性、技术性、风险性。 我国十大券商： 中信证券、海通证券、国泰君安、招商证券、广发证券、华泰证券、国信证券、方正证券、银河证券、光大证券,31,（二）投资基金管理公司,投资基金管理公司： 是指以金融资产为专门经营对象，以资产的保值增值为根本目的，把具有相同投资目标的众多投资者的资金集中起来，实行专家理财，通过投资组合将资金分散投资于

16、各种有价证券等金融工具的金融机构。 运作机制： 投资者、管理人和托管人构成委托代理关系，投资者将资金委托给管理人运作，管理人将资金存放在托管人处开设的账户，管理人发送指令给托管人，执行各种交易指令和办理资金往来。 投资资产： 包括股票、债券、外汇、金融衍生工具等在内的几乎所有的金融资产。 特点： 集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险分担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。,32,投资基金管理公司分类,33,（三）信托投资公司,信托(Trust)： 是一种特殊的财产管理制度和法律行为，是一种与财产转移与管理相关的金融契约安排。 委托人角度：即委托人为收受、保存、处置自己的

17、财产，在信任他人的基础上委托他人按自己的要求管理和处置归己所有的财产； 受托人角度：即受托人受委托人委托，并根据委托人的要求，替其本人或由其指定的第三者谋利益。 信托投资公司：是指以受托人身份专门从事信托业务的非存款类金融机构，其职能是接受客户委托，代客户管理、经营和处置财产。 信托投资公司的主要业务： 接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产。,34,（四）金融租赁公司,金融租赁公司： 是指专门为承租人提供资金融通的长期租赁公司，以商品交易为基础将融资与融物相结合，既有别于传统租赁，又不同于银行贷款；其所提供的融资租赁服务是所有权和经营权相分离的一种新的经济活动方式，具有投资、融资、促销和管

18、理的功能。 金融租赁公司的业务种类： 公司自担风险：直接融资租赁、经营租赁、回租。 公司同其他机构分担风险：联合租赁、杠杆租赁。 公司不承担风险：主要是委托租赁。,35,（四）金融租赁公司,金融租赁公司的主要作用： 为生产企业提供资金融通。 金融租赁公司的业务运作特点： 面对单一客户，客户管理很重要； 提供的租赁物通常是专用设备，经营风险较小； 长期占用资金，负债管理任务重。,36,（五）金融资产管理公司,金融资产管理公司：是各国主要用于清理银行不良资产的金融机构，通常是在银行出现危机或存在大量不良债权时由政府设立。 从金融和经济运行以及社会发展稳定方面，金融资产管理公司以都有其存在的合理性。

19、 主要目标： 化解金融风险，处置不良资产，实现不良债权剥离以重建公众对银行的信心； 通过有效资产管理和资产变现从不良资产中回收价值； 减少对有问题银行或破产倒闭银行重组带来的负面影响。,37,（五）金融资产管理公司,我国金融资产管理公司成立的背景： 2001年底不良贷款率达25.4%。巨额的不良资产，对银行自身的稳健与安全将产生直接损害。 金融资产管理公司（1999年设立）： 中国华融资产管理公司工商银行 中国长城资产管理公司农业银行 中国信达资产管理公司建设银行 中国东方资产管理公司中国银行 分别收购、管理和处置四家国有商业银行和国家开发银行的部分不良资产，剥离不良资产达1.4万亿。,38,

20、三、中央银行,39,三、中央银行,中央银行（central bank）：专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。 在现代金融体系中，中央银行处于核心地位，是一国最重要的金融管理当局和宏观经济调控部门。 中央银行产生的客观必然性： 银行券统一发行之必要； 建立全国统一的清算机构之必要； 在经济周期发展过程中为商业银行提供最后流动性支持之必要； 代表政府意志实施金融业管理、监督、协调之必要； 为政府筹资之必要。,40,（一）中央银行的演进,第一家中央银行：成立于1694年的英格兰银行，逐步取得发行货币、清算中心、最后贷款人等地位和职能，成为中央银行。 在信

21、用货币制度下，迫于控制政府不负责任的货币扩张，要求设立具有较大独立性的中央银行来稳定货币。二战后，各国纷纷建立起自己的中央银行。 从发展看:自然演进与国家特设 一是由信誉好、实力强的大银行逐步发展演变而成，政府根据客观需要不断赋予这家银行某些特权，从而使这家银行逐步具有了中央银行的某些性质并最终发展成为中央银行； 二是由政府出面直接组建中央银行。 从职能变化看:从垄断货币发行者发展成为国家最高金融管理与调控者。,41,（二）中央银行的类型,中央银行类型：单一制、跨国制、复合制和准央行制。 单一中央银行制： 是指一个国家或地区建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。 单一

22、中央银行体制有一元式（英、法、日）和二元式（美）两种。 跨国中央银行制： 由若干国家联合组建一家中央银行，并由该中央银行在其成员国范围内行驶全部或部分中央银行职能的中央银行制度。 如欧洲中央银行、西非国家中央银行、中非国家银行等。 复合中央银行制： 国家不单独设专司中央银行职能的机构，而由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。 如前苏联、原东欧国家。 准中央银行制： 没有通常完整意义上的中央银行，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的机构，部分行驶中央银行职能的体制。 如香港、马尔代夫等。,42,中央银行与一般金融机构的异同,相同点：

23、同属金融业,共同构成一国金融机构体系； 同样从事货币信用业务。 不同点： 差异所在：地位、经营目的、业务对象、享有权限、履行职能的手段、活动领域等方面； 中央银行的特殊性：不以营利为目的；不经营普通银行业务。,43,（三）中央银行的职能,中央银行的职能包括：发行的银行、银行的银行、 政府的银行。 发行的银行：垄断银行券的发行权，成为全国惟一的现钞发行机构，是存款货币创造的源泉。 发行的银行这一职能的变化： 早期：集中垄断银行券的统一发行。 现代：制定和执行货币政策。 从中央银行的资产负债业务来理解货币发行。 中央银行集中的外汇和黄金储备成为支持庞大的货币流通的基础和稳定币值的关键。 对调控货币

24、数量、稳定币值有重要作用。,44,（三）中央银行的职能,银行的银行：指中央银行充当金融体系的核心，为银行和其他金融机构提供金融服务、支付保证,监管金融机构和金融市场业务活动的职能。 早期：面对商业银行和其他金融机构从事存、放、汇业务；集中存款准备金；充当最后贷款人；组织全国清算。 存款准备金：是商业银行存放到中央银行的款项。 最后贷款人：当商业银行面临经营危机时，中央银行提供资金和贷款以支持商业银行度过难关。 现代：在早期职能基础上，为金融机构提供信息、咨询、技术、安全等服务，并监督管理银行业。 对维护金融机构的正常运作、保持安全有重要作用。,45,（三）中央银行的职能,政府的银行：指中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。 早期：代理国库、代理政府债券以及根据政府安排代为筹集资金； 现代：管理外汇和黄金储备；制定并监督执行有关金融管理法规；代表国家参与国际经济金融活动和参与国际协调。 中央银行职能发挥与其独立性、透明度、公信力有很大关系。,46,（四）中央银行的业务运作