福建省居民消费与经济增长关系的协整研究

1、福建省居民消费与经济增长关系的协整研究摘要: 文章运用协整理论分析福建省改革开放以来国内生产总值和居民消费之间是否存在长期稳的关系。实证表明福建省国内生产总值和居民消费之间存在长期稳定的关系，政府应该转变一直来主要以投资拉动经济型的增长方式，注重通过启动消费、最终达到促进经济增长的目的。关键词: 单位根；协整；误差修正模型；因果关系检验一、引言消费与GDP之间的关系一直以来是宏观经济领域讨论的热点。在这方面已经有很多有意义的分析和研究，大部分学者们认为消费对促进我国经济增长有作用，但是对于作用的大小以及它们之间的相互因果关系却存在着不同的观点。在对GDP作用大小方面，龙莹1等学者认为消费虽然对

2、GDP的增长有作用但是没有投资的作用大；吴绪亮、国斌2等学者则持相反观点。在它们之间的相互因果关系方面，一些学者认为我国的经济是按照“投资GDP消费”的机制来运行的；而苏盛安3等学者则认为我国经济运行的机制是一个存在着多个单向和双向关系的复杂体系。福建省作为我国东南沿海对外开放较早的省份，在改革开放后经济有了长足的发展，人民生活水平也得到了很大的提高。在福建省经济发展中消费和之间是怎样相互作用？本文运用改革开放以来(19792005年)福建省经济时间序列数据来实证研究福建省消费与经济增长在中国现行经济运行中的长期均衡关系和短期动态变化。由于经济时间序列数据通常是非平稳的，运用传统的单方程模型很

3、可能出现“伪回归”现象为了避免出现“伪回归”现象，本文采用协整分析方法，协整分析可以克服伪回归现象找到非平稳变量之间的真实稳定的数量关系。二、协整分析的理论协整理论是2003年诺贝尔经济学奖得主恩格尔(R.F.Engle)6和格兰杰(C.W.J.Granger)在1978年首先提出来的。所谓协整是指若两个或多个非平稳的变量序列，其某个线性组合后的序列呈平稳性。此时称这些变量序列间有协整关系存在。协整的经济意义在于两个变量虽然具有各自的长期波动规律，但如果是协整的，那么它们之间存在着一个长期稳定的比例关系4，反之，如果两个变量具有各自的长期波动规律，但如果不是协整的，它们之间就不存在一个长期稳定

4、的关系。在进行协整检验之前,首先要确立时间序列的单整性。单整性是指，如果一个序列经过d阶差分后才能平稳，则此系列称为d阶单整，记为I(d)。判别单整的常用方法是DF(迪克逊)检验和ADF(修正迪克逊)检验，由于大部分时间序列数据可能存在高度的自相关,因此在实证中经常采用的单位根检验方法是ADF检验。如果序列X1t,X2t,Xkt都是d阶单整，如果存在一个非零向量a=(a1,a2,ak)使得Zt=axtCI(d-b)其中b0，则认为序列X1t,X2t,Xkt是(d,b)阶协整，记为CI(d,b)，a为协整向量5如果两个变量都是单整变量，只有当它们的单整阶数相同时，才可能协整。如果单整阶数不同，就

5、不可能协整。协整检验论证了变量之间是否存在长期的均衡关系，但这种关系是否构成因果关系还需要进一步进行因果关系检验，其基本思想如下：在做Y对其他变量(包括自身的过去值)的回归时，如果把X的滞后值包括进来能显著地改进对Y的预测，就说X是Y的(Granger)原因；类似地定义Y是X的(Granger)原因6为此有一个检验方程：式中为零均值非自相关随机误差项，为系数。原假设为，意味着X不是Y的原因。若原假设成立，则有：令以上两式的残差平方和分别为RSS1和RSS2,则：应服从自由度为(n，T-m-n-1)的F分布,其中T为样本数量；m和n分别为Y和X的滞后阶数，可以根据AIC信息准则来决定。三、实证分

6、析从福建省2006年统计年鉴上得到福建省国内生产总值(GDP)和居民消费总额(XF)和零售物价指数(ZS)19792005年的数据。将GDP XF除以ZS得到它们的实际值，分别用RGDP和RXF表示。由于数据的自然对数变换不改变原来的协整关系，并能使其趋势线性化，一定程度上可以消除时间序列中存在的异方差现象，所以对RGDP和RXF取对数，分别用LGDP、LI和LXF表示。整个实证过程中的数据处理都是使用Eviews.来完成，图1、图2和图3分别是水平值序列图、一阶差分值序列图和二阶差分值序列图。图1 水平值序列图图2 一阶差分值序列图图3 二阶差分值序列图从图1和图2的变化趋势看，LGDP和L

7、XF应为非平稳变量，都有随时间增长的发展趋势；其二阶差分序列D2LGDP和D2LXF应为平稳变量，有比较一致的变化周期，这表明很可能存在协整关系。(一)单整的单位根检验(ADF)在对变量进行协整检验之前必须对分析中所涉及的序列进行平稳性检验，即单位根检验。单位根检验的方法有很多种，本文选择ADF单位根检验方法。表 1 变量单位根检验的结果变量ADF检验值临界值（1%、5%、10%）DW值结论LGDP-3.445543-4.416345-3.622033-3.2485921.691157不平稳LXF-2.055148-4.374307-3.603202-3.2380541.726556不平稳DL

8、GDP-3.049221-3.769597-3.004861-2.6422421.891944不平稳DLXF-3.585969-3.724070-2.986225-2.6326041.591161不平稳D2LGDP-3.177557-2.685718-1.959071-1.6074561.862162平稳D2LXF-5.270282-2.664853-1.955681-1.6087932.112520平稳注：D表示一阶差分，D2表示二阶差分由表1可知：时间序列LGDP、LXF和DLGP、DLXF不能拒绝单位根假设，而其二阶差分序列拒绝了单位根假设，单位根检验显示LGDP、LXF和DLGP、DL

9、XF都是非平稳的，而D2LGDP 和D2LXF序列是平稳的。说明LGDP和LXF都是二阶单整的序列。(二)变量间的协整检验为了检验消费与GDP是否具有协整关系，本文采用Engle-Granger协整检验，简称EG检验法，对LGDP和LXF进行普通最小二乘法回归，得到如下方程：LGDP=0.885348+1.170136*LXF+et回归残差的序列估计值是et=LGDP0.8853481.170136*LXF，对残差序列进行单位根检验，结果如下表：表2. 变量单位根检验的结果T统计量概率值PADF检验统计量-2.5093890.0146显著性水平：1% level5% level10% leve

10、l检验临界值：-2.309359-1.956406-1.608495由此可见，残差序列et是平稳的，协整向量是（1，0.885348，1.170136）。利用上述结果建立误差修正模型，用OLS法进行估计得到方程：DLGDP=0.068376+0.034986 *et-1+0.440020DLXF +utT =(3.19548) (3.406977) (2.233565)R-squared =0.231226 S.E. =0.041081 F-statistic=3.458889上述模型通过各项显著性检验。在误差修正模型中，各个差分项反映了变量短期波动的影响。被解释变量的波动可以分为两部分：一部

11、分是短期波动，一部分是长期均衡。et-1项系数的大小反映了对偏离长期均衡的调整力度，从et-1变量的系数估计值来看，这种调整力度不是很大。福建省居民消费总额和国内生产总值之间存在长期均衡的协整关系，即消费总额和国内生产总值存在着动态均衡机制，误差修正模型比普通的单方程模型更全面地反映了消费模型中的短期和长期的关系。从误差修正模型来看，上一期的消费的变化对本期的GDP有正向促进作用，作用力度为0.440020。(三)变量间的因果关系检验协整检验是检验变量之间是否存在长期的均衡关系，但是这种关系是否构成因果关系还需要进一步验证。Granger提出的因果关系检验可以解决此类问题。由于模型的检验结果敏

12、感地依赖于滞后期的选择，因此，对于本检验按以下法则选取滞后期：首先根据AIC和SC准则，在不能确定的情况下，根据内曼皮尔逊(Neyman-Pearson)提出的似然比(L.R.)统计量来确定滞后期。确定的滞后期为2，检验结果见表3。表3 . Granger因果关系检验结果原假设滞后期数F值概率PLXF不是LGDP的Granger原因LGDP不是LXF的Granger原因220.677041.978850.019390.16438由此可见消费与GDP之间存在因果关系。五、结论与政策启示本文运用了协整理论，从长期和短期两个角度来考察福建省改革开放以来国内生产总值和居民消费之间关系，结果表明，无论是

13、从长期均衡还是短期变动来看，二者之间存在一定的关系。笔者得到以下主要的结论，供福建省未来的经济决策参考：福建省的经济增长能够带动消费的增长，而同时消费的增长也有利于促进经济的长足发展，二者是相互推动的关系，因此，在制定经济政策时不能单纯地从增加投资的角度考虑，也应通过促进消费增长来推动经济持续长远的发展。参考文献:1 龙莹.我国固定资产投资与国内生产总值关系的协整分析J.统计与决策,2005(3):71-72.2 吴绪亮,国斌.国内生产总值、投资与消费的协整分析J.统计与信息论坛,2002(6):45-51.3 苏盛安,赵付民.我国GDP、消费、投资和进出口贸易之间的协整分析J.统计与决策,2005(5):83-85.4 陆懋祖.高等时间序列经济计量学M.上海:上海人民出版社,199