创业计划大赛财务分析

1、号码：“挑战杯”2010年大学生创业计划大赛xxxx医学超声技术有限责任公司xxxx科技公司财务分析项目名称：通用压电康托支重轮工作团队名称：xxxx医学超声技术有限责任公司按项目工程分类：甲组联赛农林、畜产、食品和关联产业类e电子情报(硬件)乙级联赛生物系压电石英药系f.f材料类c.c化工技术、环境科学类g机械能类德. d电子情报(软件、网站)h服务咨询类目录财务分析2一、股东的结构和规模2二、初期投资估计数3三、财务假设3四、财务报表： 44.1收益表： 44.1.1年度收益表44.1.2第一年每月收益表44.2资产负债表： 44.2.1年度资产负债表44.2.2第一年度每月资产负债表54

2、.3高速缓存区流计算表54.3.1年度高速缓存区流程计算书54.3.2第一年度每月高速缓存区流计算表6五、收入分析65.1盈利性分析65.2投资回收期65.3项目工程的可行性分析75.3.1净现值分析75.3.2内部收益率分析7六、易感性分析7七、投资收益率七八、风险投资退出8财务分析一、股东的结构和规模公司的注册资本是1000万。 股东的结构和规模如下表所示表1股本结构和规模单位：万元注册资本1000风险投资600投资无形资产300货币投资100图1股东构成图公司注册资本1000万元，其中拟吸引5家公司以内的投资公司，风险投资600万元，各投资公司投资250万元以下，用于初期投资和运营资金，

3、专利技术300万元，占公司股票30%，自有资金100万元。 另外，根据情况，适当采用其他融资方式。二、初期投资估计公司初期通融资金700万，其中公司通融资金100万，风险投资600万。 从翌年开始，每年从银行贷款100万至200万的流动资金，改善现金流动状况，达到了合理的资产负债比。资金主要用于生产性固定资产(130万)的购买、生产所需的直接产品材料、直接劳务、制造费用、其他各种期间费用等，具体如下表2投资项目投资项目工程金额(万元)技术装备40车间仓库50车辆30办公设备10合计130表3驱动器直接费单位：元驱动器上的项目工程直接材料直接劳务详细项目日本零配件基板印刷制版费焊接费组装调整费用

4、3502030400合计800370430表4电机直接成本单位：元项目(电机)外包，外包组装。费用200300合计五百人三、财务假设1 )公司投产初期产品为螺丝刀，第三年新建生产流水线，增加工人数量生产电动机，新建生产流水线1.0万元，折旧期限为1.0年。2 )工时费以每年10%的速度增加。3 )无形资产按直线法折旧，期间为1.0年，即年3.0万年。4 )科研费用按销售收入的4%提取。5 )按销售收入的5%提取销售费用。6 )固定资产按平均可靠寿命法折旧，假定无净剩馀价值。7 )假设公司当年的现金收入为总收益的60%，其馀40%于翌年收回。8 )公司属于高新技术产业，享有“二三减半”政策，公司

5、成立后两年内免征所得税，三年至五年税率为16.5%。9 )按税后利润的10%提取收入公积金，20%分配股息红利。1.0 )银行借款利率为7.29%。1.1 )行业贴现率12%。四、财务报表：4.1收益表：4.1.1年度收益表表5收益表单位：万元项目第一年次年第三年第四年第五年一、主要营业收入240.00400.00640.00512.00496.00扣分：主营业务成本47.6054.0072.5070.8073.40基干业务的税金和附件0.000.000.000.000.00二、主要营业利润192.40346.00567.50441.20422.60正：其他业务利润0.000.000.000.

6、000.00减：管理费用91.60102.00122.00121.72126.40销售费用12.0020.0032.0025.6024.80财务费用10.0010.0010.0010.0010.00三、营业利润78.80214.00403.50283.88261.40加：投资收益0.000.000.000.000.00四、利润总额78.80214.00403.50283.88261.40减：所得税0.000.0066.5846.8443.13五、净收益78.80214.00336.92237.04218.274.1.2第一年的每月收益表详见附表14.2资产负债表：4.2.1年度资产负债表表6资

7、产负债表单位：万元项目第一年翌年第三年第四年第五年资产移动资产：货币资金587.56820.09988.89977.03899.21应收账款96.00160.00256.00204.80198.40库存品24.0040.0064.0051.2049.60流动资产合计707.561020.091308.891233.031147.21固定资产：固定资产成本130.00130.00140.00140.00140.00减：累计折旧13.0026.0040.0054.0068.00固定资产净值117.00104.00100.0086.0072.00无形资产：300.00300.00300.00300.

8、00300.00减：累计折旧30.0060.0090.00120.00150.00无形资产纯270.00240.00210.00180.00150.00资产总额1094.561364.091618.891499.031369.21负债和股东权益流动负债：短期借入资金0.00100.00200.00200.00100.00付款帐目0.000.000.000.000.00应付职工的报酬0.000.000.000.000.00上税0.000.000.000.000.00利息支出0.007.2914.5814.587.29股息15.7642.8067.3847.4143.65非流动负债：长期借款0.0

9、00.000.000.000.00负债总额15.76150.09281.96261.99150.94所有者的权利：实际收入资本1000.001000.001000.001000.001000.00资本公积金0.000.000.000.000.00盈馀公积7.8821.4033.6923.7021.83未分配利润70.92192.60303.23213.34196.44资本总额1078.801214.001336.921237.041218.27负债和权益合计1094.561364.091618.891499.031369.214.2.2第一年度每月资产负债表详见附表24.3高速缓存区流计算表4

10、.3.1年度高速缓存区流程计算书表7高速缓存区流程计算书单位：万元项目第一年翌年第三年第四年第五年1 .经营活动的高速缓存区流程净利润78.80214.00336.92237.04218.27加：折旧12.0012.0013.0013.0013.00折旧30.0030.0030.0030.0030.00小计120.80256.00379.92280.04261.272 .投资活动产生的净高速缓存区流动修建工地、仓库等-90.000.000.000.000.00购买设备-40.000.00-10.000.000.00专利技术0.000.000.000.000.00小计-130.000.00-10

11、.000.000.003 .通融资金活动产生的净高速缓存区流动短期债务0.00100.00200.00200.00100.00实际收入资本700.000.000.000.000.00减：分配红利15.7642.8067.3847.4143.65本年度现金增加675.04313.20502.54432.63317.61年终现金盈馀675.04988.241490.781923年2241.024.3.2第一年度每月高速缓存区流计算表详情见附表3。五、收益分析5.1盈利性分析表8盈利性分析项目第一年翌年第三年第四年第五年销售额240.00400.00640.00512.00496.00毛利192.4

12、0346.00567.50441.20422.60净利润78.80214.00336.92237.04218.27毛利率80.17%86.50%88.67%86.17%85.20%销售利润率32.83%53.50%52.64%46.30%44.01%图2每年利润趋势图5.2投资回收期表9投资回收期分析表年012345美国国家航空航天局-1000.00675.04313.20502.54432.63317.61累积计算机辅助设备-1000.00-324.96-11.76490.78923.411241.0212%折扣ncf-1000.00602.71249.68357.70274.94180.2

13、2累积计算机辅助设备-1000.00-397.29-147.60210.09485.04665.26静态回收期：不考虑货币时间价值回收投资需要2.02年，投资方案是可行的。静态回收期=2 11.76/502.54=2.02年动态回收期：根据纯高速缓存区流计算，动态投资回收期为2.41年，投资方案的可行性很好。 回收期=累计净现值为正年数-1(未收回的现金/当前价值)。动态回收期=2 147.6/357.7=2.41年5.3项目工程的可行性分析5.3.1净现值分析净现值是反映投资项目工程建设和生产服务年限内盈利性的动态指标，其计算公式为公式中： npv为净现值，ncf为t终端的纯高速缓存区流，k

14、为贴现率，假设为12%。对于npv0，此项目工程是可执行的。对于npv0，此项目工程是不可执行的。由于从以上的式子得到了npv=5539.09万元0，所以这个项目可以执行。5.3.2内部收益率分析内部收益率(irr )是项目工程净现值为零时的贴现率，内部收益率比资本成本率的寿命大，相反不能执行。 内部收益率满足下面的公式计算项目的irr:irr=39.79%，因此项目可以执行。六、易感性分析表1.0易感性分析表销售额停滞不前- 1.5 %-10%-5%0%5%10%15%总收益435.20460.80486.40512.00537.60563.20588.80总成本207.49211.03214.58218.12221.66225.21228.75税前会计利润227.71249.77271.82293.88315.94337.99360.05利润率52.32%54.20%55.88%57.40%58.77%60.01%61.15%七、投资收益