K线与各条均线的关系

1、一、K线的含义,线（Candlesticks），线图这种图表源于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。（欧美地区多使用美国线）由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过线图，人们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。,K 线,美国线,在分析股票的走势时，主要还是结合K线图来看。 为了满足不同的需要，K线图又可以细分为：5分钟K线图，15

2、分钟K线图，30分钟K线图，60分钟K线图，日K线图，周K线图，月K线图，甚至45天K线图。 大盘的点数有以上K线图，每一只股票也有以上K线图，大多数软件，包括通达信，同花顺都是在日K线图的界面，按F8来 切换周期。在电脑左上角可以看 到当前周期,二、K线的基本画法,最高价,收盘价,开盘价,最低价,最高价,收盘价,开盘价,最低价,上影线,柱状实体,下影线,它是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价、和收 盘价绘制而成。 以交易时间为横坐标，价格为纵坐标将每日的K线连续绘出即成K线图 K线图中的柱体有阳线和阴线之分。一般用红色柱体表示阳线，黑色柱体表示阴线。 如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开

3、盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色，反之则画为黑色。如果开盘价正好等于收盘价，则形成十字线。,三、K线的主要形状形态与研判技巧,（一）K线的基本形状 （二）一根K线的分析 （三）两根K线的组合 （四）多根K线的组合,（一）K线的基本形状,基本形状：,其他的形状：,（二）一根K线的分析,1、光脚阳线 2、光头光脚阳线 3、光头阳线 4、光脚阴线 5、光头阴线 6、下影十字星、T形线 7、十字星,1、光脚阳线,表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。,2、光头光脚阳线,从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘。买方始终占优势，使价

4、格一路上扬，直至收盘。表示强烈的涨势，股市呈现高潮，买方疯狂涌进，不限价买进。,3、光头阳线,光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。 如果实体、下影线较短，也可能是庄家拉高出货。,4、光脚阴线,光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。,5、光头阴线,是一种带下影线的黑实体，开盘价是最高价。一开盘卖方力量就特别大，价位一直下跌，但在低价位上遇到买方的支撑。后市可能会反弹，但力度不大。,6、下影十字星、T形线,这三种线型中的任何一种出现在低价位区时

5、，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。顶部区域则相反。,7、十字星,常称变盘十字星。无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。,一根K线分析总结,如果上影线相对于实体来说非常小，则可以等同于没有，也就是说，太短的上影线与秃头没有什么区别；同样，下影线如果相对于实体来说非常小，也可视为没有，即太短的下影线与光脚没有什么区别。总而言之，上下影线小到一定程度，我们就可以视之为没有。 指向一个方向的影线越长，越不利于股票价格今后向这个方向变动。阴线实体越长，越有利于下跌；阳线实体越长，越有利于上涨。,（三）两根K线的组合,两根K线的组合情况非常多，要考虑两根

6、K线的阴阳、高低、 上下影线，一句话，两根K线能够组成的组合数不胜数。 无论两根K线还是三根K线，都是以两根K线的相对位置的高低和阴阳来推测行情的。将前一天的K线画出，然后，按这根K线将数字划分成五个区域。,第二天的中线是进行行情判断的关键。第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，越有利于下降，也就是从区域1到区域5是多方力量减少、空方力量增加的过程。 代表性的两根k线组合：,典型图一：吞没形态（抱线或穿头破脚 ) 图形特点：1.市场必须在明显的趋势当中，不论大小。 2.由两根颜色相反的实体构成，后实体抱前实体。 补充说明：1.两根实体相差大，更为有效。 2.出现在超长期或非常剧烈的

7、市场运动之后。 3.第二根实体伴有很大的交易量. 4.第二根实体向前吞没实体不止一个。,看涨吞没形态 （阳包阴穿头破脚）,看跌吞没形态 （阴包阳穿头破脚）,典型图形二：刺透形态（(曙光初现） 图形特点： 1、出现在下跌的市场上。 2、两根实体K线组成，前阴后阳。 3、第二根阳线实体开盘价低于前面阴线的最低价之下，收盘向上超越前一天阴线实体的中点。 补充说明：在刺透形态中阳线实体向上刺入阴线实体的程度越大,构成底部反转信号的可能性就越大.在看涨的刺透形态之后，如果跟着出现一根长实体阴线，并且收盘价低于形态的最低点，则说明新一轮下跌行情开始了。,典型图形三：近似刺透形态的三种形态 补充说明：若未过

8、中点则分为近似的三种形态： （1）待入线（未到前实体，持续跌势） （2）切入线（收市稍超过前实体收市价，持续跌势） （3）插入线（插入但未过中点，看跌） 其中插入线如出现在上升行情中则看涨；如果下跌中在数天内接连出现两个插入线，则看涨。,（四）多根K线的组合,两很K线的各种组合较多，多根K线的各种组合就更多、更复杂。但都是由最后一根K线相对于前面K线的相对位置来判断多空双方的实力大小。 由于多根K线组合比两根K线组合多了一部分，获得的信息就多些，得到的结论相对于两根K线组合来讲要准确些，可信性更大些。,代表性的三根k线组合：,典型形态一：黄昏之星 图形特点： 1、由三根蜡烛线组成，出现在顶部，

9、属于顶部反转形态 2、不在前一天阳线长实体中的小实体，价格向上跳空，后面跟着一根阴线 3、阴线推入阳线实体内部 补充说明： 1、如果星线实体与第三根阴线实体之间有跳空更好，不过不是必要的 2、关键是阴线实体向下扎入第一根阳线实体的深浅程度，深则更好 3、如果出现在横盘区间的顶部，而其他看跌信号确认的情况下，意义重要 4、第一根线的交易量较小而第三根线的交易量较大，则更有意义,典型图形二：早晨之星 图形特点：1、由三根K线组成，出现在底部，属于底部反转形态 2、不在前一天阴线长实体中的小实体，价格向下跳空，后面跟着一根阳线 3、阳线推入阴线实体内部 补充说明：1、如果星线实体与阳线实体之间有跳空

10、更好， 不过一般较少 2、有时可能中间的星线不止一个 3、第一根线的交易量较小而第三根线的交易量较大，则更有意义,典型图形三：连续形态（红三兵和三只乌鸦） 图形特点：1、由相邻的依次上涨（下跌）的三根K线组成 2、三根K线的收盘价都应当处于最高点或接近最高点。或者最低点或接近最低点。 3、每根阴线的开盘价都处于前一个实体内。 4.趋势处于极度疲软状态，是一种重要的顶部反转形态 补充说明：1、此形态非常罕见。连续3天的成交量要逐级放大 2、第一根阴线实体处于前一根阳线实体的最高点以上更好。,2009.8.4三只乌鸦,2009.9.1红三兵,第2节 移动均线,1.什么是移动均线. 2.葛南维移动平

11、均线八大法则. 3.均线的应用.,Ma(10)即均线（绿色）,Ma5 即5日均线（紫色）,1.移动平均线：移动平均线又简称均线、成本线或MA，它代表在一段时期内买入股票投资者的平均成本，反映了股价在一定时期内的强弱和运行趋势。根据移动平均线设定周期的不同，可分别用于对股价短期、中期和长期运行趋势的分析，从而对于实际操作具有相当重要的指导作用。通常，短期均线可设定为5日和10日参数，中期均线可设定为20日或30日和60日参数，长期均线可设定为120日、200日或240日参数等。在实际运用中，既或用单一均线如10日或30日均线等分析短期或中期趋势和判断买卖时机，也可用几条均线（一般常用3条不同周期

12、的均线）组合分析短期和中期或长期趋势并判断买卖时机，如常用的有5日、10日、30日均线组合用于短期和中期趋势的分，30日、60日、120日均线组合用于中期和长期趋势的分析，5日、10日、200日均线组合用于短期和长期趋势的分析等。,2.葛南维移动平均线八大法则 1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。 2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。 3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。 4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远

13、，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。 5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。 6、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。 7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 8、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。,3.均线应用 捕捉主升浪的均线系统 短线捕捉个股主升浪的前提是：大盘最好是处于涨势阶

14、段，至少也需平稳，最好不要在大跌趋势中炒作。每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了，就马上看第二个以后的股票。所选个股必须是处在上升通道之中，而且5日、30日、60日移动平均线必须同时向上发散。周均线系统处于多头排列。同时密切关注成交量。成交量小时分步买，成交量在低位放 大时全部买，成交量在高位放大时全部卖。 在无趋势市道中移动平均线的缺点： （1）通过分析均线系统可以得出一系列买卖信号，但均线系统本身反应较慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。所以应该结合日K线、KDJ指标、OBV曲线等其他分析方法，通过多种技术分析方法来决定买卖策略。 （2）在价格波幅不大的牛皮市期间，平均线折中于价格之中，

15、出现上下交错型的出入货讯号，使分析者无法定论，在无趋势的期间，重复的亏损将是不可避免的，因此此时应选择其它的技术分析方法。,例子1：对于一些前期已出现一定涨幅、随后在高位缩量整理的个股，一旦均线重新向上发散，表明新一轮攻势即将展开，如牡丹江（600173）1999年以来便长期走牛，2000年3月以来在10元附近的平台整理，三条均线粘合在一起，但从2001年3月13日起该股开始放巨量上攻，并一举向上突破整理区，5日、10日、30日均线呈平行状快速向上发散，则预示该股短期将爆发新一轮的快牛行情，虽然该股随后会在高位反复震荡，但只要10日移动平均线不被有效跌穿，便可一路持有。因为10日均线对于做庄的

16、人来说很重要，这是他们的成本价，他们一般不会让股价跌破10日线，但也有特强的庄在洗盘时会跌破10日线，可20日线一般不会破，否则大势不好收拾。,均线突破,例子2:利用均线买入和卖出 1.对于短期涨幅过大的个股，一旦其5日移动平均线反转向下有效跌穿10日移动平均线，则表明该股已处于强弩之末，大势已去，投资者应迅速卖出清仓，获利了结。 2.天下大势，合久必分，分久必合，均线亦是如此。均线交叉时一般有一个技术回调，交叉向上回档时买进，交叉向下回档时卖出。5日和10日均线都向上，且5日在10日均线上时买进，只要不破10日线就不卖，一般这是在做指标技术修复。假如股价快速上扬、均线发散后相距过大时，此时回

17、落的风险加大，均线有重新接近的趋势.如*st星新（600299）于2001年1月8日短暂走强后很快回落，均线刚刚发散又重归粘合，这是一种假突破现象，在操作中投资者可借助10日移动平均线来设 立止损位。,卖,买,卖,分析与操作要领 1. 10日均线是多空双方力量强弱或强弱市场的分界线。 2. 股价站上10日均线再买入，虽然离底部或与最低价相差一定价位，但此时上升趋势已明确，涨势刚刚开始，仍是买入的良机。 3. 股价向上突破10日均线应有量的配合，否则可能仅仅是下跌中途的反弹，很快又会跌回10日均线之下，此时就应止损出局再行观望，特别中在10日线下降走平再上行而后又归下行时，更应止损，说明跌势尚未

18、结束。 4. 上升趋势中股价回档不破10日均线是买入时机 5. 沪、深股市大盘每年都会发生数次急跌或暴跌，而每次都是最佳的中短线买入时机，这在由形态判断买入时机中已有定性的详细介绍，这里我们再用10日乖离收盘达到10%-15%，次日再遇恐慌性抛盘而10日负乖离盘中达到15%-20%时是最佳的买入时机，报复性的反弹或上涨就在眼前，甚至是中期的最佳买入点。 6. 在持续性下跌之后再出现暴跌，致使指数10日负乖离率达10%-15%后次日再跌往往是中期底部，而中期以上头部出现以后不久出现的急跌或暴跌，大盘的10日负乖离率达10%-15%往往是短期强劲反弹的底部。,第三节 技术指标,技术指标分析主要是通

19、过价格和成交量的变化求出各种技术指标并据以预测。 技术指标系统主要由两类： 一类是价格指标，即通过价格变化来计算技术指标，如移动平均线（MA）、平滑异同移动平均线(MACD)、相对强弱指数(RSI)、随机指数等常用的技术指标； 一类是量能指标，即通过价格与成交量的相互关系来计算技术指标，如能量潮(OBV)、成交量比率(VR)等。,2. 技术指标的应用法则,技术分析的应用法则主要通过以下几方面进行： 指标的背离（指标走向与价格走向不一致 ） 指标的交叉（指标中两条线发生相交现象 ） 指标的取值（指标进入超买区和超卖区 ） 指标的形态（指标出现反转形态 ） 指标的转折（指标的曲线发生了调头 ） 指

20、标的盲点（指标大部分时间无能为力）,技术分析方法都有一个共同点，那就是重视价格，重视成交量不够。技术指标由于种类繁多，所以考虑的方面就很多，投资者能够想到的，都能在技术指标中得到体现，这一点是别的技术分析方法无法比拟的。 在进行技术指标的分析和判断时，也经常用到别的技术分析方法的基本结论。如KDJ和MACD DMI和MACD经常结合使用。各种指标直接输入指标英文字母即可。,一、平滑异同移动平均线（MACD）,这是股票技术分析中属于中长线趋势分析的技术工具，它是利用对移动平均线指数平滑的基础上进行优化而捕捉交易机会的。,1. MACD的计算,MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分

21、组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。先介绍DIF的计算方法。 DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短期的，慢速是长期的。,1. MACD的计算（续）,现在我们以较流行的12天和26天时间参数为例，对DIF的计算过程进行介绍。 快速平滑移动平均线采用12天参数，其计算公式为： 今日EMA(12)2/（12+1）今天收盘价11/（12+1）昨日EMA(12) 慢速平滑移动平均线采用26天参数，计算公式为： 今日EMA(26)2/(26+1)今天收盘价25/（26+1） 昨日EMA(26) DIFEMA(12)一EMA(2

22、6),DIF与MACD,(1).DIF是快速EMA与慢速EMA的差 . DIF的正负差的名称由此而来。快速和慢速的具体体现是EMA的参数的大小。快速是短期的，慢速是长期的。 (2). DEA是计算DIF的移动平均，也就是连续若干个交易日的DIF的移动平均。 DIF=EMA(CLOSE,12)-EMA(CLOSE,26); MACD(12,26,9)=EMA(DIF,9),此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线(BAR)MACD线（彩色柱状线）： MACD（BAR）=2(DIFDEA),2. MACD的应用法则,利用MACD进行行情预测，主要是从两个方面进行： （1）以DIF和DEA的取值和这两

23、者之间的相对取值对行情进行预测。 当DIF和DEA均为正值时，为多头市场。在正值区域，DIF向上突破DEA时，是买入信号；DIF向下跌破DEA说明上升趋势出现回档，可以考虑平仓出场，以观后市情形。 当DIF和DEA均为负值时，显示为空头市场。DIF向下穿越DEA是卖出信号；在负值区，DIF向上穿越DEA可以认为是弱市反弹，不宜盲目抄底。 DIF与DEA的关系可以参照短期MA与长期MA的关系。DIF对DEA的交叉可以看做是重要的市场运动即将开始的警讯，DIF从下向上穿越DEA是趋势反转向上的信号，而DIF从上向下穿越DEA则是看跌的信号。,（2）利用DIF的曲线形状,利用形态进行行情分析。 主要

24、是采用指标背离原则： 如果DIF的走向与股价走向相背离，则此时是采取行动的信号，至于是卖出还是买入要依DIF的上升或下降而定。 DIF的曲线形态也可以适用传统形态理论进行分析。在摆动指标中经常使用的背离现象的分析原则同样适用于DIF曲线。当股价创新高时，DIF并未创新高，可视作涨势即将反转的信号；当股价创新低时，相应的DIF并未创新低，这也是股价见底反转向上的信号。,MACD研判法则顶背离,MACD顶背离,MACD 底背离,MACD死叉逃顶信号判断顶部来临当MACD两条技术指标线刚刚形成死叉向下运行时，如果股价在近期内经过较大幅度的上涨，则此时极容易出现顶部区域。尤其是MACD红柱如果此时减少

25、，甚至出现绿柱时，则更要及时逃跑，卖股离场。,本例所涉及的技巧 1、当股价冲至高点出现回调时，通常20日均价线对股价的第一次回调均会有一次支撑，但如果成交量不能有效跟上，则股价有可能再次下跌，并且跌破前期低点，直到下一条均价线时才会止跌。如该股在今年3月末创出高点后出现回调，而20日均线支撑失败，导致股价继续下探133日均线。 2、如股价反弹到前期高点附近时，MACD红柱消失，出现绿柱，是多方势力不强，空方势力强的表现。 本例要点 当股价上涨时，MACD两条指标线向下移动，往往不是好兆头，投资者最好先将所持股票抛出为宜。,四、相对强弱指数（RSI）,相对强弱指标 RSI（relative st

26、rength index）是常用的技术指标。 RSI以一选定的时期内价格的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场中多空双方力量的强弱。 实际上，RSI表示向上波动在总的波动中占的百分比。RSI的取值在0100之间。,RSI的计算公式 A RSI(n) = A + B A表示n天中股价向上波动的大小，B表示向下波动的大小，A + B表示股价总的波动大小。 RSI实际上是表示向上波动的幅度占总波动百分比，如果占比例大就是强市，否则就是弱市。,相对强弱指标RSI的计算例,1RSI的计算公式和参数。 RSI的参数是选择的交易日的天数。计算过程分为3个步骤，以参数等于5为例，具体介绍

27、RSI(5)的计算方法。 第一步，计算价差。先得到包括当天在内的连续6个交易日的收盘价。以每个交易日收盘价减去上一个交易日的收盘价，就得到5个数字(价差Change).这5个数字中有正(比上一天高)也有负(比上一天低)。,第二步，计算总上升波动A、总下降波动B和总波动(A+B)。,A=5价差的数字中正数之和 B=5个价差的数字中负数之和X(1) 注意，A和B都是正数。 第三步，计算RSI。RSI(5)=A(A+B)X 100 A表示5天之内价格向上的波动总量，B代向下波动的总量，A+B表示价格总的波动量。 RSI实际上是表示，向上波动的总量在总的波动量中所占的百分比。如果占的比例大就是强市，否

28、则就是弱市。 RSI的取值是介于0-100之间。,RSI的应用法则：,1. 两条不同参数的RSI曲线的联合使用 短期的RSI 长期的RSI ，则属多头市场。 短期的RSI 长期的RSI，则属空头市场。 当然，这只是参考，不能完全照此操作。,案例,RSI的应用法则（续）：,RSI值 市场特征 投资操作 80100 极强 卖出 5080 强 买入 2050 弱 卖出 020 极弱 买入,2. 根据RSI取值的大小判断行情,案例,RSI的应用法则（续）：,当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号。这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50越远越好，出错的可能性就越小。

29、形态学中有关这类形状的操作原则，这里都适用。,3. 从RSI的曲线形状判断行情,案例,RSI的应用法则（续）：,4. 从RSI与股价的背离方面判断行情 RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而股价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离，是比较强烈的卖出信号，与此相反的是底背离。相对而言，用RSI与股价的背离来研判行情的转向成功率较高。,案例,RSI研判（顶背离）,RSI的应用法则（续）：,5.接近极值的RSI具特殊分析意义。 在市场连续上涨之后，由于中间未经充分调整，RSI值可能会到达95度线以上十分接近上限极值的位置，尽管市场仍处于涨势之中，但接近极值的RSI预示了市场过热且严重超买，即使

30、一次普通的调整，都可能有较深的幅度。,五、威廉指标,WMS%表示的是市场处于超买还是超卖状态。它表示的涵义是当天的收盘价在过去的一段日子的全部价格范围内所处的相对位置。 如果WMS的值较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落； 如果WMS的值较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要提防反弹； WMS%取值居中，在50%左右，则当天的价格上下的可能都有。,威廉指标（W%R）：由Larry Williams 1973年 首创，该指标表示市场处于超买还是超卖。 计算公式 n日W%R = 100,HnCt,HnLn,式中：Ct ：当天收盘价 Hn和Ln：最近日内（包括当天） 出现的最高价和

31、最低价,2. WMS%的应用法则,（1）从WMS的绝对取值方面考虑。 公式中，WMS取值介于0100之间，以50为中轴将其分为上下两个区域。 当WMS高于80，即处于超卖状态，行情即将见底。 当WMS低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。 这里80和20只是经验数字，不是绝对的。,2. WMS%的应用法则（续）,（2）从WMS的曲线形状考虑。 在WMS进入高位后，一般要回头，如果这时价格还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。 在WMS进入低位后，一般要反弹，如果这时价格还继续下降，这就产生背离，是买进的信号。 WMS连续几次撞顶（底），局部形成双重或多重顶（底），则是卖出（买

32、进）的信号。,案例,WR指标研判,六、KDJ指标,KDJ的中文名称是随机指标，它是在WMS%的基础上计算的。随机指标是市场中最为重要的指标之一，最早用于期货市场，近年来在股市中被广泛运用。 K值是WMS%的指数平滑，D值是K值的指数平滑。J的实质是反映D与K的差值，J=3D-2K，由于实际的分析中，J使用的较少。,KDJ指标（随机指数）：由George Lane首创。 计算公式 计算RSV(Raw Stochastic Value)未成熟随机值 n日RSV = 100,CtLn,HnLn,式中：Ct ：当天收盘价 Hn和Ln：最近日内（包括当天） 出现的最高价和最低价, 计算K值，对RSV进行指数平滑 今日K值=2/3昨日K值1/3今日RSV 计算D值，对K值进